Evaluarea datoriei publice externe a țărilor. Datoria guvernamentală. Statistici ciudate, sau ce arată datoria publică externă a țărilor lumii

Pentru a compara datoria guvernamentală diverse tari Trebuie avut în vedere faptul că economia fiecărei țări este unică, atât ca dimensiune, cât și prin modul în care este condusă. Pentru o comparație mai obiectivă, datoria guvernamentală este comparată cu brută produs intern(PIB).

Exemplu: În 2015, datoria publică a Japoniei era de aproximativ 250% din PIB. Aceasta înseamnă că pentru a rambursa integral datoria națională, întreaga populație a țării trebuie să muncească timp de 2,5 ani, renunțând complet la utilizarea PIB-ului în alte scopuri, de exemplu, ca consum propriu. În realitate, în această perioadă vor apărea noi datorii, deoarece o încetare completă a autoconsumului este imposibilă. Pe de altă parte, Japonia este, alături de China, cel mai mare creditor al Statelor Unite. Și în calculele reciproce, poziția Japoniei s-ar putea dovedi a fi mai bună decât a Statelor Unite.

În tabel sunt prezentate valorile datoriei publice (brute, fără cereri reconvenționale din partea altor state) în raport cu PIB. Tabelul nu ține cont de obligațiile statelor de a asigurare de pensie, asigurare de sanatate, sănătate și alte tipuri de finanțare. Inclusiv datoria ascunsă.

Datoria nationalațări ca procent din PIB pentru 2015, date FMI pentru 12 aprilie 2016.

1 Japonia - 248,1
2 Grecia - 178,4
3 Liban - 139,1
4 Italia - 132,6
5 Portugalia - 128,8
6 Eritreea - 127,1
7 Jamaica - 124,3
8 Capul Verde - 119,3
9 Butan - 115,7
10 Cipru - 108,7
11 Belgia - 106,3
12 SUA - 105,8
13 Barbados - 103,0
14 Antigua și Barbuda - 102.1
15 Spania - 99,0
16 Singapore - 98,2
17 Franța - 96,8
18 Irlanda - 95,2
19 Grenada - 92,7
20 Iordania - 91,7
21 Gambia - 91,6
22 Canada - 91,5
23 Marea Britanie - 89,3
24 Croația - 87,7
25 Egipt - 87,7
26 Austria - 86,2
27 Malawi - 83,4
28 Slovenia - 83,3
29 Sfânta Lucia - 83,0
30 Sao Tome și Principe - 82,5
31 Dominica - 82,4
32 Ucraina - 80,2
33 Mauritania - 78,1
34 Serbia - 77,4
35 Belize - 76,3
36 Ungaria - 75,5
37 Mozambic - 74,8
38 Sri Lanka - 74,4
39 Brazilia - 73,7
40 Saint Vincent și Grenadine - 73,6
41 Ghana - 73,3
42 Maldive - 72,9
43 Albania - 71,9
44 Germania - 71,0
45 Sudan - 68,9
46 Kârgâzstan - 68,8
47 Yemen - 68,6
48 Seychelles - 68,1
49 Olanda - 67,6
50 Islanda - 67,6
51 India - 67,2
52 Muntenegru - 66,4
53 Irak - 66,1
54 Bahamas - 65,7
55 Saint Kitts și Nevis - 65,5
56 Libia - 65,4
57 CAR - 65,0
58 Congo - 64,9
59 Israel - 64,6
60 Pakistan - 64,4
61 Laos - 64,3
62 Malta - 64,0
63 Maroc - 63,7
64 Bahrain - 63,3
65 Finlanda - 62,4
66 Angola - 62,3
67 Togo - 61,9
68 Uruguay - 61,8
69 Lesotho - 60,0
70 Belarus - 59,9
71 Vietnam - 59,3
72 El Salvador - 58,9
73 Mauritius - 58,1
74 Guineea-Bissau - 57,7
75 Malaezia - 57,4
76 Sudanul de Sud - 56,9
77 Senegal - 56,8
78 Argentina - 56,5
79 Djibouti - 55,5
80 Samoa - 55,5
81 Tunisia - 54,5
82 Mexic - 54,0
83 Puerto Rico - 53,1
84 Zimbabwe - 53,0
85 Zambia - 52,9
86 Kenya - 52,7
87 Slovacia - 52,6
88 Polonia - 51,3
89 Trinidad și Tobago - 51.1
90 Africa de Sud - 50,1
91 Columbia - 49,4
92 Tuvalu - 49,0
93 Guyana - 48,8
94 Venezuela - 48,8
95 Etiopia - 48,6
96 Guineea - 48,4
97 Honduras - 47,4
98 Armenia - 46,6
99 Fiji - 46,1
100 Sierra Leone - 46,1
101 Danemarca - 45,6
102 Elveția - 45,6

La jumătatea anului 2016, șapte state (printre cele mai mari țări) au datorii peste 100% din PIB - Japonia (211%), Italia (136%), Spania (100%), Belgia (109%), Singapore (108%), Grecia (176%) și Portugalia (129%) și două țări la 100% - SUA și Franța. Dintre țările dezvoltate, doar Germania și Elveția au tendința de a-și reduce povara datoriei. Referitor la ţările în curs de dezvoltare, atunci majoritatea datoriei publice se soldează în jur de 50%, excepțiile sunt Brazilia și Ungaria cu o datorie de aproximativ 75%.

Tabelul codifică în mod orizontal tendința datoriei guvernamentale ca procent din PIB pe o perioadă de 15 ani, unde trecerea de la verde la roșu înseamnă o creștere. Ultima coloană este codificată pe culoare pe verticală, arătând tranzițiile de la cea mai mică datorie guvernamentală la cea mai mare.

Nu există o măsură universală a limitei datoriei publice, deoarece pentru unele țări 100% și mai mult poate fi un nivel normal la care statul își poate deservi cu ușurință obligațiile curente și poate face noi împrumuturi, în timp ce pentru altele 50% este o linie roșie, o linie critică. nivel.

Din punctul de vedere al statului și al capacității de a atrage, influențează următorii factori:

1. Gradul de control guvernamental asupra celor mai mari instituții financiare din zona monedei naționale.


2. Capacitate națională sistem financiarși a dezvoltat instrumente de datorie cu mecanisme de modulare globală fluxurilor de numerarîn direcția corectă. În linii mari, capacitatea statului de a redirecționa fluxurilor financiare unități instituționale de la un instrument la altul la un moment dat cu criterii date.


3. Încrederea pe termen lung a investitorilor instituționali pe piața datoriei guvernamentale și absența experienței negative în circulația titlurilor de creanță.


4. Autoritatea internațională a statului și capacitatea de a constrânge și influența investitorii internaționali, inclusiv statele străine.


5. Dezvoltarea mecanismelor monetare pentru a controla excesul de lichiditate din sistem ca parte a monetizării datoriei publice. Cu alte cuvinte, capacitatea Băncii Centrale de a răscumpăra datoria guvernamentală fără consecințe negative asupra piețele financiare, pentru moneda națională și economie.


6. Prezența unui excedent sustenabil în fluxul de numerar operațional în rândul entităților private.

Este evident că, de exemplu, SUA și Rusia au un potențial diferit de creștere a datoriei publice. Rusia deține controlul asupra celor mai mari instituții financiare ale țării, dar nu există nicio influență asupra investitorilor internaționali (prin metode non-piață), capacitatea scăzută a sistemului financiar național și mecanisme de transmisie și modulare subdezvoltate, neîncrederea într-o gamă largă de investitori, având experiența din 1998 și incapacitatea de a monetiza datoria publică, menținând sistemul financiar și economia în limite specificate. Deși, conform indicatorilor contabili, Rusia poate ajunge cu ușurință la 50-70% din PIB, dar cine va da atât de mult?

În SUA este invers. Având un deficit de fluxuri de numerar naționale nete care poate fi absorbit în datoria guvernamentală, Statele Unite au metode de constrângere forțată a trezoreriei investitorilor internaționali (dacă este necesar, cu ajutorul unui grup de portavion, o lovitură de stat și panică în piețele interne). Dacă acest lucru nu este suficient, atunci ei cumpără datoria fără nicio consecință prin Fed, susținând totul cu propagandă despre stabilitatea absolută a Trezoreriei.

Japonia nu poate constrânge investitorii internaționali precum SUA, dar are control exclusiv, aproape absolut, asupra națională institutii financiare, o piață internă încăpătoare și capacitatea de a monetiza fără consecințe.

În esență, Spania nu are nimic și există în modelul de distribuție de bază a fluxurilor de lichiditate în euro, în care Germania, Marea Britanie și Franța sunt pe primul loc, iar ceea ce rămâne în cadrul loialității și solidarității revine celui de-al doilea, al treilea grup și așa mai departe de-a lungul verigile lanțului trofic. Prin urmare, dacă situația permite și există lichiditate în exces, atunci Spania, Grecia și Portugalia vor obține ceva. Dacă nu, atunci ca în 2010-2012.

Dinamica datoriei publice față de PIB în %

În acest sens, vorbind despre redundanța datoriei publice, este necesar să ne imaginăm potențialul statului și structura sistemului financiar național și capacitatea atât de a atrage, cât și de a servi datoria publică.
Conform celor mai recente:

1. Valoarea cheltuielilor nete cu dobânzile în raport cu veniturile și cheltuielile bugetare.


2. Gradul în care datoria publică este acoperită cu fonduri lichide ale statului, valoarea datoriei publice nete.


3. Valoarea normalizată a rambursărilor de obligațiuni guvernamentale la totalul datoriei publice și a veniturilor bugetare.


4. Nevoia actuală și potențială de împrumut net în raport cu datoria guvernamentală totală și veniturile bugetare.

În acest sens, Rusia se descurcă destul de bine, pentru că Absolut întreaga datorie publică este acoperită de fondurile lichide ale statului Rusia are o datorie publică negativă. Deși ratele medii ponderate sunt acum de peste 5 ori mai mari decât la Trezorerie.

Suma datoriei publice în miliarde de dolari






Datoria totală a țărilor dezvoltate este de aproximativ 44 de trilioane de dolari, o creștere în 15 ani de aproape 29 de trilioane, de la criza din 2008 o creștere de 15 trilioane, totuși, în dolari, creșterea datoriei publice a țărilor dezvoltate s-a oprit în 2013, ceea ce se datorează în primul rând scăderii monedelor naționale față de dolar. 44-45 trilioane reprezintă aproximativ 82% pentru toate țările selectate. În grupul țărilor în curs de dezvoltare, China ocupă exact jumătate, iar fără a ține cont de creșterea datoriei guvernamentale a Chinei, restul țărilor în curs de dezvoltare practic nu și-au majorat datoria în dolari din 2011-2012.

În general, situația generală a datoriei se normalizează, atât prin scăderea nevoii de noi împrumuturi, cât și prin scăderea dobânzilor medii ponderate, ceea ce permite ca volumul serviciului datoriei să fie adus la nivelul de dinainte de criză. Statele Unite plătesc acum mai puțin pe datorie decât în ​​2007, deși datoria în sine a crescut de la 8 la 18 trilioane!

În toate cazurile, vorbim despre datorii pentru guvernele federale și municipale.

Presa speculează în mod regulat cu privire la sumele pe care anumite țări le datorează pe conturile lor din străinătate. Vorbim, desigur, de miliarde de dolari. Dar pe fondul general al statisticilor mondiale, devine clar că majoritatea puterilor au astfel de datorii. Ce s-a întâmplat datoria externățări ale lumii, să încercăm să lămurim pentru noi înșine.

Ce este datoria guvernamentală

Datoria față de comunitatea internațională în sine este diferența dintre valoarea împrumuturilor și plățile aferente acestora. De obicei, aceasta este împrumuturi guvernamentale cumpărat pentru a compensa deficitul bugetar. Acest indicator este de obicei calculat în moneda nationala, dar mai des în dolari, pentru o mai mare claritate, acestea sunt întotdeauna prezentate ca o pondere a împrumuturilor din PIB.
Dacă luăm în considerare imaginea holistică a lumii, s-a constatat că la începutul anului 2014 valoare totală astfel de datorii se apropiau de 50 de trilioane de dolari SUA.

Cu toate acestea, nu trebuie să confundăm datoria de stat cu cea externă.

Orice neplată a obligațiilor în interiorul țării în sine este considerată datorie de stat, dar tot ceea ce a fost împrumutat și nu a fost plătit în afară este considerat datorie externă.

Datoria guvernamentală a țărilor lumii este gestionată de Fondul Monetar Internațional. El este cel care anunță anual ratingurile și sumele creditelor restante.

Printre principalele motive pentru creșterea datoriilor, experții identifică următoarele:

• o creștere a elementelor de cheltuieli pentru rezolvarea problemelor sociale și militare;
• încercări de a stimula situatia economica ca urmare a crizei;
• scăderea activității de afaceri.

Dar, în ciuda tuturor încercărilor de a reduce deficitul bugetar, valoarea datoriei continuă să crească fără încetare. Pentru a vedea imaginea completă, am combinat datoriile țărilor lumii în 2015 într-un tabel. Analistii se asteapta sa vada aceasta imagine pana la sfarsitul anului.
Pentru comoditate, în același tabel prezentăm date care reflectă rezultatele anului trecut.

Se estimează că până la sfârșitul anului datoria totală a primelor zece țări va depăși 55 de trilioane de dolari. Și această sumă tinde să crească. Astfel, conform previziunilor, Statele Unite vor depăși pragul de 25 de trilioane de dolari în trei ani.

Pe baza datelor de mai sus, puteți face concluzie despre cum ar putea arăta datoria externă pe cap de locuitor în fiecare stat. Anul trecut a arătat că pentru fiecare japonez existau datorii de 99,7 mii de dolari, iar pentru fiecare american - 58,6 mii. Cum vor crește acești indicatori până la sfârșit? anul acesta, deocamdată nu putem face decât predicții.

Cum să oprești creșterea datoriei

Unele dintre cele mai comune măsuri de prevenire a creșterii datoriilor includ următoarele:

• stimularea economică;
• revizuirea însăși a structurii împrumuturilor guvernamentale astfel încât deficitul bugetar să nu reprezinte o amenințare la adresa securității statului;
• creșterea perioadei alocate pentru rambursarea datoriilor;
• rambursarea la timp a fondurilor împrumutate pentru a evita aplicarea de penalități și pentru a vă păstra reputația;
• folosind fondurile primite exclusiv în scopul îmbunătățirii situatia economicaîn interior;
• imbunatatirea sistemului de control asupra distributiei si cheltuielilor banilor imprumutati;
• coordonarea politicii de îndatorare ținând cont exclusiv de tendințele economice și financiare;
• organizarea de summit-uri internaționale pentru găsirea metodelor optime de rezolvare a problemelor legate de datorii;
• dezvoltarea unor noi modalități de gestionare a datoriei țării.

După cum arată experiența, singura modalitate sigură de a reduce semnificativ datoria țărilor lumii este dorința de creștere și funcționare cu succes a economiei fiecărui stat în parte.

Dar acest lucru se poate realiza doar prin economisirea costurilor bugetare în cadrul statului. Această cale, desigur, nu va da un rezultat imediat și dramatic, dar poate reduce semnificativ datoria la scară globală. Până acum, singura țară care a obținut succes în optimizare cheltuieli bugetare, – Irlanda.

În concluzie, trebuie menționat că cheia unei economii prospere este operarea cu succes a producției și a afacerilor care plătesc impozite, crescând astfel bunăstarea întregii țări. Atâta timp cât acest segment de piață rămâne „în umbră”, nu se poate vorbi de vreo stabilizare a economiei.

Datoria națională a țărilor lumii: Video

Astfel, statele, întreprinderile și cetățenii împreună datorează de 3,25 ori dimensiunea PIB-ului global. Emisiunea de datorie publică s-a triplat față de 2015 și a ajuns la 855 de miliarde de dolari.

Liderii în datorii sunt așa-numitele țări dezvoltate ale lumii. În 2016 și-au crescut datoria cu 6%. UE este pe primul loc. Volumul datoriei externe a Uniunii Europene a ajuns la 405% din PIB. Datoria externă a SUA a atins 335% din PIB – 67,3 trilioane de dolari.

Datoria țărilor în curs de dezvoltare a crescut în 2016 cu 4,3% și a ajuns la 217% din PIB-ul lor. Numai China și-a crescut datoria cu 710 de miliarde de dolari.

În Rusia, datoria externă nu a crescut din cauza sancțiunilor anti-ruse impuse. La 1 iulie 2016, acesta se ridica la 521 de miliarde de dolari.

Experții trag un semnal de alarmă, amintind că aproximativ 75% din datorie este exprimată în dolari americani - de fapt, volumul plăților dobânzilor la aceste împrumuturi depinde de politica Rezervei Federale a SUA.

Deoarece autoritatea de reglementare americană nu mai imprimă bani, ci crește ratele, aceasta înseamnă că deservirea datoriei devine mai costisitoare.

Deloc, economie mondială acum se confruntă cu o dublă problemă.

Creșterea costurilor îndatorării și întărirea dolarului, adică este evident că costul refinanțării datoriilor existente crește într-un ritm accelerat, iar acest proces nu poate rămâne fără consecințe.

Mai jos este raportul dintre datoria publică a fiecărei țări și PIB

Top 15 țări cu cea mai mare datorie externă. Foto: penge.dk

Din 1979, Forumul Economic Mondial (WEF) a clasat anual țările pe baza a 12 indicatori de competitivitate. Un indicator este nivelul datoriei publice, care arată cât de bine poate o țară să facă față datoriei fără a afecta semnificativ sistemul financiar. Cu cât este mai mic raportul datoria publică/PIB, cu atât mai bine.

Mai jos sunt cele 15 țări din lume cu cea mai mare datorie externă.

15. Franţa

Datoria publică: 96,8%.

Datorită productivităţii scăzute a muncii şi salarii mici Datoria publică a Franței în raport cu PIB-ul a crescut substanțial în acest an.

14. Singapore

Datoria publică: 98,2%.

În ciuda faptului că Singapore este una dintre cele mai bogate țări din lume, datoria sa publică în raport cu PIB este de 98,2%. Și asta în ciuda faptului că cifra a fost redusă de la 103,8% anul trecut.

13. Spania

Datoria publică: 99%.

Spania se luptă să lupte împotriva șomajului, să crească productivitatea și să stimuleze creșterea economică de câțiva ani, după ce țara a primit împrumuturi de miliarde de dolari de la UE pentru a susține economia.

12. Barbados

Datoria publică: 103%.

Barbados este cel mai bogat și tara dezvoltataîn regiunea estică a Caraibelor. Este, de asemenea, un adăpost fiscal. Cu toate acestea, țara încă nu își poate reveni din criza creditelor de acum 8 ani, iar locuitorii săi sunt nevoiți să trăiască în condiții de austeritate.

11. SUA

Datoria publică: 105,8%.

Statele Unite sunt în ajunul alegerilor prezidențiale, care vor avea loc pe 8 noiembrie, unde americanii vor alege un nou șef de stat, care va fi fie Hillary Clinton din Partidul Democrat, fie Donald Trump, candidatul republican. De asemenea, este de remarcat faptul că țara se așteaptă la o creștere dobândă Fed este deja la sfârșitul anului 2016.

10. Belgia

Datoria publică: 106,3%.

În ciuda statutului de capitală a Uniunii Europene, pe care îl are capitala Belgiei, Bruxelles, țara are o datorie publică destul de mare și există și dificultăți cu forța de muncă și legislatia fiscala, a notat la WEF.

9. Cipru

Datoria publică: 108,7%.

În ciuda faptului că Cipru a reușit să-și reducă datoria publică în raport cu PIB-ul de la valoarea de anul trecut de 112%, țara este încă în proces de redresare din criza bancară.

8. Butan

Datoria publică: 115,7%.

Mica țară asiatică Bhutan este puternic dependentă de India pentru asistenta financiara si specialisti in constructia infrastructurii.

7. Capul Verde

Datoria publică: 119,3%.

Aproximativ 82% din alimentele din Capul Verde sunt importate, ceea ce face ca economia țării să fie dependentă de fluctuațiile pieței.

Datoria publică: 124,3%.

Sectorul serviciilor contribuie cu aproximativ 80% din PIB-ul Jamaicii. Printre cele mai grave probleme din țară se numără nivel înalt criminalitate, corupție și șomaj.

5. Portugalia

Datoria publică: 128,8%.

Țara a primit deja miliarde de tranșe de credit de mai multe ori pentru a susține economia.

4. Italia

Datoria publică: 132,6%.

Datoria publică a Italiei în raport cu PIB este a doua ca mărime din zona euro. În plus, italienii vor decide în curând printr-un referendum dacă acceptă pachetul de reforme propus de prim-ministru.

3. Liban

Datoria publică: 139,1%.

Războiul din Siria a avut un impact extrem de negativ asupra țării. La aceasta s-au adăugat contradicții politice interne. Combinația acestor factori negativi a avut un impact negativ asupra Libanului ca destinație turistică și, ca urmare, asupra economiei țării în ansamblu.

2. Grecia

Datoria publică: 178,4%.

Greciei continuă să primească din ce în ce mai multe pachete noi de ajutoare, iar guvernul țării continuă să împingă populația în cadre de austeritate din ce în ce mai stricte. Totuşi, împrumuturi internaționale nu au un efect pozitiv asupra economiei țării.

1. Japonia

Datoria publică: 248,1%.

Economia țării crește atât de încet încât Banca Centrală a introdus recent dobânzi negative.

Datoria publică a Ucrainei în raport cu PIB-ul a ajuns deja la 80%. Experții prevăd o creștere de până la 90%.