(ფოტო: პირადი არქივიდან)

TKB Investment Partners-ის ინვესტიციების მმართველი დირექტორი ვლადიმერ ცუპროვი პასუხისმგებელია თითქმის 300 მილიარდი რუბლის საინვესტიციო პორტფელზე. მისი ხელმძღვანელობით, 2015 წელს კომპანიის აქტივების მოცულობა გაიზარდა 128%-ით, რამაც იგი მეოთხე ადგილზე მიიყვანა უმსხვილეს რუსულ მენეჯმენტ კომპანიებს შორის, ხოლო უცხოური ვალუტის ობლიგაციების ურთიერთდახმარების ფონდი გახდა მეორე ყველაზე მომგებიანი ფონდი მსოფლიოში. რუსული ბაზარიხუთ წელიწადში. ცუპროვმა RBC-ს განუცხადა, თუ როგორ უნდა მართოს დიდი ფული, რატომ ჯობია ამის გაკეთება პეტერბურგიდან და რა მოუვა რუსეთის ეკონომიკას.

"მოსკოვი ძალიან ხმაურიანია"

• ჩემი გზა ფინანსურ ინდუსტრიაშიძალიან მოკლე იყო: დავამთავრე სანქტ-პეტერბურგის ეკონომიკისა და ფინანსების უნივერსიტეტი, სადაც ვსწავლობდი ფასიანი ქაღალდების ფაკულტეტზე, შემდეგ კი სწრაფად გავიარე კარიერის ყველა საფეხური - კაპიტალის ანალიტიკოსიდან ინვესტიციების მმართველ დირექტორამდე.
• როცა კარიერა დავიწყე 1998 წელს უნდა მესწავლა ჩემს შეცდომებზე და ჩემს გარშემო მყოფთა შეცდომებზე. მე არ მაქვს უფლებამოსილება საინვესტიციო სფერო, მაგრამ ყურადღებას ვაქცევ ნებისმიერ საინტერესო გამოცდილებას.
• მე ათ წელზე მეტია ვმართავ აქტივებს, პეტერბურგში ყოფნისას, ისევე როგორც ჩემს გუნდს, რაც არანაირად არ მოქმედებს პროცესის ეფექტურობაზე. უფრო მეტიც, ის გამორიცხავს არასაჭირო ხმაურს, რომელიც მუდმივად აკრავს მენეჯერს. საინვესტიციო სივრცე მოსკოვში, ჭორებით სავსე, ღრუბლების აღქმა და შეიძლება გადაიტანოს სამუშაოდან ყურადღება. უფრო ჯანსაღია მისგან თავის არიდება.
• მე ვარ რწმუნებული, რაც ნიშნავს, რომ ვმუშაობ კლიენტის და მოქმედი კანონმდებლობით დადგენილ მკაცრ ლიმიტებში. მე მაქვს ორი ძირითადი ამოცანა: პირველი არის გუნდის მაღალი ხარისხის მუშაობის უზრუნველყოფა არჩეულ ბაზარზე, მეორე არის უარი ვთქვა იმ ბაზარზე მუშაობაზე, რომლის გამოც არ მაქვს გამოცდილება. რატომღაც, ეს უკანასკნელი, როგორც წესი, იგნორირებულია რუსეთში.
• მენეჯერს აქვს უნიკალური შესაძლებლობები- ის სწრაფად იღებს გადაწყვეტილებებს იმ პირობებში, როდესაც სხვებისთვის ცოტა რამ არის გასაგები. ჩვენ შეგვიძლია მარტივად დავდოთ მილიონობით დოლარი ფსონები სრული გაურკვევლობის პირობებში. მაგრამ უნდა ვიცოდე როდის გავჩერდე: თუნდაც პოტენციური შემოსავალიტრანზაქცია უზარმაზარია, მე არ მაქვს მასში იმაზე მეტი ფულის ინვესტიციის უფლება, ვიდრე რისკები იძლევა. ვინც ამ წესს არ იცავს, ყოველთვის ერთნაირად მთავრდება - გაკოტრება.

ვლადიმერ ცუპროვი

დაიბადა 1976 წელს ლენინგრადში. დაამთავრა პეტერბურგი სახელმწიფო უნივერსიტეტიეკონომიკა და ფინანსები ფინანსებისა და კრედიტის ხარისხით. მუშაობს საინვესტიციო ბიზნესი 1998 წლიდან. 2000 წელს ხელმძღვანელობდა ვებ-ინვესტ ბანკის ანალიტიკურ განყოფილებას, ხოლო 2002 წელს მმართველი კომპანია KIT Finance-ის გენერალური დირექტორის მოადგილის თანამდებობაზე. 2003-2005 წლებში ცუპროვს ხელმძღვანელ თანამდებობებზე ეკავა ეროვნული ბანკიგანვითარება. 2005 წელს ის დაბრუნდა KIT Finance Management Company-ში, როგორც აქტივების მართვის დეპარტამენტის დირექტორი. დღეს ის არის TKB Investment Partners-ის ინვესტიციების მმართველი დირექტორი.

• მენეჯერის მთავარი პრინციპი— გაიგეთ რა უნდა გაკეთდეს, რატომ და რა რისკები წარმოიქმნება. ამ ფაქტორების ოქროს კომბინაცია, გადაწყვეტილების მისაღებად საჭირო ინფორმაციის მოპოვების უნართან ერთად, არის წარმატების გასაღები. თქვენ შეგიძლიათ სამუდამოდ გაუმჯობესდეთ ამ საკითხში.
• ჩვენს კომპანიაშისაინვესტიციო პროცესი მუდმივად ვითარდება და ახლა უკვე ორი მიდგომაც კი ეჯიბრება ერთმანეთს. ერთი ეფუძნება მომავლის მდგრადობის გაანგარიშებას ფულადი ნაკადიკომპანიის აქციების ღირებულების შეფასებისას, მეორე - ღირებულებითი საინვესტიციო მეთოდების გამოყენებით, როდესაც კომპანიის ღირებულება ფასდება ისტორიულ მონაცემებზე დაყრდნობით.
• ჩვენ ვხედავთ ნდობის კრიზისსმენეჯერებს. ადამიანებს არ სურთ ფულის მიცემა სხვა ადამიანებისთვის, რომლებიც, როგორც მათ ეჩვენებათ, თავიანთ დანაზოგს დებენ რაიმე სახის შავ ყუთში, თავად ჭრიან მისგან კუპონებს და ინვესტორი იღებს მას "როგორც ხდება".

„ეკონომიკა სტაბილურ ზრდას არ დაუბრუნდება“

• აშკარა ინვესტიციის იდეებიარ ხდება. მილიარდობით რუბლი და მილიარდობით დოლარი ტრიალებს ბაზარზე, ამიტომ ყველა იდეა, რომელიც ოდესღაც ზედაპირზე იყო, დიდი ხანია ნაყიდია. თუ ცხადი იქნებოდა, სად უნდა ჩადოთ ფული ახლა, ეს აქტივები მაშინვე ძალიან გაძვირდებოდა.
• 2015 წელს რუსული ევრობონდებიმიიღო მომგებიანობა როგორც რუბლის დევალვაციიდან, ასევე ამ ფასიან ქაღალდებზე დოლარის ფასების ზრდით. მენეჯერებს ამაში დიდი დამსახურება არ აქვთ, რადგან ვინც ამ თანხებს მართავს, რუბლის დაცემა და ამერიკული ვალუტის ზრდა „დატოვა“. ასე რომ, თუ გსურთ შეაქოთ ევრობონდის პორტფელის მენეჯერი, მაშინ უნდა შეხედოთ არა მომგებიანობას, არამედ იმაზე, თუ როგორ ასრულებდა მან კონკურენტებთან ან ეტალონთან შედარებით.
• წელს ევროობლიგაციების გამოშვება ნაკლებად სავარაუდოაისეთივე მიმზიდველი, როგორც 2015 წელს. ობლიგაციები უკვე ძალიან კარგად გაძვირდა. იმისათვის, რომ ეს ზრდა გაგრძელდეს, მათ უნდა მიაღწიონ ნულოვან მომგებიანობას, მაგრამ ეს შეუძლებელია. ამიტომ, ახლა ჩვენ არ ვსაუბრობთ ჭარბი მოგების მიღებაზე, არამედ იმაზე, თუ როგორ ვაჩვენოთ მომგებიანობა, რომელიც მნიშვნელოვნად აღემატება დეპოზიტებს.

"TKB Investment Partners - სავალუტო ობლიგაციების ფონდი"

ფასი წმინდა აქტივები(2016 წლის 30 მაისის მდგომარეობით) - 439,2 მილიონი რუბლი, წილი - 27,3 ათასი რუბლი. ინვესტირებას განახორციელებს საერთაშორისო ბაზრებზერუსეთისა და დსთ-ს ქვეყნების ემიტენტების სახელმწიფო და კორპორატიული ევროობლიგაციები, აგრეთვე სავალუტო ობლიგაციები, რომელთა გარანტები არიან კომპანიები რუსეთიდან და დსთ-ს ქვეყნებიდან. Investfunds-ის მონაცემებით, ის ხუთი წლის განმავლობაში გახდა ყველაზე მომგებიანი ურთიერთდახმარების ფონდი რუსეთის ბაზარზე (აქტიურ ვაჭრობებს შორის). მისი შედეგი (2015 წლის 31 დეკემბრის მდგომარეობით) არის 150,84%. ამასთან, 2015 წელს ფონდმა აჩვენა 38,03%-იანი შემოსავალი.

• ევროობლიგაციების ურთიერთდახმარების ფონდებს მნიშვნელოვანი ხარჯები ეკისრებათდეპოზიტებთან შედარებით - წელიწადში 2%-ზე მეტი. იმისათვის, რომ რენტაბელურობის კუთხით უცხოურ ვალუტაში 2% წლიური განაკვეთის მქონე დეპოზიტმა გაიაროს, მენეჯერმა უნდა გამოიმუშაოს 5% წლიური „ბინძური“. მაშინ მინუს ხარჯები იქნება კარგი შედეგიკლიენტისთვის. ახლა მენეჯერმა ამაზე უნდა იფიქროს და არა იმაზე, თუ როგორ გაიმეოროს 2015 წლის შედეგი.
• რამდენიმე წლის წინკლიენტის ერთ-ერთ პრეზენტაციაზე მე ვთქვი, რომ ვერ ვხედავ MICEX ინდექსის მნიშვნელოვანი ზრდის შესაძლებლობებს და არ მესმის, რა შეიძლება იყოს ამის მიზეზი. შემდეგ კი ის „მოვიდა იქიდან, სადაც არ ველოდით“: რუბლის ორჯერ მეტმა დევალვაციამ რუბლის ინდექსი ახალ სიმაღლეებზე აიყვანა. დღეს ძირითადი ფაქტორები, რომლებიც გავლენას მოახდენს ციტატებზე რუსული აქციები, არის რუბლის კურსი და საპროცენტო განაკვეთების დინამიკა.
• ახლა მთავარი ის არ არის, გაქვთ თუ არა რუსეთის ეკონომიკა ფსკერიდან გადმოხტომის შანსი. მთავარი ის არის, რომ არსად არის გადახტომა: მიზიდულობის ძალა უკან დაგვახევს. რუსეთის ეკონომიკა შეიძლება დასტაბილურდეს და გაიზარდოს 1-2%-ით, მაგრამ ეს არ იქნება მდგრადი აღმავალი მოძრაობა. ეკონომიკა არ დაუბრუნდება სტაბილურ ზრდას და გრძელვადიან პერსპექტივაში შეიძლება გააგრძელოს კლება. ამის დამტკიცება საკმაოდ რთულია, რადგან ეს უკვე იგრძნობა ინტუიციის დონეზე.

TKB Investment Partners-ის ინვესტიციების მმართველი დირექტორი ვლადიმერ ცუპროვი (ფოტო: პირადი არქივიდან)

"ისწავლე ნაგვის გაწმენდა"

• პირობებში ვცხოვრობთდაბინძურებული საინფორმაციო სივრცე. საინვესტიციო ინდუსტრია, როგორც ერთ-ერთი ყველაზე რთული, ზღვრამდეა მოფენილი. თუნდაც Sony, Nikon და Canon კორპორაციები, გადაწყვეტილებები რა ტექნიკური მახასიათებლებიახალ ციფრულ კამერებს უნდა ჰქონდეთ ისინი, მარკეტინგის განყოფილებები იღებენ მათ. ისწავლეთ ამ ინფორმაციის ნაგვის გასუფთავება. თუ ეს რთულია, მაშინ ჩადეთ ინვესტიცია საბანკო დეპოზიტებში.
• პირველ კითხვაზე პასუხის გაცემა არის- აი რა ვალუტაში ჩადებ ინვესტიციას. თქვენ ასევე უნდა გესმოდეთ, რა პერიოდის განმავლობაში ყალიბდება საინვესტიციო პორტფელი. ამ ორ კითხვაზე პასუხის გაცემის შემდეგ უკვე შეგიძლიათ იფიქროთ აქტივებზე, რომლებშიც ჩადებთ ფულს.
• თუ გსურთ უცხოური ვალუტის დანაზოგი, მაგრამ არა ფორმით საბანკო დეპოზიტი, მაშინ ყურადღება უნდა მიაქციოთ ურთიერთდახმარების ფონდებს, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ სავალუტო ინსტრუმენტებში. მათში კარგი ის არის, რომ თქვენ არ გჭირდებათ გადახდა. საშემოსავლო გადასახადითან ვალუტის გადაფასება. ეს ადარებს წილებს ასეთ ურთიერთდახმარების ფონდებში საბროკერო ანგარიშზე ევრობონდების შეძენასთან. და თუ დამატებითი გადასახადები შემოვა უცხოურ ვალუტაში დეპოზიტებზე, მაშინ ეს ინსტრუმენტი მთლიანად აღმოჩნდება საუკეთესო გზაფულის დაზოგვა უცხოურ ვალუტაში
• დაიმახსოვრე ეს 1 იანვარი 2015 თქვენ გაქვთ შესაძლებლობა მიიღოთ გადასახადის გამოქვითვა(არ გადაიხადოთ 13% პირადი საშემოსავლო გადასახადი) მომავალში, თუ ინვესტირებას განახორციელებთ რაიმე ურთიერთდახმარების ფონდში სამ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში. ეს არის ძალიან სერიოზული უპირატესობა, რომელიც მნიშვნელოვნად ზრდის ურთიერთდახმარების ფონდების, როგორც საინვესტიციო ინსტრუმენტების მიმზიდველობას.

"TKB Investment Partners"

ადრე - TKB BNP Paribasსაინვესტიციო პარტნიორები, KIT Finance და KIT Fortis Investments. მუშაობს ბაზარზე ნდობის მენეჯმენტი 2002 წლიდან. 2015 წლამდე ის იყო უმსხვილესი მმართველი კომპანია უცხოური კაპიტალირუსეთში მფლობელები არიან ფრანგული BNP Paribas Investment Partners და რუსეთის რკინიგზის ფინანსური სტრუქტურები. 2015 წლის ივლისში მათ აქციები მიჰყიდეს ალორის ჯგუფის ხელმძღვანელს, ანატოლი გავრილენკოს.

10.07.2015 09:00

ანატოლი გავრილენკომ იყიდა TKB BNP Paribas Investment Partners

ორივე წინა მფლობელთან განშორების შემდეგ, მმართველი კომპანიაშეიცვლის სახელს TKB Investment Partners, მაგრამ შეინარჩუნებს სტრატეგიას და გუნდს.

TKB BNP Paribas Investment Partners-ის ასპროცენტიანი კონტროლი გადაეცა ანატოლი გავრილენკოს, Alora-ს სამეთვალყურეო საბჭოს თავმჯდომარეს და ბენეფიციარს. საპენსიო ფონდები"KIT Finance NPF", "Promagrofond" და "Heritage". „ახალი აქციონერი სრულად უჭერს მხარს კომპანიის მიზნებს, დადებითად აფასებს მისი განვითარების შედეგებს და მენეჯმენტის მიღწევებს“, - ხაზს უსვამს მმართველი კომპანია მესიჯში.

მანამდე კომპანიას პარიტეტული საფუძველზე ფლობდა BNP Paribas Investment Partners (ფრანგული ჯგუფი BNP Paribas-ის განყოფილება) და რუსეთის რკინიგზის სტრუქტურები. მხარეებმა არ გაამჟღავნეს ტრანზაქციის ოდენობა, მაგრამ კომერსანტის ერთ-ერთ მათგანთან დაახლოებული წყაროების თანახმად, ეს მაჩვენებელი TKB BNP Paribas Investment Partners-ის კაპიტალთან არის შედარებული.

31 მაისის მდგომარეობით, კომპანიის საკუთარი სახსრები შეადგენდა 655 მილიონ რუბლს, ხოლო მენეჯმენტისა და კონსულტაციის ქვეშ მყოფი წმინდა აქტივების მოცულობა, მისი მონაცემებით, 136 მილიარდი რუბლი იყო. ეროვნულის შეფასებით სარეიტინგო სააგენტოწლის განმავლობაში, კომპანიის მართვის ქვეშ მყოფი აქტივები მკვეთრად შემცირდა - 43% -ით 115 მილიარდ რუბლამდე (მარტის ბოლოს). ამავე დროს, მოცულობა საკუთარი სახსრებიამავე პერიოდში გაიზარდა 2%-ით 674 მილიონ რუბლამდე.

TKB BNP Paribas Investment Partners-ის გენერალური დირექტორი ვლადიმერ კირილოვი მოელის, რომ მისი კომპანია გააგრძელებს მომგებიანობას.

RBC-ის წყაროს თქმით, BNP Paribas ჯგუფის მიერ მისი წილის გაყიდვის ერთ-ერთი მიზეზი იყო დასავლელი ინვესტორების უხალისობა რუსეთში ბიზნესის კეთების შესახებ სანქციების გაგრძელების შემდეგ. ამავდროულად, რუსეთის რკინიგზას აღარ სჭირდებოდა საკუთარი მმართველი კომპანიის ფლობა მას შემდეგ, რაც მისი საპენსიო იმპერიის ნაწილი ბორის მინტსის O1 ჯგუფმა შეიძინა.

TKB Investment Partners სახელის შეცვლის შემდეგ, კომპანია დარჩება რუსული ფასიანი ქაღალდების საინვესტიციო ცენტრად ადგილობრივი და უცხოელი კლიენტებისთვის. „ასეთი შენაძენი უნიკალური შანსია ბაზარზე! კომპანიაში დასაქმებულია შესანიშნავი პროფესიონალები, რომლებსაც შეუძლიათ შეასრულონ გეგმა და განავითარონ ის დამოუკიდებლად, როგორც ამას ყველა აკეთებდა წინა წლებში“, - ნათქვამია გავრილენკოს განცხადებაში.

„მოხარული ვარ, რომ ახალი აქციონერი სრულად იზიარებს მენეჯმენტის ხედვას შემდგომი განვითარების შესახებ“, - თქვა გარიგებაზე. გენერალური მენეჯერიკომპანია ვლადიმერ კირილოვმა, განსაკუთრებით აღნიშნა, რომ მისი მმართველი კომპანია არის „დამოუკიდებელი და ავტონომიური“ და ატარებს ოპერატიული საქმიანობამხოლოდ საკუთარი მოგების ხარჯზე.

კომპანია გამოყოფს ინვესტორთა სხვადასხვა კატეგორიის სახსრებს 200 მილიარდ რუბლზე მეტი ოდენობით. რეალური სექტორიეკონომიკა და ფასიანი ქაღალდების შესაძენად, რისკის განსხვავებული ხარისხით. კომპანიის მფლობელები არიან BNP Paribas ჯგუფი, ასევე OJSC Russian-ის ფინანსური მენეჯმენტი რკინიგზა" მაგ. კომპანიას მინიჭებული აქვს საიმედოობის რეიტინგი A++ Expert Ra-ს მიხედვით და NRA-ს მაქსიმალური რეიტინგი.

საფონდო ბაზრის ოპერაციები

TKB BNP Paribas Investment Partners მენეჯმენტის ოჯახი მოიცავს შემდეგ სახსრებს:

1. Paribas Premium არის ფონდი, რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს ფინანსურ ინექციებს ეროვნული და უცხოური კორპორაციების აქციებში, აქციების საერთო მოცულობით 184 მილიონ რუბლზე მეტი ოდენობით;
2. Paribas RTS Index არის ფონდი, რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს ფინანსურ ინექციებს ეროვნული კორპორაციების აქციებში, რომლებიც გავლენას ახდენენ ფორმირებაზე. საფონდო ინდექსი, აქციების საერთო მოცულობით 164 მილიონ რუბლზე მეტი ოდენობით;
3. Paribas - რუსული მეტალურგია და მანქანათმშენებლობა - ფონდი, რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს ფინანსურ ინექციებს მეტალურგიული კომპანიების აქციებში, აქციების საერთო მოცულობით 44 მილიონ რუბლზე მეტი ოდენობით;
4. პარიბასი - რუსული ზეთი- ფონდი, რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს ფინანსურ ინექციებს აქციებში ნავთობკომპანიები, აქციების საერთო მოცულობით 119 მილიონ რუბლზე მეტი ოდენობით;
5. Paribas - რუსული ელექტროენერგიის ინდუსტრია - მმართველი კომპანიის BNP Paribas Investment Partners ფონდი, რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს ფინანსურ ინექციებს ენერგეტიკული კომპანიების აქციებში, აქციების საერთო მოცულობით 190 მილიონ რუბლზე მეტი ოდენობით;
6. Paribas - რუსული სამომხმარებლო სექტორი - ფონდი, რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს ფინანსურ ინექციებს უმსხვილესი საცალო ვაჭრობის აქციებში, აქციების საერთო მოცულობით 27 მილიონზე მეტი ოდენობით. რუბლი;
7. Paribas - სააქციო ფონდი - ფონდი, რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს ფინანსურ ინექციებს უმსხვილესი საცალო ვაჭრობის აქციებში, აქციების საერთო მოცულობით 126 მილიონ რუბლზე მეტი ოდენობით;
8. პარიბას ფონდი ფულის ბაზარი– მოკლევადიანი პოტენციალის აქტიურ გამოყენებაზე ორიენტირებული ფონდი ფინანსური ინსტრუმენტებიაქციების მთლიანი მოცულობა აღემატება 146 მილიონ რუბლს.
9. Paribas Bond Fund თავის აქციონერებს გარანტიას აძლევს მოგებას ტრანზაქციებიდან ფასიანი ქაღალდები, გამოშვებული სახელმწიფო და მუნიციპალური ხელისუფლების მიერ, აქციების საერთო მოცულობით, რომელიც აღემატება 483 მილიონ რუბლს.
10. Paribas - მმართველი კომპანიის TKB BNP Paribas Investment Partners დაბალანსებული კონსერვატიული ფონდი თავის ინვესტორებს სთავაზობს პასიურ საინვესტიციო ტაქტიკას, რომლის მთავარი ინსტრუმენტია ობლიგაციები. ფონდი აგროვებს სახსრებს აქციონერებისგან 155 მილიონი რუბლის ოდენობით.
11. Paribas - უცხოური ვალუტის ობლიგაციების ფონდი მიზნად ისახავს ობლიგაციებით შემოსავლის მომტანი ოპერაციების განხორციელებას. ფონდის ფულადი პოტენციალი მერყეობს 300 მილიონი რუბლის ფარგლებში.

გარდა ამისა, TKB BNP Paribas Investment Partners მმართველი კომპანია აერთიანებს პატარას ურთიერთდახმარების ფონდები, ძირითადად ღია ტიპის. ფინანსური ინსტიტუტების უმეტესობა ფულს შოულობს აქციებისა და ობლიგაციების შეძენით და სხვა ტრანზაქციებით საფონდო ბაზარზე.

დახურული დაწესებულებები

ჯგუფის დახურული სახსრები იძლევა მიმართულებას ფინანსური რესურსებისტაბილური კორპორაციების საწესდებო კაპიტალში გარკვეული წილის, ქონების შეძენის მიზნით. ასევე აქტიურად ხდება სერვისების პოპულარიზაცია, რომლებიც უზრუნველყოფენ კაპიტალის ექსპერტულ შეფასებას და საინვესტიციო სტრატეგიების შემუშავებას.

საპენსიო ფულის მართვა

მაგ. კომპანია ასახავს მაღალ მომგებიანობას საპენსიო ფინანსური მართვის სფეროში. 2013 წლისთვის მომგებიანობა იყო 8,55 პროცენტი წელიწადში, რაც შესანიშნავი მაჩვენებელია რუსული ბაზრისთვის. ინვესტორებს შეუძლიათ თავიანთი დანაზოგი გადარიცხონ კომპანიას საპენსიო ფონდთან ან აგენტების მეშვეობით ფინანსური ჯგუფი.

გახსენით სააქციო საზოგადოება TKB BNP Paribas Investment Partners ქმნის სხვადასხვა სერვისებს, რომლებიც საშუალებას აძლევს კლიენტებს იგრძნონ მაქსიმალური კომფორტი კომპანიის მენეჯმენტის ქვეშ ფინანსური აქტივების გადაცემისას. საკონსულტაციო მომსახურებადა საინვესტიციო კალკულატორი საშუალებას გაძლევთ ნავიგაცია მრავალფეროვნებაში ფინანსური პროდუქტებიდა აირჩიე კაპიტალის შოვნის სასურველი სტრატეგია.

ალტერნატიული ფონდების ყიდვა

2013 წელს, აქტივების კონსოლიდაციის შედეგად, კომპანია გაერთიანდა ფინანსური ინსტიტუტები Keith Fortis Investment Group. შედეგად, სეგმენტი კოლექტიური ინვესტიციამოახერხა მნიშვნელოვნად გაზრდა. ინტეგრაციის შემდეგ კომპანიამ ნაწილობრივ ისესხა თავისი კონკურენტების საინვესტიციო ტაქტიკა და ნაწილობრივ გაავრცელა საკუთარი იდეები. შედეგი იყო თითქმის ყველა ფონდის კარგი მომგებიანობა 2013 წლის ბოლოს და 2014 წლის დასაწყისში.

უცხოური კაპიტალის მქონე უმსხვილესმა მმართველმა კომპანიამ TKB BNP Paribas Investment Partners მფლობელები შეიცვალა. ფინანსური სტრუქტურებირუსეთის რკინიგზამ და ფრანგულმა BNP Paribas Investment Partners-მა თავიანთი აქციები მიჰყიდეს ალორის ჯგუფის კომპანიების ხელმძღვანელს, ანატოლი გავრილენკოს, არასახელმწიფო საპენსიო ფონდების (NPF) ერთ-ერთ კონსოლიდატორს, წერს კომერსანტი.

„კომპანია მთლიანად გადადის რუსი აქციონერის ანატოლი გავრილენკოს კონტროლის ქვეშ, ტრანზაქცია უკვე დასრულებულია“, - დაადასტურა ინფორმაცია TKB BNP Paribas Investment Partners-ის გენერალურმა დირექტორმა ვლადიმერ კირილოვმა. გავრილენკო შეძენას ასე აფასებს კარგი კომპანია„ეფექტური მენეჯმენტით და დიდი რაოდენობით სახსრებით“, რომელიც მისი იმედით „გამოადგება რუსეთის ეკონომიკისთვის“.

TKB BNP Paribas Investment Partners (თავდაპირველად KIT Finance, შემდეგ KIT Fortis Investments) მუშაობს ნდობის მართვის ბაზარზე 2002 წლიდან და შედის რუსეთის უმსხვილეს მენეჯმენტ კომპანიათა ტოპ 10-ში. კომპანიის მონაცემებით, 2015 წლის 30 აპრილის მდგომარეობით, მენეჯმენტისა და კონსულტაციის ქვეშ მყოფი წმინდა აქტივების მთლიანმა მოცულობამ 153 მილიარდ რუბლს გადააჭარბა. გამოცემის ცნობით, წლის დასაწყისში მესამე საინვესტიციო პორტფელიიყო სახსრები უცხოელი ინვესტორები. 2014 წლის ნდობის მართვის მომსახურებიდან შემოსავალმა 562 მილიონ რუბლს გადააჭარბა.

მმართველი კომპანიის წილის გაყიდვის მიზეზი აღმასრულებელი დირექტორი NPF "Blagosostoyanie" (აკონტროლებს რუსეთის რკინიგზა) იური ნოვოჟილოვმა ფონდის გადაწყვეტილებას უწოდა ფოკუსირება საპენსიო რეზერვების მართვაზე. „მათ სამართავად გვყავს კომპანიები, რომლებთანაც ისტორიულად ვთანამშრომლობდით. TKB BNP Paribas მუშაობდა საპენსიო დანაზოგებით და კონცენტრირებული იყო ბაზრის აქტივების და ბაზრის ლიდერების მართვაზე. საპენსიო დანაზოგიგაკეთდა ჩვენთვის კარგი შეთავაზება“, განმარტა მან.

მონაწილეებმა არ გაამჟღავნეს ტრანზაქციის ფასი, მაგრამ, ერთ-ერთ მხარესთან დაახლოებული წყაროების თანახმად, იგი დაწესდა კომპანიის კაპიტალის დონეზე (დაახლოებით 800 მილიონი რუბლი). ექსპერტები აღნიშნავენ, რომ ეს არც ისე ბევრია, მხოლოდ 0,5%-ია მართვის ქვეშ მყოფი აქტივები, ხოლო საშუალოდ მმართველი კომპანიები აქტივების 1-2%-ს აფასებენ. „ძალიან სავარაუდოა, რომ უცხოელებმა კომპანიის გაყიდვასთან ერთად აქტივების უმეტესი ნაწილი ამოიღონ“, - თქვა სიტუაციის მცოდნე წყარომ.

თუმცა, ვლადიმერ კირილოვის თქმით, კომპანია გააგრძელებს იგივე სფეროების განვითარებას, როგორც ადრე - ინსტიტუციონალური ინვესტორების სახსრების მართვა და უცხოური ფონდების მართვაზე კონსულტაციები. „აქციონერების შეცვლის შემდეგ თანამშრომლები შეინარჩუნებენ და კომპანია ავტონომიურად იმუშავებს“, - აღნიშნა კირილოვმა. ანატოლი გავრილენკო, რომელიც არის სამი დიდი არასახელმწიფო საპენსიო ფონდის (KIT Finance, Heritage, Promagrofond) აქციონერი, აღიარებს, რომ შეძენილი მმართველი კომპანია ჩართული იქნება საპენსიო დანაზოგების მართვაში.

ბაზრის მონაწილეები კომპანიის გაყიდვას უარყოფითად აფასებენ. „ეს იყო ერთ-ერთი უახლესი კომპანიებიუცხოური კაპიტალით და საინტერესო სამუშაო მოდელით, რომელშიც რუსული გუნდი მართავდა BNP Paribas-ის ფულს“, - ჩივის Alfa Capital-ის აღმასრულებელი დირექტორი ირინა კრივოშეევა. „TKB BNP Paribas არის ერთ-ერთი იმ რამდენიმე პატიოსანი და ბაზრის მოთამაშე, რომელთანაც საინტერესოა კონკურენცია, მაგრამ ახლა ის გაიყიდა დახურულ სტრუქტურაში და უცნობია, როგორ განვითარდება იგი შემდგომში“, - ამბობს ანტონ რახმანოვი, აღმასრულებელი დირექტორი. სბერბანკის აქტივების მენეჯმენტი. მისი აზრით, გარიგებაში გადამწყვეტი როლი გეოპოლიტიკურმა ფაქტორმა და სურვილმა ითამაშა უცხოური კომპანია"დაწყევლეთ ბიზნესი რუსეთში."

უცხოური კაპიტალის მქონე უმსხვილესმა მმართველმა კომპანიამ TKB BNP Paribas Investment Partners მფლობელები შეიცვალა. რუსეთის რკინიგზის და ფრანგული BNP Paribas Investment Partners-ის ფინანსურმა სტრუქტურებმა თავიანთი აქციები მიჰყიდეს ალორის ჯგუფის კომპანიების ხელმძღვანელს, ანატოლი გავრილენკოს, არასახელმწიფო საპენსიო ფონდების (NPF) ერთ-ერთ კონსოლიდატორს. ექსპერტები უარყოფითად აფასებენ განხორციელებულ ცვლილებებს: ერთ-ერთი ბოლო საბაზრო კომპანია წავიდა დახურულ სტრუქტურებში.

რუსეთის ნდობის მართვის ბაზარზე ერთ-ერთი ყველაზე დიდი ტრანზაქცია დასრულდა. რუსეთის რკინიგზის ფინანსურმა სტრუქტურებმა და BNP Paribas Investment Partners-ის (საერთაშორისო ფინანსური ჯგუფის BNP Paribas-ის ნაწილი) ფინანსურმა სტრუქტურებმა მიყიდეს თავიანთი წილები მმართველ კომპანიაში TKB BNP Paribas Investment Partners კომპანიების ჯგუფის ალორის ხელმძღვანელის, ანატოლი გავრილენკოს სტრუქტურებს. . „კომპანია მთლიანად გადადის რუსი აქციონერის ანატოლი გავრილენკოს კონტროლის ქვეშ, ტრანზაქცია უკვე დასრულებულია“, - დაადასტურა ინფორმაცია TKB BNP Paribas Investment Partners-ის გენერალურმა დირექტორმა ვლადიმერ კირილოვმა. ბ-ნი გავრილენკო აფასებს შესყიდვას, როგორც კარგ კომპანიას „ეფექტური მენეჯმენტით და დიდი თანხებით“, რომელიც იმედოვნებს, რომ „გამოადგება რუსეთის ეკონომიკისთვის“. მმართველ კომპანიაზე კონტროლი დაახლოებით ერთი კვირის წინ გადავიდა, განმარტავენ კომერსანტის ბაზარზე არსებული წყაროები.

TKB BNP Paribas Investment Partners (თავდაპირველად KIT Finance, შემდეგ KIT Fortis Investments) ფუნქციონირებს ნდობის მართვის ბაზარზე 2002 წლიდან და შედის რუსეთის უმსხვილეს მენეჯმენტ კომპანიათა ტოპ 10-ში. კომპანიის მონაცემებით, 2015 წლის 30 აპრილის მდგომარეობით, მენეჯმენტისა და კონსულტაციის ქვეშ მყოფი წმინდა აქტივების მთლიანმა მოცულობამ 153 მილიარდ რუბლს გადააჭარბა. „კომერსანტის“ ცნობით, წლის დასაწყისში საინვესტიციო პორტფელის მესამედი უცხოელი ინვესტორების სახსრებით შედგებოდა. 2014 წლის ნდობის მართვის მომსახურებიდან შემოსავალმა 562 მილიონ რუბლს გადააჭარბა.

მმართველი კომპანიის წილის გაყიდვის მიზეზად NPF Blagosostoyanie-ს აღმასრულებელმა დირექტორმა (რუსეთის რკინიგზა აკონტროლებს) იური ნოვოჟილოვმა დაასახელა ფონდის გადაწყვეტილება საპენსიო რეზერვების მართვაზე ფოკუსირების შესახებ (საპენსიო დანაზოგი გამოიყო ცალკე ფონდში Blagosostoyanie OPS. , ხოლო გასული წლის ბოლოს მიჰყიდა ბორის მინტსის საინვესტიციო კომპანია O1 Group-ს). „მათ სამართავად, ჩვენ გვყავს კომპანიები, რომლებთანაც ისტორიულად ვთანამშრომლობდით TKB BNP Paribas, მუშაობდნენ საპენსიო დანაზოგებით და კონცენტრირებულნი იყვნენ ბაზრის აქტივების მართვაზე და საპენსიო დანაზოგების ბაზრის ლიდერებმა კარგი შეთავაზება შემოგვთავაზეს. მოთხოვნა BNP Paribas ჯგუფისადმი გუშინ უპასუხოდ დარჩა.

მონაწილეებმა არ გაამჟღავნეს ტრანზაქციის ფასი, მაგრამ, ერთ-ერთ მხარესთან დაახლოებული წყაროების თანახმად, იგი დაწესდა კომპანიის კაპიტალის დონეზე (დაახლოებით 800 მილიონი რუბლი). ექსპერტები აღნიშნავენ, რომ ეს არც ისე ბევრია, მხოლოდ 0,5%-ია მართვის ქვეშ მყოფი აქტივები, ხოლო საშუალოდ მმართველი კომპანიები აქტივების 1-2%-ს აფასებენ. „ძალიან სავარაუდოა, რომ უცხოელებმა კომპანიის გაყიდვასთან ერთად აქტივების უმეტესი ნაწილი ამოიღონ“, - ამბობს კომერსანტის წყარო, რომელიც იცნობს სიტუაციას.

თუმცა, ვლადიმერ კირილოვის თქმით, კომპანია გააგრძელებს იგივე სფეროების განვითარებას, როგორც ადრე - ინსტიტუციონალური ინვესტორების სახსრების მართვა და უცხოური ფონდების მართვაზე კონსულტაციები. „აქციონერების შეცვლის შემდეგ თანამშრომლები შენარჩუნდება და კომპანია ავტონომიურად იმუშავებს“, - აღნიშნა ბ-ნმა კირილოვმა. ანატოლი გავრილენკო, რომელიც არის სამი დიდი არასახელმწიფო საპენსიო ფონდის (KIT Finance, Heritage, Promagrofond) აქციონერი, აღიარებს, რომ შეძენილი მმართველი კომპანია ჩართული იქნება საპენსიო დანაზოგების მართვაში.

ბაზრის მონაწილეები კომპანიის გაყიდვას უარყოფითად აფასებენ. „ეს იყო ერთ-ერთი უკანასკნელი კომპანია უცხოური კაპიტალით და საინტერესო ოპერაციული მოდელით, რომელშიც რუსული გუნდი მართავდა BNP Paribas-ის ფულს. ასევე მნიშვნელოვანია, რომ ეს იყო ერთ-ერთი საბაზრო კომპანია და ახალი სტრუქტურების კონტროლზე გადასვლა აშკარა ნაბიჯია ტყვეობისკენ, მუშაობა არასახელმწიფო საპენსიო ფონდის აქტივებთან“, - ჩივის Alfa Capital-ის აღმასრულებელი დირექტორი ირინა კრივოშეევა. „TKB BNP Paribas არის ერთ-ერთი იმ რამდენიმე პატიოსანი და ბაზრის მოთამაშე, რომელთანაც საინტერესოა კონკურენცია, მაგრამ ახლა ის გაიყიდა დახურულ სტრუქტურაში და უცნობია, როგორ განვითარდება იგი შემდგომში“, - ამბობს ანტონ რახმანოვი, გენერალური დირექტორი. სბერბანკის აქტივების მენეჯმენტი. მისი აზრით, გარიგებაში გადამწყვეტი როლი ითამაშა გეოპოლიტიკურმა ფაქტორმა და უცხოური კომპანიის სურვილმა „დაეწყო საქმე რუსეთში“.

მარია იაკოვლევა, იულია ლოკშინა, კირილ სარხანიანცი