Convertibilitatea monedei interne este esența sistemului. Convertibilitate externă. Rolul și condițiile convertibilității monedei naționale

Scop: promovarea integrării în domeniul valutar, contracararea influenței dolarului și asigurarea premiselor pentru formarea unei piețe valutare unice a CEE.

Convertibilitate internă și externă.

Conceptele de „reversibilitate”, „convertibilitate”, „convertibilitate” sunt absolut sinonime.

Deci, ce este convertibilitatea valutară în înțelegerea sa actuală? Următoarea definiție a profesorului de la Universitatea Harvard Haber poate fi considerată tipică: „Ceea ce se înțelege acum prin reversibilitate completă se referă la o situație în care orice proprietar al oricărui moneda nationala are libertatea de a-l schimba cu orice altă monedă la cursul de schimb predominant - constant sau schimbător în funcție de libertatea de alegere și acțiune permisă participanților la cifra de afaceri economică externă, există multe varietăți și opțiuni pentru regimul de reversibilitate. În literatura științifică și practica internationala Există o clasificare destul de clară a acestor forme”.

Sub regimul reversibilităţii depline, toate legale şi indivizii, atât interne cât și străine, care dețin cutare sau cutare sumă de bani dintr-o anumită țară, indiferent de sursele și momentul originii lor, au posibilitatea în totalitate liberă, la alegerea și la discreția lor, de a utiliza aceste fonduri pentru orice nevoie și scop. în țară sau în străinătate, inclusiv prin schimburi nestingherite (cumpărare și vânzare) pentru orice străin unități monetare. Cu alte cuvinte, reversibilitatea deplină acoperă toate tipurile de tranzacții economice externe, se aplică în mod egal tuturor categoriilor de persoane juridice și persoane fizice și se aplică tuturor regiunilor și monedelor lumii.

Convertibilitatea parțială reprezintă acele cazuri în care regimul de convertibilitate nu se aplică unor sectoare de activitate economică străină sau unor categorii de deținători de valută. De asemenea, reversibilitatea poate să nu acopere tranzacțiile cu toate țările, dar să fie limitată la anumite regiuni, grupuri de țări și grupuri monetare și economice.

La rândul său, în funcție de locul de reședință permanentă și de activitățile proprietarului monedei, convertibilitatea poate fi externă sau internă. Cu convertibilitatea externă, libertatea deplină de a schimba banii câștigați într-o anumită țară pentru decontări cu țări străine este oferită numai străinilor (nerezidenți), în timp ce cetățenii și persoane juridice această țară (rezidenții) nu au o astfel de libertate.

După cum arată experiența mondială, trecerea la convertibilitate începe de obicei cu convertibilitatea externă. Pentru că, de regulă, reversibilitatea externă stimulează activitatea investitori straini, înlăturând problema repatrierii capitalului importat și exportului profiturilor; se dezvoltă o cerere mai mult sau mai puțin stabilă pentru o anumită monedă, cu un efect favorabil corespunzător asupra cursului de schimb și a poziției valutare a țării; prestigiul monedei este creat și întărit în ochii comunității mondiale de afaceri. În același timp, stabilirea și menținerea unei astfel de forme limitate de convertibilitate necesită transformări economice și financiare și costuri valutare semnificativ mai puține, deoarece contingentele de nerezidenți sunt de obicei mici în comparație cu proprietarii autohtoni ai monedei.

În regimul de convertibilitate internă, numai rezidenții unei anumite țări beneficiază de libertatea de a schimba unitățile monetare naționale în valută străină, în timp ce nerezidenții nu au acest drept.

Există și alte modele de reversibilitate parțială, condiționate de una sau alta combinație de libertăți și restricții în raport cu diverse tipuri activitatea economică străină și participanții acesteia. În fiecare caz special ele sunt determinate de locul țării în sistemul relațiilor economice internaționale, de capacitățile ei economice, monetare și financiare specifice.

Rolul și condițiile convertibilității monedei naționale.

Convertibilitatea, sau reversibilitatea, a unei monede naționale este capacitatea participanților la tranzacții economice străine de a o schimba în mod legal în valute străine și înapoi fără intervenția directă a guvernului în procesul de schimb. Gradul de convertibilitate este invers proporțional cu volumul și severitatea restricțiilor valutare practicate în țară. restricțiile sunt înțelese ca orice acțiuni ale autorităților oficiale care conduc în mod direct la o restrângere a oportunităților, la creșterea costurilor și la apariția întârzierilor nejustificate în implementarea valutei și plăților pentru tranzacțiile valutare.

Convertibilitatea unei monede nu este o categorie pur tehnică a posibilității schimbului acesteia. În esență, aceasta este natura specială a conexiunii dintre economiile naționale și mondiale, integrarea profundă a primei în a doua. Convertibilitatea unității monetare naționale oferă țării beneficii pe termen lung din participarea la sistemul mondial multilateral de comerț și decontare, cum ar fi:

1) Libera alegere de către producători și consumatori a celor mai profitabile piețe de vânzare și achiziții din țară și din străinătate.

2) Extinderea capacității de a atrage investitii straineși implementați politica de investitiiîn străinătate.

3) Efectul stimulativ al concurenței străine asupra eficienței, flexibilității și adaptabilității producției la condiții în schimbare.

4) Creșterea producției naționale la standarde internaționale pe preturi, costuri si calitate.

5) Posibilitatea de a efectua plăți în bani naționali.

6) Posibilitate limitată problema banilor moneda națională în circulația financiară globală fără consecințe semnificative pentru o anumită țară.

7) La nivelul economiei naţionale în ansamblu - specializare luând în considerare avantajele relative, utilizarea cât mai optimă şi economică a resurselor materiale, financiare şi de muncă.

Convertibilitatea monedei naționale necesită o economie de piață, deoarece se bazează pe liberul arbitru al tuturor proprietarilor. numerar. In plus, economie de piata trebuie să fie suficient de matur pentru a rezista concurenței străine și a participa pe deplin la diviziunea internațională a muncii.

ÎN lumea modernă doar un număr limitat de țări au monede complet convertibile: SUA, Germania, Marea Britanie, Japonia, Canada, Danemarca, Țările de Jos, Austria, Noua Zeelandă, Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite, Oman, Malaezia, Singapore, Hong Kong, Bahrain, Seychelles. Acestea sunt în principal fie cele mai mari țări industriale, fie principalii exportatori de petrol, fie țări cu economii dezvoltate și foarte deschise. Nici măcar Franța și Italia nu au atins încă convertibilitatea deplină, menținând unele restricții privind circulația capitalului și a împrumuturilor și cerințele pentru restituirea veniturilor din export.

Dacă conducerea rusă dorește serios să facă progrese reale în realizarea reformelor economice și stabilizarea economiei, trebuie, printre altele, să acorde atenția cuvenită monedei sale naționale. Convertibilitatea monedei naționale este un fel de indicator al dezvoltării și stabilității unei țări date.

Cu toate acestea, este evident că atunci când abordăm problema convertibilității ne confruntăm cu o contradicție serioasă: reforma economica este complet imposibil fără convertibilitatea monedei naționale, dar, în același timp, convertibilitatea rublei este complet imposibilă fără desfășurarea cu succes a reformei. Soluția la această contradicție constă, evident, în progresul gradual, parțial și convenit de comun acord către obiectivul din „ambele capete”: acceptarea atentă a formelor limitate de convertibilitate pentru a stimula schimbările dorite în economie, pe de o parte, și treptat. acumularea de premise economice și politice pentru introducerea unor forme mai extinse de reversibilitate, pe de altă parte.

În funcție de gradul de convertibilitate, toate monedele sunt împărțite în trei tipuri: - Liber convertibil are reversibilitate externă și internă completă. Au aceleași regimuri de schimb și sunt utilizate în plăți internaționale. SCV include valute de rezervăși monedele țărilor lider. - parțial decapotabil, există unele restricții privind schimbul și utilizarea în plăți internaționale. Exportul/importul de ruble din țară nu trebuie să depășească salariul minim. Străinii nu pot exporta mai mult decât au importat.- Închis (nedecapotabil) nu se schimbă cu alte valute străine și acționează doar ca monedă națională. unitate monetară.

Din punctul de vedere al atitudinii rezidenților și nerezidenților (persoane fizice și juridice) față de monedă, convertibilitatea valutară este împărțită în internă și externă. Convertibilitatea internă este dreptul rezidenților de a cumpăra, deține și tranzacționa în interiorul țării cu active sub formă de valută și depozite bancare, tradus în valută. Cu convertibilitate externă numai străinilor (nerezidenți) li se oferă libertatea de a schimba banii câștigați într-o anumită țară pentru decontări cu țări străine, în timp ce cetățenii și persoanele juridice ale unei anumite țări (rezidenți) nu au acest drept. Reversibilitatea externă stimulează activitatea investitorilor străini, înlăturând problema repatrierii capitalului importat și a exportului de profituri; se dezvoltă o cerere internațională mai mult sau mai puțin stabilă pentru o anumită monedă, cu un efect favorabil corespunzător asupra cursului de schimb și a poziției valutare a țării. Nerezidenții pot gestiona liber moneda, adică o pot transfera în străinătate, pot cumpăra bunurile necesare cu ea și pot crește exporturile în țară. Stabilirea și menținerea unei astfel de forme limitate de convertibilitate necesită mai puține transformări economice și financiare și costuri valutare, deoarece contingentul de nerezidenți este de obicei mic în comparație cu proprietarii autohtoni ai monedei.

Convertibilitate externă- dreptul rezidenților de a efectua tranzacții cu valuta straina cu nerezidenți. În modul de convertibilitate internă Rezidenții unei anumite țări pot schimba monedele naționale cu valute străine fără restricții, în timp ce nerezidenții nu au un astfel de drept. Convertibilitatea internă se aplică persoanelor juridice și persoanelor fizice. Acesta ar putea fi: eliminarea restricțiilor privind schimbul monedei naționale cu valută străină, inclusiv în cazul călătoriilor în străinătate; acordarea dreptului de a cumpăra mărfuri străine în bani naționali etc.

Condiții pentru convertibilitatea monedei naționale poate fi împărțit în două grupe: a) general (economic național); b) specifice (monetare şi financiare). Principalele condiţii economice naţionale: a) o anumită descentralizare a planificării şi managementului economic; b) trecerea la utilizarea pe scară largă relaţiile marfă-bani la naţional şi niveluri internaționale. Dintre condiţiile monetare şi financiare, sunt de o importanţă deosebită: a) echilibrul balanţei de plăţi; b) echilibru bugetul de stat; c) cursul de schimb real.

Principalele premise pentru trecerea la convertibilitatea monedei naționale. Primul este stabilizarea și recuperarea situatia financiarațară, saturându-și piața internă cu mărfuri, reducând inflația și câștigând încrederea în moneda națională. Al doilea este realizarea unei reforme a prețurilor și aducerea prețurilor interne pentru cele mai importante mărfuri mai aproape de prețurile mondiale.

Al treilea este acordarea (restaurarea) monedei naționale toate funcțiile banilor. A patra este crearea în stat a unei baze competitive de export necesare menținerii balanței de plăți a republicii și a unui curs de schimb stabil al monedei naționale pe piețele monetare mondiale.

60. Balanța de plăți, structura acesteia, modalități de determinare a balanței de plăți și modalități de reglementare a acesteia.

Balanța de plăți– aceasta este o reflectare în formă monetară a relațiilor economice externe actuale ale țării sub forma raportului dintre încasările și plățile valutare. Toate încasările sunt reflectate ca activ, toate plățile efectuate de rezidenții țării în străinătate - ca pasiv. Raportul dintre active și pasive determină balanța de plăți. Balanța de plăți este activă dacă valoarea plăților către țară mai mult decât suma plăți în străinătate. Acest lucru indică competitivitatea ridicată a acestei țări pe piața mărfurilor și atractivitatea ei pentru investițiile străine. Cu un echilibru pasiv, opusul este adevărat.

Toate tranzacțiile străine dintr-o anumită țară și din restul lumii includ: tranzacții curente și tranzacții de capital→p.b. include 3 secțiuni:

1.ac. funcţionare curentă, 2.sch. mișcarea picăturii, 3. echilibrarea articolului.

Structura balanței de plăți

Pentru ca PB să fie folosit în scopuri economice. analiza, datele sale def. grupate într-un fel. Toate articolele PB sunt împărțite în următoarele grupuri:

1.soldul curent. Relațiile economice externe care se încheie într-o perioadă dată. Depinde direct de starea economiei. Echilibrul pozitiv – competitivitate ridicată, atractivitate pentru investiții, oportunități de extindere a cererii de consum și investiții, dar fluxul de valută este mai mare decât cererea pentru aceasta. Deficit – dezechilibre în economie, ineficiența acesteia și lipsa de competitivitate

ü Balanța comercială(export și import de mărfuri). Caracterizează eficiența economie nationala, amploarea și structura sa. Surplus - mărfurile acestei țări sunt competitive, cetățenii acestei țări preferă bunurile proprii, care sunt de mai bună calitate și mai ieftine decât cele importate. Și invers.

ü Bilanțul serviciilor(serviciu tranzactii de comert exterior + turism). Similar cu tranzacționarea. Echilibrul pozitiv – între țările foarte dezvoltate

ü Venituri din investiții– reflectă amploarea investițiilor într-o țară și dintr-o anumită țară, aici se reflectă și profitul, dividendele, %. Surplusul țărilor exportatoare de capital.

ü Transferuri curente (unilaterale): O) stat traduceri- subventii, asistenta pe care o tara o acorda alteia, costul intretinerii bazelor militare in strainatate, misiunilor diplomatice, conferinte, pensii si beneficii. b) h traduceri literale- Salariu, moștenire, donație, recompense.

2.echilibrul capitalului

o. Mișcarea capitalului Se înregistrează plățile și încasările de valută asociate cu achiziționarea de materiale, active neproductive (de exemplu, terenuri), proprietăți importate/exportate de emigranți, cumpărarea și vânzarea de tehnologii, brevete. Export prin debit, import prin credit.

b. Tranzacții financiare:A) capitalul antreprenorial (drept – cu crearea de noi unități de producție, achiziționarea de unități de producție sau miza de control acțiuni (>10%), portofoliu- orice investitie in valori mobiliare. Scopul este profitul, mult și rapid. Când există pericol, părăsesc țara, așa că rătăcesc și se destabiliza.) b) capital de imprumut(termen mediu pe termen lung pe termen scurt).

3.elemente de echilibrare (echilibrare). Activele lichide ale Băncii Centrale. Mișcarea nu este legată de tranzacții economice externe specifice, este pentru decontarea soldului. Deficitul este o scădere a activelor lichide, reflectată de un activ, un excedent este o creștere (prin un pasiv + împrumuturi).

Echilibrarea PB

Statul echilibrează PB prin reglementarea următoarelor. moduri:

- Politica deflaționistă, al cărui scop este deflație – înghețarea prețurilor și a salariilor, stabilirea restricțiilor comerciale, țintirea strictă masa monetară, dobândă, modificări ale rezervelor obligatorii, intervenții valutare, tranzacții cu titluri de stat pe piața deschisă.

Există o serie de condiții în care se realizează această politică: Există o economie de piaţă; Sistem monetar dezvoltat; Pregătirea populației pentru măsurile luate

- Devalorizare– deprecierea forțată a monedei naționale. valute. Introducerea pluralului Rata de schimb, taxe și subvenții diferențiate pentru export și import. Scop: stimularea exportului.

Condiții pentru devalorizare: Țara are potențial de export; Există producție de import-substituție; Devalorizarea trebuie să fie suficientă ca mărime, altfel nu va face decât să crească speculațiile pe piețele valutare.

Defect: creșterea prețurilor și a costurilor de producție proprie.

- Politica de restricții valutare. Conform clasificării FMI, toate restricții valutare sunt împărțite în șapte grupe:

Regimul valutar, restricții valutare - stabilirea cursurilor de schimb multiple

Prescrierea unui contract valutar - restrictii privind alegerea monedei, forma de plata, regulile de compensare valutara (decontari reciproce)

Conturi de nerezident – restricții privind conturile de nerezident

Restricții de plată la import și import - toate activitățile legate de licențele de import

Plăți pentru tranzacții care nu sunt de tranzacționare

Exporturi și venituri din export

Mișcarea capitalului pe împrumuturi - restricții privind transferul profiturilor și mișcările investiționale

Puteți echilibra PB folosind elemente de echilibrare.

- Metoda temporara: Se folosesc împrumuturi. Acestea includ: împrumuturi pe termen scurt în cadrul unui acord de swap între Banca Centrală; împrumuturi necondiționate ale FMI; Împrumuturi preferenţiale– primite de țară prin ajutor extern

- Metoda de baza: Se utilizează rezervele oficiale de aur și valută

- Metoda de echilibrare auxiliara: Constă în vânzarea titlurilor de valoare străine și interne pentru valută. Metodă de rambursare de urgență- asistenta oficiala pentru dezvoltare, consta in acordarea de subventii, udare. si econ. concesii.

Metode de măsurare a balanței de plăți:

· Conceptul de sold de cont curent: echilibru numai de operațiuni curente

· Conceptul de bază de echilibru: este definită ca suma soldului tranzacțiilor din grupele A și B. Această sumă trebuie echilibrată de soldul tranzacțiilor situat sub grupa B în conformitate cu conceptul, activul de cont curent nu echilibrează atât fluxul de capital; întrucât asigură un aflux de monedă în acest scop.

· Conceptul de lichiditate: soldul conform conceptului de lichiditate cu unele rezerve (aferent grupei C) corespunde sumei soldului tranzactiilor din grupele A + B + C + D, care vor fi considerate principale, este echilibrat de soldul total. în grupele E + F + G + H, luate cu semnul opus .

· Conceptul de sold al conturilor oficiale: balanța de plăți conform conceptului de conturi oficiale acționează ca total pentru grupele A + B + C + D + E + F + G, care sunt clasificate ca articole principale; este echilibrat de suma totală a tranzacțiilor din grupa H, adică. tranzacții valutare oficiale.

Conform metodologiei FMI balanta de plati are următoarea structură:

A. Tranzacții curente: - Bunuri - Servicii - Venituri din investiții - Alte servicii și venituri - Transferuri unilaterale private - Transferuri unilaterale guvernamentale

Posibilitatea de a utiliza moneda națională în plăți internaționale, schimbul liber de valută străină cu moneda națională și invers.

Vedeți valoarea Convertibilitate externăîn alte dicționare

Convertibilitate J.— 1. Posibilitate de schimb liber, reversibilitate.
Dicţionar explicativ de Efremova

Politica externă— - principiile, direcțiile și formele de activitate ale statului și ale altor entități drept international pe scena mondială, reglementând relațiile dintre ei, precum și........
Dicționar politic

Politica externă— - politica de reglementare a relațiilor dintre state și popoare pe arena internațională. a unei anumite țări reprezintă o implementare practică specifică........
Dicționar politic

Politică Externă— - activități de stat pe scena mondială care vizează interacțiunea cu alte entități relaţiile internaţionale: tari straine........
Dicționar politic

Baza de comparație, externă— compararea performanței companiei cu rezultatele altor companii.
Dicționar economic

Datoria externă— Vezi Datoria externă
Dicționar economic

Protecția Contractului Extern— - un mecanism care asigură respectarea regulilor de structurare a interacțiunii dintre agenții economici prin participarea unui terț (instanță, grupuri private...
Dicționar economic

Convertibilitate externă— regimul valutar existent în ţară, conform căruia
Schimbul monedei naționale cu valuta străină este permis numai pentru persoanele fizice și juridice străine........
Dicționar economic

Incertitudine externă— este o funcție de cantitatea de informații disponibile cu privire la un factor de mediu și de încrederea relativă în acuratețea informațiilor respective.
Dicționar economic

Mediul domestic extern- elemente ale mediului extern de marketing, reprezentate de factori naționali de necontrolat (dinamica de dezvoltare a economiei naționale, stabilitate politică,........
Dicționar economic

Mediul de afaceri extern — -
un set de condiţii şi factori care apar în mediu, indiferent de activitățile unei anumite companii, dar au sau pot avea un impact semnificativ asupra acesteia........
Dicționar economic

Mediul extern— - cumpărători cu caracteristicile lor demografice,
concurenți,
intermediari,
institutii financiare, publicitate
agentii si firme care studiaza social........
Dicționar economic

Mediu de marketing extern— (mediu de marketing)
factori,
condiţii, forţe şi
obiecte care influențează activitățile de marketing ale unei întreprinderi, posibilitățile acesteia de cooperare de succes cu consumatorii,........
Dicționar economic

Mediul extern al Internaționalului Mar— (mediu de marketing internațional)
un set de factori, forțe, condiții și subiecte care determină capacitatea unei întreprinderi de a desfășura
marketing pe piețele externe. In general.......
Dicționar economic

Tara exterioară— - vezi TRANSPORT
CONTAINER.
Dicționar economic

Comerţ exterior- comertul cu alte tari, exportul de marfuri din tara si importul de marfuri in tara.
Dicționar economic

Comerțul exterior bazat pe economii de scară— - teoria care explică comerțul
schimb între țări de produse diferențiate dintr-o industrie prin aceea că este profitabil pentru acestea să se specializeze în comerțul cu mărfuri, cu........
Dicționar economic

Convertibilitate internă— - capacitatea de a cumpăra și vinde valută străină în
schimb cu național în interiorul țării și invers.
Dicționar economic

Valoare de timp (externă)- suma cu care
preţ
opțiunea depășește independenta
valoare. Depinde de dinamica prețurilor și de timpul rămas până la terminare
drepturi de opțiune.
Dicționar economic

Datoria externă brută- cuantumul obligațiilor rezidenților unui stat dat față de nerezidenți pentru plata de bază
datorie cu dobanda.
Dicționar economic

Datorii Externe— totală
obligații băneștiţări exprimate o sumă de bani, subiect
rambursarea către creditorii externi la o anumită dată, adică totalul
creanţă.........
Dicționar economic

Convertibilitate — 1) traducere gratuită o valută în alta, posibilitatea de a schimba moneda națională cu moneda altor țări și o valută străină cu alta la cursul curent;......
Dicționar economic

Convertibilitatea valutară— - capacitatea unei monede de a fi schimbată cu o altă monedă.
Dicționar economic

Convertibilitatea monedei în aur— Vezi Standard Gold
Dicționar economic

Convertibilitatea valutară- gratuit
schimbul unităților monetare ale țării cu valutele altor țări și cu mijloace de plată recunoscute la nivel internațional.
Dicționar economic

Convertibilitatea valutară Externă— schimbul liber de valută străină cu moneda națională, posibilitatea utilizării valutei naționale atât în plăți interne cât și externe, internaționale.
Dicționar economic

Convertibilitatea valutară Internă- posibilitatea de a cumpăra valută străină cu unitatea monetară a unei țări date numai în băncile țării respective sau de a vinde valută străină la aceleași bănci pentru național......
Dicționar economic

convertibilitatea valutară,- posibilitate de convertibilitate valutară
schimbul (conversia) monedei unei țări date cu valutele altor țări și când
aur
standard pentru schimbul bancnotelor cu aur (după anulare........
Dicționar economic

Convertibilitate Externă— posibilitatea utilizării monedei naționale în plăți internaționale, gratuit
schimbul de valută străină cu moneda națională și invers.
Dicționar economic

Convertibilitate Internă— capacitatea de a cumpăra și vinde valută străină în
schimb cu național și invers în interiorul țării.
Dicționar economic

Convertibilitatea valutară este schimbul de monedă națională cu alte valute de către rezidenți și nerezidenți și utilizarea monedei în tranzacții reale. Care sunt condițiile și regimurile reglementate ale convertibilității valutare?

Care sunt condițiile pentru convertibilitatea valutară?

Condițiile de convertibilitate valutară impun elaborarea unui set de măsuri legate de stabilizare, îmbunătățire sistemul monetar. Conditii:

Rezolvarea problemei foametei de mărfuri.
Implementarea măsurilor de deznaționalizare a proprietății și a economiei - privatizare.
Formarea de fonduri valutare și de rezervă.
Desfășurarea activității economice externe productive, asigurarea balanței de plăți.
Realizarea unei politici de prețuri competente, eliminarea distorsiunilor de preț, reformele prețurilor.
Elaborare, implementare politica de creditare, în special, emisiile de credit în limite specifice.
Transformarea banilor într-un singur mijloc legal de plată.
Demonopolizarea economiei, adoptarea unor legi alternative antimonopol.

Efectuarea unui clar politică antiinflaționistă, controlul plăților valutare este, de asemenea, o condiție pentru convertibilitatea valutară.

Grade de convertibilitate valutară: tipuri

Ce grade de convertibilitate valutară există? Există trei grade de convertibilitate valutară:

gratuit;
parţial;
neconvertibil.

Cu convertibilitate gratuită, moneda poate fi schimbată cu ușurință cu alte valute în diferite tipuri de tranzacții. Aceste monede sunt folosite de țări care nu stabilesc interdicții sau restricții. Acestea sunt monedele:

NE;
liră sterlină;
Euro;
yeni.

Cu convertibilitate parțială, țările au restricții legale privind anumite tipuri de tranzactii valutare. În același timp, posibilitățile și drepturile de conversie pentru rezidenți și nerezidenți diferă. Un exemplu de astfel de monedă este rubla rusă.

Moneda neconvertibilă este limitată de controlul strict al tranzacțiilor valutare, interdicții pentru întreprinderile private și cetățeni. În astfel de condiții, statele nu au comerţul liber valuta straina.

În perioada URSS, rubla era neconvertibilă.

Convertibilitatea monedei interne: esența sistemului

Convertibilitatea monedei interne implică schimbul de bani naționali cu alții din țară. Această opțiune este inerentă fixării cursului de schimb în valută și menținerii acestuia la un anumit nivel de către Banca Centrală.

Dacă decideți să schimbați moneda unei țări cu una străină cu convertibilitate internă, puteți efectua o operațiune similară care este disponibilă rezidenților.

Convertibilitatea internă necesită eforturi enorme din partea țării în domeniul economic - creșterea rezervelor valutare, echilibrarea structurii prețurilor pe piață și nu numai.

Moduri de convertibilitate valutară: tipuri

Regimul de convertibilitate valutară afectează climatul investiționalțări – atragerea de fonduri străine, transferarea profiturilor în străinătate și reinvestirea acestora. Tipuri de regimuri de convertibilitate valutară:

deplin;
parţial.

Convertibilitatea deplină este permisă de statele care au un aflux puternic continuu de bani străini în țară prin exporturile de mărfuri datorită afluxului de capital străin.

Țările cu economii slabe nu permit introducerea unui astfel de regim din cauza următorilor factori:

riscul pierderii veniturilor în valută;
pierderi la tranzacțiile valutare;
dominanta a importurilor.

Regimul este benefic pentru importatori sub forma unor câștiguri suplimentare din conversia valutară.

Convertibilitatea parțială exclude intrările pe termen lung de valută străină, iar autoritatea de reglementare a țării creează bariere artificiale în calea ieșirii sale, care au severitate și direcții diferite.

Fiecare regim reglementează procesul tranzacțiilor valutare ale rezidenților și nerezidenților, precum și formarea conturilor balanței de plăți.

Tipuri de convertibilitate valutară

Există astfel de tipuri de convertibilitate valutară: totală și parțială. Primul implică faptul că unitățile monetare ale țării pot fi schimbate în mod liber, fără restricții, cu orice mijloace de plată ale altor state și pot fi exportate în mod liber în străinătate. Cea mai importantă condiție pentru o astfel de libertate este balanța balanței de plăți a țării. Astăzi, monedele a 60 de țări cu economii foarte dezvoltate și stabile sunt complet convertibile. Al doilea tip prevede anumite restricții valutare privind schimbul, exportul și circulația banilor pe orice teritoriu și condiții speciale pentru rezidenți și nerezidenți.

Mecanisme de convertibilitate

Circulația valutară servește dezvoltării activității economice străine și schimburilor internaționale. Gradul de convertibilitate valutară este determinat de metodă reglementare guvernamentală tranzactii valutare. Mecanismele de convertibilitate sunt furnizate de piețele valutare, bursele, institutii financiare. Asigurarea convertibilității banilor depinde de voința și politica statului, care elaborează și pune în aplicare normele legale în interiorul țării și acordurile necesare cu străinătatea. Principalele premise pentru conversia liberă: existența unei piețe interne dezvoltate, producție diversificată, balanța balanței de plăți a țării.

Rata de schimb

Valoarea unităților monetare ale unei țări, exprimată în valoarea mijloacelor de plată ale altui stat - cursul de schimb. De obicei, este determinat de banca centrală a țării. Tarifele comerciale sunt stabilite institutii bancare situate pe teritoriul statului. Există două tipuri de cursuri: de cumpărare și de vânzare. Cursul de schimb al unei monede în raport cu o a doua este adesea determinat printr-o a treia monedă - în acest caz se numește curs încrucișat. În Federația Rusă rata oficială seturi de ruble Banca Centrală Rusia în scopul utilizării în calcularea soldului bugetului de stat, a decontărilor între stat și organizații, pentru impozitare și contabilitate.

Metodologia de determinare a cursurilor de schimb

Cursurile la care sunt schimbate monedele sunt determinate de cererea și oferta de bani. Pentru mijloacele de plată convertibile, cursul de schimb se bazează pe paritatea valutară sau pe paritatea puterii de cumpărare. Semnificația sa este că același produs în diferite țări costă la fel, dar prețul său este exprimat în diferite valute. Metoda de determinare a cursurilor de schimb este de a determina raportul dintre costul mărfurilor în diferite țări. Dacă în țară prețul produsului A este de N unități monetare locale, iar în țară B – M unități monetare, atunci cursul de schimb este egal cu raportul dintre valorile – M la N. Rezultatul împărțirii lui M la N și Rata de schimb.

Convertibilitatea valutară (reversibilitatea) se referă la schimbul nestingherit al monedei naționale cu valute străine și înapoi fără intervenția directă a guvernului în procesul de schimb.

Convertibilitatea monedelor pare să neutralizeze influența frontierelor naționale asupra circulației mărfurilor și serviciilor la scara pieței mondiale, asupra mișcării internaționale a capitalului. Un exportator care vinde produse în străinătate cu plată în moneda importatorului sau în moneda unei țări terțe are astfel posibilitatea de a transforma încasările în bani proprii, ceea ce este necesar pentru a menține circulația normală a fondurilor sale în interiorul țării. . Problemele de plată pentru importator sunt rezolvate într-un mod similar: sub influența mecanismului de reversibilitate, moneda sa națională este schimbată în valută străină, folosită ca mijloc de plată.

Distinge următoarele tipuri reversibilitate (convertibilitate):

1) total și parțial;
2) extern și intern.

Convertibilitatea valutară este considerată completă dacă se aplică tuturor tipurilor de tranzacții economice externe și tuturor categoriilor de persoane juridice și persoane fizice.

Cu convertibilitate parțială, regimul său se aplică anumitor tipuri de tranzacții economice externe (de exemplu, tranzacții în cont curent) sau anumitor categorii de deținători ai monedei naționale.

În funcție de naționalitate, sau mai precis, de locul de reședință permanentă și activitățile proprietarului monedei, convertibilitatea poate fi externă și internă. Cu convertibilitate externă, schimbul monedei naționale cu valută este asigurat numai străinilor. Cetățenii și persoanele juridice ale acestei țări nu au un astfel de drept.

După cum arată experiența mondială, trecerea la convertibilitate începe de obicei cu introducerea convertibilității externe. Acest lucru se datorează faptului că reversibilitatea externă stimulează activitatea investitorilor străini, întrucât dă libertatea de a exporta profituri și de a repatria capitalul importat; se conturează o cerere mai mult sau mai puțin stabilă pentru moneda națională din partea nerezidenților, care are un efect benefic asupra cursului valutar și a poziției valutare a țării. În plus, prestigiul monedei naționale în ochii comunității mondiale este creat și întărit. În același timp, stabilirea și menținerea unei astfel de forme limitate de convertibilitate necesită transformări economice și financiare și costuri valutare semnificativ mai puține, deoarece contingentele de nerezidenți sunt de obicei mici în comparație cu proprietarii autohtoni ai monedei.

Convertibilitatea monedei interne înseamnă că numai rezidenții unei anumite țări au dreptul de a schimba unitățile monetare naționale în valută străină, nerezidenții nu au un astfel de drept.

Convertibilitatea unei monede nu este o categorie pur tehnică a posibilității schimbului acesteia. Nu puteți declara pur și simplu că o astfel de monedă națională aparține categoriei valutelor convertibile. În esență, aceasta este natura specială a conexiunii dintre economiile naționale și mondiale, integrarea profundă a primei în a doua. Convertibilitatea valutară presupune că țara are următoarele condiții necesare:

formă de economie de piaţă, profund integrată în economie mondială pe bază de concurență;

un anumit nivel de echilibru și stabilitate (intern și factori externi producția și schimbul, creând condiții pentru dezvoltarea progresivă a economiei;

prezența în țară a mecanismelor organizatorice, tehnice și juridice de convertibilitate, i.e. legi care reglementează funcționarea pieței valutare, instituțiile relevante care reglementează piața valutară etc.

Convertibilitatea monedei naționale oferă țării următoarele beneficii pe termen lung din participarea la sistemul mondial multilateral de comerț și reglementări: politica financiara convertibilitatea valutară

permite producătorilor și consumatorilor să aleagă în mod liber cele mai profitabile piețe de vânzare și achiziții din țară și din străinătate în orice moment;

extinde oportunitățile de a atrage investiții străine și de a investi în străinătate;

stimulează impactul concurenței străine asupra eficienței, flexibilității și adaptabilității întreprinderilor la condiții în schimbare;

contribuie la aducerea producției naționale la standardele internaționale în ceea ce privește prețurile, costurile și calitatea;

creează o oportunitate pentru plăți internaționale in moneda nationala.

În funcție de gradul de convertibilitate, se disting următoarele tipuri de valute:

1) liber convertibil (rezervă);
2) parțial convertibil;
3) închis (neconvertibil).

Moneda liber convertibilă este o monedă care poate fi schimbată liber și fără restricții cu alte valute străine. Are reversibilitate completă externă și internă, adică. moduri de schimb identice. Sfera de schimb a valutei liber convertibile se extinde asupra operațiunilor curente (cifra de afaceri din comerțul exterior, plăți necomerciale, turism etc.), precum și operațiunilor care implică mișcarea de împrumuturi externe sau investiții străine.

În lumea modernă, doar un număr limitat de țări au monede complet convertibile: SUA, Marea Britanie, Germania, Japonia, Canada, Danemarca, Țările de Jos, Austria, Noua Zeelandă, Arabia Saudită, Kuweit, Emiratele Arabe Unite, Oman, Malaezia, Singapore , Hong Kong, Bahrain, Seychelles . Acestea sunt în principal fie cele mai mari țări industriale, fie principalii exportatori de petrol, fie țări cu economii dezvoltate și foarte deschise. Odată cu trecerea la jamaican sistem valutar(1976-1978) în Carta modificată a FMI, termenul „monedă convertibilă” a fost înlocuit cu noul concept de „monedă liber utilizabilă”, adică. monedă utilizată pe scară largă în plățile și tranzacțiile internaționale din lume piețele valutare. În prezent, conform FMI, această categorie include dolarul, euro, yenul și lira sterlină.

O categorie specială de monedă liber convertibilă este moneda de rezervă (cheie), care îndeplinește funcțiile nu numai de plată internațională, ci și fond de rezervă. Într-o astfel de monedă, băncile centrale ale altor țări acumulează și stochează rezerve de fonduri pentru plăți internaționale. Moneda de rezervă (cheie) servește ca bază pentru determinarea parității valutare și a cursurilor de schimb pentru alte țări și este utilizată pe scară largă pentru intervenția valutarăîn scopul reglementării cursurilor de schimb. Aceste monede includ în principal dolarul, euro și yenul, care reprezintă aproximativ 90% din rezervele valutare ale lumii. Pentru a transforma o monedă națională într-o monedă de rezervă, țara emitentă trebuie să ocupe o poziție de lider în producția mondială, comerțul exterior, relațiile monetare și financiare, să aibă un sistem bancar și de asigurări dezvoltat și o piață de capital de împrumut.

În ceea ce privește o monedă parțial convertibilă, așa cum am spus deja, convertibilitatea parțială înseamnă neextinderea regimului de convertibilitate la unele sectoare de activitate economică străină sau la unele categorii de deținători de valută. Reversibilitatea poate fi și de natură regională, limitată la un anumit cerc de țări, grupări monetare și economice (de exemplu, în gruparea valutară - zona euro). Dintre regimurile de reversibilitate parțială, cea mai răspândită este opțiunea în care schimbul liber al monedei naționale cu valută este permis doar pentru tranzacțiile curente și nu este permis pentru tranzacții legate de investiții străine și alte forme. mișcare internațională capital. Conform regulilor FMI, pentru ca o monedă să obțină statutul de reversibilitate (convertibilitate), este suficient ca țara emitentă a acestei unități monetare să nu aplice restricții valutare atunci când efectuează plăți pentru tranzacții curente care nu sunt destinate transferului. capital. Astfel de plăți includ toate plățile pentru comerțul exterior și serviciile, plățile pentru rambursarea împrumuturilor și dobânzile aferente acestora, transferul profiturilor din investiții, transferuri de bani de natură necomercială, inclusiv pentru „cheltuielile familiei casnice”.

În țările cu monede parțial convertibile, statul folosește restricții valutare: interzicerea legislativă sau administrativă, limitarea și reglementarea tranzacțiilor rezidenților și nerezidenților cu valută și alte valorile valutare. Astfel de restricții fac parte controlul schimburilor state şi sunt fixate prin legislaţia valutară.

O monedă închisă (neconvertibilă) este o monedă națională care circulă doar într-o țară și nu este schimbată cu alte valute străine. Monedele închise includ monedele țărilor care aplică diverse restricții și interdicții privind exportul și importul, vânzarea, cumpărarea și schimbul de valute naționale și străine. Monedele naționale ale majorității țărilor în curs de dezvoltare sunt închise.

Să ne oprim asupra problemei convertibilității rublei. Rusia a introdus convertibilitatea rublei încă de la începutul reformelor pieței. Temeiul legal pentru acest pas a fost Decretul președintelui RSFSR din 15 noiembrie 1991 „Cu privire la liberalizarea activității economice străine pe teritoriul RSFSR”. Persoanele juridice și persoanele fizice au primit dreptul de a cumpăra și vinde valută străină în ruble la cursul pieței, de a deține și de a dispune de această monedă. După Rusia, alte țări fosta URSS(unii mai devreme, alții mai târziu) și-au declarat și monedele convertibile.

Din cauza severe situatia economica Rusia și alte țări CSI au aplicat un regim de convertibilitate internă a monedelor lor, care se aplica doar tranzacțiilor curente. Și mai departe tranzactii valutare legate de circulația capitalului atât a rezidenților, cât și a nerezidenților, sub rezerva restricțiilor.

O scădere semnificativă a ratelor inflației în perioada 1995-1996, limitarea fluctuațiilor cursului de schimb ca urmare a înființării unui coridor al cursului de schimb și o creștere a rezervelor de aur și valutar au făcut posibilă extinderea domeniului de aplicare a convertibilității rublei. Drept urmare, din iunie 1996, Rusia, nu fără presiuni din partea FMI, a extins regimul de convertibilitate a rublei pentru tranzacțiile curente la nerezidenți. Prin urmare, rubla rusă este o monedă parțial convertibilă. Reversibilitatea sa se extinde la activitatea economică externă pentru operațiunile curente.

În ceea ce privește circulația capitalului și a împrumuturilor, principala formă de reglementare a acestora continuă să fie restricțiile directe asupra tranzacțiilor cu valută străină. Rezidenții ruși au posibilitatea de a deschide conturi bancareși primiți împrumuturi în valută(pentru o perioadă mai mare de 90 de zile), cumpărați titluri de valoare și imobile în străinătate numai cu permisiunea Banca Centrală ca principală autoritate de control valutar.

Atingerea convertibilității depline a rublei este un obiectiv strategic al economiei ruse.