Conceptul de compensare și scopul său. Compensarea decontărilor Sistem de compensare a decontărilor între bănci

Putem distinge patru domenii de aplicare a compensației atunci când se efectuează plăți și tranzacții fără numerar piețele financiare V Federația Rusă. Combinațiile posibile de defrișare cu alte tipuri de activități sunt prezentate în Anexă.

În activitățile over-the-counter, compensarea poate fi efectuată de o casă de compensare de decontare (NPO de decontare) în mod independent (tipul al doilea) sau de o NPO de decontare cu participarea unei alte persoane juridice care asigură decontarea pozițiilor nete (tipul I).

Un exemplu tipic de compensare a decontărilor cu participarea unei alte persoane juridice sunt decontările în numerar pentru tranzacțiile cu carduri bancare de plată, efectuate pe baza registrelor plăților nete primite de la companiile de procesare.

Același principiu poate fi folosit pentru a construi un sistem de decontări interbancare de compensare. În acest caz, principalii participanți la compensarea interbancară sunt: banca participantă la decontare, casa de compensare și agentul de decontare. În același timp, o casă de compensare este una dintre posibilele forme instituționale de organizare a compensației și presupune organizarea schimbului de documente de plată între participanții la compensare în conformitate cu condițiile convenite. Funcția principală a casei de compensare este de a ține cont de obligațiile reciproce ale participanților la sistemul de compensare. Competența casei de compensare include efectuarea decontărilor finale în cadrul compensației, acordarea de împrumuturi pentru finalizarea decontărilor, stocarea garanțiilor pentru garantarea obligațiilor de decontare și alte funcții. Cu toate acestea, în practică, această formă de interacțiune este rar folosită.

În timpul activităților de schimb, inclusiv pe piața organizată a valorilor mobiliare (OSM), compensarea poate fi efectuată de către o organizație non-profit de decontare (tipul 4) sau direct de către Bursă (tipul 3).

Opțiunea în care compensarea tranzacțiilor valutare este efectuată nu de bursă, ci de o organizație specializată de decontare și compensare, este cea mai comună în practica străină. Acolo, bursa, de regulă, îndeplinește doar funcțiile unui organizator de tranzacții. Un exemplu este interacțiunea din 1976 a Bursei din New York și a Bursei Americane cu National Securities Clearing Corporation, precum și cooperarea pe termen lung a London International schimb financiar futures și opțiuni (London International Financial Futures and Options Exchange - EIFFE) cu London Clearing House. Pe lângă furnizarea de compensare centralizată, astfel de camere efectuează de obicei servicii de gestionare a riscurilor, decontare și informare.

În practica internă, bursele individuale de mărfuri funcționau conform unei scheme similare.

În prezent, în Federația Rusă, aproape toate bursele îndeplinesc funcții de compensare în mod independent, efectuând doar plăți în numerar prin instituții de credit în valoare de poziții nete pe baza rezultatelor de compensare. Desigur, ar fi mai convenabil ca bursele să efectueze decontări în numerar în mod independent, încheind întregul proces de execuție obligații bănești pe baza rezultatelor tranzacțiilor din cadrul unei singure organizații. Această practică a existat pe MICEX până în 1997, cu toate acestea, implementarea decontărilor monetare de către organizațiile non-credit este contrară legislației în vigoare și, prin urmare, schimburile sunt nevoite să recurgă la serviciile organizațiilor nonprofit (cel mai adesea filiale sau organizații controlate) . Ca urmare, apare un fel de tandem, fără de care sistemul de decontare și compensare a tranzacționării bursiere ar fi imposibil de implementat.

O analiză generalizată a reglementărilor care definesc statutul juridic al unei instituții de compensare arată că Legislația rusă stabilește cerințe diferite pentru organizațiile care efectuează decontări de compensare pe baza unei licențe de la Banca Centrală, iar pentru organizațiile care desfășoară activități de compensare pe piața valorilor mobiliare, pe baza unei licențe a unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare, emisă de către Serviciul Federal al Piețelor Financiare. Aceste diferențe se referă la dimensiune minimă capitalul autorizat al organizației de compensare, intern documente de reglementare reglementarea procedurii de desfășurare a activităților de compensare și elaborată de organizația de compensare în mod independent, cerințe pentru acordurile încheiate de instituția de compensare cu participanții la compensare, procedura de păstrare a evidențelor și raportare.

În practică, astăzi, o organizație de compensare este ghidată de cerințele organismului (Banca Centrală sau Serviciul Federal de Piețe Financiare) care a emis o licență pentru activități de compensare și, în consecință, care exercită controlul asupra activităților unei anumite organizații.

Contradicții în actele normative și juridice actuale care reglementează astăzi activitățile de efectuare a plăților de către

compensațiile reciproce ale creanțelor și obligațiilor au creat incertitudine în statutul juridic al instituțiilor de compensare.

Această situație are un impact negativ asupra dezvoltării compensației în Federația Rusă, în timp ce un astfel de sistem de decontare are multe avantaje față de altele, de exemplu, accelerează decontările între bănci și alte instituții de credit, ajută la creșterea vitezei și fiabilității decontărilor. , și promovează utilizarea cât mai rațională a resurselor bancare temporar gratuite.

Este evident că o condiție necesară pentru dezvoltarea activităților de compensare în Federația Rusă este eliminarea contradicțiilor existente în legislație prin adoptarea unui singur act unificat care definește în mod cuprinzător problemele statutului juridic al instituțiilor de compensare.

Dacă luăm în considerare compensarea interbancară, atunci, în conformitate cu Reglementările temporare ale Băncii Rusiei „Cu privire la instituția de compensare” din 10 februarie 1993, o instituție de compensare este o organizație care este o entitate juridică, declarându-se ca un centru pentru decontările reciproce. , care, în baza unei licențe eliberate de către Banca Centrală, i-a acordat dreptul de a efectua operațiuni de decontare (compensare), precum și un număr limitat de operațiuni bancare care susțin compensarea. Fondatorii unei instituții de compensare (NPO de decontare) pot fi bănci comerciale, Banca Centrală ale Federației Ruse și instituțiile sale, bursele, centrele de procesare, alte persoane juridice și persoane fizice, cu excepția organismelor guvernamentale, a organizațiilor politice și a fondurilor publice specializate. O instituție de compensare poate fi creată pe baza oricărei forme de proprietate și poate funcționa pe bază comercială (sisteme private de compensare). Supravegherea activităților acestor instituții de compensare este efectuată de Banca Centrală a Rusiei și de sucursalele sale teritoriale.

După cum sa menționat mai sus, indiferent de formele de interacțiune în implementarea activităților de compensare, decontările monetare pe baza rezultatelor compensării sunt efectuate de către instituție de credit.

Decontările de compensare interbancară pot fi efectuate prin:

Banca Centrală a Federației Ruse;

Camere sau centre de compensare (decontare) (ONP de decontare);

Bănci speciale de compensare;

Cele mai mari bănci comerciale;

Compartimentele de compensare ale sediilor centrale ale bancii (pentru decontari intre sucursalele bancii).

Decontările prin NPO-uri de decontare se efectuează pe bază brută și pe bază netă în conformitate cu termenii acordului convenit cu clienții, inclusiv utilizarea compensației pentru tranzacții în diferite segmente ale pieței financiare (piața valorilor mobiliare, piața valutară, piaţa contractelor standard) şi piaţa mărfurilor.

Compensare interbancară

Compensarea interbancară este un sistem interbancar plăți fără numerar efectuate prin casele de compensare și bazate pe compensarea reciprocă a plăților egale între ele. Sunt:
- compensare interbancară bilaterală, când sunt contabilizate creanțele a două bănci; Şi
- compensare interbancară multilaterală, atunci când trei sau mai multe bănci participă la scheme de compensare.

În limba engleză: Compensare bancară

Sinonime: Compensare bancară

Dicţionar financiar Finam.

Vedeți ce înseamnă „compensare interbancară” în alte dicționare:

Limpezire- (Clearing) Conceptul de compensare, istoricul de compensare, tipuri de compensare Informații despre conceptul de compensare, istoricul de compensare, tipuri de compensare. 3. Formulare...... Enciclopedia investitorilor

CLIMATIREA- econ. sistem CLEARING (eng. clearing) de plăți fără numerar pentru mărfuri, valori mobiliareși servicii bazate pe compensarea pretențiilor și obligațiilor reciproce. Există CLEARING interbancar (decontări între bănci prin compensarea fondurilor mutuale... ... Practic suplimentar universal dicţionar explicativ I. Mostitsky

Un sistem de decontări reciproce în cadrul statului sub formă de plăți fără numerar între bănci efectuate prin centre de decontare sau case de compensare. Dicţionar de termeni de afaceri. Akademik.ru. 2001... Dicţionar de termeni de afaceri

compensare interbancară Ghidul tehnic al traducătorului

Din engleză compensare pentru a compensa, clarifica sistemul de plăți fără numerar pentru bunuri, valori mobiliare și servicii furnizate prin compensare reciprocă a creanțelor și obligațiilor părților. Plata poate fi internă (interbancară), atunci când decontările între... ... Dicţionar de termeni de afaceri

Un sistem de autoreglementare de plăți fără numerar între subiecții Kazahstanului asociat pe bază contractuală prin compensarea pretențiilor și obligațiilor reciproce. Tipuri de numerar: interstatal, bancar, diverse tipuri de numerar local Pe lângă subiectele numerar în... ... Enciclopedia Avocatului

CLIMATIREA- un sistem de plăți reciproce fără numerar pentru bunuri, valori mobiliare și servicii furnizate, bazat pe luarea în considerare a creanțelor și obligațiilor financiare reciproce; una dintre formele comerţului compensator. Se obișnuiește să se facă distincția între creditul intern (interbancar), reprezentând... Dicționar explicativ economic străin

CLEARING, INTERBANK- un sistem de decontări reciproce în interiorul țării sub formă de plăți fără numerar între bănci, efectuate prin instituții speciale numite case de decontare sau compensare. Implementare activă în domeniul bancar mijloace electronice transmisii...... Marele dicţionar de contabilitate

CLEARING, INTERBANK- un sistem de decontări reciproce în interiorul țării sub formă de plăți fără numerar între bănci, efectuate prin instituții speciale numite case de decontare sau compensare. Introducerea activă a mijloacelor electronice de transmitere în domeniul bancar... ... Dicționar economic mare

Sistem de plăți fără numerar între bănci. institutie financiara reglementând compensarea reciprocă împrumuturi bancare. Dicţionar termeni financiari. Compensare bancară Compensarea bancară este un sistem de plăți regulate, fără numerar, bazat pe... ... Dicţionar financiar

Limpezire este un sistem de plată fără numerar care se bazează pe luarea în considerare a cerințelor și obligațiilor ambelor părți. Compensarea interbancară funcționează în interiorul țării, când toate decontările mari se fac prin întocmirea de cecuri la bancă, iar ulterior această sumă este debitată și creditată în conturile corespunzătoare ale celor care efectuează decontări.

Necesitatea luării în considerare a cererilor reconvenționale a condus la organizarea camerelor de compensare și a caselor de compensare necesare decontărilor interbancare. Toate cecurile emise sunt acceptate la casele de compensare, apoi sunt sortate pe bancă, plățile și creanțele sunt compensate și procesate de mai multe ori pe zi. Decontarea zilnică între bănci se realizează prin mijloace de transport. numerar la banca centrală pentru conturile tuturor participanților. În unele cazuri, băncile centrale efectuează în întregime activitatea caselor de compensare. Sistemul de compensare simplifică și accelerează semnificativ circulația fondurilor și, de asemenea, reduce costul acestora. Compensarea electronică accelerează semnificativ procesul de retragere a fondurilor din conturile unei bănci și transferarea acestora în conturile unei alte bănci. Acest lucru se întâmplă fără pauză în timp, aproape simultan. În plus, compensarea este utilizată în tranzacționarea valorilor mobiliare și a documentelor de mărfuri. Compensarea specială disponibilă la bursă permite efectuarea decontărilor pentru achiziționarea de valori mobiliare și înregistrarea drepturilor de proprietate între proprietarii acestora fără transfer material. Toate hârtiile sunt depozitate într-un depozit special. În același timp, la plata titlurilor de valoare, fluxul de numerar este și el redus la minimum.

Esența sistemului

Toate plățile se efectuează fie pe bază netă, fie pe bază brută. Decontările brute sunt efectuate separat pentru fiecare tranzacție. Atunci când plățile în volume mari se fac în mod regulat între două bănci, relațiile acestora sunt reglementate printr-un acord bilateral. Băncile coordonează decontarea ordinelor de plată primite și trimise. Acest proces se numește decontare bilaterală. Dacă procesul se desfășoară cu participarea a trei sau mai multe bănci, atunci acest proces se numește decontare reciprocă diversă. În acest caz, agentul grupului calculează poziția netă a fiecărui participant la sistemul de compensare la sfârșitul perioadei specificate, luând în considerare plățile trimise către alte bănci și plățile primite de la participanții la sistem. Pe baza rezultatelor decontărilor, fiecare bancă își transferă soldul real al contului împreună cu ceilalți participanți. După procesul de decontare, mărimea obligațiilor fiecăruia dintre participanții lor ar trebui să fie egală cu zero.

Compensari valutare

Bani în sistem plăți internaționale, există compensarea valutară, care a apărut încă în anii 30 ai secolului nostru în legătură cu distrugerea sistemului de decontare a aurului. După sfârșitul celui de-al Doilea Război Mondial, compensarea valutară a fost folosită în așezări până la sfârșitul anilor 1950, perioadă în care multor țări nu aveau valută puternică și aur pentru a efectua plăți între țări. În perioada 1950-1958, compensarea valutară a funcționat sub forma Uniunii Europene de Plăți. Decontarea obligațiilor reciproce s-a efectuat prin banca internationala calculele. Uniunea internațională de compensare includea șaptesprezece țări europene. După trecerea multor țări la regimul de convertibilitate, nevoia de compensare valutară a dispărut. Compensarea valutară este necesară atunci când monede naționalețările nu sunt convertibile, iar rezervele de aur și valută forte ale țării sunt limitate. În primul rând, acest lucru se aplică țărilor în curs de dezvoltare.

Industria plăților internaționale

Intervenția statului burghez în industria plăților internaționale se exprimă în necesitatea periodică de compensare valutară. În acest caz, guvernele a două sau mai multe țări întocmesc un acord reciproc privind reglementarea reciprocă a obligațiilor și cerințelor. Dacă un astfel de acord există între țări, atunci țările nu au dreptul de a evita forma prevăzută de plăți fără numerar.

Agenția Federală pentru Educație „Universitatea de Stat de Economie, Statistică și Informatică din Moscova (MESI)”

Colegiul de Economie, Statistică și Informatică Nijni Novgorod - ramură a statului institutie de invatamant superior învăţământul profesional"Moscova universitate de stat Economie, Statistică și Informatică (MESI)"

(filiala Nijni Novgorod a MESI)

Test

prin disciplina

Sisteme moderne de plată

Subiect: Compensarea decontărilor

Nijni Novgorod

Capitolul I. Organizarea compensației în Rusia

.1 Esența defrișării

Plățile folosind bani fără numerar sunt una dintre cele mai vechi instituții juridice, care și-a dobândit expresia modernă la sfârșitul anilor 20 ai secolului XX. Forma inițială a plăților fără numerar a fost compensarea creanțelor reciproce. Astfel de calcule au fost făcute de vechii argentarii romani. Odată cu apariția cambiei, între schimbătorii europeni au început să se practice plăți fără numerar sub formă de compensare a creanțelor reciproce.

În prezent, plățile fără numerar au intrat într-o nouă etapă de dezvoltare și se fac prin plăți electronice. Instrumentele de plată fără numerar sunt, alături de vechi, pe scară largă documente cunoscute precum și noi, în special diverse tipuri de carduri bancare de credit și de debit.

Clearing-ul (de la cuvântul englezesc clearing - to clear) este o metodă de plăți fără numerar bazată pe compensarea creanțelor și obligațiilor monetare reciproce ale persoanelor juridice pentru bunuri, valori mobiliare, servicii prestate etc., cu transferul ulterior al soldului.

ÎN conditii moderne compensarea poate fi de fapt caracterizată ca un sistem special destul de complex pentru organizarea decontărilor sau efectuarea plăților folosind un aparat matematic pentru optimizarea calculelor și a corespunzătoare software.

Pentru a efectua compensarea, se determină poziția tranzacției, adică raportul dintre cerințele și obligațiile participantului la tranzacție. Dacă cerințele și obligațiile sunt egale, atunci poziția se numește închisă dacă nu sunt egale, se numește deschisă. O poziție deschisă este considerată lungă dacă cerințele unui anumit participant depășesc obligațiile sale (are mai multe fonduri în cont decât are nevoie pentru a-și îndeplini obligațiile privind tranzacțiile). În caz contrar, poziția deschisă se numește scurtă.

Dacă se obțin poziții închise (zero), atunci procesul de decontare poate fi considerat finalizat. Dacă poziția rămâne deschisă, atunci este necesar să se calculeze soldul net (nu compensat sau restant) al contului și să se transfere fonduri în această sumă în contul participantului a cărui creanță a rămas neîndeplinită (decontarea plății). Ca rezultat al compensarii, valoarea obligațiilor tuturor participanților ar trebui să fie egală cu zero.

Procesul de compensare a obligațiilor părților care participă la sistemul de compensare se numește sesiune de compensare. Poate fi efectuat de mai multe ori pe parcursul zilei la o oră prestabilită și servește la calcularea soldului intermediar sau final al fiecărui participant în sistem.

Funcțiile de asigurare a decontărilor și contabilizarea obligațiilor reciproce ale participanților la sistemul de compensare sunt îndeplinite de casa de compensare.

O caracteristică importantă a compensației este posibilitatea compensării într-un lanț de creanțe care decurg din mai multe întreprinderi diferite, interconectate în diferite grade prin bunuri și servicii.

Compensarea este un mecanism foarte eficient pentru efectuarea decontărilor în cazul unor cereri reconvenționale și obligații. Baza economică a compensației este nivelul înalt de specializare și cooperare a entităților economice și aprovizionarea reciprocă largă care rezultă.

Conceptual, semnificația compensației poate fi definită după cum urmează:

accelerează plățile;

reduce cantitatea de bani reali necesară circulației;

reduce neplățile.

De remarcat că, pe lângă cele menționate mai sus, compensațiile de compensare prezintă și alte avantaje care afectează pozitiv procesele macroeconomice. Aceasta este o scădere a nivelului de capital de lucru al organizațiilor și băncilor la care participă activitate economică, și o creștere a vitezei de circulație masa monetară, care este o sursă relativ neinflaționistă a dezvoltării economice în ansamblu.

Pentru bănci, compensarea este importantă, în primul rând, ca modalitate de a reduce nevoia de mijloace de plată și de a simplifica decontarea obligațiilor contrare.

Format din băncile centrale ale țărilor dezvoltate ţări străine Comitetul G10 pentru sistemele de plăți și decontare, în așa-numita Carte albastră, publicată la Basel în decembrie 1993, definește compensarea după cum urmează. „Compensarea este procesul de pre-decontare de transmitere, reconciliere și, în unele cazuri, confirmare a ordinelor de plată și a ordinelor de transfer de valori mobiliare, inclusiv operațiuni de compensare a acestor ordine și de stabilire a soldului final pentru decontare.”

În această definiție, compensarea este prezentată nu ca o formă de organizare a plăților fără numerar, ci ca un anumit proces de determinare a soldului care precede decontările. Aceste diferențe de abordare a compensației la nivel conceptual demonstrează că compensarea și decontările sunt indisolubil legate, indiferent de tipurile, formele, modelele și domeniile de aplicare a acestora. Pe baza acestui fapt, considerăm decontările în numerar pentru pozițiile nete ca parte integrantă a procesului de compensare.

O caracteristică a activităților de compensare este, de asemenea, că această activitate depășește doar relațiile de decontare, care se limitează exclusiv la gestionarea fluxului de numerar. În conformitate cu articolul 80 din Legea federală a Federației Ruse din 2 decembrie 1990 „Cu privire la Banca Centrală a Rusiei (Banca Rusiei)”, organismul care coordonează, reglementează și acordă licențe organizarea decontărilor, inclusiv sistemele de compensare în limba rusă. Federația este Banca Rusiei.

În plus, Banca Centrală a Federației Ruse stabilește forme, termeni și standarde pentru plățile fără numerar. Prin urmare, problemele de organizare a compensației și decontărilor de compensare sunt luate în considerare ținând cont de analiză cadrul de reglementare Banca Rusiei.

Compensarea este utilizată în segmentele de bursă, de pe piața de valori mobiliare tranzacționate la bursă și de la bursă (tranzacții interbancare) ale pieței financiare și ale pieței de mărfuri.

Încetarea obligațiilor participanților la decontare în timpul compensării poate fi efectuată în următoarele forme:

compensarea plăților - un calcul agreat al pozițiilor privind plățile și obligațiile participanților la decontare, în care fondurile sunt transferate la valoarea poziției nete. În cazul în care unul dintre participanți este în imposibilitatea de a-și îndeplini obligațiile în valoarea poziției nete calculate, participanții rămași la decontări continuă să fie răspunzători pentru obligațiile lor în cuantumul sumelor inițiale;

compensarea creanțelor, în care obligația încetează total sau parțial prin compensarea unei cereri reconvenționale de același tip, a cărei scadență a venit sau a cărei scadență nu este specificată sau determinată de momentul cererii;

compensate prin novație, în care obligația încetează prin acordul părților

privind înlocuirea obligației inițiale care exista între ei cu o altă obligație între aceleași persoane, prevăzând un alt subiect sau modalitate de îndeplinire;

compensat prin novație și înlocuire, în care un transfer al unui drept (creanță) aparținând creditorului în temeiul unei obligații are loc către o altă persoană în cadrul unei tranzacții (cesionarea creanței) sau al unui transfer către o altă persoană în temeiul legislației .

1.2 Clasificare de compensare

Compensarea poate fi clasificată după diverse criterii.

În funcție de componența participanților, aceștia sunt împărțiți în:

defrișare în două sensuri;

compensare multilaterală.

Atunci când două bănci au volume mari de plăți comune, compensarea și decontarea decontărilor interbancare se realizează adesea pe baza unui acord bilateral: băncile sunt de acord să compenseze ordinele de plată trimise și primite (se calculează suma netă) și să facă decontări reciproce. la anumite momente. avere netă plăți. Acest proces se numește compensare bilaterală.

Dacă trei sau mai multe bănci participă la sistemul de compensare, atunci acest proces se numește compensare multilaterală.

În prezent, în Federația Rusă sunt utilizate diferite tipuri de compensare. Cea mai completă clasificare a activităților de compensare este dată în Regulamentul privind activitățile de compensare pe piața valorilor mobiliare a Federației Ruse.

Procedura de desfășurare a activităților de compensare diferă în modul de compensare și îndeplinire a obligațiilor privind tranzacțiile cu valori mobiliare, în procedura de creditare a valorilor mobiliare și a fondurilor necesare executării tranzacțiilor în conturile de tranzacționare și în tipul tranzacțiilor pentru care se efectuează compensarea. afară.

După modalitatea de compensare și îndeplinire a obligațiilor în cadrul tranzacțiilor cu valori mobiliare se disting următoarele:

Compensarea simplă este o procedură de desfășurare a activităților de compensare în care pentru fiecare tranzacție finalizată se efectuează controlul disponibilității cantității de valori mobiliare și fonduri necesare în conturile participanților la compensare și decontările asupra acestora între participanții la compensare.

Compensarea multilaterală, așa cum este definită de Serviciul Federal de Piețe Financiare, este o procedură de desfășurare a activităților de compensare în care tranzacțiile privind tranzacțiile din grupul de compensare sunt efectuate între participanții la compensare pe baza rezultatelor compensării pentru toate finalizate, confirmate și garantate. cantitatea necesară tranzacții cu valori mobiliare și numerar.

În acest caz, pool-ul de compensare este înțeles ca un ansamblu de tranzacții cu valori mobiliare efectuate de participanții la compensare, pentru care termenul limită de îndeplinire a obligațiilor a venit într-o zi dată.

În conformitate cu Regulamentele privind activitățile de compensare ale Serviciului Federal al Piețelor Financiare, compensarea este o procedură de compensare a creanțelor contraomogene pentru tranzacțiile cu valori mobiliare din grupul de compensare.

Compensarea centralizată este o procedură de desfășurare a activităților de compensare în care o organizație de compensare devine parte la tranzacțiile efectuate de participanții la compensare, acceptând toate obligațiile și dobândind toate drepturile participanților la compensare la tranzacții. Decontările se efectuează pe baza rezultatelor compensării între participanții la compensare și organizația de compensare prin conturile organizației de compensare în depozitul de decontare și organizarea aşezării.

Conform ordinii de creditare a valorilor mobiliare și a fondurilor necesare executării tranzacțiilor în conturile de tranzacționare, acestea se împart în: următoarele tipuri procedura de desfasurare a activitatilor de compensare:

cu securitate deplină;

cu garanție parțială;

fără garanții prealabile.

În cazul în care se utilizează procedura de desfășurare a activităților de compensare cu garanție integrală (depozit), participanții la compensare au dreptul de a efectua tranzacții numai în limitele cantității de titluri și fonduri creditate de aceștia în conturile de tranzacționare înainte de începerea tranzacționării; cu garanții parțiale, participanții la compensare au dreptul de a efectua tranzacții în anumite limite (limite), a căror valoare depinde de volumul (valoarea estimată stabilită de organizația de compensare) al valorilor mobiliare și al fondurilor transferate de aceștia înainte de începerea tranzacționării către tranzacționare. conturi.

Desfășurarea activităților de compensare fără garanții prealabile se caracterizează prin mai mult nivel înalt risc, deoarece în acest caz participanții la compensare au dreptul de a efectua tranzacții fără a credita mai întâi titluri și fonduri în conturile lor de tranzacționare.

De asemenea, compensarea diferă în funcție de tipul de tranzacție. În special, pe piața de schimb valutar, compensarea se distinge prin tranzacții forward, precum și pentru alte tranzacții cu valori mobiliare.

În funcție de frecvența de curățare, curățarea poate fi:

o singură dată (efectuat periodic pe măsură ce conturile de încasat și de plătit se acumulează);

valabil permanent (se efectuează periodic indiferent de stadiul cerințelor și obligațiilor participanților la compensare).

Compensarea permanentă multilaterală (trei sau mai mulți participanți) este considerată cea mai eficientă.

Există așa-numita compensare „locală”: implementarea decontărilor reciproce între anumite organizații (entități comerciale) prin utilizarea propriilor scheme de compensare bazate pe anumite instrumente și instituții de plată. Compensarea economică se bazează, de obicei, pe utilizarea instrumentelor cvasi-monetare, cum ar fi diferite forme de cambii.

Există și compensarea internațională, care este un sistem de plăți fără numerar între țări pe baza acordurilor internaționale de plată (acorduri de compensare, compensare valutară). În acest caz, poate fi prevăzută rambursarea soldului de decontare proviziile de mărfuri(compensare cu un sold neconvertibil) sau prin plăți în aur sau într-o monedă liber convertibilă specificată în contract. Nevoia de compensare internațională există, în primul rând, în rândul statelor ale căror monede naționale sunt inconvertibile și ale căror rezerve de valute liber convertibile și aur sunt limitate.

Compensarea bancară include:

compensare efectuată prin instituțiile Băncii Centrale;

compensare interbancară bazată pe un sistem de relații de corespondență;

compensare intrabancară;

defrişare interprofesională.

Compensarea interbancară, la rândul său, este un sistem de plăți fără numerar între bănci prin compensarea creanțelor monetare reciproce ale persoanelor juridice. Dreptul de a-l exercita este acordat printr-un act adițional special la licența eliberată de Banca Rusiei (NCO) unei organizații de credit nebancar de decontare (NCCO).

Un alt tip de compensare bancară este compensarea interbranch (intra-bancară) - decontare reciprocă între sucursale și sucursale banca mare.

Operațiunile de compensare se bazează pe două modele posibile. Conform primului model, compensarea se efectuează fără depunerea de fonduri în conturile participanților la decontare. Conform celui de-al doilea model, compensarea se realizează cu depunerea preliminară a fondurilor în conturile participanților. Dintre cele patru organizații de compensare care au primit primele licențe, doar MFD a funcționat după primul model, care a fost clearing pur (clasic). Fiecărui participant i s-a deschis un cont personal (cont de tranzit-poziție), care exista doar pentru înregistrarea obligațiilor. Pe baza documentelor primite și prelucrate s-au ținut evidența obligațiilor reciproce ale băncilor participante la sistem, apoi s-a calculat soldul final, care a fost transferat în conturile corespondente principale ale băncilor participante în centrele de decontare numerar. Decontarea finală în acest caz a fost efectuată de Banca Centrală a Federației Ruse.

În prezent, toate instituțiile de compensare care au primit o licență permanentă funcționează sub cel de-al doilea model. Decontările prin intermediul acestora sunt efectuate de aproximativ 900 de instituții de credit, sucursalele acestora și persoane juridice.

După acest model, la început zi de tranzacționare toți participanții trebuie să aibă fonduri în conturile lor la instituția de compensare în suma necesară pentru compensare. Operațiuni de decontare se efectuează în cadrul soldului creditor din contul participantului. Participanților la plată li se poate asigura un descoperit de cont intraday, precum și un împrumut din fondul de rezervă (OFPL). Obiectivele, procedura de creare și administrare a fondurilor fondului sunt cuprinse în Regulamentul Băncii Rusiei din 18 decembrie 1995 „Cu privire la procedura de formare și utilizare de către o instituție de compensare a unui fond consolidat de sprijinire a lichidității”. Crearea unor astfel de fonduri este asociată cu creșterea stabilității decontărilor între participanții la o instituție de compensare și prevenirea riscurilor sistemice și, de asemenea, vizează depășirea parțială a neajunsurilor asociate efectuării decontărilor doar în limitele fondurilor depuse.

Capitolul II. Activități de compensare în Federația Rusă

Putem distinge patru domenii de aplicare a compensației în plăți fără numerar și tranzacții pe piețele financiare din Federația Rusă.

În timpul activităților de schimb, inclusiv pe piața organizată a valorilor mobiliare

(ORTSM), compensarea poate fi efectuată de către NBCO de decontare (tipul 4) sau direct de Bursă (tipul 3).

Opțiunea în care compensarea tranzacțiilor valutare este efectuată nu de bursă, ci de o organizație specializată de decontare și compensare, este cea mai comună în practica străină. Acolo, bursa, de regulă, îndeplinește doar funcțiile unui organizator de tranzacții. Exemplele includ interacțiunea din 1976 a Bursei de Valori din New York și a Bursei Americane cu National Securities Clearing Corporation, precum și cooperarea pe termen lung a Bursei și opțiunilor London International Financial Futures (London International Financial Futures and Options Exchange - EIFFE) cu London Clearing House. Pe lângă furnizarea de compensare centralizată, astfel de camere efectuează de obicei servicii de gestionare a riscurilor, decontare și informare.

În practica internă, bursele individuale de mărfuri funcționau conform unei scheme similare. În prezent, în Federația Rusă, aproape toate bursele îndeplinesc funcții de compensare în mod independent, efectuând doar plăți în numerar prin instituții de credit în valoare de poziții nete pe baza rezultatelor de compensare. Desigur, ar fi mai convenabil ca bursele să efectueze decontări monetare în mod independent, închizând întregul proces de îndeplinire a obligațiilor monetare pe baza rezultatelor tranzacțiilor din cadrul unei singure organizații. Această practică a existat pe MICEX până în 1997, cu toate acestea, implementarea decontărilor monetare de către organizațiile non-credit este contrară legislației în vigoare și, prin urmare, schimburile sunt nevoite să recurgă la serviciile organizațiilor nonprofit (cel mai adesea filiale sau organizații controlate) . Ca urmare, apare un fel de tandem, fără de care sistemul de decontare și compensare a tranzacționării bursiere ar fi imposibil de implementat.

O analiză generalizată a reglementărilor care determină statutul juridic al unei instituții de compensare arată că legislația rusă stabilește cerințe diferite pentru organizațiile care efectuează decontări de compensare pe baza unei licențe de la Banca Centrală și pentru organizațiile care desfășoară activități de compensare pe piața valorilor mobiliare. pe baza unei licențe de participant profesionist pe piața valorilor mobiliare, emisă de Serviciul Federal pentru Piețe Financiare. Aceste diferențe se referă la dimensiunea minimă a capitalului autorizat al unei organizații de compensare, documentele interne de reglementare care reglementează procedura de desfășurare a activităților de compensare și elaborate de organizația de compensare în mod independent, cerințele pentru acordurile încheiate de o instituție de compensare cu participanții la compensare și procedura pentru menținerea înregistrărilor și raportării.

În practică, astăzi, o organizație de compensare este ghidată de cerințele organismului (Băncii Centrale sau Serviciul Federal de Piețe Financiare) căruia i s-a eliberat o licență pentru activități de compensare și care exercită controlul asupra activităților unei anumite organizații.

Contradicțiile din actele normative și juridice actuale care reglementează astăzi activitățile de decontare prin compensare reciprocă de creanțe și obligații au creat incertitudine în statutul juridic al instituțiilor de compensare.

Această situație are un impact negativ asupra dezvoltării compensației în Federația Rusă, în timp ce un astfel de sistem de decontare are multe avantaje față de altele: de exemplu, accelerează decontările între bănci și alte instituții de credit, ajută la creșterea vitezei și fiabilității decontărilor. , și promovează utilizarea cât mai rațională a resurselor bancare temporar gratuite.

Dacă luăm în considerare compensarea interbancară, atunci, în conformitate cu Regulamentele temporare ale Băncii Rusiei „Cu privire la o instituție de compensare” din 10 februarie 1993, o instituție de compensare este o organizație care este o entitate juridică care s-a declarat ca centru de compensare mutuală. decontări, cărora, în baza unei licențe eliberate de Banca Centrală, se acordă dreptul de a efectua operațiuni de decontare (compensare), precum și un număr limitat de operațiuni bancare care sprijină compensarea. Fondatorii unei instituții de compensare (NPO de decontare) pot fi bănci comerciale, Banca Centrală a Federației Ruse și instituțiile acesteia, burse, centre de procesare, alte persoane juridice și persoane fizice, cu excepția organismelor guvernamentale, organizațiilor politice și fondurilor publice specializate. O instituție de compensare poate fi creată pe baza oricărei forme de proprietate și poate funcționa pe bază comercială (sisteme private de compensare). Supravegherea activităților acestor instituții de compensare este efectuată de Banca Centrală a Rusiei și de sucursalele sale teritoriale.

După cum sa menționat mai sus, indiferent de formele de interacțiune în timpul activităților de compensare, decontările monetare pe baza rezultatelor compensării sunt efectuate de o instituție de credit.

Decontările de compensare interbancară pot fi efectuate prin:

Banca Centrală a Federației Ruse;

camere sau centre de compensare (decontare) (NPO de decontare);

bănci speciale de compensare;

cele mai mari bănci comerciale;

departamentele de compensare ale sediilor centrale ale bancii (pentru decontari intre sucursalele bancii).

Decontările prin NPO-uri de decontare se efectuează pe bază brută și/sau netă în conformitate cu termenii acordului convenit cu clienții, inclusiv utilizarea compensației pentru tranzacții în diferite segmente ale pieței financiare (piața valorilor mobiliare, piața valutară, standardul). piaţa contractelor) şi piaţa mărfurilor.

2.1 Organizații de credit nebancar (NPO) de decontare

Un loc aparte pe piața serviciilor bancare îl ocupă organizațiile nebancare de credit care desfășoară operațiuni de decontare (NPO-uri de decontare), întrucât activitatea lor principală nu este legată de creditarea clienților prin atragerea de fonduri la depozite, ci presupune menținerea conturilor bancare ale clienților. și realizarea așezărilor. Acest tip de OBNL, în comparație cu alte tipuri de OBNL, s-a dovedit a fi solicitat de piață: peste 90% din numărul total de OBNL înregistrate de Banca Rusiei sunt OBNL de decontare. Aparent, din acest motiv, conceptul de „organizație non-profit” este adesea identificat cu conceptul de „organizație non-profit de decontare”.

OBL-urilor cu decontare li se acordă dreptul de a efectua următoarele operațiuni cu fonduri în ruble și valută:

) deschiderea și menținerea conturilor bancare pentru persoane juridice;

) efectuarea decontărilor în numele persoanelor juridice, inclusiv băncilor corespondente, pe conturile lor bancare;

) încasarea de fonduri, facturi, documente de plată și decontare serviciu de numerar persoane juridice;

) cumpără și vinde valuta straina V formă fără numerar;

) efectuarea de transferuri de bani în numele indivizii fără a deschide conturi bancare (cu excepția transferuri postale).

Astfel, ONP-urile decontând din cele trei operațiuni bancare prevăzute la art. 1 din Legea federală „Cu privire la bănci și bancar„, are dreptul de a desfășura un singur lucru - deschiderea și menținerea conturilor bancare ale persoanelor juridice, ceea ce exclude activitatea acestora ca instituție de credit în atragerea de fonduri la depozite în scopul plasării ulterioare a acestora în nume propriu și pe cheltuiala proprie. . În acest sens, ONG-urile de decontare nu pot fi clasificate ca organizații de credit și sunt în esență organizații de decontare bancară sau, mai precis, operatori și instituții de decontare a sistemelor de plăți din sectorul privat. Din acest motiv, poziția NPO-urilor de decontare pe piața serviciilor financiare este fundamental diferită de pozițiile băncilor și NDCO, ceea ce este prezentat schematic în tabelul de mai jos.

Apariția în sistemul bancar rus a unei astfel de instituții ca NPO de decontare este asociată cu activitățile Comitetului internațional de coordonare pentru îmbunătățirea sistemului de plăți din Federația Rusă (ICC), creat la inițiativa Băncii Rusiei și cu participarea. a unui număr de internaţionale organizatii financiareîn 1993.

Sa presupus că activitățile caselor de compensare se vor desfășura în cadrul a două modele de decontări interbancare pe bază netă, prevăzând compensarea multilaterală.

Din cauza lipsei unor acte legislative care să reglementeze activitățile de compensare ale persoanelor juridice care nu sunt instituții de credit, precum și din cauza concentrării instituțiilor de credit la acea vreme pe efectuarea decontărilor interbancare pe baza relațiilor de corespondență bilaterală, primul model nu a fost puse în practică.

Totodată, abordările definite în cel de-al doilea model și-au găsit aplicare nu numai în organizarea decontărilor interbancare la nivel intraregional, ci și în crearea unor organizații de infrastructură pentru piața organizată a valorilor mobiliare și a altor active financiare (ORTS) - centre de decontare ORTS. În ciuda faptului că cadrul de reglementare al Băncii Rusiei prevede o procedură specială pentru reglementarea performanței și contabilității operațiunilor bancare de către centrele de decontare ORTS, în esență, activitățile lor nu diferă de activitățile organizațiilor non-profit de decontare și acestea pot fi pe bună dreptate clasificate ca un subtip de organizații non-profit, reglementarea activităților lor include cerințe mai stricte pentru acestea stabilitatea financiarăîn comparație cu cele stabilite pentru organizațiile non-profit de decontare datorită semnificației speciale a SRO ca piață în care Banca Rusiei folosește instrumente pentru atingerea obiectivelor politica monetara.

Ținând cont de specializarea ONG-urilor de decontare care funcționează ca operatori și instituții de decontare a sistemelor de plăți din sectorul privat, Banca Rusiei a stabilit o procedură specială de reglementare prudențială a activităților acestora prin Regulamentul nr. 516, care elimină riscul de credit și asigură un nivel nesemnificativ riscul de lichiditate pentru activele ONG-urilor decontate prin introducerea de restricții semnificative în comparație cu băncile pentru a desfășura ONG-uri de decontare operațiuni active. Organizațiile non-profit de decontare au permisiunea de a plasa fonduri temporare gratuite în titluri de valoare guvernamentale federale clasificate de Banca Rusiei drept investiții cu risc nesemnificativ, precum și stocarea în conturi corespondente la Banca Rusiei și în instituțiile de credit implicate în activități de decontare. OBNL-urile care efectuează decontare au dreptul de a acorda împrumuturi participanților la decontare pentru a finaliza decontările privind tranzacțiile finalizate, pe cheltuiala fonduri propriiși fonduri din fonduri special create de participanții la decontare.

În prezent, principalele activități ale organizațiilor non-profit de decontare sunt:

deservirea decontărilor interbancare pe bază brută și netă, adică compensarea documentelor de plată, inclusiv compensarea plăților pe o bază bilaterală și multilaterală, precum și a decontărilor finale;

deservirea părții monetare a decontărilor pentru tranzacții cu active financiare efectuate în sisteme de tranzacționare valutară;

deservirea decontărilor interbancare pe bază brută pentru tranzacțiile efectuate de clienții băncii folosind carduri de plată;

servicii de gestionare a numerarului persoane juridice care nu sunt instituții de credit.

Un domeniu promițător de activitate pentru ONG-urile de decontare este deservirea fluxurilor de plăți cu amănuntul (mici) de la persoane fizice. Această direcție activitățile ONP-urilor de decontare presupune acordarea dreptului acestora de a deschide și de a menține conturi bancare pentru persoane fizice, ceea ce nu contravine Legii federale „Cu privire la bănci și activități bancare”.

compensare de plată fără numerar nebancar

2.2 Organizarea și tehnologia de compensare. Asigurarea decontărilor pe baza rezultatelor de compensare

Compensare interbancară

Cele două metode principale de efectuare a decontărilor interbancare au primit cea mai mare dezvoltare: pe bază brută (decontări brute) și pe bază netă (decontări nete sau compensare).

Efectuarea decontărilor pe bază brută presupune efectuarea unui transfer de fonduri „unul câte unul” - individual și secvenţial pentru fiecare decontare sau document de plată în conformitate cu reglementările instituţiei de credit.

Există două tipuri principale de sisteme de decontare brută:

sisteme în care decontările sunt efectuate în timp real, în ciuda faptului că fondurile necesare ar putea să nu fie disponibile la momentul decontării (de exemplu, sistemul FED WIRE din SUA),

sisteme în care decontările tranzacțiilor pot fi efectuate numai dacă există suficiente fonduri în contul curent al participantului (în special, sistemul SIC din Elveția).

În ţările cu dezvoltate piata monetara sunt utilizate predominant sisteme bazate pe metoda de calcul brut. Astfel de sisteme se caracterizează printr-un mecanism de reglementare mai simplu, spre deosebire de sistemele de compensare, deoarece decontările sunt efectuate după fiecare tranzacție. Sistemele de decontare brută sunt mai fiabile și mai stabile, cu o creștere bruscă a volumelor și sumelor plăților, ceea ce afectează însă negativ viteza tranzacțiilor de decontare. Cu toate acestea, este mai adecvat să se utilizeze principiul decontărilor brute pentru efectuarea de plăți mari prin sistemul de decontare a băncii centrale. Sistemele care funcționează pe bază brută au și ele aspecte negative- sunt necesare solduri de cont mai mari decât în alte sisteme, necesare pentru efectuarea unui anumit volum de plăți, și nivelul mai ridicat asociat al rezervelor și al costurilor de tranzacție.

Sistemele bazate pe finalizarea compensarii sunt cunoscute sub denumirea de sisteme de decontare netă. În acest caz, instituțiile de credit permit să se acumuleze creanțe și obligații pe o anumită perioadă de timp, la finalul cărora efectuează decontări pe obligații care se sting reciproc.

Un factor important în creșterea rentabilității operațiunilor bancare de pe piețele financiare este îndreptarea atenției instituțiilor de credit către o utilizare mai rațională a resurselor disponibile. Una dintre opțiunile de optimizare a bazei de resurse ar putea fi economisirea banilor la executarea plăților clienților și a propriilor obligații ale băncii prin utilizarea tehnologiilor de decontare de compensare.

Compensarea interbancară, efectuată pe baza caselor de compensare (instituții non-profit de decontare), este un factor suplimentar semnificativ în gestionarea lichidității intrazilnice a instituțiilor de credit. Permite participanților la decontare să asigure plăți în sume care depășesc semnificativ soldurile de fonduri din conturile lor la casele de compensare, iar cu o eficiență de compensare de 100%, plățile pot fi efectuate în condițiile lipsei totale de fonduri în conturile participanților la decontare cu ONP. .

Organizarea rulajului de plăți interbancare prin organizații regionale de compensare este fezabilă din punct de vedere economic, în primul rând, la nivel local, deoarece Conform statisticilor, 70-80% din plățile interbancare sunt locale. În regiunile în care își desfășoară activitatea organizațiile nebancare de credit (NCO), băncile participante la decontare desfășoară mai multe sesiuni de comunicare cu NPO de decontare în decurs de o zi. În același timp, fluxul de documente electronice între bănci - participanții la NPO în majoritatea regiunilor este atât de mare încât permite interacțiunea între participanții la compensare aproape în timp real.

Din cauza lipsei unui cadru de reglementare clar care să definească metodologia de compensare interbancară a decontărilor monetare în Federația Rusă, compensarea și decontările pentru compensare de către diferite ONP cu decontare sunt efectuate pe baza unor documente separate (Proceduri de compensare și decontare) elaborate de către ONG-urile înșiși și au convenit cu Departamentul de sisteme de plăți și decontări al Băncii Rusiei.

Participanții la compensarea interbancară sunt organizații de credit. Acestea sunt decontate cu obligațiile lor inițiale în valoarea pozițiilor lor nete calculate de casa de compensare (NPO de decontare) pe baza rezultatelor compensației.

Persoanele juridice care nu sunt instituții de credit participă la compensare cu condiția ca OBNL de decontare să aibă contraplăți de la instituțiile de credit. În conturile principale ale organizațiilor non-credit, obligațiile și creanțele inițiale sunt reflectate integral.

Documentele de decontare ale instituțiilor de credit primite pentru compensare la momentul prescris de regulile de funcționare ale OBNL de decontare pot fi contabilizate de OBNL de decontare fie în conturile personale ale unui cont extrabilanțiar pentru înregistrarea creanțelor și obligațiilor și a pozițiilor nete calculate. (denumit în continuare cont de compensare în afara bilanţului) sau în conturi similare din bilanţ. Documentele de decontare primite pentru compensare pot consta în:

· documentele de decontare primite spre executare prin compensare în cursul zilei de tranzacționare;

· documente de decontare pentru radierea incontestabilă (fără acceptare) a fondurilor înregistrate în indexul cardurilor pentru conturile principale;

· documente de decontare neexecutate de ONP decontator la efectuarea decontărilor pe bază brută în timp real din coada intraday de plăți amânate în contul principal.

Documentele de decontare pot fi revocate de către participanții la compensare pe baza unei cereri de retragere a documentelor de decontare înainte de începerea sesiunii de compensare.

În cazul în care există un dosar de documente neexecutate pentru contul principal al unui participant la compensare, documentele de decontare în compensare se execută în ordinea stabilită de lege.

Particularități ale compensației la efectuarea decontărilor pentru tranzacțiile efectuate cu carduri bancare

Regulamentul Băncii Rusiei nr. 266-P „Cu privire la emiterea de carduri bancare și la operațiunile efectuate cu ajutorul cardurilor de plată” definește un card de plată ca un instrument prin care deținătorul său poate efectua tranzacții cu fonduri deținute de emitent.

Principalele subiecte ale tranzacțiilor de decontare interbancare cu carduri bancare ale oricărui sistem de plată (VISA, Master Card, Union card etc.):

bănci participante la decontare: banca emitentă, care, în cadrul acesteia activitate profesională furnizează un card bancar clientului său pe baza unui acord semnat cu acesta;

banca achizitoare (dobânditorul), care furnizează servicii pentru acest tip de carduri bancare și bancă de compensare(NPO de decontare) a sistemului de plăți, care reflectă pozițiile nete ale băncilor participante la decontări în „card” sistem de plată pe conturile lor corespondente;

titular sau utilizator de card - o persoană care, în baza unui acord semnat cu emitentul, deține un instrument de plată. În al treilea rând, centrul de procesare al sistemului este, de regulă, o organizație de compensare independentă care efectuează procesarea automată a tranzacțiilor cu cardul și calculul pozițiilor nete ale participanților pe baza rezultatelor muncii pentru o anumită perioadă de timp (în principal o zi). . În cele din urmă, întreprinderile comerciale și de servicii (sau comercianții) care furnizează bunuri sau servicii pe care utilizatorul le plătește pentru utilizarea unui card bancar.

Esența decontărilor interbancare pentru tranzacțiile cu carduri bancare în cadrul sistemelor de plată cu „card” se rezumă la rambursarea reciprocă a contraobligațiilor băncilor participante la decontări rezultate ca urmare a tranzacțiilor cu „card”.

Aceste operații sunt de obicei efectuate în banca de decontare sistem de plată în care sunt depuse fonduri de la băncile participante pentru asigurarea decontărilor. Fluxurile de plată în timpul interacțiunii unei bănci care participă la decontări pentru tranzacții cu carduri bancare cu banca de decontare a sistemului de plăți pot trece prin oricare dintre subsistemele de decontări interbancare menționate anterior.

O caracteristică a funcționării oricărui sistem de plată este că autorizarea (eliberarea permisiunii de a efectua o tranzacție) se realizează atunci când sunt îndeplinite două condiții principale:

Valoarea tranzacției nu depășește valoarea actuală a limitei de autorizare a participantului (emitent) corespunzător, care este determinată de termenii garanțiilor securitate financiară decontări în Sistemul de plăți (PS).

Permisiunea Participantului (emitentului) relevant de a efectua o tranzacție, ale cărei condiții pentru furnizarea sunt determinate de fiecare participant (emitent) în mod independent. Adică, tranzacțiile cu carduri bancare sunt efectuate, de regulă, dacă există o cantitate suficientă de fonduri pre-depuse de către emitent în centrul de compensare al sistemului de plată și de către utilizator cu emitentul.

Ciclul de compensare în sistemul de plăți este înțeles ca fiind procesul de schimb de mesaje de decontare și financiare între participanți prin intermediul unui PS în scopul asigurării decontărilor între aceștia și soluționării litigiilor apărute între aceștia legate de tranzacțiile care utilizează sistemul bancar. carduri de plată. Ciclul de compensare se bazează pe procedura de procesare a mesajelor de decontare și financiare (prelucrare, analiză, calcul al pozițiilor nete), care este efectuată de centrul de procesare.

Compensare si decontari pe piata valutara

În forma cea mai generală, se pot distinge următoarele funcții principale ale compensării și decontărilor valutare:

) asigurarea procesului de încheiere tranzactii de schimb(organizație comercială);

) contabilitatea tranzacțiilor înregistrate (de către participanți, pe tip de bun sau activ financiar, pe timp de execuție);

) compensarea creanțelor și obligațiilor reciproce ale participanților la piața valutară;

) garantarea executării tranzacţiilor;

) efectuarea de plăți în numerar;

) asigurarea livrării de bunuri de schimb (activ) pentru tranzacțiile încheiate.

Operațiunile de compensare și decontare sunt efectuate după finalizarea tranzacțiilor de schimb valutar și includ parcurgerea unui număr de etape la care participă bursele, participanții la tranzacționare, organizațiile de decontare și depozitare și alte elemente ale întregii infrastructuri bursiere. În același timp, compensarea și decontările sunt efectuate de obicei de organisme specializate, care pot fi independente persoane juridice: casa de compensare si decontare sau specializata diviziuni structurale schimburi.

Compensarea și decontările sunt clasificate în funcție de gradul de centralizare în compensare a unei burse individuale (cea mai comună), compensare interbursală (compensare pe piața titlurilor de stat și pe piața valutară din Federația Rusă) și compensare interstatală.

În funcție de marfa de schimb (activ), compensarea și decontările pot fi împărțite în:

) compensarea pieței valorilor mobiliare:

piata titlurilor de stat;

piața de acțiuni și obligațiuni corporative.

) compensarea pieței de contracte futures:

Cu activ de bază- cursul de schimb al dolarului american;

cu activul suport - indicele titlurilor de valoare;

alte derivate instrumente financiare(derivate).

) limpezire piata valutara;

) compensarea pieței de mărfuri.

Referințe

Kosterina T.M. Bancar. Manual - M.: MESI, 2008.

2. Anureev S.V. Sistemele de plată și dezvoltarea lor în Rusia. - M.: Finanțe și Statistică, 2004.

Bancar / Ed. Lavrushina O.I - KNORUS, 2006.

Bancar sisteme informatice: Manual / Ed. V.V.Dika - M.: Market DS, 2006.

Bani, credit, bănci. Manual editat de O.I Lavrushin. -M.: KNORUS, 2008

Tavasiev A.M. Bancar: management și tehnologie: Manual. manual pentru universități.-M.: UNITY-DANA, 2007.

Îndrumare

Ai nevoie de ajutor pentru a studia un subiect?

Specialiștii noștri vă vor consilia sau vă vor oferi servicii de îndrumare pe teme care vă interesează.
Trimiteți cererea dvs indicând subiectul chiar acum pentru a afla despre posibilitatea de a obține o consultație.

Non-statale organizare educaţională VPO NP

Institutul de Economie și Informatică din Tula

Departamentul de Tehnologii Informaţionale

la disciplina: „Operațiuni bancare pe internet”

„Compensare interbancară”

Completat de: Art. Bakulina K.G.

gr.ToPIvE-05

Verificat de: Filippovich G.V.

Tula 2009

Introducere

2. Compensare interbancară

3. Case de compensare

3.2 Funcțiile părții financiare a procesului de compensare

3.3 Compensarea decontărilor

3.4 Tipuri de risc financiar

4. PPP „Sistem de compensare interbancară”

4.1 Modulul „Stația de lucru a operatorului casei de compensare”

4.2 Modulul „Postul de lucru al operatorului bancar”

Concluzie

Introducere

Procesul de compensare este foarte important pentru dezvoltarea activităților de schimb. Cu cât gradul de organizare a pieței este mai mare, cu atât mai important este rolul sistemelor de compensare pentru participanții săi. Procesul de compensare este important prin faptul că nu numai că asigură decontări între participanții la compensare, ci conține și un mecanism de garantare a îndeplinirii obligațiilor părților pe piața valutară, îmbunătățind astfel calitatea pieței, sporind lichiditatea acesteia și menținând integritatea. Casa de compensare acționează ca garant al îndeplinirii obligațiilor din tranzacții. Obligațiile contractuale sunt cu casa de compensare, nu între ele. Acest lucru reduce costurile de tranzacție și permite piețelor să funcționeze eficient. Procesul de compensare este asigurat de casele de compensare, care pot fi organizate în cadrul structurii bursei în sine sau ca organizații separate. Statutul unei case de compensare este determinat de ce funcții va îndeplini. Dezvoltarea activităților de schimb nu necesită crearea de instituții de compensare.

1. Conceptul de compensare și scopul acestuia

Esența formei de compensare a decontării este următoarea. Limpezire . limpezire) este un sistem de plăți regulate, fără numerar, bazat pe compensarea creanțelor și obligațiilor reciproce ale persoanelor juridice și persoanelor fizice pentru bunuri (servicii) și valori mobiliare.

Curățarea este, în esență, vedere generală, un sistem de plăți fără numerar pentru bunuri și servicii, bazat pe compensarea creanțelor și obligațiilor reciproce și utilizat de bănci pentru a reduce nevoia de capital de lucruși simplificarea schimbului de plăți. Locul operațiunilor de compensare în sistemul BIS este prezentat în Fig. 1.1.

Orez. 1.1. Structura AS IDB BIS.

După cum se știe, plățile pot fi decontate fie pe bază brută (decontări brute), fie pe bază netă (decontări nete sau compensare). În primul caz, decontările pentru fiecare tranzacție sunt efectuate separat, în al doilea, băncile implicate în efectuarea plăților permit ca creanțele și obligațiile să se acumuleze într-o anumită perioadă de timp - un decalaj de compensare.

Atunci când două bănci au volume mari de plăți comune, compensarea și decontarea decontărilor interbancare se realizează adesea pe baza unui acord bilateral: băncile sunt de acord să compenseze ordinele de plată trimise și primite (decontare netă) și să deconteze decontările reciproce la anumite momente. pentru valoarea netă a plăților. Acest proces se numește compensare bilaterală.

Dacă trei sau mai multe bănci sunt implicate în procesul de compensare, atunci acest proces se numește compensare multilaterală. Agentul grupului participant la decontarea reciprocă calculează poziția netă a fiecărui membru al sistemului de compensare la sfârșitul ciclului, ținând cont de plățile pe care le-a trimis altor bănci și de plățile primite de la alți participanți la sistem. Ca urmare, fiecare bancă transferă doar soldul net al contului cu toți ceilalți participanți. După compensare, valoarea obligațiilor tuturor participanților trebuie să fie egală cu zero.

Funcțiile de contabilizare a obligațiilor reciproce ale participanților la sistemul de compensare sunt îndeplinite de casa de compensare, care este un acord formal sau informal între bănci privind schimbul de instrumente de plată la un anumit loc și la un anumit moment. Băncile membre ale casei de compensare au dreptul și oportunitatea de a schimba instrumente de plată, atât în format hârtie, cât și în formular electronic. Soldurile rezultate din acest schimb trebuie achitate.

Agentul de decontare procedează cu decontarea finală de compensare. Rolul acestei instituții este de a primi plăți de decontare de la debitorii neți în timpul procesului de decontare și de a transfera fonduri în conturile creditorilor neți. În plus, agentul de decontare poate desfășura și alte activități bancare, cum ar fi acordarea de împrumuturi pentru finanțarea decontărilor și deținerea de garanții pentru a garanta obligațiile de decontare. Agentul de decontare este numit sau ales de membrii casei de compensare.

Procesul de compensare a obligațiilor părților care participă la sistemul de compensare se numește sesiune de compensare. Se efectuează de către casa de compensare de mai multe ori pe parcursul zilei la ore prestabilite și servește la calcularea soldului intermediar sau final al fiecărui membru al camerei.

Participanții au fost încurajați în mod destul de obiectiv să efectueze defrișări încă din secolul al XVII-lea. creșterea numărului de tranzacții și, în consecință, a volumului de informații prelucrate. Apoi compensarea s-a răspândit în străinătate în materie de mărfuri, pieţele de valori si mai ales in sectorul bancar.

Concentrarea plăților în timpul compensării vă permite să reduceți semnificativ balanța de plăți și valoare totală, cheltuită pe mijloace de plată circulante, extinde sfera de activitate non-cash și facilitează gestionarea acesteia. Prin compensare, decontările sunt simplificate, mai ieftine și mai rapide, se păstrează numerarul (numerarul) existent și, din acest motiv, nivelul de rentabilitate și lichiditate al participanților la decontare este crescut.

Compensarea în sectorul bancar poate fi efectuată atât în interiorul unei țări, cât și între țări (compensare în valută internațională). Un alt avantaj al compensarii bancare este acela ca, in majoritatea tarilor, bancilor comerciale li se permite sa-si foloseasca soldurile de compensare cu banca centrala pentru a indeplini cerintele de rezerva, ceea ce este bineinteles benefic pentru bancile comerciale.

Organizarea compensarii interbancare in fiecare tara depinde de caracteristicile istorice ale dezvoltarii sistemul bancar, modele ale construcției sale, gradul de concentrare și centralizare a activității bancare, politica băncii centrale în domeniul reglementării monetare a economiei.

2. Compensare interbancară

Compensarea interbancară este un sistem de plăți fără numerar între bănci prin compensarea creanțelor monetare reciproce ale persoanelor juridice.

Compensarea interbancară este un sistem de plăți fără numerar între bănci efectuate prin centre de decontare unificate.

Sistemul de compensare se bazează pe faptul că toate băncile efectuează aproximativ aceleași operațiuni și au o organizare similară contabilitate, nivel ridicat de informatizare.

Avantajele sistemului de decontare de compensare în comparație cu decontările directe corespondente sunt că fondurile nu sunt împrăștiate între conturile corespondente, iar centrele de compensare acumulează fonduri pentru decontări și le accelerează semnificativ. Prin decizia Băncii Centrale a Federației Ruse, organizarea decontărilor de compensare

tranzacțiile pot fi asumate de instituții de credit nebancare sau de organizații de compensare pe baza unei licențe eliberate de centrală.

Banca Federației Ruse. Un centru de compensare trebuie să obțină două licențe: pentru a efectua operațiuni bancare (inclusiv de compensare) care sprijină compensarea și o licență tehnică care confirmă disponibilitatea centrului de compensare pentru a fi inclus în sistemul electronic de decontare.

Centrul poate fi casa de compensare a Băncii Centrale sau camera. Fondatorii unei instituții de compensare pot fi bănci comerciale, Banca Centrală a Federației Ruse și alte persoane juridice și persoane fizice.

Sistemul de decontare al Băncii Centrale a Federației Ruse este un exemplu de organizare a decontărilor în cadrul unor mari bănci cu mai multe ramuri, ale căror sucursale devin participanți la sistemul de decontare inter-ramură. În prezent, SB RF își restructurează sistemul de decontări intrabancare prin fuzionarea mai multor sucursale teritoriale ale OC în bancă nouăîn structura Consiliului de Securitate al Federației Ruse.

Obiectele compensării interbancare pot fi diverse tipuri de documente: ordine de plată, transferuri, cecuri, cambii, valori mobiliare, acreditive, împrumuturi etc.

În funcție de domeniul de aplicare, compensarea interbancară poate fie local ceea ce înseamnă efectuarea decontărilor reciproce între bănci din aceeași regiune, sau între bănci anumit grup, sau între sucursalele aceleiași bănci și naţional, care presupune compensarea pretenţiilor reciproce clienții bănciiîntr-o singură țară.

Organizarea rulajului de plăți interbancare prin organizații regionale de compensare este fezabilă din punct de vedere economic, în primul rând, la nivel local, deoarece Conform statisticilor, 70-80% din plățile interbancare sunt locale. În regiunile în care își desfășoară activitatea organizațiile nebancare de credit (NPO), băncile participante la decontare desfășoară mai multe sesiuni de comunicare cu NPO-ul de decontare în decurs de o zi. În același timp, fluxul de documente electronice între bănci - participanții la NPO în majoritatea regiunilor este atât de mare încât permite interacțiunea între participanții la compensare aproape în timp real.

Compensarea face parte din compensare, procesul prin care creanțele bănești ale unui client sunt compensate cu obligațiile sale monetare. Pe baza rezultatelor compensarii, se determina un sold net - pozitie - pentru fiecare client.

Documentele de decontare ale instituțiilor de credit primite pentru compensare la momentul prescris de regulile de funcționare ale OBNL de decontare pot fi luate în considerare de OBNL de decontare fie pe conturile personale ale unui cont extrabilanțiar pentru înregistrarea creanțelor și obligațiilor și calculate net. poziții (denumite în continuare cont de compensare în afara bilanţului) sau în conturi similare din bilanţ. Documentele de decontare primite pentru compensare pot consta în:

Documente de decontare primite spre executare prin compensare în cursul zilei de tranzacționare;

Documente de decontare pentru radierea incontestabilă (neacceptată) a fondurilor înregistrate în indexul cardurilor pentru conturile principale;

Documente de decontare neexecutate de OSFL de decontare la efectuarea decontărilor pe bază brută în timp real din coada intraday de plăți amânate în contul principal.

Documentele de decontare pot fi revocate de către participanții la compensare pe baza unei cereri de retragere a documentelor de decontare înainte de începerea sesiunii de compensare. Conform procedurii în vigoare în Federația Rusă, băncile pentru decontările lor pot deschide conturi la Banca Centrală (în RCC corespunzătoare) sau conturi de corespondent în alte bănci. Dar din moment ce numărul băncilor comerciale este în continuă creștere și, în legătură cu aceasta, volumul circulației documentelor este în creștere, decontările prin CCR se realizează extrem de lent. Prin urmare cifra de afaceri resurse financiare a încetinit semnificativ, ceea ce afectează negativ starea generală a sistemului monetar al țării.

Într-o astfel de situație, dezvoltarea unui sistem bancar bazat pe compensare prin organizarea unei rețele de decontare prin centre de compensare sau crearea unei astfel de rețele pe baza celor mai mari bănci comerciale devine de o importanță deosebită.

Organizarea decontărilor între bănci prin stabilirea de relații de corespondență directă este complexă și neprofitabilă din punct de vedere tehnic, iar decontările prin centrele de compensare nu numai că reduc timpul necesar fluxului de documente, ci și permit participanților la astfel de centre să utilizeze fonduri temporar gratuite ca împrumuturi pe termen ultrascurt, precum și procesarea informațiilor bazate pe cele mai recente sisteme electronice . Centrele de compensare pot fi create sub formă de societăți pe acțiuni deschise sau închise. Funcțiile de ștergere pot fi deja preluate de băncilor existente. Centrul de compensare își deschide contul de corespondent la Banca Centrală și, în același timp, primește permisiunea de a deschide conturi de corespondent pentru bănci la domiciliu. Documentele sunt trimise prin telefon sau canale telex. Recepția și transmiterea documentelor se realizează cu ajutorul computerului de comunicare al centrului de compensare. Sunt utilizate diverse canale de comunicare pentru a conecta computerul cu băncile participante la compensare.

În prezent, funcțiile decontărilor reciproce sunt îndeplinite de CCR al Băncii Centrale. Crearea centrelor de compensare poate reduce în mod semnificativ volumul de muncă al RCC și poate crește responsabilitatea pentru efectuarea operațiunilor. În viitor, centrele de compensare vor desfășura o varietate de operațiuni, de exemplu, asigurarea participanților la decontare, emiterea de împrumuturi cu sold debitor (împrumut cu descoperit de cont) etc.

Sistemul centrului de compensare presupune informatizarea completă a întregii infrastructuri bancare, ceea ce permite efectuarea aproape instantanee a decontărilor interbancare.

Schema de organizare a operațiunilor de compensare:

unde: ISTD - sistem de transfer interbancar de bani; FB sucursale ale băncilor; GB-head banci; HS-entitati economice.

Sistemul de plăți regionale fără numerar și de compensare presupune procesarea informațiilor distribuită geografic, care în sine este mai eficientă și mai fiabilă. În plus, băncile au posibilitatea de a oferi clientului servicii bancare calitativ noi. Tehnologia de compensare pentru entitățile de afaceri desfășurată în Casa de compensare regională permite compensarea decontărilor nu numai pentru poziția generală a băncii, ci și pentru poziția clienților săi individuali.

Să ilustrăm fluxurile de plăți în decontări de compensare folosind exemplul decontărilor între patru instituții de credit, denumite convențional bănci A, B, C, D.

Schema de efectuare a decontărilor interbancare prin compensare bilaterală:

Cu compensații bilaterale, numărul tranzacțiilor de decontare interbancare este redus la șase, iar nevoia de fonduri lichide este redusă la 250. unități monetare. Pentru a implementa o schemă de compensare bidirecțională, băncile pot utiliza un sistem de relații de corespondență directă.

Schema pentru efectuarea decontărilor interbancare prin compensare multilaterală:

Efectuarea compensarii multilaterale presupune prezenta unei institutii de compensare, in bilantul careia se are in vedere compensarea interbancara, multilaterala a creantelor si obligatiilor. În această figură, pozițiile nete de compensare ale băncilor sunt calculate din datele exemplu de decontare brută, iar apoi are loc compensarea multilaterală.

Cu compensarea multilaterală, numărul decontărilor se reduce la trei, iar necesarul de fonduri lichide se reduce la 130 de unități monetare. În acest caz, banca D are o poziție zero, banca A este un „plătitor net”, băncile B și C sunt „destinatari neți”.

Efectuarea plăților în casele de compensare poate reduce semnificativ balanța de plăți și suma totală a mijloacelor de plată circulante. Casa de compensare trebuie să mențină un cont la o bancă „de decontare” (de obicei o bancă centrală) prin care se efectuează decontarea finală.

În timpul zilei, până la o anumită oră, se fac schimb de ordine de plată între băncile participante în casa de compensare, după care pozițiile nete sunt calculate pe baza compensației multilaterale.

Alegerea uneia sau alteia scheme de decontare este determinată de echilibrul dintre economisirea fondurilor necesare decontărilor și riscul de pierdere a activelor cauzate de participarea la o anumită schemă de decontare.

Principalele sarcini ale unei organizații de compensare sunt:

Accelerarea și optimizarea decontărilor între bănci și alte instituții de credit;

Creșterea fiabilității și a fiabilității calculelor;

Dezvoltarea și furnizarea de noi forme de plăți fără numerar (cecuri, facturi, carduri de plastic etc.);

Utilizarea cea mai rațională a resurselor temporar libere ale băncilor;

Introducerea tehnologiilor, standardelor, protocoalelor internaționale moderne;

Crearea unei infrastructuri moderne de informare bancară;

Protecție fiabilă a datelor pe mai multe niveluri împotriva accesului, utilizării, denaturării și falsificării neautorizate în etapele de prelucrare și stocare;

Monitorizarea fiabilității datelor în toate etapele.

În prezent, au fost adoptate două modele de organizare a caselor de compensare:

operațiuni. Primul model prevede compensarea cu depunerea preliminară a fondurilor în conturile participanților la decontări reciproce. Conform celui de-al doilea model, compensarea se realizează fără depunerea de fonduri în conturile participanților la compensare.

Compensarea poate fi bilaterală, atunci când creanțele a două bănci sunt compensate, și multilaterală, atunci când trei sau mai multe bănci participă la scheme de compensare. În același timp, ideea principală a compensării este că numai soldul debitor identificat în contul personal prin compensare trebuie rambursat cu bani reali la o anumită periodicitate, care este transferat la dispoziția instituției de compensare și utilizat de către aceasta să plătească soldul creditor format de alți participanți la compensare.

3. Case de compensare

Când folosiți numerar, plata finală are loc imediat. Formele de plată fără numerar sunt predispuse la întârzieri. Casele de compensare au început să joace un rol major în reducerea intervalelor dintre plăți și decontări.

Organizația de compensare este o organizație care desfășoară activități de compensare pe piața valorilor mobiliare pe baza unei licențe a unui participant profesionist pe piața valorilor mobiliare de a desfășura activități de compensare, emisă de Comisia Federală.

Casele de compensare la burse au apărut din practica de tranzacționare cu bunuri reale. Apariția lor a fost cauzată de însăși dezvoltarea tranzacțiilor valutare, creșterea volumului tranzacțiilor valutare și creșterea numărului de participanți pe piața valutară.

Casele de compensare au fost înființate pe majoritatea burselor din întreaga lume, în primul rând pentru a le asigura integritatea financiară, precum și pentru a proteja interesele membrilor și clienților lor.

Activitățile Caselor de Compensare au ca scop organizarea și desfășurarea decontărilor și tranzacțiilor financiare între participanții la tranzacționare la bursă, eficientizarea, simplificarea și reducerea costului decontărilor, asigurarea stabilității financiare a operațiunilor de schimb valutar și reglementarea procedurii de livrare.

Organizația de compensare înregistrează participanții la compensare și clienții săi. La înregistrare, organizația de compensare atribuie coduri fiecărui participant la compensare și tuturor clienților săi și informează participanții la compensare despre acest lucru. Fiecărui participant la compensare și fiecărui client al unui participant la compensare i se poate atribui un singur cod, cu excepția cazului în care prezentul Regulament prevede altfel. Este interzisă compensarea tranzacțiilor pentru care decontările se fac pe cheltuiala clienților neînregistrați la o organizație de compensare.

O organizație de compensare are dreptul de a încheia un acord cu o organizație de credit pentru a îndeplini funcțiile unei organizații de decontare numai dacă organizația de credit menționată este o organizație de credit nebancară.

Organizația de compensare efectuează compensarea tranzacțiilor, decontările pentru care se efectuează pe cheltuiala participanților la compensare sau a altor persoane înregistrate de participantul la compensare la organizația de compensare în modul stabilit de prezentul Regulament (clienții participantului la compensare).

Organizația de compensare efectuează compensarea pe baza ordinelor (instrucțiunilor) primite de la participanții la compensare sau de la organizațiile autorizate de aceștia. Compensarea se efectuează pentru tranzacțiile a căror perioadă de execuție are loc cel târziu la începutul decontărilor pe baza rezultatelor compensării (tranzacții de compensare în grup).

Tranzacțiile cu fonduri bazate pe rezultatele compensării sunt efectuate pe conturile participanților la compensare și (sau) clienților acestora (conturi de tranzacționare în numerar) și (sau) pe conturile organizațiilor de compensare din organizația de decontare pe baza instrucțiunilor și ( sau) alte documente ale organizației de compensare în conformitate cu cerințele stabilite în documentele organizației de decontare și în condițiile de desfășurare a activităților de compensare.

O organizație de compensare nu are dreptul de a utiliza un cont de compensare pentru a-și credita propriile valori mobiliare și fonduri, precum și în procesul de desfășurare a operațiunilor care nu sunt legate de activitățile de compensare.

Compensarea poate fi efectuată pentru următoarele tranzacții:

Cu titluri de valoare, prevăzând livrarea și plata titlurilor de valoare în termen de cel mult cinci zile de la data tranzacției (tranzacție spot);

Îndeplinirea obligațiilor pentru care depinde de modificările prețurilor la valori mobiliare sau de modificările valorilor indicilor calculati pe baza prețurilor agregate pentru valori mobiliare ( indici bursieri), inclusiv tranzacțiile care prevăd exclusiv obligația părților de a plăti (a plăti) sume de baniîn funcție de modificările prețurilor la valori mobiliare sau de modificările valorilor indicilor bursieri (tranzacții forward);

Pentru vânzarea (cumpărarea) titlurilor de valoare de gradul de emisiune (prima parte a repo) cu răscumpărarea (vânzarea) ulterioară obligatorie a titlurilor de valoare ale aceleiași emisiuni în aceeași cantitate (a doua parte a repo) după o anumită perioadă de timp în condițiile stabilite la încheierea unei astfel de tranzacții (tranzacție repo);

Alte tranzacții cu valori mobiliare.

Casele de compensare sunt responsabile pentru plata facturilor, compensarea tranzacțiilor, colectarea și menținerea marjelor și furnizarea de rapoarte cu informații despre piață. Aceștia acționează ca terț pentru toate contractele și tranzacțiile futures, fiind cumpărătorul pentru fiecare vânzător membru al casei de compensare și vânzătorul pentru fiecare cumpărător. Casa de compensare, parcă, rupe legătura directă dintre vânzător și cumpărător, drept urmare fiecare rămâne liber și independent unul de celălalt atunci când cumpără și vinde. Ca urmare, un vânzător (cumpărător) poate fi înlocuit cu altul care a încheiat o tranzacție la bursă și are contacte doar cu casa de compensare. O astfel de înlocuire are loc fără nicio permisiune specială din partea partenerului de tranzacție inițial. Dar cel mai important este că garanțiile financiare pentru îndeplinirea contractelor cresc semnificativ. În calitate de participant la fiecare tranzacție comercială, casa de compensare este responsabilă în calitate de garant al acestor tranzacții.

Funcțiile casei de compensare sunt determinate de procesul de compensare în sine, care constă din două părți principale, care pot fi împărțite în operaționale și financiare.

3.1 Funcțiile părții operaționale a procesului de compensare

Ca parte a părții operaționale, casa de compensare organizează prelucrarea datelor obținute din rezultatele tranzacționării.

În cadrul părții financiare, îndeplinește funcțiile de acumulare de fonduri în fonduri speciale, oferind garanții pentru îndeplinirea obligațiilor părților în cadrul tranzacțiilor încheiate și a integrității financiare a pieței.

Partea de operare conține trei funcții:

Intrarea pe piata (fixarea tranzactiilor);

Reconcilierea și compararea parametrilor tranzacției;

Inregistrarea tranzactiilor si contabilizarea reciproca a pozitiilor deschise.

Fixarea tranzacțiilor este procesul de prelucrare primară a informațiilor despre tranzacții care provin direct de la participanții la tranzacționare sau prin alte canale de comunicare de la podeaua de tranzacționare, care constă în pregătirea datelor pentru reconcilierea tranzacțiilor.

Reconcilierea tranzacțiilor urmează după procesul de fixare și constă în compararea parametrilor tranzacției, așa-numitele elemente cheie. Importanța stabilirii unui sistem eficient și riguros pentru reconcilierea comercială în timp util nu poate fi exagerată. Absența unui astfel de sistem crește semnificativ riscul de eșec în procesul tranzacției. Cu cât trece mai mult timp între încheierea unei tranzacții și reconcilierea cu succes a termenilor, cu atât este mai mare probabilitatea unor greșeli costisitoare. De exemplu, pe piața valorilor mobiliare, unul dintre principalele argumente pentru stabilirea unui sistem de reconciliere este necesitatea de a reduce rata ridicată a eșecurilor tranzacțiilor pentru mulți investitori globali. O tranzacție eșuează atunci când valorile mobiliare și/sau banii nu își schimbă mâinile în ziua în care tranzacția este executată. Chiar și pe o piață internă, lipsa unui sistem de reconciliere fiabil poate duce la perturbări semnificative. Lipsa sistemelor de raportare a tranzacțiilor și a mijloacelor de eliminare a erorilor poate duce la o reacție în lanț a tranzacțiilor eșuate, rezilierea contractelor și, prin urmare, pierderi pentru participanții de pe piață. Costuri excesive apar și la lichidarea tranzacțiilor nereconciliate. Reconcilierea de încredere oferă tuturor participanților posibilitatea de a îmbunătăți gestionarea activelor și de a evita multe riscuri.

Într-o piață ideală, reconcilierea ar trebui să fie instantanee. La momentul încheierii tranzacției, părțile trebuie să verifice detaliile și să fie de acord să execute tranzacția. Într-o oarecare măsură, acest lucru se întâmplă pe unele piețe folosind așa-numitele „tranzacții aprobate”.

Sistemele de reconciliere diferă de la o piață la alta. Acest lucru depinde de volumul tranzacțiilor, structura pieței, costurile tranzacției, numărul de membri în sistem și chiar locația membrilor.

Există multe tipuri diferite de sisteme de potrivire în funcțiune în întreaga lume. Unele piețe folosesc complexe sisteme electronice, în timp ce la altele totul se face manual. Unele sisteme de reconciliere pregătesc performanța, altele acționează ca un sistem de audit pentru a ajuta la rezolvarea obligațiilor restante.

O analiză a amplitudinii participării la sistem poate ajuta la determinarea gradului de automatizare și a proprietăților incluse în sistemul în curs de dezvoltare. Cerințele pentru cele mai mari piețe, cu mii de participanți posibili, vor diferi în mod necesar de cele pentru piețele cu un număr mic de participanți. Chiar și în cadrul aceleiași piețe, poate fi necesar să se recurgă la soluții diferite. Diverse sisteme automatizate pot exista pentru a procesa tranzacții de diferite dimensiuni sau pentru diferite valori mobiliare.

O piață organizată, în special o bursă, operează de obicei sisteme bidirecționale și este utilizată exclusiv de membrii organizației relevante, de obicei brokeri sau brokeri/dealeri. Prin încheierea unui acord de garanție, membrii unui astfel de sistem sunt adesea de acord să împărtășească răspunderea pentru o tranzacție reconciliată în cazul încălcării obligațiilor care decurg din acesta. Răspunderea separată asigură că o tranzacție reconciliată va fi executată chiar dacă una dintre părți este neîndeplinită de obligație.

Un sistem bun de potrivire în două sensuri poate funcționa după cum urmează:

După încheierea tranzacției, membrii sistemului care participă la aceasta raportează informatii complete despre tranzacție în ziua încheierii (ziua T), sau cel mai târziu înainte de începerea tranzacționării în dimineața următoare T+1). În mod ideal ar trebui să fie disponibil diverse moduri introducerea de informații. Acestea pot include comunicații directe de la computer la computer, bandă magnetică, dischetă, sisteme terminale online, birouri de service, prin reprezentanți externi sau pe hârtie. Pe piețele active, comunicarea de la computer la computer este în mod clar cea mai eficientă abordare.

În continuare, computerul verifică termenii tranzacțiilor și îi sortează în mai multe categorii: verificate, neverificate și respinse. După aceasta, rezultatul este transmis tuturor participanților interesați în sistem în ziua T+1 sau chiar în ziua tranzacției. Tranzacțiile reconciliate (cele pentru care nu au apărut întrebări) pot să nu necesite nicio prelucrare ulterioară până când nu sunt raportate autorității competente pentru executare. Cu toate acestea, pentru unele tranzacții, execuția poate necesita Informații suplimentare, de exemplu, identificarea specială a clientului. Tranzacțiile reconciliate pot fi anulate în această etapă prin acordul comun al părților.

Tranzacțiile nereconciliate includ fie cele pentru care informațiile au fost introduse de o singură parte, fie cele pentru care informațiile părților nu se potrivesc.

Pe unele piețe, există o categorie de „tranzacții respinse”, care includ tranzacții cu un număr de identificare de securitate incorect, cod de identificare a brokerului invalid, dată incorectă etc. Tranzacțiile nereconciliate și respinse trebuie reconciliate în timp util pentru a asigura o execuție normală. Beneficiile reconcilierii bidirecționale sunt cele mai evidente pe piețele cu volume mari de tranzacții. Dacă ambele părți sunt participanți activi pe piață și clienți obișnuiți ai sistemului de potrivire, este mai probabilă o potrivire de succes, permițând sistemului și tuturor membrilor săi să abordeze mai rapid tranzacțiile eșuate. Deși această abordare necesită contribuții din partea ambelor părți, este considerată optimă pentru un grup stabilit de participanți obișnuiți pe piață.

Exemple de sistem eficient în două sensuri sunt Euroclear și Cedel Systems” ACE, sistemul central de reconciliere al ISE (London International Bursa de Valori) și sistemul de reconciliere al SUA. ISE construiește, de asemenea, SEQUAL, un sistem de reconciliere online a tranzacțiilor internaționale cu valori mobiliare. Sistemul Bursei de Valori din Tokyo asigură reconcilierea în ziua în care tranzacția este executată. Asociația internațională a pieței de obligațiuni (AIBD) dezvoltă, de asemenea, TRAX (Schimb de tranzacții), un sistem de potrivire comercială bidirecțională pentru membrii săi.

Pe cele mai mature piețe din lume, se utilizează o abordare mai puțin complexă a reconcilierii în două sensuri. Abilitatea de a procesa tranzacții ca „aprobate” este un progres semnificativ.

O tranzacție care este verificată în momentul încheierii se numește aprobată. Cele două părți convin în acest moment că tranzacția va fi executată așa cum este înregistrată, cu excepția cazului în care ambele părți decid să o anuleze.

Desigur, orice eroare poate fi corectată. Și, desigur, titlurile și banii necesari trebuie să fie furnizate până la data scadentă pentru ca tranzacția să fie executată. Dezvoltarea unui sistem de tranzacții aprobate oferă participanților un grad ridicat de încredere că tranzacția va fi executată așa cum a fost încheiată. Acest lucru nu numai că economisește timpul și costurile implicate în procesarea proceselor de reconciliere, dar permite și participanților să judece imediat starea afacerilor lor. În plus, timpul care ar fi petrecut în mod normal procesând întregul flux de tranzacții poate fi cheltuit de către sistem rezolvând problemele detectate.

Implementarea tranzacțiilor aprobate este, de asemenea, importantă pentru piețele cu volume mari de tranzacționare. Acesta este cel mai eficient mod de a procesa un număr mare de tranzacții relativ mici („mice” după standardele participanților pe piața respectivă). În Canada, de exemplu, toate tranzacțiile executate la sol între doi brokeri (indiferent de mărime) sunt tratate ca tranzacții aprobate. La Londra, ISE a introdus un nou sistem în februarie 1989, numit SEAQ Automated Execution Facility (SAEF), care ar trebui să proceseze aproximativ 40% din volumul tranzacțiilor (tranzacții de 1.000 de acțiuni sau mai puțin) ca tranzacții aprobate.

Ofertele aprobate au devenit un element cheie pe piețele din SUA. Aceasta reprezintă două treimi din volumul de tranzacționare al Bursei de Valori din New York (NYSE) și jumătate din volumul de tranzacționare al Bursei de Valori Americane (Amex), precum și 30% din piața over-the-counter.

Potrivirea comercială reduce semnificativ riscul atât în comerțul global, cât și în cel intern. Indiferent de modul în care se realizează reconcilierea – manual sau informatic – trebuie stabilită coincidența tuturor elementelor cheie ale tranzacției. Acestea ar trebui să includă:

Piața pe care a fost încheiată tranzacția;

Data încheierii tranzacției;

Obiectul tranzacției;

Cantitatea de mărfuri, unitate de măsură;

Prețul tranzacției și moneda;

Parte opusă și broker;

Comandă de cumpărare/vânzare;

Termenii acordului;

Data executiei.

În unele țări, fiecărei tranzacții i se atribuie un număr de identificare.

Sistemul de reconciliere ISE (London International Stock Exchange) este capabil să reconcilieze un lot de mesaje comerciale cu un singur mesaj de la partea opusă (de exemplu, 10 achiziții separate de 1.000 de acțiuni cu o vânzare de 10.000 de acțiuni). De asemenea, efectuează o reconciliere cu succes dacă computerul detectează o eroare evidentă, cum ar fi rearanjarea numerelor în numărul de identificare laturi. Criteriile de reconciliere includ moneda de execuție a tranzacției. Spre deosebire de majoritatea altor sisteme, ISE permite tranzacțiile în mai multe valute, un avantaj evident pentru investitorii globali.

După reconciliere, casa de compensare compensează pozițiile deschise ale fiecărui participant la tranzacționare și îi informează despre rezultatele sale. Ca urmare, se determină participanții debitori ai casei de compensare și participanții cărora casa de compensare le datorează.

3.2 Funcțiile părții financiare a procesului de compensare

Partea financiară a acestui proces este importantă în sistemul de compensare. Reprezinta un ansamblu de actiuni in care casa de compensare calculeaza suma fondurilor corespunzatoare numarului de tranzactii incheiate si reflectand valoarea riscului membrilor Casei de compensare aferente fiecaruia dintre ei atunci cand au obligatii fata de Casa de compensare. Partea financiară se caracterizează și prin totalitatea obligațiilor Casei de Compensare însăși, atunci când aceasta acționează ca garant în raport cu participanții la compensare. Partea financiară a procesului de compensare se desfășoară pe deplin pe piața futures.

Partea financiară conține patru funcții principale:

Acumularea marjei inițiale (depozit);

Acumularea marjei variabile și plăți de decontare;

Sisteme de management al riscului și informații pentru monitorizarea integrității financiare a participanților la compensare;

Fonduri de garantare și dreptul de a le folosi.

Același participant la tranzacționare poate acționa atât din poziția de vânzător, cât și din poziția de cumpărător la încheierea unui contract futures. Dacă participă la două contracte identice din poziții opuse, atunci executarea acestor contracte nu este necesară, iar în timpul compensării, pozițiile vânzătorului și cumpărătorului se compensează reciproc (închide). Daca pozitia vanzatorului sau cumparatorului nu este compensata, atunci se numeste deschisa si presupune necesitatea indeplinirii contractului.

Prezența pozițiilor deschise impune membrilor Casei de Compensare să ofere garanții financiare pentru executarea contractelor relevante sub forma unei marje (depozit).

Există două tipuri de depozite de garanție: inițiale (sau depozit) și variabile (sau marjă), de regulă, mărimea depozitelor inițiale nu este stabilită mai mică decât un anumit minim, pe care un membru al casei de compensare este obligat să-l plătească. . Depozitul este suma inițială de bani pe care fiecare vânzător și cumpărător trebuie să o facă la încheierea unei tranzacții sub forma unui fel de depozit sau contribuție care garantează îndeplinirea de către client a obligațiilor sale. obligatii financiare. Mărimea depozitului este stabilită în funcție de riscul de piață, de obicei variind de la cinci la optsprezece la sută din valoarea nominală a contractului, dar cu fluctuații bruște de preț aceasta poate crește. De exemplu, în cursul scăpatului prețului argintului din 1980, suma depozitului a fost de cincizeci la sută din valoarea contractului. Înainte de luna livrării, depozitul poate fi sută la sută din valoarea contractului.

Sistemul de compensare acordă o mare importanță menținerii integrității financiare a pieței și măsurilor de gestionare a riscului ca un membru al Casei de compensare să nu își îndeplinească obligațiile. Un sistem de compensare este adesea numit un sistem cu partajarea riscului între participanții săi, atunci când toți membrii sistemului sunt răspunzători pentru obligațiile unuia, proporțional cu cota lor de participare. Menținerea integrității financiare a pieței ar trebui înțeleasă ca fiind capacitatea casei de compensare de a acoperi pierderile unui membru al sistemului de compensare rezultate din neîndeplinirea obligațiilor de către alți membri ai tranzacțiilor. În acest scop, toate casele de compensare creează Fonduri speciale de Garantare, formate din taxele de intrare ale membrilor lor. În unele țări, se utilizează o practică în care, pe lângă fondurile de garantare, casele de compensare beneficiază de un sprijin financiar puternic din partea băncilor (de obicei, fondatorii casei de compensare) sub forma linie de credit, ceea ce este destul mijloace eficiente când un număr mare de tranzacții eșuează și volume mari de obligații neîndeplinite. Prezența unei linii de credit crește foarte mult fiabilitatea sistemului de compensare și permite casei de compensare să acționeze ca garant al îndeplinirii obligațiilor pentru fiecare tranzacție înregistrată de aceasta pe piața valutară. Dacă vânzătorul nu livrează sau cumpărătorul nu plătește pentru bunurile furnizate în temeiul contractului, acest lucru se numește implicit. Casa de compensare îndeplinește obligația unui vânzător sau cumpărător care nu își poate îndeplini obligațiile din fondul de garantare. Încrederea că casa de compensare va îndeplini obligațiile contractuale permite ofertanților să tranzacționeze fără a-și face griji cu privire la reputația sau adecvarea capitalului partenerilor comerciali. Obligațiile contractuale sunt cu casa de compensare, nu între ele. Acest lucru reduce costurile de tranzacție și permite piețelor futures să funcționeze eficient. Piețele futures se pot concentra pe riscul de preț fără a-și face griji cu privire la riscul de neplată. Riscul asociat cu neplata din partea participanților individuali la tranzacționare este înlocuit cu riscul casei de compensare în sine.

Pe unele piețe, tranzacțiile sunt executate fără nicio garanție, în timp ce în altele, au fost introduse garanții complete. Garantarea totală a tranzacțiilor necesită o putere financiară semnificativă. În același timp, consecințele perturbărilor și încălcărilor trebuie luate în considerare cu seriozitate. Membrii sistemului de reconciliere și compensare ca organizație unică acceptă riscul asociat cu activitățile sistemului. Deși există mai multe modalități de a menține garanțiile, organizația de compensare este responsabilă pentru gestionarea fondurilor de compensare pe baza contribuțiilor membrilor. Atunci când are loc o întrerupere a tranzacțiilor, prima responsabilitate a corporației de compensare este de a preveni pierderile pentru toate tranzacțiile părții care incalcă obligații. Pierderile financiare rezultate în urma eșecului sunt rambursate în principal din contribuția membrului nerespectat la fondul de compensare. Dacă acești bani nu sunt suficienți, banii sunt luați din profitul camerei sau din fondul de compensare. În acest din urmă caz, responsabilitatea trece proporțional tuturor celorlalți membri.

Pe lângă cele alcătuite din contribuţiile membrilor resurse financiare, casa de compensare trebuie să aibă alte surse de fonduri, cum ar fi depozite ale membrilor, garanții lichide, linii bancare și posibilitatea de a solicita fonduri suplimentare de la membri, dacă este necesar. Capacitatea de a rezista la șocurile financiare este în mod evident critică pentru sistem, dar încurajează și participarea și crește încrederea membrilor. Într-un fel, puterea financiară a unei organizații de compensare permite evitarea unor probleme înainte ca acestea să apară efectiv.

Atunci când contribuie cu fonduri la fondul de compensare, membrilor ar trebui să li se solicite să plătească sume în conformitate cu riscul financiar pe care participarea lor îl aduce sistemului. Gradul de risc este determinat de obicei prin analiza tranzacțiilor și activităților candidatului.

Garanțiile devin efective de îndată ce procesul de reconciliere este finalizat cu succes. Pentru tranzacțiile aprobate, de exemplu, pot exista garanții din momentul reconcilierii și intrării în sistem. Alte tranzacții sunt garantate imediat după finalizarea reconcilierii, în timp ce tranzacțiile în cauză sunt garantate imediat după corecție. Sistemul de garantare se poate aplica și tranzacțiilor neexecutate în ziua desemnată din orice motiv, inclusiv încălcarea obligațiilor de către un membru al sistemului. Pentru a menține integritatea pieței, sistemul de compensare trebuie să ofere garanții și în acest caz. Și acesta se poate dovedi a fi un test major al utilității și eficacității sistemului de compensare.

Funcționarea eficientă – cu un impact financiar minim asupra camerei și a membrilor săi – va necesita utilizarea evaluării la piață, a analizei de risc, a monitorizării continue a activităților membrilor și a mecanismelor de garanție. Valoarea la piață poate reduce riscul la o zi de întârziere, deoarece membrul dispărut efectuează plăți zilnice dacă prețul mărfurilor se modifică.

Una dintre măsurile luate de casa de compensare pentru a reduce riscul este „limitele de poziție”.

Casele de compensare impun membrilor lor restricții cu privire la numărul de poziții deschise de un membru individual și la volumul total de obligații asumate de un membru.

Astfel, casa de compensare implementează un set de măsuri pentru participanții la piață pentru a reduce riscul neîndeplinirii obligațiilor de către unul dintre aceștia.

Casa de compensare acordă o mare importanță starea financiara membrii săi. În mod obișnuit, pentru a se alătura unei case de compensare, o firmă trebuie să îndeplinească anumite cerințe stabilite de Consiliul de administrație al casei de compensare.

Calitatea de membru al unei case de compensare necesită respectarea unor cerințe financiare mai stricte. Firmele care nu îndeplinesc aceste cerințe tranzacționează la bursă prin membrii casei de compensare.

Casele de compensare pot fi împărțite în trei categorii:

Local

Regional

Naţional

Casele locale de compensare sunt formate din instituții care deservesc populația dintr-o zonă dată. Acestea includ bănci comunitare mici, bănci de economii, asociații de economii și împrumut, uniuni de credit, sucursale locale ale grupurilor bancare și, eventual, organizații independente mici care procesează plăți în numele unor terți. Scopul unor astfel de asociații locale este de a facilita tranzacțiile, reducând în același timp costurile pentru membrii lor. O mare parte din munca asociată cu operațiunile caselor de compensare locale este efectuată de membrii acestora pe bază de voluntariat. Prin urmare, nu există nicio taxă de participare, deși pot fi percepute taxe anuale mici pentru a acoperi costurile administrative generale. Casele de compensare locale se ocupă, în general, de plăți care provin și sunt de primit în zona relevantă. Cel mai frecvent tip de decontare este asociat cu procesarea ordinelor de plata, perioada de primire pentru care poate fi redusa la o zi sau mai putin. În funcție de dimensiunea regiunii, numărul de participanți la casele de compensare locale poate varia de la doi la douăzeci.

Membrii caselor de compensare regionale sunt formați în principal din bănci regionale mari, procesatori de plăți terți independenți mari, bănci naționale și, în unele cazuri, bănci mari locale sau de economii. Numărul de membri și frecvența decontărilor pot necesita utilizarea personalului cu normă întreagă și a facilităților permanente pentru a îndeplini funcții administrative legate de decontări. Costurile de operare a unor astfel de sisteme sunt acoperite prin colectarea taxelor de la participanți și a taxelor anuale de membru.

Membrii caselor naționale de compensare tind să fie cele mai mari și cele mai avansate bănci din punct de vedere tehnologic. De obicei, astfel de sisteme sunt folosite pentru a efectua plăți către sume mari. Activitățile caselor naționale de compensare sunt asociate cu costuri semnificative pentru asigurarea unui nivel garantat de servicii pentru membrii camerelor, precum și costuri pentru întreținerea dotărilor și personalului necesar. Aceste costuri sunt de obicei acoperite de taxe bazate pe piață pentru participare și servicii furnizate, care pot include accesul la sisteme internaţionale calculele.

3.3 Compensarea decontărilor

Casele de compensare decontează tranzacțiile atât pe bază de debit, cât și pe bază de credit. Pe măsură ce s-au dezvoltat forme alternative de plăți, ponderea plăților bazate pe credit (în special cele electronice) a crescut dramatic. Aceasta include tranzacții precum plata salariile, plăți de dobânzi la obligațiile de datorie, plăți pentru servicii etc. Când folosiți documente pe suport de hârtie Casele de compensare fac de obicei o distincție între instrumentele de plată de debit și credit. Cu toate acestea, atunci când se efectuează plăți electronic, instrumentele de plată de debit și credit nu sunt adesea diferențiate și decontările pentru acestea sunt efectuate simultan.

Există două opțiuni posibile pentru decontarea finală a conturilor în compensarea netă multilaterală:

Varianta clasica

Opțiune bazată pe metoda „avans”.

Opțiunea clasică prevede decontarea soldului final al fiecăruia dintre membrii săi, calculat de casa de compensare, conform registrelor Băncii Centrale. În acest caz, fiecare bancă care participă la sistemul de compensare reciprocă din casa de compensare deschide poziții în conturi de tranzit, în care de fapt nu există bani. Soldurile pe astfel de conturi sunt întotdeauna zero. Există un cont de tranzit pentru înregistrarea obligațiilor și este menținut pentru fiecare bancă pe baza documentelor primite și procesate. Pe baza datelor din acest cont se afiseaza soldul final al bancii (poate fi fie debitor, fie credit), care apoi este transferat in conturile principale de corespondenta ale membrilor casei de compensare situate in Banca Centrala. Acest sistem are o serie de avantaje. În primul rând, simplifică foarte mult procesul de calcul. În plus, Banca Centrală poate contribui la reducerea riscului pentru casa de compensare, asigurându-se că există suficiente solduri în conturile participanților fragili sau cu risc ridicat.

A doua opțiune pentru decontarea finală a conturilor se bazează pe metoda „avans”. Casa de compensare este creată sub formă societate pe actiuni bănci a acestei regiuniși acționează ca o bancă specială de compensare. Băncile care participă la sistemul de compensare mutuală deschid conturi de corespondent la casa de compensare, către care transferă o parte din fondurile lor care formează capital initial casa de compensare. La rândul său, casa de compensare își deschide contul de corespondent la Banca Centrală. În plus, băncile care participă la sistemul de compensare creează un fond de asigurare (rezervă) în casa de compensare pentru implementarea continuă a decontărilor reciproce. Casa de compensare are dreptul, dacă vreunul dintre membrii săi are un sold debitor, să îi acorde un împrumut pe termen scurt pe cheltuiala fondului specificat. Pe baza compensării cifrelor de afaceri creditare și debitoare, casa de compensare efectuează zilnic modificările corespunzătoare în bilanţul fiecărei bănci participante. Informațiile privind modificările soldurilor fondurilor casei de compensare pe baza rezultatelor zilei de lucru sunt primite de Banca Centrală și transferate în contul corespondent al casei de compensare, iar informațiile despre conturile corespondente ale băncilor sunt transmise membrilor casei de compensare. sistem. Astfel, în acest caz, funcțiile casei de compensare și ale agentului de decontare se desfășoară în cadrul aceleiași instituții. Dezavantajul acestei metode este că decontările în registrele unei bănci comerciale implică un risc mai mare decât decontările în registrele Băncii Centrale.

Mecanismul de compensare a decontărilor se bazează pe compensarea creanțelor și obligațiilor reciproce, doar soldurile fiind vehiculate în cont. Este posibil să se formeze un sold debitor pe contul unui participant la decontare, care poate fi acoperit prin chitanțe în acest cont până la sfârșitul zilei lucrătoare. Pe baza rezultatelor tuturor transferurilor, se determină soldul contului fiecărui participant. Dacă soldul depășește datoria minimă admisă, diferența trebuie depusă în contul Casei de Compensare. Dacă proprietarul contului nu are fonduri, se poate acorda un împrumut pe termen scurt – un „descoperire de cont”. În cazul unui sold creditor, diferența formează un sold liber, care poate fi revendicat din contul Casei de Compensare. Decontările reciproce reduc semnificativ volumul fondurilor transferate, accelerează procesele de decontare și cresc lichiditatea băncilor. În același timp, decontările de compensare sunt asociate cu riscuri destul de mari: de lichiditate, tehnice și de informare.

3.4 Tipuri de risc financiar

Participanții la sistemele de compensare sunt expuși la mai multe tipuri de risc financiar:

Riscul de credit

Risc de lichiditate

Risc sistemic

Atunci când datoria devine scadentă, partenerul de tranzacție s-ar putea să nu-și fi îndeplinit obligația și nu o va putea niciodată îndeplini în totalitate (datoriile depășesc activele). Adesea, astfel de probleme sunt asociate cu falimentul unui partener, dar pot exista și alte motive. Riscul de credit asociat cu funcționarea sistemului de compensare apare ca urmare a decalajului de timp dintre schimbul ordinelor de plată și implementarea decontărilor finale asupra acestora la sfârșitul ciclului de compensare. Ca urmare, apare un așa-zis împrumut ascuns, oferit de oricare dintre bănci în cursul zilei lucrătoare clienților săi înainte ca decontările finale să fie efectuate cu banca care a transmis ordinul de plată.

În funcție de caracteristicile de risc, diferitele sisteme de compensare pot fi împărțite în patru tipuri, care diferă unele de altele prin natura juridică a sumelor nete de plătit și prezența unui partener principal. Aceste tipuri includ:

Deplasarea bilaterală a pozițiilor

Compensarea bilaterală prin novație

Compensarea multilaterală a pozițiilor

Compensarea multilaterală a pozițiilor prin inovare și substituție.

4. PPP „Sistem de compensare interbancară”

PPP conține două module software diferite funcțional: „Stația de lucru a operatorului casei de compensare” și „Stația de lucru a operatorului bancar” și este un produs software construit conform schemei „client-server”. Serverul este modulul „Clearing House Operator Workstation”, iar clientul este modulul „Bank Operator Workstation”. Sistemul are întotdeauna un server și un număr nelimitat de clienți. Modulul „Stația de lucru al operatorului unei case de compensare” este instalat pe serverul casei de compensare, iar copii ale modulului „Stația de lucru a unui operator de bancă” sunt instalate pe serverele sau stațiile de lucru ale băncilor care participă la procesul de compensare, câte una pentru fiecare bancă. . PPP oferă toate funcționalitățile necesare pentru funcționarea unei case de compensare, cu toate acestea, pentru implementare reală, sunt necesare îmbunătățiri semnificative în domeniul menținerii integrității datelor și controlului accesului la acestea. Cu toate acestea, această modificare poate fi făcută independent de codul existent folosind instrumente standard DBMS. Sistemul de tabele de date de server interconectate este implementat pe baza SGBD-ului Server Oracle 7.3.3. Sistemele de operare recomandate pentru acest DBMS sunt SCO Unix versiunea 5.2 și o versiune ulterioară sau Windows NT Server versiunea 4.0 și o versiune ulterioară. Partea client este implementată pe baza SGBD-ului Personal Oracle 7.3.3. Accesul de la distanță la serverul bazei de date este implementat folosind instrumentul standard Oracle 7.3.3 DBMS – Oracle SQL* Net. Interfața grafică de utilizator a ambelor module este implementată în mediul de dezvoltare a aplicației RAD Borland Delphi 3.0 Client/Server pentru sistem de operare Windows 95 sau Windows NT Workstation. Textul integral al codului sursă al PPP „Sistemul de compensare interbancară” este prezentat în Anexa 1.

4.1 Modulul „Stația de lucru a operatorului casei de compensare”

Modulul „Clearing House Operator Workstation” este instalat pe serverul casei de compensare și asigură adăugarea și eliminarea băncilor membre ale sistemului de compensare, acceptarea și procesarea documentelor de plată, verificarea erorilor acestora și efectuarea decontărilor reciproce finale între băncile membre ale casa de compensare. În plus, acest modul inițiază începutul unei sesiuni de compensare, menține statisticile de plată și închide sesiunea după o perioadă specificată. Funcționarea modulului este controlată de o singură persoană – operatorul casei de compensare, învestit cu atribuții speciale.

Fig.3.1. Fereastra principală a modulului „Clearing House Operator Workstation”.

Elementul de meniu „Bănci” conține sub-articole „Vizualizare” pentru vizualizarea listei participanților actuali la sistem și ștergerea oricăruia dintre aceștia și „Înregistrare un nou participant” pentru adăugarea de noi bănci. Lista băncilor arată ca în Fig. 3.2.

Fig.3.2. Fereastra cu o listă a băncilor membre ale casei de compensare.

Când selectați subelementul „Înregistrarea unui nou participant”, pe ecran apare o casetă de dialog pentru introducerea informatiile necesare despre participant. Aspectul său este prezentat în Fig. 3.3.

Fig.3.3. Noua fereastră de înregistrare a băncii.

După înregistrarea pe server, o nouă bancă membră poate lansa modulul „Bank Operator Workstation” pe stația sa de lucru și se poate conecta la sistem specificând numele de utilizator și parola necesare.

Elementul de meniu „Mesaje” conține un element – subelementul „Vizualizare”. Când selectați acest subelement, pe ecran apare următoarea casetă de dialog:

Orez. 3.4. Fereastra cu o listă de mesaje primite.

Principalele funcții ale acestei ferestre sunt vizualizarea listei de mesaje primite și confirmarea celor care îndeplinesc cerințele casei de compensare.

Meniul ferestrei principale „Sesiune” conține trei sub-articole „Start session”, „End session” și „Show current positions” pentru inițializarea unei sesiuni de compensare, încheierea acesteia și, respectiv, pentru vizualizarea pozițiilor nete curente.

4.2 Modulul „Postul de lucru al operatorului bancar”

Modulul „Clearing House Operator Workstation” este instalat pe stațiile de lucru ale băncilor care participă la sistemul de compensare reciprocă și oferă următoarele funcții: conectarea băncii la sesiunea curentă de compensare, ieșirea din sesiune, trimiterea mesajelor de plată, precum și calcularea și vizualizarea poziția netă finală a băncii. Funcționarea modulului este controlată și de o singură persoană – operatorul băncii.

Fereastra principală a modulului „Clearing House Operator Workstation” arată astfel:

Orez. 3.5. Fereastra principală a modulului „Bank Operator Workstation”.

Această fereastră conține două elemente de meniu principal „Ștergerea sesiunii” și „Mesaje”. Prima dintre ele are două sub-articole pentru intrarea și respectiv ieșirea din sesiunea de compensare. Cel mai important este elementul de meniu „Mesaje”. Are sub-articole „Trimite mesaj” și „Afișează mesaje”. Când selectați subelementul „Trimiteți mesaj”, pe ecran apare o casetă de dialog pentru introducerea parametrilor mesajului. Aspectul său este prezentat în Fig. 3.6.

Orez. 3.6. Caseta de dialog pentru trimiterea unui mesaj de plată.

Selectarea subelementului „Afișați mesajele” afișează o casetă de dialog cu o listă de mesaje care se referă la banca care deține copia în curs a modulului. Puteți alege să afișați plățile primite, plățile efectuate sau ambele tipuri în același timp. Sunt afișate doar acele mesaje care au fost confirmate de casa de compensare în modulul „Stație de lucru pentru operatorul de compensare”. Vederea acestei ferestre este prezentată în Fig. 3.7.

Figura 3.7. Fereastra cu o listă de mesaje confirmate.

Concluzie

ÎN această lucrare Sunt evidențiate problemele compensării interbancare și metodele de rezolvare a acestora și sunt prezentate modele de sisteme de compensare.

O parte esențială a lucrării este dezvoltarea unui pachet de produse software „Interbank Clearing System”. Acest produs software este o încercare de a automatiza complet procesul de compensare. Pachetul este complet gata de testare și de colectare a informațiilor statistice, este planificat să-l îmbunătățească în domeniile integrității datelor, controlului accesului și optimizării performanței la nivelul unui sistem real.