Creditul comercial ca sursa de finantare a activitatilor unei intreprinderi. Creditul bancar ca sursa de finantare a activitatilor unei intreprinderi. Estimarea rezervelor totale ale creditorilor pe baza unui model de opțiuni reale

Kostochko Anastasia student al Facultății de Finanțe și Economie

Adnotare. Articolul examinează sursele de finanțare a activităților companiei, identifică principalele manifestări ale rolului creditului, sub influența unor condiții economice specifice. Dirijată analiză comparativă povara datoriei dintre Rusia si SUA. Sunt reflectate rezultatele unui studiu al factorilor care influențează volumul împrumuturilor acordate sectorului privat în raport cu PIB-ul din Rusia pentru perioada 2005-2015. A fost efectuată o analiză comparativă a avantajelor și dezavantajelor creditului ca sursă de finanțare activitate economică companii cu emisiunea de actiuni.

Cuvinte cheie: surse de finanțare a activităților companiei; emisiunea de actiuni, imprumut; rolul creditului; sarcina datoriei; factori care influenţează volumele de creditare.

Cuvinte cheie: surse de finanțare ale companiei; rolul creditului;

Când puneți o întrebare despre rolul creditului, este de remarcat inițial că acesta are o natură obiectivă, deoarece este determinat de esența sa. În același timp, specific conditii economice au un impact semnificativ asupra gradului și naturii implementării acestui rol obiectiv al creditului - rezultatele utilizării acestuia în procesul de reproducere. Acest lucru ne permite să afirmăm faptul că rolul creditului, precum și sfera de aplicare a acestuia, nu sunt constante sau stabile. Dimpotrivă, odată cu schimbările din mediul economic din țară, apar schimbări în rolul creditului și în domeniul de aplicare a acestuia. Întrucât conștientizarea acestui aspect ne va permite să înțelegem corect gândirea ulterioară, definind corect rolul creditului, trebuie să verificăm veridicitatea tezei prezentate, așa că ne vom opri puțin mai detaliat asupra acesteia.

De exemplu, în condițiile funcționării banilor cu drepturi depline, rolul creditului în sfera circulației numerarului a fost mai puțin semnificativ decât în ​​funcționarea banilor fiat. metale pretioase bancnote. Acest lucru se datorează condițiilor de funcționare a banilor cu drepturi depline, în care modificările masei de bani practic nu sunt asociate cu utilizarea creditului. Astfel, scăderea masei de bani cu drepturi depline în sfera circulației este însoțită de transformarea sa în comoară și are loc practic fără participarea creditului. Dimpotrivă, o creștere a masei de bani în circulație poate avea loc dintr-o comoară, dar și fără participarea creditului.

Imaginea opusă poate fi observată atunci când sunt folosite în circulație cele inferioare. bancnote. O creștere/scădere a masei lor în circulație cu participarea unui împrumut are loc în legătură cu punerea în aplicare a operațiuni de creditare bănci care au un „rol deosebit în economie, ... precum și în sistemul bugetar» .

De asemenea, este important de remarcat modul în care rolul creditului este influențat de tipul specific sistem economic. La urma urmei, Rusia trece acum treptat, prin încercare și eroare, de la un sistem economic de tip planificat-administrativ, unde rolul creditului, de fapt, s-a manifestat în natura automată a creditării. Redistribuirea creditelor a jucat adesea un rol antistimulator, deoarece a fost realizată fără a ține cont de bonitatea entităților comerciale și a fost folosită pentru a acoperi pierderile industriilor care funcționează ineficient în detrimentul întreprinderilor care funcționează bine. Principiul rambursării creditului nu a fost întotdeauna respectat. Această practică de creditare, care nu a ținut cont și nici măcar a contrazis proprietățile esențiale ale creditului, s-a dezvoltat sub influența sistemului economic de tip planificare și administrativ, făcând acest instrument ineficient. Dar în ultimele decenii, Rusia s-a îndepărtat de acest tip. În acest sens, această problemă este incredibil de relevantă și de actualitate, deoarece rolul creditului în condiții economie de piata complet opus, definiția sa corectă va permite Rusiei să implementeze cu succes tranziția mult așteptată către un tip de piață de management economic, unde rolul creditului este de a dezvolta și crește eficiența procesului de producție al entităților de afaceri, ceea ce duce la creșterea economică. .

O companie producătoare, ca orice altă entitate comercială, are mai multe surse de finanțare a activităților sale, care sunt prezentate în Figura 1.

Un împrumut reprezintă fonduri împrumutate care reprezintă o sursă externă de finanțare a activităților unei organizații.

Sistematizând literatura studiată, ofer o listă a principalelor manifestări ale rolului creditului:

Rolul creditului în promovarea continuității procesului de reproducere și accelerarea rotației de capital. Împrumuturile satisfac discrepanțe temporare între curente încasări în numerarși cheltuielile întreprinderilor. Ca urmare, întârzierile repetate ale procesului de reproducere sunt depășite și se asigură producția neîntreruptă și accelerată. Acest rol al creditului este deosebit de important în timpul producției și vânzării sezoniere a anumitor tipuri de produse. Astfel, deși contribuie la continuitatea procesului de reproducere, creditul este în același timp un factor de accelerare a acestuia. Desigur, un împrumut nu poate afecta direct reducerea timpului de producție al mărfurilor, întrucât are limite obiective determinate de factori non-economici, în special de tehnologia de producție. Impactul său asupra accelerării procesului de reproducere se exprimă prin reducerea timpului alocat schimbării formelor funcționale ale unui produs, ceea ce în cele din urmă crește rata de rotație a fondurilor.

Rolul creditului în extinderea producției. În același timp, un împrumut poate fi folosit ca sursă de fonduri pentru creșterea mijloacelor fixe - clădiri, structuri, achiziționare de echipamente etc. În acest caz, crește capacitatea întreprinderilor de a crea noi active fixe necesare dezvoltării producției. În plus, utilizarea unui împrumut ca sursă de fonduri pentru investiții de capital permite o monitorizare mai consecventă a eficacității unor astfel de costuri prin determinarea posibilității de rambursare a creditelor din profiturile din activitățile desfășurate și stabilirea unor perioade de rambursare a creditului în perioada de rambursare. perioada de finanţare a activităţilor.

Rolul stimulator al creditului. Relațiile de credit care implică restituirea valorii împrumutate temporar cu o creștere sub formă de dobândă încurajează împrumutatul să folosească împrumutul mai rațional și să desfășoare mai rațional întreținerea menajului atunci când primește un împrumut. Rambursarea fondurilor inerente relațiilor de credit, combinată cu încasarea de comisioane pentru utilizarea fondurilor, crește dobânda de economisire a sumei fondurilor strânse și momentul utilizării acestora.

Creditarea ca factor de dezvoltare a inovației. Împrumutul nu numai că încurajează extinderea producției, ci și obligă împrumutatul să realizeze inovații sub forma introducerii de dezvoltări științifice și de noi tehnologii în producție. În general, relațiile de credit accelerează progresul științific și tehnologic.

Familiarizându-se cu latura teoretică această problemă, să ne uităm la cifre. Să comparăm greutate specifică volumele de împrumuturi emise în PIB în Rusia cu volume de împrumuturi în SUA. Atunci când alegem o țară pentru comparație, nu ne ghidăm după ce stat este mai aproape de noi dezvoltarea economică, de exemplu, Brazilia, dar în ce țară înregistrăm o creștere economică de succes și stabilă. În plus, America este principalul nostru competitor pe scena mondială, trebuie să cunoaștem punctele forte și punctele slabe ale adversarului nostru.

Figura 1. Date privind volumul creditelor interne acordate sectorului privat.

În grafic observăm o ușoară creștere a ponderii creditelor acordate sectorului privat în PIB-ul Rusiei de la 31% în 2006 la 56% în 2015, în timp ce în America acest indicator este stabil de 11 ani în jurul valorii de 200%, ceea ce este de aproape 4 ori mai mare decât la noi.

Pentru a înțelege de ce avem o astfel de pondere a volumului creditelor emise în țară în raport cu PIB, vom folosi un instrument de cercetare econometrică – regresia multiplă.

• - Rata dobânzii la depozit (%) - rata dobânzii la depozite (variabila explicativă xl);
• - Rata dobânzii la creditare (%) - rata dobânzii la credite (variabila explicativă x2);
• - Rata dobânzii (rata de credit minus rata depozitelor, %) - diferența dintre dobândă pentru credite și depozite (variabila explicativă x2);
• - Creditul intern către sectorul privat (% din PIB) - volumele de împrumuturi interne acordate sectorului privat în raport cu PIB (variabila dependentă y este un indicator de performanță).

Prin construirea unei ecuații de regresie bazată pe matricea de date declarată, s-a obținut următoarea ecuație:

y = 36,02 + 8,76*x1 - 3,97*x2 + 0*x1

Este de remarcat faptul că Rnabl este mai mare decât Rcrit, această statistică Fisher ne indică faptul că ecuația este semnificativă.

Coeficienții din fața variabilelor explicative ne spun cum, în medie, valoarea caracteristicii rezultate se va schimba dacă caracteristica factorului corespunzătoare crește cu una cu valori fixe ale tuturor celorlalți factori. În ecuația rezultată, y = 36,02 + 8,76*x1 - 3,97*x2 + 0*x1, coeficientul de regresie de 8,76 înseamnă că o creștere a dobânzii la depozit cu un punct în medie duce la o creștere a ponderii creditelor cu 8,76 %. , cu condiția ca alți factori să nu se modifice. Coeficient de regresie -

• 3,97 cu al doilea factor înseamnă că o creștere a ratei dobânzii la un împrumut cu un punct duce în medie la o scădere a ponderii creditelor cu
• 3,97% cu condiția ca celelalte variabile să rămână neschimbate. Un coeficient de regresie de 0 pentru al treilea factor înseamnă că o creștere a diferenței dintre rata dobânzii la un împrumut și un depozit cu un punct nu duce la nicio modificare, cu condiția ca alte variabile să nu se modifice.

Din care concluzionăm că rata dobânzii la depozite are cel mai mare impact asupra volumului creditelor interne acordate sectorului privat în raport cu PIB.

În continuare, vom efectua o analiză de corelare a matricei de date pentru a afla gradul de conexiune dintre cele două variabile „x” și „y”. Coeficientul de corelație liniară r xy ia valori de la -1 la +1. Dacă coeficientul de corelație este negativ, înseamnă că există o relație opusă: cu cât valoarea unei variabile este mai mare, cu atât valoarea celeilalte este mai mică. Rezistența conexiunii este caracterizată și de valoarea absolută a coeficientului de corelație. Pentru a descrie verbal valoarea coeficientului de corelație, se folosesc următoarele gradații:

Semnul coeficientului de corelație coincide cu semnul coeficientului de regresie și determină panta dreptei de regresie, adică. direcția generală a dependenței (creștere sau scădere). Valoarea absolută a coeficientului de corelație este determinată de gradul de apropiere a punctelor de dreapta de regresie. După efectuarea unei analize de corelație, s-au obținut următoarele date, vezi Fig. 2.

Figura 2. Analiza corelației datelor

Din care putem trage următoarea concluzie că cea mai puternică legătură este între variabilele x1 și y (rata dobânzii la depozite și volumul împrumuturilor către PIB). Legătura dintre x2 (rata dobânzii la împrumuturi) și y este slabă. Și practic nu există nicio diferență între x3 (diferența dintre rata dobânzii la un împrumut și un depozit) și y. Ceea ce întărește ceea ce s-a spus mai sus.

Cu toate acestea, creditarea nu este singurul instrument de redistribuire a liberului numerar, o opțiune alternativă este valori mobiliare, care vă permit, de asemenea, să mobilizați fonduri gratuite și să ofere companiei posibilitatea de a asigura continuitatea procesului de reproducere, de a accelera cifra de afaceri a capitalului și, de asemenea, de a-și extinde producția prin creșterea mijloacelor fixe. Ca urmare, se pune destul de logic întrebarea: ce instrument este mai bine să folosească o companie pentru a-și finanța activitățile? Pentru a răspunde la această întrebare, să analizăm avantajele și dezavantajele atât ale împrumuturilor, cât și ale titlurilor de valoare, vezi Tabelele 1 și 2.

Tabelul 1. Avantajele și dezavantajele creditului ca sursă de finanțare a activităților.

Tabelul 2. Avantajele și dezavantajele emiterii de acțiuni ca sursă a activităților de finanțare.

Pe baza celor de mai sus se pot trage următoarele concluzii:

Rolul creditului în dezvoltarea economică este:

• - asigurarea continuitatii circulatiei capitalului, care se realizeaza prin vanzari regulate produse finiteși implică împrumuturi comerciale active, disponibilitate împrumut bancar pentru antreprenori, disponibilitatea unui credit de consum suficient de dezvoltat. De asemenea, este important să achiziționați în timp util materii prime, materiale și să actualizați capitalul fix. Acest lucru devine posibil prin obținerea unui împrumut comercial sau bancar;
• - accelerarea concentrării și centralizării capitalului, care este o condiție necesară pentru creșterea economică și dezvoltarea stabilă, și permite extinderea limitelor acumulării individuale. Folosirea unui împrumut poate reduce semnificativ timpul de extindere a producției, actualizarea produselor și creșterea eficienței producției și a forței de muncă. Companii mari au avantaje incontestabile în creditare, în mărimea, momentul împrumutului și în procentul de utilizare a acestuia. Aceste avantaje joacă un rol semnificativ în concurență și duc la absorbția întreprinderilor mici de către cele mai mari;
• - ajuta la reducerea costurilor de distributie. Creditarea comercială vă permite să accelerați procesul de vânzare a mărfurilor și să reduceți costurile de distribuție. Împrumutul vă permite să reduceți costurile unitare de stocare a stocurilor prin extinderea cifrei de afaceri comerciale și a vânzărilor de mărfuri.

Literatură

• 1. Didenko V.Yu. Management strategic bazat pe indicatori cheie ai performanței financiare a organizațiilor. Managementul strategic al organizațiilor într-o colecție de lume în schimbare lucrări științifice Conferință științifică și practică din întreaga Rusie cu participare internațională. Petru cel Mare Universitatea Politehnică din Sankt Petersburg. Departamentul de Management Strategic. Responsabil de eliberare: A.N. Burmistrov. 2015. p. 94-95.
• 2. Morkovkin D.E. Provocări și priorități de finanțare dezvoltare inovatoare sectorul real Economie // Buletinul Universităţii Financiare. - 2015. - Nr. 6 (90). - P. 39-49.
• 3. Morozko N.I. Specificații administratia fiscala bancar// Impozite și impozitare. 2011. Nr. 12. str. 24.

• Morozko N.I. Specificul administrării fiscale a activităților bancare // Impozite și impozitare. 2011. Nr 12. str. 24. Întocmit de autor
• Compilat din date de la Banca Mondială, data.worldbank.org/

Una dintre cele mai comune forme relatii de creditîn economie, al cărei obiect este transferul de fonduri, se asigură exclusiv de specialitate organizatii de credit care au licenţă pentru a efectua astfel de operaţiuni de la Banca Centrală. Împrumutatul poate fi persoane juridice, autorități de stat sau locale și populație. Relațiile de credit sunt formalizate printr-un contract de credit sau un contract de credit.

Un împrumut bancar este semnificativ diferit de împrumut comercial:

• a) rolul de creditor nu este organizațiile de credit și financiare specializate, ci orice persoană juridică asociată producției sau vânzării de bunuri;
• b) procentaj mediu pentru un împrumut comercial, de regulă, este mai mică decât rata medie a dobânzii bancare pentru o anumită perioadă de timp. Plata pentru acest credit este inclusă în prețul mărfurilor și nu este determinată în mod specific printr-un procent fix din suma de bază;
• c) termenul unui împrumut comercial este de obicei mult mai scurt decât al unui împrumut bancar.

Venitul dintr-un împrumut bancar se prezintă sub formă de dobândă bancară, a cărei rată este stabilită prin acordul părților, ținând cont de nivelul său mediu pentru o anumită perioadă de timp și conditii specificeîmprumut.

Este clasificat în funcție de o serie de caracteristici.

Modalitate de acordare (acordare) a unui împrumut: a) împrumuturi în numerar sau fără numerar (prin transfer de fonduri dintr-un cont în cont sau prin emiterea de numerar dintr-un cont); b) refinanţare (reescontarea bonurilor, achiziţionarea de resurse pe piaţa interbancară, emiterea banca comerciala obligațiuni și alte obligații de datorie); c) reînregistrare (restructurare a datoriilor); d) împrumuturi cu factură.

Moneda împrumutului. Împrumuturile sunt acordate în moneda nationala, în moneda țării creditorului, în moneda unei țări terțe.

Numărul de participanți. Sunt posibile tranzacții bilaterale și multilaterale (împrumuturi de către un consorțiu bancar, împrumuturi sindicalizate).

Scopul unui împrumut bancar. Se acordă împrumuturi:

a) creșterea capitalului fix (reînnoirea activelor de producție, construcții noi, extinderea volumelor de producție); b) pentru reaprovizionare temporară capital de lucru; c) pe bază de consum, inclusiv împrumuturi ipotecare.

Tehnica acordării: a) împrumuturi unice, adică emise într-o singură sumă; b) împrumuturi limitate (descoperire de cont; linii de credit). Linia de credit presupune utilizarea fonduri împrumutateîn limita stabilită. În cadrul acestuia, întreprinderile pot primi fonduri în scopuri prevăzute de acordși returnați-le pe perioada de valabilitate a contractului linie de credit. Sunt următoarele tipuri linii de credit: sezonier; reînnoibilă, adică clientul, după rambursarea datoriei creditului, are dreptul de a primi din nou un împrumut în limita stabilită; o linie de credit cu notificare către client cu privire la limita superioară de împrumut, depășirea căreia este inacceptabilă sau implică plata dobândă crescută pentru depășirea acestuia; linie confirmată - de fiecare dată când clientul este obligat să convină asupra condițiilor de furnizare a unei anumite sume în cadrul liniei de credit.

Descoperitul de cont reprezintă eliminarea unei lipse temporare de capital de lucru pentru ca o întreprindere să efectueze plăți curente prin creditarea contului curent al clientului băncii folosind fondurile băncii în valoare de cel mult 10-15% din cifra de afaceri lunară din contul curent al clientului. Se oferă, de regulă, împotriva primirii de fonduri în contul curent al clientului, care sunt imediat anulate pentru a rambursa descoperirea de cont, adică, de fapt, fără garanție (deși poate fi prevăzută în baza unui acord cu banca) .

Obiectul creditării bancare face parte din activele de producție circulante și din fondurile de circulație și producție, sub forma obligațiilor întreprinderilor și organizațiilor.

Conform criteriului de securitate, împrumuturile sunt împărțite în garantate și negarantate. Singura formă de asigurare a rambursării împrumuturi negarantate este un contract de împrumut. În practica casnică, este utilizat numai atunci când se împrumută propriilor angajați. Creditele garantate sunt principalul tip de credit bancar modern, in care unul dintre principiile de baza ale creditarii isi gaseste expresia practica. Garanția poate fi orice proprietate deținută de împrumutat, cel mai adesea imobile sau valori mobiliare. Dacă împrumutatul își încalcă obligațiile, această proprietate este vândută pentru a compensa pierderile suferite. Mărimea împrumutului acordat este de obicei mai mică decât valoarea medie de piață a garanției propuse și este determinată de acordul părților.

Pe baza metodelor de rambursare, creditele se impart in: 1) credite rambursate intr-o singura suma la sfarsitul termenului; 2) împrumuturi rambursabile în rate; 3) împrumuturi rambursate în rate inegale pe durata împrumutului (de obicei cu perioadă de grație).

Împrumuturi rambursate printr-o contribuție (plată) unică de la debitor, -- forma traditionala rambursarea creditelor pe termen scurt, foarte functionala din punct de vedere înregistrare legală, întrucât nu necesită utilizarea unui mecanism de calcul al dobânzii diferențiate.

Condițiile (procedura) specifice de rambursare a împrumuturilor rambursate în rate pe toată durata contractului de împrumut sunt determinate de contract și sunt utilizate, de regulă, pentru împrumuturile pe termen mediu. Pentru împrumuturile pe termen lung în scop de investiții este adesea folosit perioada de gratie(până la un an), timp în care împrumutatul nu plătește nici dobândă, nici o parte din datorie. În acest timp, împrumutatul reușește să instaleze echipamentul și să înceapă producția.

După tipul de dobândă, creditele se împart în: credite cu dobândă fixă ​​și credite cu dobândă variabilă.

Creditele bancare, in functie de obiectul creditarii, pot fi pe termen scurt sau lung, cand elementele sunt:

• -pentru împrumuturi pe termen scurt- materii prime, materiale principale și auxiliare, combustibil, containere, lucrări în curs, produse finite, fonduri în calcule. Mai mult, aceste elemente se reflectă în moduri diferite în diferite industrii. Aceasta este industria agricultură, achiziții, comerț.
• -p pentru creditarea pe termen lung Obiectele diferitelor grupuri de debitori sunt construcțiile facilitati de productie, reconstrucția și reînnoirea instalațiilor existente, achiziționarea de mașini și echipamente, vehicule, construcția de instalații neproductive etc. .

Un împrumut bancar atunci când se împrumută poate fi privat sau agregat în raport cu obiectul. Împrumutarea separată numai a stocurilor (materiale, combustibil, containere, produse finite), costuri - aceasta este proprietate privată. Un obiect agregat, atunci când se acordă un împrumut pentru multe obiecte care nu sunt izolate unele de altele, ci combinate într-un obiect comun.

Împrumutul bancar este principala formă de credit. Aceasta înseamnă că băncile sunt cele care acordă cel mai adesea împrumuturile unor entități care au nevoie de temporar asistență financiară. Acest forma monetaraîmprumut, apare la transferul de fonduri pe datorie în condiții de urgență, rambursare, plată. Circulația fondurilor vă permite să mobilizați fonduri eliberate temporar și, în același timp, să le redistribuiți în favoarea celor care au nevoie de ele. Banca se ocupă de această problemă, deoarece fondurile gratuite sunt depuse în conturi bancare, iar banca are informații despre cum pot fi utilizate aceste resurse.

Un împrumut bancar este mișcarea capitalului împrumutului împrumutat de bănci contra unei taxe pentru utilizare temporară. El exprimă relaţiile economiceîntre creditori (bănci) și entitățile creditoare (debitori), care pot fi atât legale cât și indivizii. Persoane juridice alte state - nerezidenții Republicii Kazahstan folosesc aceleași reguli în ceea ce privește împrumuturile și poartă aceleași îndatoriri și responsabilități ca și persoanele juridice din Republica Kazahstan, dacă legea nu prevede altfel.

Creditul bancar poate functiona intr-un cadru national si sub forma credit internaţional. Este prevăzută cu încheierea unui contract de împrumut pentru fiecare împrumutat în mod individual, astfel încât nivelul de risc al tranzacției de împrumut să fie minim. Contract de împrumut- acesta este un document legal care reglementează relația dintre bancă și debitor la acordarea unui împrumut, definind drepturile și obligațiile reciproce ale părților.

Un împrumut bancar poate fi direct sau indirect. Relațiile directe de credit (bancă împrumutată) sunt predominante. Împrumuturile bancare indirecte sunt utilizate mai limitat, adică. acordarea unui împrumut unui debitor printr-un intermediar, de ex. organizare comercială, case de amanet etc.

În cadrul formularului de împrumut, există tipuri de împrumuturi, care se formează în funcție de caracteristicile obiectului, direcția țintă a împrumutului, termenul acestuia, siguranța rambursării și alte caracteristici. De exemplu, ținând cont de momentul emiterii, se disting următoarele tipuri de împrumuturi: pe termen scurt, pe termen mediu, pe termen lung; luând în considerare direcția acestora pe sectoare economice: investiții de creditîn industrie, agricultură, comerț, construcții etc.; după obiect, împrumuturile se disting pentru costurile asociate cu crearea și creșterea activelor curente și imobilizate (pe termen lung); nevoile consumatorilor populatie. În funcție de forma de furnizare, există împrumuturi unice și împrumuturi emise în cadrul unei linii de credit. Din punct de vedere al tehnologiei de acordare, putem distinge împrumuturi în consorțiu, cambii, împrumuturi de amanet, împrumuturi de acceptare, împrumuturi în numerar, împrumuturi fără numerar, sub formă de carduri de credit etc. După metodele de rambursare a creditului, există urgente, amânate, restante, rambursate pe termen lung.

Creditul este, de asemenea, principala sursă de satisfacere a cererii uriașe de resurse financiare. Chiar și cu nivel înalt profitabilitatea și autofinanțarea nu sunt suficiente pentru entitățile comerciale fonduri proprii Pentru activitati curenteși realizarea de investiții. Împrumuturile sunt necesare (de exemplu) atunci când:

întreprinderea este „într-o descoperire” deoarece vânzarea produselor a eșuat dintr-un motiv sau altul.

dezamăgiți de furnizori sau cumpărători

au existat dificultăți cu plata salariile angajati etc.

Astfel, creditul stimulează dezvoltarea forțelor de producție, accelerează formarea surselor de capital pentru extinderea producției pe baza realizărilor progresului științific și tehnologic.

Subiecții relațiilor de credit în domeniul creditului bancar sunt întreprinderile și firmele, populația, statul și băncile înseși. După cum se știe, într-o tranzacție de credit subiecții relațiilor de credit acționează întotdeauna ca creditori și debitori. Creditorii sunt persoane (juridice și fizice) care și-au asigurat temporar fondurile disponibile la dispoziția împrumutatului pentru o perioadă determinată. Împrumutatul este parte a unei relații de credit care primește fonduri pentru utilizare (împrumut) și este obligat să le returneze către Termen limită. În ceea ce privește un împrumut bancar, subiecții tranzacțiilor de credit aici acţionează neapărat în două persoane, i.e. atât ca împrumutător, cât și ca împrumutat. Acest lucru se datorează faptului că băncile lucrează în principal pe fonduri împrumutate și, prin urmare, acționează ca debitori în relație cu proprietarii acestor fonduri.

Împrumuturile, care îndeplinesc funcțiile unui împrumut, au diverse forme și ajută la utilizarea mai flexibilă a fondurilor primite. O întreprindere poate primi un împrumut în forma cea mai convenabilă pentru sine - direct, sub formă de factură sau prin emiterea de obligațiuni.

Necesitatea și posibilitatea creditării sunt determinate de legile circulației și circulației capitalului în procesul de reproducere: în unele locuri sunt eliberate temporar fonduri gratuite, servind drept sursă de credit, în altele este nevoie de credit, de exemplu , pentru a extinde producția. Astfel, creditul contribuie cresterea economica: creditorul primește plata pentru împrumut, iar împrumutatul își mărește activele productive și le reînnoiește.

Necesitatea creșterii competitivității crește cerințele pentru calitatea managementului întreprinderii. O creștere a nivelului de management este de neconceput fără utilizarea unei abordări oficializate, bazate științific, a adoptării decizii de management. Să luăm în considerare un exemplu de abordare științifică a luării unei decizii privind atragerea unui împrumut bancar pentru finanțare cheltuieli curenteîntreprinderilor.

Metodologia de calcul a necesității de a atrage un împrumut bancar pentru finanțarea cheltuielilor curente ale unei întreprinderi este o procedură logică de evaluare a fezabilității utilizării unui împrumut bancar ca instrument. finanţare externă.

Calculul necesarului de împrumut bancar ca sursă de finanțare a investițiilor se bazează pe următoarele condiții de bază. În primul rând, posibilitatea de a atrage resurse de credit este considerată una dintre alternativele pentru eliminarea decalajului temporar dintre intrările și ieșirile de fonduri. Decizia de a contracta un împrumut se face sub rezerva unei mai mari fezabilitate economică această metodă de finanțare externă, în comparație cu alte metode disponibile de acoperire a deficitului de numerar. În al doilea rând, sistemul de planificare a întreprinderii trebuie să susțină funcția de simulare. Pentru a selecta sursa optimă de finanțare, este important să se poată face o evaluare preliminară a consecințelor luării diferitelor decizii - în în acest caz, atunci când se utilizează anumite metode de acoperire a decalajului de numerar.

Procesul de calcul al necesității de a atrage un împrumut bancar pentru acoperirea decalajului de timp dintre primirea și ieșirea de fonduri include două etape: identificarea decalajului de numerar (identificarea nevoii de fonduri) și analizarea utilizării diferitelor alternative pentru acoperirea deficitului identificat. . Fiecare etapă este caracterizată de sarcina și conținutul ei. Sarcina primei etape este de a identifica în prealabil mărimea deficitului de numerar, data apariției acestuia, precum și perioada de persistență. Sarcina celei de-a doua etape este de a determina cel mai mult mod eficient acoperirea lipsei de numerar. Să luăm în considerare conținutul fiecărei etape.

Sarcina primei etape este implementată în cadrul management operaționalîntreprindere bazată pe un sistem de bugetare - tehnologii de planificare, contabilitate și control al fondurilor și rezultate financiare. Sistemul de bugetare include o ierarhie de planuri financiare care combină bugetele principale (bugetul fluxului de trezorerie, bugetul de venituri și cheltuieli, bugetul bilanţului) și bugetele de exploatare, bugetele de activitate care nu au legătură cu activitățile de bază.

Ierarhia bugetelor determină direcția fluxurilor de informații: bugetele principale sunt formate din datele furnizate de bugete mai mult nivel scăzut: operaționale, precum și bugete pentru investiții și activități financiare. La rândul lor, datele necesare formării bugetelor de funcționare se formează pe baza datelor din registrele interne contabilitate de gestiune, care înregistrează parametrii operațiunilor comerciale la întreprindere. Aceste registre ale contabilității interne de gestiune sunt individuale pentru fiecare întreprindere, ceea ce au în comun reflectarea modificărilor în parametrii stării întreprinderii sub influența operațiunilor în derulare. Registrele contabile interne, de regulă, includ baze de date care înregistrează starea resurselor întreprinderii, comenzile acceptate pentru executare, specificațiile pentru diverse tipuri produse produse de întreprindere, program de producție etc.

Informațiile necesare pentru a rezolva problema identificării faptului unui deficit de numerar, amploarea și durata acestuia sunt reflectate direct în situația fluxurilor de numerar. Situația fluxurilor de numerar arată soldurile de numerar estimate pentru data specificași semnalează o nevoie planificată de resurse suplimentare. Datele utilizate ca intrare în situația fluxurilor de numerar sunt generate de ieșirea bugetelor de funcționare. O metodă de calcul a nevoii unei întreprinderi de un împrumut bancar ca sursă de finanțare a investițiilor, construită pe principiul de a putea menține un dialog „ce se va întâmpla dacă?” trebuie să țină cont de particularitățile formării bugetelor de funcționare, al căror conținut depinde de parametrii de funcționare ai întreprinderii înregistrați în sistemul registrelor interne de contabilitate de gestiune.

După identificarea mărimii deficitului de numerar, a datei formării acestuia și a perioadei de funcționare, este necesar să se ia măsuri pentru eliminarea acestuia. În primul rând, se determină cauza deficitului prima variantă de acoperire a deficitului poate fi eliminarea cauzei acestuia. Toate alternativele disponibile pot fi împărțite în trei grupuri. Prima grupă include diverse opțiuni modificări ale structurii fluxului de numerar asociate cu modificări ale graficelor de plăți planificate (luarea în considerare a opțiunilor de întârziere a plăților, posibilități de reducere a perioadei de încasări de numerar planificate). Al doilea grup include opțiuni pentru a face modificări program de producțieîntreprinderilor pentru a amâna implementarea unui program de producție care necesită o ieșire de fonduri (achiziționarea de materii prime, componente). Al treilea grup de modalități de acoperire a deficitului de numerar include instrumente de atragere a finanțării externe, în special un împrumut bancar. Fiecare opțiune pentru acoperirea lipsei de numerar are caracteristici individuale asociate cu natura consecințelor cauzate de utilizare această opțiune. De exemplu, utilizarea unui împrumut bancar ca sursă de finanțare a investițiilor se caracterizează prin necesitatea rambursării sumei împrumutului și a dobânzii aferente acestuia până la o anumită dată, se așteaptă primirea fondurilor nu mai devreme de o anumită dată;

Alegere metoda specifica Acoperirea deficitului de numerar se realizează în două etape. În prima etapă, metodele sunt selectate dintre alternativele disponibile, a căror fezabilitate este confirmată de calcule de natură strategică. De exemplu, solicitarea contrapărților să accelereze decontările poate reduce nivelul de încredere în întreprindere, așa că nu este recomandabil să le folosești. În a doua etapă, sunt analizate consecințele utilizării fiecărei opțiuni. Criteriul de selecție este starea financiară a întreprinderii determinată de utilizarea unei metode specifice de acoperire a deficitului. Consecințele oricărei tranzacție comercială comise de întreprindere se reflectă în ea starea financiara, care poate fi estimat preliminar folosind un sistem de simulare. Folosind legătura „contabilitatea internă înregistrează bugetele de funcționare bugetele principale: bugetul fluxului de trezorerie și bugetul cheltuielilor și veniturilor”, putem analiza consecințele alegerii fiecărei opțiuni de acoperire a deficitului de numerar, ceea ce se reflectă în structura situației fluxurilor de trezorerie și structura veniturilor si cheltuielilor. Luarea în considerare a consecințelor utilizării fiecăreia dintre alternativele disponibile vă va permite să faceți alegerea optimă.

Finanțare internă presupune utilizarea acestora resurse financiare, ale căror surse se formează în procesul activităților financiare și economice ale organizației. Un exemplu de astfel de surse ar putea fi profit net, amortizare, creanţe, rezerve pentru cheltuieli și plăți viitoare, venituri viitoare.

La finanţare externă fondurile care vin în organizație de la lumea exterioară. Sursele de finanțare externă pot fi fondatorii, cetățenii, statul, organizațiile financiare și de credit și organizațiile nefinanciare.

Gruparea resurselor financiare ale organizaţiilor după sursele formării lor este prezentată în figura de mai jos.

Resursele financiare ale unei organizații, spre deosebire de resursele materiale și de muncă, sunt interschimbabile și susceptibile la inflație și devalorizare.

În prezent problema reala pentru casnic întreprinderile industriale este o afecțiune a cărei deteriorare a ajuns la 70%. În acest caz, vorbim nu numai despre uzura fizică, ci și despre uzura morală. Există o nevoie urgentă de a reechipa întreprinderile rusești cu noi echipamente de înaltă tehnologie. În acest caz, alegerea sursei de finanțare pentru această reechipare este importantă.

Se disting următoarele surse de finanțare:

• Surse interne ale întreprinderii(profit net, amortizare, vânzare sau închiriere de active neutilizate).
• Fonduri strânse(investiții străine).
• Fonduri împrumutate(, facturi).
• Amestecat finanţare (complexă, combinată).

Sursele interne de finanțare ale întreprinderii

Fonduri strânse

Atunci când alegeți ca sursă de finanțare investitor străinîntreprinderea ar trebui să ţină cont de faptul că investitorul este interesat de profituri mari, compania însăși și cota sa de proprietate asupra acesteia. Cu cât cota este mai mare investitii straine, cu atât mai puțin controlul are proprietarul întreprinderii.

Rămășițe finanţare prin datorii, în care există posibilitatea de a alege între și . Cel mai adesea, în practică, eficiența leasingului este determinată prin compararea acestuia cu un împrumut bancar, ceea ce nu este în întregime corect, deoarece pentru fiecare tranzacție specifică trebuie să țină cont de propriile condiții specifice.

Creditul - ca sursa de finantare a unei intreprinderi

- împrumut în numerar sau formă de marfă, furnizate de către împrumutat împrumutatului în condițiile de rambursare, cel mai adesea cu împrumutatul plătind dobândă pentru utilizarea împrumutului. Această formă de finanțare este cea mai comună.

Avantajele împrumutului:

• forma de creditare de finanțare se caracterizează printr-o mai mare independență în utilizarea fondurilor primite fără condiții speciale;
• Cel mai adesea, un credit este oferit de o bancă care deservește o anumită întreprindere, astfel încât procesul de obținere a unui credit devine foarte rapid.

Dezavantajele împrumutului includ următoarele:

• termenul împrumutului în cazuri rare depășește 3 ani, ceea ce este prohibitiv pentru întreprinderile care vizează profit pe termen lung;
• Pentru a obține un împrumut, o întreprindere trebuie să ofere garanții, adesea echivalente cu valoarea împrumutului în sine;
• în unele cazuri, băncile oferă deschiderea unui cont curent ca una dintre condițiile pentru creditarea bancară, ceea ce nu este întotdeauna benefic pentru întreprindere;
• Cu această formă de finanțare, o întreprindere poate utiliza o schemă standard de amortizare pentru echipamentele achiziționate, care o obligă să plătească impozite pe proprietate pe toată perioada de utilizare.

Leasing - ca sursa de finantare a unei intreprinderi

este o formă complexă specială activitate antreprenorială, permițând unei părți - locatarul - să actualizeze efectiv activele imobilizate, iar celeilalte - locatorului - să extindă limitele activității în condiții reciproc avantajoase pentru ambele părți.

Avantajele leasingului:

• Leasingul presupune 100% creditare și nu vă solicită să începeți imediat plățile. Când se utilizează împrumut convențional Pentru a cumpăra proprietăți, o întreprindere trebuie să plătească aproximativ 15% din cost din fonduri proprii.
• Leasingul permite unei întreprinderi care nu dispune de resurse financiare semnificative să înceapă implementarea unui proiect mare.

Este mult mai ușor pentru o întreprindere să obțină un contract de leasing decât un împrumut - până la urmă echipamentul în sine servește drept garanție pentru tranzacție.

Un contract de leasing este mai flexibil decât un împrumut. Un împrumut implică întotdeauna sume limitate și termene de rambursare. La leasing, o întreprindere își poate calcula venitul și poate elabora împreună cu locatorul o schemă de finanțare adecvată pentru aceasta. Rambursarea se poate face din fondurile primite din vânzarea produselor produse pe echipamente închiriate. Se deschid în fața întreprinderii caracteristici suplimentare extinderea capacității de producție: plățile în baza unui contract de leasing sunt distribuite pe întreaga durată a contractului și, prin urmare, fonduri suplimentare sunt eliberate pentru investiții în alte tipuri de active.

Leasing nu crește datoria în bilanțul companiei și nu afectează raportul dintre capitaluri proprii și fondurile împrumutate, adică nu reduce capacitatea întreprinderii de a obține împrumuturi suplimentare. Este foarte important ca echipamentele achiziționate în baza unui contract de leasing să nu fie listate în bilanțul locatarului pe toată durata contractului și, prin urmare, să nu mărească activele, ceea ce scutește compania de plata impozitelor pe activele fixe achiziționate.

Federația Rusă și-a păstrat dreptul de a alege bilanțul contabil al proprietății primite (transferate) în cadrul leasingului financiar în bilanţul locatorului sau locatarului. Costul initial a imobilului care face obiectul leasingului se recunoaste suma cheltuielilor locatorului pentru dobandirea acestuia. În plus, din 2002, indiferent de metoda aleasă de contabilizare a imobilului care face obiectul contractului de leasing (în bilanţul locatorului sau al locatarului), plăţile de leasing reduc baza de impozitare (articolul 264 din Codul fiscal). al Federației Ruse). Articolul 269 din Codul Fiscal al Federației Ruse introduce o restricție privind valoarea dobânzii la împrumuturi pe care locatorul o poate atribui reducerii bazei de impozitare, dar în alte cazuri, locatorul poate atribui valoarea dobânzii la împrumut reducerii impozitului. baza.

Plăți de leasing, plătit de întreprindere, atribuite în întregime producţiei. Dacă proprietatea primită prin leasing este contabilizată în bilanțul locatarului, atunci întreprinderea poate primi beneficii asociate cu posibilitatea deprecierii accelerate a activului închiriat. Taxele de amortizare pentru o astfel de proprietate pot fi calculate pe baza valorii sale și a standardelor aprobate în în modul prescris, majorat cu un factor care nu depășește 3.

Firme de leasing spre deosebire de bănci nu este nevoie de depozit, dacă imobilul sau echipamentul este lichid pe piața secundară.

Leasingul permite unei întreprinderi să minimizeze impozitarea pe motive complet legale, precum și să atribuie locatorului toate costurile de întreținere a echipamentelor.

Scurtă descriere

O invenție precum creditul este cea mai incredibilă creație a omului, desigur, după bani. Dacă nu ar exista credit, am petrece o cantitate imensă de timp satisfăcând diferite tipuri de nevoi umane. Societatea împrumutată are posibilitatea de a-și crește activele (resursele) prin atracția suplimentară a acestora. Folosind un împrumut, absolut oricine are posibilitatea de a-și extinde afacerea sau afacerea, sau de a grăbi posibilitatea de a intra rapid în folosință lucruri, obiecte și valori pe care le-ar putea primi doar în viitor dacă nu ar exista un împrumut.

INTRODUCERE
1 CREDIT BANCAR, NEVOIA ȘI ROLUL ACESTUI ÎN ACTIVITATEA ÎNTREPRINDERIEI
1.1 Esența unui credit bancar, nevoia de a-l atrage

2. ANALIZA ATRAGIEI SI UTILIZĂRII CREDITULUI BANCAR DE CĂTRE ÎNTREPRINDERE.
2.1 Analiza eficacității utilizării unui împrumut bancar.
2.2 Probleme ale creditării bancare către entitățile de afaceri și modalități de rezolvare a acestora
2.3 Modalități de creștere a eficienței utilizării unui împrumut bancar de către o întreprindere
Concluzie

Fișiere atașate: 1 fișier

INTRODUCERE

1 CREDIT BANCAR, NEVOIA ȘI ROLUL ACESTUI ÎN ACTIVITATEA ÎNTREPRINDERIEI

1.1 Esența unui credit bancar, nevoia de a-l atrage

1.2 Evaluarea bonității unei întreprinderi

2. ANALIZA ATRAGIEI SI UTILIZĂRII CREDITULUI BANCAR DE CĂTRE ÎNTREPRINDERE.

2.1 Analiza eficacității utilizării unui credit bancar.

2.2 Probleme ale creditării bancare către entitățile de afaceri și modalități de rezolvare a acestora

2.3 Modalități de creștere a eficienței utilizării unui împrumut bancar de către o întreprindere

Concluzie

Lista literaturii folosite

Aplicații

INTRODUCERE

O invenție precum creditul este cea mai incredibilă creație a omului, desigur, după bani. Dacă nu ar exista credit, am petrece o cantitate imensă de timp satisfăcând diferite tipuri de nevoi umane. Societatea împrumutată are posibilitatea de a-și crește activele (resursele) prin atracția suplimentară a acestora. Folosind un împrumut, absolut oricine are posibilitatea de a-și extinde afacerea sau afacerea, sau de a grăbi posibilitatea de a intra rapid în folosință lucruri, obiecte și valori pe care le-ar putea primi doar în viitor dacă nu ar exista un împrumut.

O întreprindere trebuie întotdeauna să se dezvolte foarte rapid atunci când are posibilitatea de a furniza pieței un produs atractiv, competitiv sau un fel de serviciu profitabil. Fără o creștere extinsă, este aproape imposibil pentru o întreprindere să ocupe o poziție de lider pe piață. Prin urmare, acele companii care, din cauza neîncrederii lor sau pur și simplu din alte motive, nu folosesc fonduri împrumutate pentru a-și dezvolta afacerea, pot pierde pur și simplu timp, iar cineva își va lua poziția mult mai repede. Și, ca urmare, atunci când întârzierea este nedorită pentru întreprinderile din economia actuală, compania își pierde poziția și îi devine mult mai dificil să concureze cu o altă companie sau întreprindere care s-a consolidat și a profitat de situația actuală din economie. și a folosit toate oportunitățile pentru creșterea sa.

Astăzi, oricât de trist ar suna, majoritatea companiilor autohtone continuă să se bazeze pe propriile forțe, fără a împrumuta fonduri, când uneori aceasta este o oportunitate excelentă de a crește rata de creștere economică a întreprinderii.

Aș dori să menționez că fondurile împrumutate sunt necesare în primul rând pentru finanțarea întreprinderilor mici sau în creștere, atunci când ritmul de creștere este în urmă față de rata de furnizare a resurselor proprii, pentru dezvoltarea de noi tipuri de produse, îmbunătățirea producției, achiziționarea altora. tip de afacere etc. Fondurile împrumutate sunt strânse pentru a finanța capitalul de lucru din cauza unor procese precum inflația sau din cauza capitalului de lucru insuficient.

Capitalul împrumutat reprezintă toate sursele împrumutate care, împreună, aduc profit întreprinderii. Una dintre sursele de formare a capitalului împrumutat este împrumutul bancar, problemele de atragere și utilizare care vor fi discutate în această lucrare.

Astăzi, rolul creditelor și împrumuturilor a crescut dramatic. În special rolul creditelor este de mare importanță în stadiul formării unei întreprinderi, atunci când o întreprindere folosește fonduri împrumutate, investindu-le pentru viitor, adică le toarnă în investiții pe termen lung pentru a crea noi proprietăți.

Împrumuturile pe termen scurt sunt necesare de către o întreprindere pentru a accelera rularea fondurilor și pentru a ajuta la menținerea unui nivel optim al capitalului de lucru.

În condițiile actuale ale lumii criza financiaraîntreprinderile trebuie să selecteze cu atenție instrumentele pentru atragerea capitalului împrumutat și parametrii acestora, adică să învețe să gestioneze capitalul împrumutat pentru a-și rezolva problemele în condiții dificile. Relevanța mea munca de curs este că, într-o oarecare măsură, ne permite să prezentăm o imagine în care gestionarea eficientă a capitalului împrumutat în structura de capital a unei întreprinderi poate oferi venituri suplimentare cifrei de afaceri și poate crește

rentabilitatea procesului de producție în sine, crește valoarea de piață a întreprinderii.

Scopul cursului meu este de a studia însuși conceptul de împrumut bancar și de a lua în considerare principiul finanțării unei întreprinderi printr-un împrumut bancar. În conformitate cu scopul, au fost formulate următoarele obiective ale lucrării de curs:

Studiază conceptul și esența unui împrumut bancar, necesitatea și rolul acestuia în activitățile întreprinderii;

Studierea bonității entităților de afaceri;

Studiați conceptul efectului de pârghie financiară în analiza eficienței utilizării unui credit bancar;

Evaluează bonitatea unei întreprinderi pe baza unei analize a indicatorilor financiari;

Studiați problemele de utilizare și modalități de îmbunătățire a eficienței creditului bancar.

1 Împrumut bancar, necesitatea și rolul acestuia în activitățile întreprinderii

1.1 Esența unui credit bancar, nevoia de a-l atrage

Împrumutul bancar este principala formă de credit. Aceasta înseamnă că băncile sunt cele care acordă cel mai adesea împrumuturile entităților care au nevoie de asistență financiară temporară. Aceasta este o formă monetară de credit care apare atunci când fondurile sunt transferate în datorii în termeni de urgență, rambursare și plată. Circulația fondurilor vă permite să mobilizați fonduri eliberate temporar și, în același timp, să le redistribuiți în favoarea celor care au nevoie de ele. Banca se ocupă de această problemă, deoarece fondurile gratuite sunt depuse în conturi bancare, iar banca are informații despre cum pot fi utilizate aceste resurse.

Împrumutul bancar 1 reprezintă mișcarea capitalului împrumutat împrumutat de bănci contra unei taxe pentru utilizare temporară. Exprimă relațiile economice dintre creditori (bănci) și entitățile creditoare (debitori), care pot fi atât persoane juridice, cât și persoane fizice. Persoanele juridice din alte state - nerezidente ale Federației Ruse, aplică aceleași reguli în ceea ce privește împrumuturile și poartă aceleași îndatoriri și responsabilități ca și persoanele juridice din Federația Rusă, dacă legea nu prevede altfel.

Creditul bancar poate functiona intr-un cadru national si sub forma unui imprumut international. Este prevăzută cu încheierea unui contract de împrumut pentru fiecare împrumutat în mod individual, astfel încât

nivelul de risc al tranzacției de credit a fost minim. Contract de imprumut -

acesta este un document legal care reglementează relația dintre bancă și debitor 3 la acordarea unui împrumut, definind drepturile și obligațiile reciproce ale părților.

Un împrumut bancar poate fi direct sau indirect. Relațiile directe de credit (bancă împrumutată) sunt predominante. Împrumuturile bancare indirecte sunt utilizate mai limitat, adică. acordarea unui împrumut împrumutatului printr-un intermediar, de exemplu, o organizație comercială, case de amanet etc.

În cadrul formularului de împrumut, există tipuri de împrumuturi, care se formează în funcție de caracteristicile obiectului, direcția țintă a împrumutului, termenul acestuia, siguranța rambursării și alte caracteristici. De exemplu, ținând cont de momentul emiterii, se disting următoarele tipuri de împrumuturi:

Pe termen scurt,

Pe termen mediu,

Pe termen lung;

Luând în considerare direcțiile lor pe sectoare economice:

Investiții de credit în industrie, agricultură, comerț, construcții etc.;

Obiectele se disting:

Împrumuturi pentru costurile asociate cu crearea și creșterea activelor curente și imobilizate (pe termen lung);

Nevoile consumatorilor ale populației.

În funcție de forma de furnizare, există împrumuturi unice și împrumuturi emise în cadrul unei linii de credit. Din punct de vedere al tehnologiei de acordare, putem distinge împrumuturi în consorțiu, cambii, împrumuturi de amanet, împrumuturi de acceptare, împrumuturi în numerar, împrumuturi fără numerar, sub formă de carduri de credit etc. După metodele de rambursare a creditului, există urgente, amânate, restante, rambursate pe termen lung.

Creditul este, de asemenea, principala sursă de satisfacție

cerere mare de resurse financiare. Chiar și cu un nivel ridicat de rentabilitate și autofinanțare, entitățile economice pot să nu aibă suficiente fonduri proprii pentru activitățile și investițiile curente. Împrumuturile sunt necesare (de exemplu) atunci când:

• Enterprise 5 este „într-o descoperire” deoarece vânzarea produselor a eșuat dintr-un motiv sau altul.
• dezamăgiți de furnizori sau cumpărători
• au apărut dificultăți cu plata salariilor angajaților etc.

Astfel, creditul stimulează dezvoltarea forțelor de producție, accelerează formarea surselor de capital pentru extinderea producției pe baza realizărilor progresului științific și tehnologic.

Subiecţii relaţiilor de credit 6 în domeniul creditului bancar sunt întreprinderile şi firmele, populaţia, statul şi băncile înseşi. După cum se știe, într-o tranzacție de credit subiecții relațiilor de credit acționează întotdeauna ca creditori și debitori. Creditorii sunt persoane (juridice și fizice) care își pun la dispoziția împrumutatului fondurile disponibile temporar pentru o anumită perioadă. Împrumutatul este parte la o relație de credit care primește fonduri pentru utilizare (împrumut) și este obligat să le ramburseze într-o perioadă specificată. În ceea ce privește un împrumut bancar, subiecții tranzacțiilor de credit aici acţionează neapărat în două persoane, i.e. atât ca împrumutător, cât și ca împrumutat. Acest lucru se datorează 7 faptului că băncile lucrează în principal pe fonduri împrumutate și, prin urmare, acționează ca debitori în raport cu proprietarii acestor fonduri.

Împrumuturile, care îndeplinesc funcțiile unui împrumut, au diverse forme și ajută la utilizarea mai flexibilă a fondurilor primite. O întreprindere poate primi un împrumut în forma cea mai convenabilă pentru sine - direct

un împrumut, sub formă de cambie, sau prin emiterea de obligațiuni.

Necesitatea și posibilitatea unui împrumut este determinată de legi

circulația și circulația capitalului în procesul de reproducere: în unele locuri sunt eliberate temporar fonduri gratuite, acționând ca o sursă de credit, în altele este nevoie de credit, de exemplu, pentru extinderea producției. Astfel, creditul contribuie la creșterea economică: creditorul primește plata pentru împrumut, iar împrumutatul își mărește și își reînnoiește activele productive.

1.2 Evaluarea bonității unei întreprinderi

Bonitatea trebuie înțeleasă ca starea financiară și economică a întreprinderii, care oferă încredere în utilizarea efectivă a fondurilor împrumutate, capacitatea și disponibilitatea împrumutatului de a rambursa împrumutul în conformitate cu termenii acordului. Cu alte cuvinte, bonitatea împrumutatului este capacitatea de a rambursa datoria împrumutului. Scorul său de 8 reprezintă evaluarea băncii asupra împrumutatului în ceea ce privește posibilitatea și fezabilitatea de a-i acorda un împrumut. Acesta determină probabilitatea returnării în timp util și a plății dobânzii pentru aceasta.

Spre deosebire de solvabilitate, bonitatea nu înregistrează neplățile pentru perioada trecută sau la o anumită dată, ci prezice capacitatea de a rambursa datoria în viitorul apropiat. În plus, bonitatea arată puterea financiară și permite ca ratingul să fie atribuit claselor corespunzătoare.

Factori care afectează bonitatea:

1. Capacitatea clientului. Aceasta este eligibilitatea clientului pentru a primi un credit bancar.
2. Reputația debitorului
3. Proprietatea activelor
4. Poziția clientului pe piață.

Evaluarea bonității presupune, în primul rând, utilizarea unor indicatori care caracterizează activitățile împrumutatului în ceea ce privește capacitatea de a rambursa datoria împrumutului.

Cele mai obișnuite metode de evaluare a bonității unui debitor în practica mondială includ „Regulile 5 C” 9, unde criteriile de selecție a clienților sunt indicate prin cuvinte care încep cu litera „C”:

O considerație mai specifică a indicatorilor regulilor celor cinci „SI” este prezentată mai jos:

1. Caracterul împrumutatului.	Reputația clientului, gradul de responsabilitate a clientului (persoană juridică sau privată) pentru rambursarea datoriei, atitudinea partenerilor față de acestui client, istoric de creditîmprumutatul, comunicarea cu clientul pentru a-i confirma stabilitatea, calitățile morale, colectarea de informații despre clienți.
2. Oportunități financiare	Analiza veniturilor și cheltuielilor clientului, fluxurile de numerar, disponibilitatea capacității de rambursare a împrumutului, date privind curentul încasări în numerar, inventarul și vânzările acestora, împrumuturi.
3. Capitalul	Determinarea suficienței echitate, relația acestuia cu alte elemente de activ și pasiv, determinând gradul de investire a capitalului propriu într-o operațiune de credit.
4. Furnizarea	Prezența unui raport între valoarea activelor împrumutatului și obligațiile datoriei de rambursare a împrumutului bancar, prezența unei surse secundare specifice de rambursare a datoriilor (garanție, garanție, garanție, asigurare), dacă este insuficientă fluxurilor de numerar la clientul băncii.
5. Condiții economice generale	Ținând cont de situația actuală sau prognozată din țară, regiune, industrie, factori politici, climatul de afaceri, concurența altor întreprinderi, starea impozitelor, prețurile materiilor prime etc.