Definiții forum ale conceptelor de investiții și activitate investițională. Activitățile de investiții sunt acțiuni de implementare a investițiilor în vederea creșterii capitalului. Cum și de ce se efectuează o analiză de investiții a unei întreprinderi

Investiții– investiția curentă a diverselor resurse, inclusiv bani, cu scopul de a obține beneficii în viitor.

Deciziile de investiții– deciziile individuale ale entităților de pe piață de a atinge diverse obiective de obținere a beneficiilor în viitor din achiziția, crearea sau revânzarea obiectelor de investiții (aceasta poate fi fie imobiliare, terenuri, fie valori mobiliare, moneda, metale pretioaseși alte active) prin refuzul consumului curent.

Refuzul populației sau companiilor de la consumul curent este asociat cu investirea nu numai a banilor, ci și a altor resurse (talent antreprenorial, bunuri materiale). În spatele deciziilor de investiții se află întotdeauna procese de stabilire a obiectivelor de către investitori, de prognoză a mediului extern și de schimbări ale condițiilor de afaceri, de justificare a posibilelor beneficii primite atât direct în formă monetară, cât și sub alte forme. Deoarece momentul primirii beneficiilor din deciziile de investiții apare adesea după o perioadă lungă de la momentul în care se ia decizia și beneficiile nu sunt garantate, deciziile de investiții sunt întotdeauna asociate cu calendarul (orizontul investiției, începutul investiției) și riscul.

Investitorii– grupuri de fizice şi persoane juridice care investesc diverse resurse, inclusiv bani, în achiziționarea celor existente sau în creație active de investitii piata (titluri de valoare, actiuni la societati, imobiliare etc.) pentru a obtine profit.

Cele mai semnificative grupuri de investitori: populație (investitori privați – indivizii), fonduri de investitii(de exemplu, fonduri mutuale), neguvernamentale fonduri de pensii, investiții și bănci comerciale, organizații comerciale nefinanciare (firme). Există investitori profesioniști a căror activitate principală pe piața de investiții este crearea sau cumpărare-vânzare active de investiții, precum și cele neprofesionale. Scopul principal al investitorilor neprofesioniști este economisirea numerar.

Mulți investitori implementează mai multe decizii de investiții simultan, ceea ce permite utilizarea termenilor " program de investiții" (pentru investitori nefinanciari și investiție reală) și „portofoliul de investiții” (pentru active financiare).

Activități de investiții (investiții)– un set de decizii de investiții privind calendarul, riscurile și obiectele de investiții și acțiuni practice pentru implementarea acestora.

Managementul activității de investiții vizează:

■ să caute cele mai bune obiecte de investiţii pentru investitor din punct de vedere al raportului „risc – timp (orizont) – beneficii (profit, venit)”;

■ respectarea și controlul programului de ieșiri de investiții și a timpului de primire a beneficiilor (ieșirea din decizia de investiție);

■ construirea unor mecanisme de motivare pentru iniţiatorii, coordonatorii şi implementatorii activităţilor de investiţii.

Analiza investitiilor– procese de căutare și comparare a alternativelor de investire a resurselor în anumite obiecte de investiții și de justificare a celor mai bune dintre acestea, ținând cont de interesele clientului analizei.

Managementul investițiilor– un sistem de metode și instrumente de analiză, evaluare, comparare, selecție, adoptare și implementare a deciziilor de investiții, management portofolii de investițiiși programe de investiții.

Piața de investiții reunește investitori care investesc bani proprii și împrumuți în achiziționarea sau crearea de active de investiții, antreprenori (purtători de idei de afaceri și implementatorii acestora) și trei piețe mari pentru obiecte de investiții:

• 1) obiecte de investiție reală (imobiliare, metale prețioase și valori artistice, directe investitii de capitalîn crearea de active reale);
• 2) obiecte de investiții financiare (valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare, inclusiv instrumente valutare);
• 3) obiecte investiții inovatoare.

În funcție de scopurile analizei deciziilor de investiții, sunt utilizate diverse caracteristici de clasificare a elementelor pieței de investiții (Tabelul 1.1).

Tabelul 1.1. Clasificarea deciziilor de investiții pe elemente ale pieței de investiții

Investiții directe– achiziționarea de către investitori de acțiuni sau blocuri de acțiuni ale companiilor în valoare mai mare de 10%.

Investițiile directe permit investitorilor să pretindă controlul și participarea directă la adoptarea decizii de management. În funcție de caracteristicile instituționale ale țării, ponderea investițiilor directe poate fi crescută față de 10% (de exemplu, cel puțin 25% din proprietatea formând o acțiune de blocare). Investiții în interese de proprietate mai mici, precum și investiții în obligaţiuni(obligațiuni, cambii) sunt interpretate ca investiții de portofoliu (minoritare).

O diviziune similară, bazată pe interesele de control asupra activităților companiei, formează conceptele de investitori strategici și financiari.

Investitori strategici sunt interesați să participe la management, deoarece combinarea activelor și operațiunilor le permite să primească beneficii suplimentare pe termen lung (creșterea valorii capitalului investit). Investitori financiari sunt acei investitori care se concentrează exclusiv pe indicatorii de risc și rentabilitate care caracterizează un anumit obiect de investiție și nu mizează pe posibilitatea de a obține beneficii mari prin participarea la management.

Sprijinul monetar pentru deciziile de investiții este implementat prin intermediul pieței financiare, ceea ce face posibilă găsirea punctelor de convergență a intereselor creditorilor și debitorilor. În același timp, pe piața financiară se obișnuiește să se facă distincție piata monetara(ca piață pentru instrumente de împrumut pe termen scurt) și piața de capital (ca piață pe termen relativ lung).

Sub investitie neta se referă la investirea de resurse în crearea de noi active reale. Un alt termen folosit frecvent pentru investitie neta– formarea de capital.

Prin această alocare, investițiile financiare ( investitii) sunt interpretate ca o redistribuire a capitalului, atunci când investițiile unor participanți la piață conduc la dezinvestirea altora.

Investiții financiare au următoarele caracteristici: fixează drepturi asupra bunurilor reale sau venituri din acestea; tranzacționate pe piață (lichid); permite diversificarea riscului; gestionarea acțiunilor și proprietatea asupra activelor reale.

Ingineria financiară este crearea de noi active financiare („despachetarea” și „divizarea” activelor).

Exemple de inginerie financiară sunt strips (obligațiuni cu cupon zero) și obligațiuni ipotecare structurate purtătoare de dobândă.

Cantitativ, activitatea investițională într-o țară este adesea înregistrată de rata de acumulare - raportul dintre investițiile brute și PIB, precum și raportul dintre investițiile în anumite domenii (materiale, financiare, inovatoare) și PIB. De asemenea, este adesea folosită ponderea investițiilor străine în PIB. Al doilea indicator pentru diagnosticarea activității investiționale este ritmul anual de creștere a investițiilor.

Diviziunea PIB Federația Rusă pentru piesele consumate și acumulate pe an este prezentată în Fig. 1.1.

Orez. 1.1.

1 – PIB; 2 – acumulare; 3 – consumul

Figura 1.1 reflectă dinamica consumului (cheltuielile de consum final) și a formării brute de capital pe 14 ani conform piata ruseasca. Valorile minime ale economiilor au fost observate în anii de criză pentru Rusia în perioada 1998-1999.

În 2007, suma totală a investițiilor acumulate în lume a depășit 15 trilioane de dolari SUA și s-a ridicat la 27,88% din PIB-ul global, SUA, Marea Britanie și Japonia reprezentând aproximativ 50% valoare totală investitii straine.

Pe parcursul perioadei de cinci ani (din 2002 până în 2007), afluxul de investiții străine directe a crescut de 2,82 ori, investițiile acumulate au crescut de 2,14 ori, ceea ce a fost însoțit de o creștere a PIB-ului mondial de 1,69 ori, investițiile în active fixe de 1. . 92 de ori (Tabelul 1.2).

Tabelul 1.2. Producția mondialăși drept investitii straine(la prețurile curente), trilioane de dolari

Indicatori	ani
PIB-ul mondial
Investiții în capital fix
Investiții străine directe (ISD)
Valoarea ISD acumulată
Achizitii transfrontaliere (M&A)

Datele cantitative despre ISD în Federația Rusă pot varia în funcție de sursele de date (de exemplu, conform lui Rosstat și a Băncii Centrale a Federației Ruse). Astfel, practica de calcul a Băncii Centrale a Federației Ruse se bazează pe faptul că profitul reinvestit în Federația Rusă companii străine tratate ca investiții străine directe, care se adaugă încasărilor nete. Rosstat consideră profiturile reinvestite drept investiții interne.

Inerția în comportamentul investițional - opinia profesorului de economie de la Universitatea Yale, Robert Shiller .

Celebrul economist Frank Ramsay a remarcat încă din 1928 că oamenii au o „slăbiciune a imaginației” cu privire la viitor - nu au nicio idee despre modul în care acțiunile lor actuale le afectează propriile vieți viitoare. F. Ramsey credea că, dacă oamenii își vor face osteneala să se gândească la asta, ar economisi până la jumătate din venitul lor. În acest caz, s-ar simți mult mai bine în anii următori. Dar ei nu se gândesc la asta. În 1980, aceeași teză a fost prezentată de Richard Theiler, vorbind despre „efectul proprietarului” (efect de dotare). Oamenii pot admira ceea ce văd la alții, dar se comportă ca și cum ar fi destul de mulțumiți de ceea ce au deja. Le lipsește voința de a se gândi la schimbarea reală.

Cel mai important argument împotriva programe obligatorii acumularea este că diferiți oameni se găsesc în circumstanțe complet diferite. Unii oameni își iubesc jobul și nu doresc deloc să se pensioneze; Pentru ei, economiile sunt mai puțin importante. Alții preferă să cheltuiască bani pentru educație, îngrijire medicală sau alte nevoi imediate acum, pentru a putea economisi mai târziu. Problema fundamentală este că, în timp ce unii oameni amână economisirea din motive întemeiate și pot relua economisirea mai târziu, alții refuză să-și facă griji pentru viitor fără niciun motiv întemeiat și este puțin probabil să ajungă din urmă mai târziu.

Unul dintre cele mai mari probleme Ceea ce se confruntă guvernele este apatia cetățenilor cu privire la economisirea pentru viitor. Politicienii gânditori recunosc că există o problemă și nu poate fi ignorată. Dificultatea este că soluțiile la această problemă nu se potrivesc cu ușurință în filozofia politică tradițional liberală sau tradițional conservatoare.

Din 1955, autoritățile din Singapore au ales cea mai simplă abordare pentru a rezolva această problemă: au introdus o rată de economisire obligatorie pentru cetățenii lor. Pentru persoanele cu venituri aflate la capătul de sus al scalei, contribuția la Fondul Central de Previziune este în prezent de 34,5%. În Statele Unite, desigur, nu există economii forțate, dar ratele de economisire sunt extrem de scăzute – negative, de fapt. Nu sunt luate în considerare forme forțate de economisire. În schimb, guvernul încearcă să depășească inerția care îi împiedică pe oameni să ia în serios economiile.

Legea SUA privind protecția pensiilor din 2006 încurajează angajatorii să înscrie automat angajații într-un plan personal de economii pentru pensii. Spre deosebire de schema din Singapore, nu există nicio obligație aici: deducerile în favoarea fondului se fac în mod implicit, dar angajatul poate oricând refuza să participe la program conform după voie. Schema KiwiSaver introdusă recent de Noua Zeelandă și Legea privind pensiile din Regatul Unit din 2007 se bazează pe aceleași principii: înscrierea automată a angajaților în sistem, păstrând în același timp opțiunea de retragere în orice moment.

Potrivit Brigitte Madrian de la Universitatea Harvard, înscrierea automată într-un program de economii este critică, chiar dacă angajatului i se oferă libertatea de a se retrage. Practica demonstrează că, dacă angajatorul nu înscrie pe toată lumea în program în mod implicit, ci pur și simplu invită angajații să se înscrie în mod voluntar, atunci sunt mult mai puțini participanți - chiar dacă compania însăși promite să transfere în contul fiecărui economisitor o sumă echivalentă cu contribuția sa.

Dar dacă angajatorii își înscriu automat angajații în program, spunând tuturor că orice angajat poate refuza beneficiile în orice moment, pur și simplu notificând angajatorul, atunci marea majoritate a angajaților o vor accepta pur și simplu. În plus, indiferent de mărimea contribuției pe care o alege angajatorul, angajatul o acceptă de obicei pasiv.

Cercetările efectuate de B. Madrian și colegii ei sugerează că noile planuri asigurarea pensiei va îmbunătăți nivelurile de economii în acele țări care le introduc. Poate că acumulările forțate le-ar permite să facă un salt și mai mare înainte, dar constrângerea este o altă poveste.

Un program guvernamental de economii bazat pe înscriere automată, dar nu forțată, poate rezolva cel puțin parțial problema inerției umane. Înscrierea implicită creează un plan de economii care este acceptabil pentru o persoană obișnuită. Cei care nu se gândesc la viitor și nu sunt suficient de activi vor rămâne pur și simplu în program, iar cei care în mod deliberat nu doresc să participe la el îl pot părăsi oricând scriind o declarație.

Aceasta nu este soluția cea mai perfectă la problema inerției, dar există și este mai bună decât constrângerea directă. Se speră ca astfel de programe să devină mai răspândite în viitor.

În funcție de volumul activelor investiționale și de nivelul concurenței dintre investitori, care depind de numărul de participanți și de modelele de formare a prețurilor (ratele dobânzii pentru piețele financiare), gradul și calitatea reglementării guvernamentale și organizații de autoreglementare(de exemplu, interzicerea utilizării informațiilor privilegiate), nivelul de protecție a investitorilor, durata de viață a activelor tranzacționate, este obișnuit să se facă distincția între piețele dezvoltate (piețe dezvoltate)și în curs de dezvoltare sau în curs de dezvoltare (piață emergentă). Inițial, termenul „piețe emergente” se referea exclusiv la piața de valori (piața de capital), dar apoi a fost transferat pe alte piețe pentru obiectele de investiții, deoarece acestea au caracteristici similare în ceea ce privește volumul, lichiditatea și protecția investitorilor.

Excursie istorică

Termenul de „piețe emergente” a fost inventat de experții Corporației Financiare Internaționale (IFC) a grupului BIRD la mijlocul anilor 1980, când se dezvolta conceptul de dezvoltare a piețelor de capital în regiunile cel mai puțin dezvoltate ale lumii. Astăzi există aproximativ 80 de piețe emergente, a căror capitalizare nu depășește 10% din nivelul mondial. Datorită creșterii rapide a piețelor emergente, volumul lunar a devenit recent criteriul de includere pe piețele de valori emergente. tranzacționare la schimb este mai mică de 2 miliarde de dolari, iar numărul companiilor înregistrate este de cel puțin 100. Majoritatea investitorilor se concentrează pe indicele IFC, care conține cele mai multe lista completa piețele emergente. Rusia a fost inclusă de IFC pe lista piețelor de capital emergente abia în toamna anului 1996.

O caracteristică a piețelor emergente este prezența unor caracteristici stabile specifice care sunt asociate atât cu o perioadă scurtă de funcționare (de exemplu, în țările cu economie de tranziție Europa de Est și țările din fosta Uniune Sovietică), și cu semne ale unui nivel scăzut de dezvoltare (volum mic de piață, lichiditate scăzută), care este tipic pentru țările din Africa, Asia și America Latină. În cele mai multe cazuri, prețurile pentru activele financiare și de mărfuri de pe piețele emergente sunt determinate de global schimburi financiare(Londra, New York, Frankfurt, Hong Kong) sub formă de certificate de depozit (ADR, GDR) și euroobligațiuni.

Piețe de investiții emergente(piata emergenta)– piețe relativ mici în comparație cu piețele țărilor industriale dezvoltate, caracterizate prin cerere internă limitată pentru o gamă restrânsă de active reale și financiare, o absență virtuală a investițiilor în capitalul intelectual, lichiditate scăzută, infrastructură informațională nedezvoltată și protecție slabă (inegală) a participanți (inclusiv investitori).

Piețele emergente se caracterizează printr-o pondere ridicată a capitalului speculativ străin, care generează o volatilitate ridicată pe diverse segmente de piață (de exemplu, bursa) și atacuri frecvente asupra monedei locale (locale). Caracteristicile negative comune pentru piețele emergente sunt:

• 1) restricții privind circulația capitalului (inclusiv interdicția de intrare în anumite sectoare ale economiei și domenii de activitate);
• 2) impozite mari pe profiturile companiilor străine;
• 3) slăbiciunea infrastructurii pieței;
• 4) instabilitate politică, corupție, protecția slabă a investitorilor. Pe piețele emergente surse externe finanţarea investiţiilor domină asupra internă (profituri). De exemplu, ponderea investițiilor străine în investițiile de capital din India este mai mare de 60%, în Coreea de Sud– aproximativ 80%. Această structură a surselor de finanțare o face vulnerabilă la schimbarea condițiilor pieței datoriilor și la riscurile sistemice.

Analiștii identifică mai multe grupuri de piețe emergente. Primul grup este format din piețele asiatice (Asia de Sud și de Sud-Est). Ei au cel mai mare greutate specificăîn ratingul IFC. Majoritatea acestor piețe au o infrastructură destul de dezvoltată, o bună protecție a investitorilor și loialitatea guvernelor.

Al doilea loc (în special, în ceea ce privește capacitatea bursieră (capitalizarea)) printre piețele emergente este ocupat de piețele din America Latină. Din punct de vedere geografic, aceste piețe se extind de la Mexic până la Capul Horn.

Al treilea grup de piețe emergente este format din țările din Europa Centrală și de Est (inclusiv piața rusă de investiții) și bazinul mediteranean (Israel, Turcia, Egipt, Liban, Iordania). Cele mai dezvoltate și mai mari dintre aceste piețe sunt Portugalia și Grecia. Ele sunt semnificativ superioare piețelor est-europene.

Al patrulea grup de piețe emergente include piețele țările africane(Egipt, Tunisia etc.). Sunt mici

pieţe cu nivel scăzut capitalizare și volatilitate ridicată. Excepție este piața sud-africană, a cărei capitalizare este comparabilă cu capitalizarea tuturor piețelor emergente din Europa.

• Exemple tipice sunt investițiile în terenuri, metale prețioase, acțiuni și altele. instrumente financiare.
• În Federația Rusă, ponderea investițiilor străine nu depășește 1% din PIB. De-a lungul Central și Europa de Est această cifră este în intervalul 4-5%.

Buna ziua! În articolul de astăzi vom vorbi despre activitățile de investiții ale întreprinderilor.

Astăzi vei învăța:

1. Conceptul de identitate și modul în care acesta diferă de activitățile financiare;
2. Ce tipuri de activități de investiții există;
3. Care sunt caracteristicile ID?

Întreprinderi – elemente din structura economiei statului. Cât de eficientă economia în ansamblu depinde de ceea ce produc și de ce costuri sunt necesare pentru aceasta.

Fundamentul dezvoltării întreprinderilor este un mediu sănătos. În mare parte datorită concurenței, întreprinderile reduc costurile de producție, caută noi tehnologii și metode de producere a bunurilor și dezvoltă noi produse.

Aceste manipulări nu pot fi efectuate fără. De aceea activitate de investiții devine cel mai important pentru dezvoltarea întreprinderii fără ea, munca lor în sine va ridica întrebări.

Conceptul de activitate investițională

Activitatea de investiții este un tip de antreprenoriat.

Dar definiția științifică a acestui termen este: Activitati de investitii se referă la investiții și acțiuni care sunt efectuate în scopul de a obține un profit sau de a obține un alt rezultat util.

Legislația privind identitatea

Activitatea de investiții în orice domeniu este reglementată de legislația federală. Aceeași lege eficientizează activitățile investitorilor din alte state din Rusia și asigură drepturi și garanții egale pentru investitori.

Scopul activității de investiții

Obiectivele activităților de investiții ale întreprinderilor includ un set de diverse sarcini și activități care trebuie implementate pentru a obține succesul în afaceri.

Pentru a formula clar obiectivele, trebuie să rezolvați următoarele sarcini:

• Stabiliți obiective astfel încât acestea să se ajute să se realizeze reciproc;
• Toate obiectivele trebuie interpretate fără ambiguitate, astfel încât să fie înțelese clar de către participanții la activități de investiții;
• Toate obiectivele sunt formulate astfel încât să poată fi ajustate la momentul potrivit;
• Fiecare obiectiv ar trebui să servească drept stimulent pentru întreprindere să obțină rezultatele planificate;
• Toate obiectivele stabilite de întreprindere trebuie să fie realiste, de aceea se evaluează nu numai potențialul întreprinderii, ci și mediul extern pentru investiții;
• Scopurile activitatii de investitii trebuie sa fie legate de scopul principal al oricarei intreprinderi, si anume realizarea de profit.

Clasificarea obiectivelor

În primul rând, să clarificăm că orice obiectiv poate fi vizat:

• Realizarea unui efect economic (creșterea profiturilor și așa mai departe);
• Pentru formarea și ridicarea reputației companiei, adică pentru momente care nu au nicio legătură cu economia.

În plus, prezentăm următoarea clasificare a obiectivelor activității de investiții a întreprinderii:

Nu.	Nume țintă	Caracteristică
1	Scopul principal	Creșterea profitului și bunăstării întreprinderii și a proprietarilor acesteia
2	Obiective externe	Formulat pentru a evalua rezultatele ce vor fi obtinute din investitii
3	Obiective interne	Setați pentru a rezolva problemele din cadrul întreprinderii
4	Obiective strategice	Cele care contribuie la dezvoltarea întreprinderii
5	Obiective aferente	Vizată atingerea scopului principal al ID
6	Obiective de reconstrucție	Trimis pentru înlocuire sau reparare facilitati de productie care au ajuns la sfârșitul duratei de viață
7	Obiective secundare	Un set de obiective economice și non-economice

Obiectivele discutate în tabel pot fi ajustate în funcție de domeniul de activitate al unei anumite întreprinderi.

Tipuri de activități de investiții

În această parte ne vom uita la cele mai comune tipuri de ID:

1. Investiție prin investiții de numerar sau de valori mobiliare. Scopul principal al unei astfel de investiții este obținerea de profit, fie sub formă de dobândă, fie sub formă de dividende. Acest tip de investiție este disponibil pentru toată lumea dacă are economii. Pentru a face acest lucru, trebuie să implementați.
2. Investiții sub formă de investiții de fonduri în producție, furnizare de servicii sau prestarea muncii (). Nuanța sa principală este că investitorul participă simultan la activitățile întreprinderii.
3. Investind în dezvoltarea de noi tehnologii și diverse invenții. Foarte des, o astfel de investiție este asociată nivel înalt risc, astfel încât astfel de investiții sunt de obicei făcute nu de întreprinderi, ci de investitori individuali.

Subiectele ID

Să vorbim despre cine sunt subiectele activității investiționale și să le descriem pe scurt.

Deci, subiectele:

• Investitori (atât persoane fizice, cât și persoane juridice);
• Clienții;
• Antreprenori;
• Persoane care folosesc obiecte de identificare.

Investitorii – subiectele principale ale ID. Investitorii pot fi fie persoane fizice. persoane și persoane juridice, precum și companii străineși așa mai departe.

În număr clientii poate include atât investitorii înșiși, cât și alte persoane.

Referitor la antreprenori , atunci acestea sunt acele persoane care execută orice tip de muncă specificat în contract. Antreprenorii trebuie să aibă o licență, care îndeplinește cerințele legale.

Persoane care folosesc obiecte de identificare- acestea sunt cele fizice și persoană juridică, stat autoritati si intreprinderi straine, in general, toti cei pentru care au fost create aceste obiecte.

Obiectele activitatii de investitii

• Valori natura materiala(bunuri mobile și imobile);
• Numerar;
• Active necorporale (licențe, certificate, drepturi de autor).

Caracteristicile principiilor activității investiționale

Orice tip de investiție se bazează pe anumite principii, datorită cărora se obțin cele mai pozitive rezultate.

Să le caracterizăm mai detaliat:

1. Activitatea de investiţii este voluntar. Fiecare întreprindere ia o decizie independentă dacă desfășoară sau nu astfel de activități.
2. Activitati de investitii protejate de lege.
3. Toate subiectele de identitate drepturi egale.
4. Activitati de investitii - activitate gratuită. Toți participanții săi pot alege orice număr de criterii de investiție.
5. Dacă actul de identitate este realizat în deplină conformitate cu legea și nu o încalcă în niciun fel, apoi declară organele și alte structuri nu ar trebui să interfereze cu acesta.

Aici observăm că relațiile dintre participanții la ID sunt prescrise într-un acord sau contract.

Forme de activitate investițională

Forma activității de investiții depinde direct de forma organizatorică și juridică a întreprinderii, precum și de forma proprietății acesteia. Deci, în întreprinderi investițiile se fac prin investiții financiare și reale.

Investițiile reale se pot face sub următoarele forme:

• Sub formă de achiziție sau preluare a altor întreprinderi;
• Prin construirea unei noi întreprinderi;
• Prin reconstrucția unei întreprinderi existente;
• Prin modernizarea producției.

Dacă vorbim mai detaliat despre primul punct, este mai tipic pentru întreprinderile mari care își permit să absoarbă o întreprindere existentă, mai degrabă decât să construiască una nouă.

Modernizarea producției este cea mai comună formă de investiție.

În ceea ce privește investițiile financiare, acestea sunt mai tipice pentru acele întreprinderi care au fonduri semnificative sau pot atrage fonduri mari din exterior. Ei fac astfel de investiții pentru a primi venituri suplimentare.

Conducerea întreprinderii decide ce formă de investiție să aleagă, ținând cont de nivelul inflației, dobândă privind creditarea și alți factori.

Metode de activitate investițională

Metoda de identificare - sunt, in primul rand, acele actiuni prin care se atrag resurse de investitii pentru implementarea unui proiect anume.

Cele mai comune metode sunt:

• Investiție pe cheltuiala întreprinderii;
• Emisiune de acțiuni sau finanțare prin capital propriu;
• Finanțare din bugete de diferite niveluri;
• Finanțare de tip mixt, adică o combinație de mai multe metode în același timp.

Fiecare dintre metodele enumerate are propriile sale avantaje și dezavantaje, fiecare întreprindere alege o tehnică în cadrul strategiei sale de ID dezvoltate.

Surse de activitate investițională

Sursele de investiții într-o întreprindere pot fi atât fondurile întreprinderii, cât și fondurile împrumutate.

In cantitate fonduri proprii include:

• intreprinderi;
• Capital suplimentar;
• Fonduri de rezervă, care includ o anumită sumă venituri reținuteîn ultimii ani.

Capitalul autorizat nu poate fi considerat o sursă de investiții la scară largă, deoarece trebuie să fie întotdeauna la îndemâna întreprinderii.

Capitalul propriu poate fi numit cea mai profitabilă opțiune de investiție, deoarece în acest caz tot profitul primit rămâne în întreprindere și nu este nevoie să-l împărtășiți cu nimeni. Dezavantajul este că, de obicei, volumul său pentru investiții nu este suficient și fonduri împrumutate tot va trebui să atragi.

Obţine împrumut bancarîn acest caz întreprinderea va reuşi numai dacă instituție de credit va avea încredere că proiectul de investiții va avea cu adevărat succes și va aduce profit. Dacă împrumutul este primit, el însuși va fi considerat o investiție.

Întreprinderile care sunt considerate cele mai mari emit adesea acțiuni. Acest lucru se face pentru a obține suma necesară de investiție. Deși merită remarcat faptul că acest lucru nu necesită doar forță de muncă, ci și costisitor și nu întotdeauna de succes. Pentru a recurge la această procedură, trebuie să analizați cu atenție nu numai piața, ci și să aveți încredere că acțiunile vor fi cumpărate.

Investițiile străine sunt atrase pentru dezvoltarea întreprinderilor, în special sub formă de noi tehnologii sau echipamente. Această sarcină este îndeplinită nu numai de întreprinderi, ci și de stat. Crearea unui favorabil climatul investițional– sarcina nu este ușoară, în prezent este complicată situatia economica, care s-a dezvoltat în Rusia.

Etapele implementării ID

Implementarea ID constă în mai multe etape.

Să le privim în detaliu:

Etapa nr. 1. Luarea deciziei privind alocarea fondurilor pentru investiții

În primul rând, se stabilesc obiectivele, iar apoi direcția în care se va face investiția. Pentru a primi sprijinul necesar din partea statului, merită să efectuați o examinare și o analiză a direcției alese. În această etapă, nu se formează doar un plan de afaceri, ci se stabilesc relații cu partenerii care vor dura o perioadă lungă de timp.

Etapa nr. 2. Se elaborează și se aprobă un proiect de investiții

Un astfel de proiect include:

• Pachet de documentație de proiectare și deviz;
• Justificarea investitiilor la nivel economic.

Ambele etape inițiale reprezintă partea organizatorică a întregii proceduri. Se va încheia cu semnarea unui acord de investiții.

Etapa nr. 3. Procedura de creare a unui obiect pentru ID

În această etapă, planul de afaceri elaborat capătă semnificație practică. Un exemplu al acestei etape este întocmirea unui program de lucru.

Etapa nr. 4. Debutul perioadei de rambursare

De obicei, perioada de rambursare a unui proiect este de 2-5 ani. Această perioadă începe să conteze din momentul în care a început finanțarea și până în momentul în care profiturile au început să compenseze suma de fonduri investite în proiect.

Etapa nr. 5. Primirea și acumularea profitului

După ce are loc perioada de rambursare, începe procesul de acumulare a profitului primit. Pe viitor, poate fi investit în alte proiecte, în dezvoltarea producției etc. În această etapă, ei analizează care este diferența dintre perioada de profit planificată și cea reală.

Cum se gestionează ID-ul într-o întreprindere?

Enterprise ID este un proces complex. Este divers, implică toate resursele care sunt disponibile în întreprindere. Rezultatul unei astfel de activități va depinde direct de cât de corect este gestionată. De obicei, managementul este realizat de manageri superiori.

Dacă luăm în considerare sistemul de management al activității de investiții în ansamblu, atunci toate structurile de management trebuie să interacționeze în el: financiar, tehnic etc. Rezultatul muncii acestor structuri este o strategie clar dezvoltată și justificată pentru activitatea de investiții a întreprinderii.

Strategia este dezvoltată după cum urmează:

1. Se efectuează cercetări de marketing. Sunt determinate tendințele pieței, numărul de concurenți și dacă anumite produse sunt solicitate;
2. Se evaluează capacitățile tehnice ale întreprinderii în sine. Serviciul tehnic stabilește ce este necesar pentru a trece la producția unui nou tip de produs, oferă recomandări pentru îmbunătățirea echipamentelor existente;
3. Sectorul financiar stabilește ce fonduri vor fi necesare, ce riscuri financiare există și din ce surse se pot obține fonduri suplimentare.

În urma lucrului în comun, se formează un buget de investiții, care înregistrează toate veniturile și cheltuielile care vor avea loc în viitor.

Ce riscuri există în ID-ul întreprinderii

Riscurile sunt inerente însuși conceptului de activitate investițională. Există întotdeauna posibilitatea de a pierde profituri și de a suferi pierderi financiare serioase. Investiția în sine este o afacere riscantă. Prin urmare, o întreprindere nu trebuie să acorde atenție doar riscurilor, ci și, dacă este posibil, să le calculeze.

Să luăm în considerare ce riscuri pot apărea atunci când facem investiții:

1. Dificultăți cu furnizorii de materiale sau echipamente;
2. Creșterea costului materiilor prime și materialelor;
3. Achiziția de valori mobiliare ale întreprinderilor neprofitabile;
4. Fluctuații puternice ale cursurilor de schimb;
5. sau denominarea monedei naționale;
6. Circumstanțele de forță majoră aflate în afara controlului oamenilor.

Ce ar trebui să facă conducerea unei întreprinderi dacă dorește să investească într-un proiect interesant și profitabil?

• Evaluează în prealabil riscurile posibile;
• Dezvoltați în prealabil măsuri pentru reducerea riscurilor;
• Analizați consecințele care vor apărea dacă apar situațiile enumerate.

În concluzie Remarcăm că articolul de astăzi a avut ca scop să ofere cititorului o idee despre activitățile de investiții ale întreprinderii. Sperăm că va aduce beneficii teoretice și practice.

Activitati de investitii — realizarea de investiții și efectuarea de acțiuni practice pentru a obține profit și (sau) a obține un alt efect util.

Într-un sens larg activitate de investiții - aceasta este activitatea totală de investire a banilor și a altor valori în proiecte, precum și asigurarea rentabilității investiției. Într-un sens restrâns activitate de investiții - se cumpără sau se vinde? active pe termen lungși alte obiecte de investiții care nu sunt echivalente de numerar.

Activitatea de investiții este unul dintre cele mai importante aspecte ale funcționării oricăruia organizare comercială. Motivele din spatele necesității sunt actualizarea bazei materiale și tehnice existente, creșterea volumelor de producție și dezvoltarea de noi tipuri de activități.

Sens analiza economica pentru planificarea și implementarea activităților de investiții este greu de supraestimat. În acest caz, analiza preliminară, care se efectuează în stadiul de dezvoltare, are o importanță deosebită. proiecte de investitiiși promovează adoptarea unor decizii de management rezonabile și informate.

În activitatea de investiții, factorul are o importanță semnificativă. Investiția este întotdeauna asociată cu imobilizarea resurse financiareîntreprindere și se desfășoară de obicei în condiții de incertitudine, gradul căruia poate varia semnificativ.

Subiectele și obiectele activității investiționale

Din perspectiva analiza structurala investiţiile pot fi considerate în unitatea următoarelor elemente de bază: subiecte, obiecte şi relaţii economice în sine.

Participanții la activități de investiții sunt investitori, clienți, utilizatori ai obiectelor de investiții și alte persoane. Pot fi entități comerciale, instituții financiare și de credit bancare și nebancare, organizații intermediare, burse de investiții, cetățeni ai țării, persoane juridice și persoane fizice străine, state și organizații internaționale.

Principal subiecte ale activităţii investiţionale sunt investitori (investitori, cumpărători, clienți de proiecte, creditori și alți participanți la activități de investiții), utilizatori ai obiectelor de investiții (persoane juridice, persoane fizice, autorități de stat și municipale, state străine, asociații și organizații internaționale pentru care sunt create obiecte de investiții) și alții. chipuri.

Obiectele activitatii de investitii difuzoare: imobiliare, inclusiv întreprinderea ca complex imobiliar; valori mobiliare; proprietate intelectuală.

Întregul set de conexiuni și relații pentru implementarea investițiilor sub diferite forme la toate nivelurile structurale ale economiei forme continut economic concepte ale sferei investiţionale.

Structura pieței de investiții este formată din piețe relativ independente:

1. piata obiectelor de investitii reale: piata imobiliara; piața investițiilor directe de capital; piaţă forta de munca; piata pentru alte obiecte de investitii reale;
2. piata obiectelor de investitii financiare: piata monetara (depozite; imprumuturi si credite; valorile valutare); bursa(acțiuni; obligațiuni guvernamentale; opțiuni și contracte futures);
3. piața obiectelor de investiții inovatoare: piața investițiilor intelectuale (licențe; know-how; brevete); piata inovatiilor stiintifice si tehnice (proiecte stiintifice si tehnice; inovare; noi tehnologii).

Acasă > Document

1. 1. „Investiții și activități de investiții”

   Document

   Abilitatea de a gândi independent, de a analiza, de a trage concluzii, de a conduce calcule economice– o condiție necesară pentru dezvoltarea unui viitor specialist într-o economie de piață.

2. 1. Investiții și activități de investiții Investițiile ca categorie economică. Esența economică, formele și tipurile de investiții. Funcții de investiții la nivel micro și macro. Clasificarea investițiilor. Formarea de capital real

   Document

3. Curs Investiții și activități de investiții, conținut financiar și economic

   Curs

   Apariția unor noi forme organizatorice și juridice de management, asigurarea libertății antreprenoriale și a independenței în utilizarea propriilor resurse financiare, crearea de instituții juridice și juridice. conditii economice a atrage

4. Programul de lucru al disciplinei „planificarea activităților de investiții” Recomandat pentru direcția de formare

   Program de lucru

5. Programul de lucru al disciplinei „planificarea activităților de investiții”

   Program de lucru

   Scopul disciplinei este de a studia aspecte metodologice și metodologice în planificarea activităților de investiții, precum și dobândirea de competențe practice în dezvoltarea proiectelor de investiții.