Гуцериев шишханов сафмар. Где берет деньги самая состоятельная семья в россии. Как отдыхает миллиардер

Несмотря на наличие финансовой подушки, семья охотно развивается на кредитные деньги.

«Фанатичная дисциплина, эмпирическая креативность, продуктивная паранойя», - объяснял год назад бизнесмен и известный поэт-песенник Гуцериев основные принципы своего бизнеса изданию Forbes. Плюс накопленная за границей финансовая подушка, добавлял он. И еще использование финансовых возможностей внутри группы - делился он полгода назад в интервью РБК. Все это, по версии бизнесмена, несмотря на снижение стоимости основных активов семьи - нефти и недвижимости, позволяло ее бизнесу, по большей части объединенному в группах «Бин» и «Сафмар», бурно расти все последние годы. Важнейшие роли в семейном клане играют сам Михаил Гуцериев, его младший брат Саит-Салам Гуцериев и племянник Микаил Шишханов.

Возвращение роста

Вопрос, где семейный клан Гуцериевых берет деньги, чтобы ежегодно приобретать активы на $1 млрд, волнует конкурентов примерно с начала 2010 г. Как раз тогда Гуцериев вернулся из Лондона, куда ему пришлось уехать, так как налоговики обвинили компании - акционеры «Русснефти» в уклонении от уплаты налогов и попытались взыскать акции нефтяной компании в доход государства. Обвинения были сняты, бизнес начал расти. Сейчас у семьи 10 банков, два крупных пенсионных фонда, две заметные нефтяные компании, три девелопера и 4 млн кв. м недвижимости.

Большинство сделок кредитуют банки, собственных средств набирается около 30%, объяснял несколько лет назад Гуцериев. Но после 2014 г. с кредитованием стало сложнее. Как и с собственными средствами: цены на нефть, а следом и доходы от коммерческой недвижимости резко упали. Офисная, торговая и гостиничная недвижимость теперь создает вдвое меньший поток наличности, чем в 2013 г., жаловались «Ведомостям» крупные девелоперы. Основной кредитор группы «Бин», Сбербанк, которому в 2015 г. группа была должна $5 млрд из $8 млрд общей задолженности, был недоволен тем, что кредиты, выданные ее нефтяным структурам, идут на недвижимость, в том числе на финансирование рискованных в кризис девелоперских проектов, рассказывал «Ведомостям» знакомый Гуцериева и подтверждал сотрудник банка. Из-за осторожности банков у группы сорвались две крупные сделки: в начале 2015 г. она не нашла 13,26 млрд руб., чтобы оплатить выигранный на аукционе торговый центр «Новинский пассаж», а в начале 2016 г. не смогла взять кредит, чтобы купить «Военторг» на Воздвиженке. Но эти неудачи теряются на фоне других крупных сделок, проведенных группой за последние два года.

За 2015 г. группа «Бин» купила «МДМ банк», пенсионные фонды, девелоперский бизнес владельца «Русагро» Вадима Мошковича вместе с 2400 га земли в новой Москве, а также стала санатором банка «Рост» (позже этот статус перешел к Шишханову). Кроме того, Гуцериев заработал $700 млн, реализовав опционы на нефть, с помощью которых он по совету президента Сбербанка Германа Грефа захеджировался от падения цен на сырье.

Неудивительно, что в рейтинге богатейших россиян Forbes в 2016 г. дядя и племянник серьезно укрепили свои позиции. Гуцериев переместился с 38-го места на 16-е, увеличив состояние в два с лишним раза - с $2,4 млрд до $5,9 млрд. А Шишханов со 139-го места переехал на 49-е, увеличив состояние с $600 млн до $1,6 млрд. Состояние семейного альянса, по оценке Forbes, тоже выросло в два с лишним раза до $9,8 млрд, что поставило его на первое место в рейтинге самых богатых российских семей Forbes.

В этом году семья не сбавляла темпа. Ее структуры продолжали покупать пенсионные фонды, провели IPO «Русснефти», которое стало первым нефтяным размещением за десятилетие. Продажа 20% акций «Русснефти» принесла семье Гуцериевых 32,4 млрд руб., а SPO лизинговой компании «Европлан» - 15 млрд руб. структурам Гуцериева и Шишханова. Привлеченные деньги тут же пошли в дело: Гуцериевы приобрели 100% розничной сети по продаже электроники и бытовой техники «Эльдорадо» - по оценкам экспертов, за 26 млрд руб. А спустя несколько дней договорились о выкупе контрольного пакета «М.видео» за $726 млн. С учетом «Техносилы», активы которой были заложены в «МДМ банке», все три крупнейшие «электронные» сети фактически оказались под контролем семьи. Как ей это удалось?

Внутренние возможности

Последние приобретения в недвижимости Гуцериев делал с использованием денег пенсионных фондов, считают два крупных московских девелопера. У группы пять фондов, с этого года все они кроме НПФ «Доверие» объединились в НПФ «Сафмар».

Судя по регистрационным данным, большая часть недвижимости семьи находится в залоге у банков, прежде всего Сбербанка, ВТБ и Альфа-банка. Два объекта Гуцериевых в августе 2015 г. были заложены держателям ИСУ-3 (ипотечные сертификаты участия), выпущенных осенью 2014 г. УК «Капиталъ паевые инвестиционные фонды» («Капиталъ ПИФ»), через которую инвестируют пенсионные фонды «Сафмара». Это знаменитый Петровский пассаж на ул. Петровке - в нем, по регистрационным данным, в пользу держателей ИСУ-3 заложено 11 000 кв. м площадей и земельный участок. А также бизнес-центр «Интеграл»: из 70 000 кв. м площадей последнего у держателей сертификатов в залоге минимум 46 000 кв. м. А недвижимость Московского дрожжевого завода «Дербеневка», на территории которого должен быть построен многофункциональный центр, с августа 2016 г. в ипотеке у «ЕФГ Управление активами», как у доверительного управляющего ЗПИФ «Мандарин». Эта УК - доверительный управляющий фондов «Сафмар». Структура инвестиционных портфелей фондов «Сафмара» не раскрывается, сообщил представитель группы. Но сотрудник одной из управляющих компаний подтвердил «Ведомостям», что фондам заложен как минимум Петровский пассаж. «Это совершенно нормальная инвестиция в качественную недвижимость, ЦБ о ней известно, вопросов она не вызывает», - уверяет он. ЦБ не комментирует работу действующих организаций, ответил представитель регулятора на просьбу подтвердить эту информацию.

Дрожжи и лизинг: как берут и дают в долг структуры Гуцериевых - Шишхановых

Июль 2014 г.

Московское ООО «Стройжилинвест» разместило облигации на 3 млрд руб. Бумаги на 1 млрд руб. приобрел Бинбанк
Август - ноябрь 2014 г.
«Стройжилинвест» предоставил заем на 3 млрд руб. соинвестору строительства МФЦ «Дербеневка» площадью 100 000 кв. м на территории Московского дрожжевого завода - ООО «А-инвест» под залог 100%-ной доли в капитале и права требования на 25 000 кв. м
Декабрь 2014 г.
«Стройжилинвест» разместил облигации на 3 млрд руб. Их приобрел Бинбанк. «Стройжилинвест» предоставил заем на 3 млрд руб. «А-инвесту». Заемщик увеличил право требования к «Дербеневке» до 60 000 кв. м
Апрель - май 2015 г.
«Стройжилинвест» разместил облигации на 8 млрд руб. и заложил право требования к «А-инвесту» УК «Бин Финам групп» и ЕФГ «Управление активами»
Июнь - август 2015 г.
Бинбанк объявил о намерении приобрести 100% акций лизинговой компании «Европлан» у фондов прямых инвестиций Baring Vostok и Capital International
Август - сентябрь 2015 г.
«Стройжилинвест» предоставил заем на 8,2 млрд руб. кипрской Cendonbridge Global Limited Микаила Шишханова. Она заложила «Стройжилинвесту» 70% кипрской Europlan Holdings Limited - владельца 100% акций российского «Европлана». Залоговая стоимость определена в 8,4 млрд руб.

Внутреннее взаимодействие

Как взаимодействие внутри группы помогает структурам Гуцериевых находить деньги, можно судить на примере истории покупки лизинговой компании «Европлан».

С весны 2014 г. по весну 2015 г. некое ООО «Стройжилинвест», принадлежащее, по данным СПАРК, нескольким дамам, не замеченным в других бизнес-проектах, а по данным «Русрейтинга» - «одному из богатейших людей России, постоянно входящему в топ-50 российского Forbes», начало размещать займы: в общей сложности на 14 млрд руб. Бумаги выкупали солидные финансовые организации, включая Бинбанк. При этом «Стройжилинвест» на 6 млрд руб. прокредитовал фирму «А-инвест», соинвестора гостинично-офисного комплекса площадью 100 000 кв. м на территории Московского дрожжевого завода «Дербеневка», получив в залог права требования на большую часть проекта. Кстати, их он перезаложил УК группы «Сафмар», в том числе «ЕФГ Управление активами», которой позже заложила и право аренды земельного участка под заводом.

Активный год Михаила Гуцериева

Другой заем - на 8,2 млрд руб. «Стройжилинвест» предоставил кипрской компании Шишханова Cendonbridge Global Limited. Как раз вскоре после того, как Бинбанк в июле 2015 г. объявил о намерении приобрести 100% лизинговой компании «Европлан» у фондов прямых инвестиций Baring Vostok и Capital International. После сделки офшор передал «Европлан» в залог «Стройжилинвесту», определив его залоговую стоимость в 8,4 млрд руб. Соответствует ли это цене покупки «Европлана», представитель «Сафмара» не сказал. Структуры группы не участвуют в капитале «Стройжилинвеста», сообщил он.

Размещение с неизвестными

Размещения «Европлана» и «Русснефти», проведенные ими на Московской бирже за последний год, на рынке называют странными сделками. В обоих случаях организаторы не оказывали размещениям масштабной маркетинговой поддержки, но получили переподписку при активном участии физических лиц. Большинство покупателей бумаг «Русснефти» и «Европлана» до сих пор неизвестны. На Московской бирже компании группы «Сафмар» акции «Русснефти» и «Европлана» не покупали, подчеркивает представитель «Сафмара». Все проданные во время IPO и SPO бумаги приобретены сторонними инвесторами, добавляет он. Представитель Бинбанка также отрицал участие в этих сделках.

В IPO «Европлана», проведенном в декабре 2015 г., пенсионные фонды действительно не участвовали. Акции компаний во время размещений они могут покупать только на пенсионные резервы, а не на накопления. Но в январе 2016 г. акции «Европлана» «на вторичном рынке» выкупили пять пенсионных фондов группы «Бин», а также НПФ «Русский стандарт» Бориса Минца (сейчас он называется «Наше будущее» и входит в НПФ «Будущее») - покупка осуществлялась на средства накопительных пенсий. НПФ владеют этими пакетами через доверительных управляющих - «ЕФГ Управление активами» и «Бин Финам».

В ноябре 2016 г. НПФ «Сафмар» продал все акции «Европлана» на рынке, покупатель не известен, у НПФ «Доверие» они остались, но Шишханов обещал продать их. В портфеле НПФ «Будущее» есть акции «Европлана» на 734 млн руб., подтвердил представитель фонда. Это примерно 4,4% капитала компании, учитывая, что ее капитализация на 23 декабря составляла 16,6 млрд руб.

Два человека из индексного комитета Московской биржи рассказывали «Ведомостям», что представители «Европлана» предпринимают серьезные усилия, чтобы попасть в индекс ММВБ. Частные пенсионные фонды могут в большем объеме покупать на пенсионные накопления бумаги эмитента, входящего в индекс ММВБ.

Нефть без долгов

За год перед IPO, прошедшим в ноябре 2016 г., «Русснефть», входящая в десятку крупнейших нефтяных компаний России, прошла поэтапную «очистку» от долгов, составлявших на ноябрь 2015 г. $5,3 млрд.

В конце 2015 г. подконтрольный семье Гуцериева Belyrian Holdings конвертировал долг «Русснефти» на $1,59 млрд в акции нефтяной компании, аналогично поступил и Glencore (на $1,5 млрд). Долговые обязательства были погашены за счет увеличения доли основных акционеров - кредиторов нефтяной компании, сообщил представитель «Сафмара». Структуры семьи Гуцериева и Шишханова в итоге получили 54% «Русснефти», а Glencore - 46%.

Гуцериев говорил Forbes, что снизил долг за счет «финансовой подушки». Похоже, формировалась она вот так. В июне 2016 г. Шишханов рассказал, что SPV-компании, принадлежащие Belyrian Holdings, выпустили облигации на 100 млрд руб. ($1,5 млрд). Выкупали облигации сторонние структуры, говорил Шишханов. Но вскоре большую часть бумаг приобрели ООО «Регион-инвест» и ООО «Диджитал-инвест», аффилированные со структурами Гуцериевых. В качестве обеспечения Belyrian Holdings передал им в залог 33,1% акций «Русснефти».

Потом долг «Русснефти» сократился еще более чем на $1 млрд. В I квартале 2016 г. подконтрольная семье Гуцериева и Шишханову GCM Global Energy конвертировала $154 млн в капитал «Русснефти», а Belyrian Holdings сделал это с долгом в $1 млрд. В результате в августе 2016 г. доля Glencore снизилась до блокпакета (с 46%), а семьи Гуцериева выросла с 54 до 75% (ее доли в контролирующем «Русснефть» офшоре, судя по кипрскому реестру, распределены так - 50% у Михаила Гуцериева, 20% у его сына Саида Гуцериева, по 15% у Саита-Салама Гуцериева и Шишханова).

За счет каких средств гасился этот долг - не известно. Но известно, что покупатели облигаций Belyrian, «Диджитал-инвеста» и «Регион-инвеста» выпускали свои долговые бумаги: только в 2016 г. на 100 млрд руб. Среди покупателей облигаций были крупные пенсионные фонды, знают два инвестбанкира. Представитель «Сафмара» не сообщил, есть ли облигации «Диджитал-инвеста» и «Регион-инвеста» в портфеле инвестфондов Гуцериевых.

В итоге к размещению «Русснефть» подошла с долгом в $1,4 млрд, из которых $1,3 млрд приходилось на ВТБ. Дальнейшее сокращение долговой нагрузки будет осуществляться с помощью прибыли от основной деятельности «Русснефти», источники финансирования для объявленной в ноябре покупки оренбургских нефтедобывающих активов прорабатываются, сообщил представитель группы «Сафмар».

Нефтяная история

В ноябре 2006 г. Генпрокуратура возбудила уголовные дела по факту незаконного предпринимательства в отношении «дочек» «Русснефти». В январе 2007 г. было возбуждено уголовное дело по факту неуплаты «Русснефтью» налогов в особо крупном размере. Лично Гуцериева обвинили в неуплате налогов и незаконном предпринимательстве и взяли подписку о невыезде. Одновременно ФНС в суде потребовала взыскать в доход государства акции «Русснефти», и они были арестованы по ходатайству следователей МВД.
В июле 2007 г. Гуцериев предложил Олегу Дерипаске купить у него «Русснефть». Гуцериев выручил за компанию чистыми $2,8 млрд. По соглашению с Дерипаской он был обязан выкупить компанию обратно, если в течение двух лет ФАС не согласовывает сделку или происходит форс-мажор.

В интервью «Ведомостям» в 2010 г. Гуцериев рассказывал: « через несколько дней после продажи «Русснефти» я со своим товарищем ночью сел в машину и утром мы уже были в Минске. По очереди за рулем сидели. В Минске меня уже ждал частный самолет, и я улетел». Миллиардер уехал в Лондон и смог вернуться в Россию только в 2009 г.
Вырученными деньгами он распорядился так: $1 млрд инвестировал в нефтяные месторождения в Азербайджане, еще $160 млн - в Мавританию, а в остальные страны - еще $1 млрд (сельскохозяйственный бизнес в Турции - гранатовые и апельсиновые плантации, парники площадью 1 млн кв. м, отель, а также коммерческая недвижимость в Киеве и Лондоне). Активы были объединены в созданной Гуцериевым нефтяной компании «Нефтиса».

После возвращения в начале 2010 г. Гуцериев обратно выкупил «Русснефть» у Дерипаски (ФАС так и не согласовала покупку нефтяной компании миллиардером). За два года компания оказалась в тяжелой ситуации - долг вырос с $2 млрд до $7 млрд, а добыча упала с 14,8 млн до 11,2 млн т. Гуцериев хотел за два-три года объединить «Русснефть» с «Башнефтью» и провести IPO объединенной компании. Для этого весной 2010 г. он бесплатно предложил 49% «Русснефти» владельцу АФК «Система» Владимиру Евтушенкову (тогда контролировал «Башнефть»), который отказался от этого предложения и купил долю за $100 млн. Сам Гуцериев говорил, что именно участие Евтушенкова и президента Сбербанка Германа Грефа позволило ему вернуться на родину.

В 2012-2013 гг. 11 предприятий, обеспечивавших треть добычи «Русснефти», были переведены на «Нефтису». Гуцериев объяснял, что не может их кредитовать через «Русснефть» из-за ее высокого долга. Единственный владелец «Нефтисы» - кипрская Dolmer Enterprises. За последние два года Гуцериев заработал на хеджировании рисков падения цен на нефть более $700 млн благодаря контрактам, заключенным «Нефтисой» в 2014 г. на 50 млн баррелей по $85 за баррель. Сбербанк заработал $50 млн. По словам Гуцериева, захеджировать риски ему порекомендовал Греф.

Летом 2016 г. Шишханов говорил, что если IPO «Русснефти» (добыча - 7,4 млн т в 2015 г.) пройдет успешно, то через год могут быть присоединены и другие нефтяные активы семьи, а именно «Нефтиса» (добыча в 2015 г. - 6,9 млн т), а также орский и краснодарский нефтеперерабатывающие заводы (вместе перерабатывают около 9 млн т в год).

Планы на будущее

Гуцериевы продолжат занимать и на рынке. Бинбанк хочет в 2017 г. разместить евробонды на $300-500 млн и облигации на 10-20 млрд руб., рассказала Bloomberg член правления, руководитель блока международного бизнеса, финансовых институтов и рынков капитала банка Ирина Комарова. Кроме того, банк рассматривает выпуск бумаг в евро и швейцарских франках в рамках имеющейся программы еврокоммерческих бумаг (ECP). По ее словам, у банка есть также мандат для размещения облигаций ВСК, сообщила она. Сейчас суммарный объем обращающихся облигаций кредитной организации в разных валютах составляет около 123 млрд руб. Банк готов занимать больше, но рейтинг В сдерживает эти планы: если сейчас размер купона по рублевым бондам Бинбанка достигает 14,5%, то после улучшения кредитной оценки он может снизиться до 12%, рассказала Комарова. Банк ожидает повышения рейтинга S&P Global Ratings до уровня B+ с В после публикации отчетности по международным стандартам за 2016 г., которая будет первой с момента объединения с «МДМ банком». Как отметила Комарова, ожидания позитивных рейтинговых действий также связаны с планируемым вливанием в капитал 25 млрд руб. со стороны Михаила Гуцериева и Шишханова.

Судя по всему, проще Гуцериевым будет занимать и у банков, благосклонность которых возвращается по мере роста цен на нефть. Судя по данным кипрского реестра, Сбербанк 15 сентября 2016 г. предоставил невозобновляемую кредитную линию в $2,76 млрд принадлежащей Гуцериевым компании Dolmer Enterprises. В обеспечение она внесла 100% акций другого крупного нефтедобывающего актива семьи - компании «Нефтиса».

Несмотря на финансовую подушку, семья Гуцериевых – Шишхановых охотно берет кредиты на развитие бизнеса

Пенсионные фонды инвестируют в качественную недвижимость, принадлежащую структурам Михаила Гуцериева и Микаила Шишханова, знают инвестбанкиры. Например, в Петровский пассаж /Андрей Гордеев /

«Фанатичная дисциплина, эмпирическая креативность, продуктивная паранойя», – объяснял год назад бизнесмен и известный поэт-песенник Гуцериев основные принципы своего бизнеса изданию Forbes. Плюс накопленная за границей финансовая подушка, добавлял он. И еще использование финансовых возможностей внутри группы – делился он полгода назад в интервью РБК . Все это, по версии бизнесмена, несмотря на снижение стоимости основных активов семьи – нефти и недвижимости, позволяло ее бизнесу, по большей части объединенному в группах «Бин» и «Сафмар», бурно расти все последние годы. Важнейшие роли в семейном клане играют сам Михаил Гуцериев, его младший брат Саит-Салам Гуцериев и племянник Микаил Шишханов.

Возвращение роста

Вопрос, где семейный клан Гуцериевых берет деньги, чтобы ежегодно приобретать активы на $1 млрд, волнует конкурентов примерно с начала 2010 г. Как раз тогда Гуцериев вернулся из Лондона, куда ему пришлось уехать, так как налоговики обвинили компании – акционеры «Русснефти» в уклонении от уплаты налогов и попытались взыскать акции нефтяной компании в доход государства (см. врез). Обвинения были сняты, бизнес начал расти. Сейчас у семьи 10 банков, два крупных пенсионных фонда, две заметные нефтяные компании, три девелопера и 4 млн кв. м недвижимости.

Большинство сделок кредитуют банки, собственных средств набирается около 30%, объяснял несколько лет назад Гуцериев. Но после 2014 г. с кредитованием стало сложнее. Как и с собственными средствами: цены на нефть, а следом и доходы от коммерческой недвижимости резко упали. Офисная, торговая и гостиничная недвижимость теперь создает вдвое меньший поток наличности, чем в 2013 г., жаловались «Ведомостям» крупные девелоперы. Основной кредитор группы «Бин», Сбербанк , которому в 2015 г. группа была должна $5 млрд из $8 млрд общей задолженности, был недоволен тем, что кредиты, выданные ее нефтяным структурам, идут на недвижимость, в том числе на финансирование рискованных в кризис девелоперских проектов, рассказывал «Ведомостям» знакомый Гуцериева и подтверждал сотрудник банка. Из-за осторожности банков у группы сорвались две крупные сделки: в начале 2015 г. она не нашла 13,26 млрд руб., чтобы оплатить выигранный на аукционе торговый центр «Новинский пассаж», а в начале 2016 г. не смогла взять кредит, чтобы купить «Военторг» на Воздвиженке. Но эти неудачи теряются на фоне других крупных сделок, проведенных группой за последние два года.

За 2015 г. группа «Бин» купила «МДМ банк», пенсионные фонды, девелоперский бизнес владельца «Русагро » Вадима Мошковича вместе с 2400 га земли в новой Москве, а также стала санатором банка «Рост» (позже этот статус перешел к Шишханову). Кроме того, Гуцериев заработал $700 млн, реализовав опционы на нефть, с помощью которых он по совету президента Сбербанка Германа Грефа захеджировался от падения цен на сырье.

Неудивительно, что в рейтинге богатейших россиян Forbes в 2016 г. дядя и племянник серьезно укрепили свои позиции. Гуцериев переместился с 38-го места на 16-е, увеличив состояние в два с лишним раза – с $2,4 млрд до $5,9 млрд. А Шишханов со 139-го места переехал на 49-е, увеличив состояние с $600 млн до $1,6 млрд. Состояние семейного альянса, по оценке Forbes, тоже выросло в два с лишним раза до $9,8 млрд, что поставило его на первое место в рейтинге самых богатых российских семей Forbes.

В этом году семья не сбавляла темпа. Ее структуры продолжали покупать пенсионные фонды, провели IPO «Русснефти», которое стало первым нефтяным размещением за десятилетие. Продажа 20% акций «Русснефти» принесла семье Гуцериевых 32,4 млрд руб., а SPO лизинговой компании «Европлан » – 15 млрд руб. структурам Гуцериева и Шишханова. Гуцериевы приобрели 100% розничной сети по продаже электроники и бытовой техники «Эльдорадо» – по оценкам экспертов, за 26 млрд руб. А спустя несколько дней договорились о выкупе контрольного пакета «М.видео » за $726 млн. С учетом «Техносилы», активы которой были заложены в «МДМ банке», все три крупнейшие «электронные» сети фактически оказались под контролем семьи. Как ей это удалось?

Внутренние возможности

Судя по регистрационным данным, большая часть недвижимости семьи находится в залоге у банков, прежде всего Сбербанка, ВТБ и Альфа-банка. Два объекта Гуцериевых в августе 2015 г. были заложены держателям ИСУ-3 (ипотечные сертификаты участия), выпущенных осенью 2014 г. УК «Капиталъ паевые инвестиционные фонды» («Капиталъ ПИФ»), через которую инвестируют пенсионные фонды «Сафмара». Это знаменитый Петровский пассаж на ул. Петровке – в нем, по регистрационным данным, в пользу держателей ИСУ-3 заложено 11 000 кв. м площадей и земельный участок. А также бизнес-центр «Интеграл»: из 70 000 кв. м площадей последнего у держателей сертификатов в залоге минимум 46 000 кв. м. А недвижимость Московского дрожжевого завода «Дербеневка», на территории которого должен быть построен многофункциональный центр, с августа 2016 г. в ипотеке у «ЕФГ Управление активами», как у доверительного управляющего ЗПИФ «Мандарин». Эта УК – доверительный управляющий фондов «Сафмар». Структура инвестиционных портфелей фондов «Сафмара» не раскрывается, сообщил представитель группы. Но сотрудник одной из управляющих компаний подтвердил «Ведомостям», что фондам заложен как минимум Петровский пассаж. «Это совершенно нормальная инвестиция в качественную недвижимость, ЦБ о ней известно, вопросов она не вызывает», – уверяет он. ЦБ не комментирует работу действующих организаций, ответил представитель регулятора на просьбу подтвердить эту информацию.

Дрожжи и лизинг: как берут и дают в долг структуры Гуцериевых – Шишхановых

Июль 2014 г.
Московское ООО «Стройжилинвест» разместило облигации на 3 млрд руб. Бумаги на 1 млрд руб. приобрел Бинбанк
Август – ноябрь 2014 г.
«Стройжилинвест» предоставил заем на 3 млрд руб. соинвестору строительства МФЦ «Дербеневка» площадью 100 000 кв. м на территории Московского дрожжевого завода – ООО «А-инвест» под залог 100%-ной доли в капитале и права требования на 25 000 кв. м
Декабрь 2014 г.
«Стройжилинвест» разместил облигации на 3 млрд руб. Их приобрел Бинбанк. «Стройжилинвест» предоставил заем на 3 млрд руб. «А-инвесту». Заемщик увеличил право требования к «Дербеневке» до 60 000 кв. м
Апрель – май 2015 г.
«Стройжилинвест» разместил облигации на 8 млрд руб. и заложил право требования к «А-инвесту» УК «Бин Финам групп» и ЕФГ «Управление активами»
Июнь – август 2015 г.
Бинбанк объявил о намерении приобрести 100% акций лизинговой компании «Европлан» у фондов прямых инвестиций Baring Vostok и Capital International
Август – сентябрь 2015 г.
«Стройжилинвест» предоставил заем на 8,2 млрд руб. кипрской Cendonbridge Global Limited Микаила Шишханова. Она заложила «Стройжилинвесту» 70% кипрской Europlan Holdings Limited – владельца 100% акций российского «Европлана». Залоговая стоимость определена в 8,4 млрд руб.

Внутреннее взаимодействие

С весны 2014 г. по весну 2015 г. некое ООО «Стройжилинвест», принадлежащее, по данным СПАРК, нескольким дамам, не замеченным в других бизнес-проектах, а по данным «Русрейтинга» – «одному из богатейших людей России, постоянно входящему в топ-50 российского Forbes», начало размещать займы: в общей сложности на 14 млрд руб. Бумаги выкупали солидные финансовые организации, включая Бинбанк. При этом «Стройжилинвест» на 6 млрд руб. прокредитовал фирму «А-инвест», соинвестора гостинично-офисного комплекса площадью 100 000 кв. м на территории Московского дрожжевого завода «Дербеневка», получив в залог права требования на большую часть проекта. Кстати, их он перезаложил УК группы «Сафмар», в том числе «ЕФГ Управление активами», которой позже заложила и право аренды земельного участка под заводом.

Активный год Михаила Гуцериева

Другой заем – на 8,2 млрд руб. «Стройжилинвест» предоставил кипрской компании Шишханова Cendonbridge Global Limited. Как раз вскоре после того, как Бинбанк в июле 2015 г. объявил о намерении приобрести 100% лизинговой компании «Европлан» у фондов прямых инвестиций Baring Vostok и Capital International. После сделки офшор передал «Европлан» в залог «Стройжилинвесту», определив его залоговую стоимость в 8,4 млрд руб. Соответствует ли это цене покупки «Европлана», представитель «Сафмара» не сказал. Структуры группы не участвуют в капитале «Стройжилинвеста», сообщил он.

Размещение с неизвестными

В IPO «Европлана», проведенном в декабре 2015 г., пенсионные фонды действительно не участвовали. Акции компаний во время размещений они могут покупать только на пенсионные резервы, а не на накопления. Но в январе 2016 г. акции «Европлана» «на вторичном рынке» выкупили пять пенсионных фондов группы «Бин», а также НПФ «Русский стандарт» Бориса Минца (сейчас он называется «Наше будущее» и входит в НПФ «Будущее») – покупка осуществлялась на средства накопительных пенсий. НПФ владеют этими пакетами через доверительных управляющих – «ЕФГ Управление активами» и «Бин Финам».

Нефть без долгов

За год перед IPO, прошедшим в ноябре 2016 г., «Русснефть », входящая в десятку крупнейших нефтяных компаний России, прошла поэтапную «очистку» от долгов, составлявших на ноябрь 2015 г. $5,3 млрд.

В конце 2015 г. подконтрольный семье Гуцериева Belyrian Holdings конвертировал долг «Русснефти» на $1,59 млрд в акции нефтяной компании, аналогично поступил и Glencore (на $1,5 млрд). Долговые обязательства были погашены за счет увеличения доли основных акционеров – кредиторов нефтяной компании, сообщил представитель «Сафмара». Структуры семьи Гуцериева и Шишханова в итоге получили 54% «Русснефти», а Glencore – 46%.

Потом долг «Русснефти» сократился еще более чем на $1 млрд. В I квартале 2016 г. подконтрольная семье Гуцериева и Шишханову GCM Global Energy конвертировала $154 млн в капитал «Русснефти», а Belyrian Holdings сделал это с долгом в $1 млрд. В результате в августе 2016 г. доля Glencore снизилась до блокпакета (с 46%), а семьи Гуцериева выросла с 54 до 75% (ее доли в контролирующем «Русснефть» офшоре, судя по кипрскому реестру, распределены так – 50% у Михаила Гуцериева, 20% у его сына Саида Гуцериева, по 15% у Саита-Салама Гуцериева и Шишханова).

За счет каких средств гасился этот долг – не известно. Но известно, что покупатели облигаций Belyrian, «Диджитал-инвеста» и «Регион-инвеста» выпускали свои долговые бумаги: только в 2016 г. на 100 млрд руб. Среди покупателей облигаций были крупные пенсионные фонды, знают два инвестбанкира. Представитель «Сафмара» не сообщил, есть ли облигации «Диджитал-инвеста» и «Регион-инвеста» в портфеле инвестфондов Гуцериевых.

Нефтяная история

Собственную нефтяную империю Гуцериев начал строить в 2002 г., после того как был уволен с поста президента госкомпании «Славнефть». В интервью «Ведомостям» в 2004 г. бизнесмен объяснил: «Я спокойно ушел с поста главы госкомпании и понял, что просто надо сделать свою компанию. Чтобы больше никогда меня не мог никто из чиновников вызвать и сказать: «Уходи». Активы для будущей «Русснефти» он скупал на деньги швейцарского трейдера Glencore, который в 2003 г. предоставил не менее $300 млн на покупку новых месторождений, получив взамен от 40 до 49% в трех добывающих «дочках» «Русснефти» – «Варьеганнефти», «Ульяновскнефти» и «Нафта-Ульяновске». К 2007 г. «Русснефть» скупила около 30 небольших компаний с суммарными извлекаемыми запасами более 600 млн т нефти. Основными кредиторами на 30 июня 2007 г. являлись Glencore ($1,6 млрд) и Сбербанк ($1 млрд), получивший в залог акции самой «Русснефти».
В ноябре 2006 г. Генпрокуратура возбудила уголовные дела по факту незаконного предпринимательства в отношении «дочек» «Русснефти». В январе 2007 г. было возбуждено уголовное дело по факту неуплаты «Русснефтью» налогов в особо крупном размере. Лично Гуцериева обвинили в неуплате налогов и незаконном предпринимательстве и взяли подписку о невыезде. Одновременно ФНС в суде потребовала взыскать в доход государства акции «Русснефти», и они были арестованы по ходатайству следователей МВД.
В июле 2007 г. Гуцериев предложил Олегу Дерипаске купить у него «Русснефть». Гуцериев выручил за компанию чистыми $2,8 млрд. По соглашению с Дерипаской он был обязан выкупить компанию обратно, если в течение двух лет ФАС не согласовывает сделку или происходит форс-мажор.
В интервью «Ведомостям» в 2010 г. Гуцериев рассказывал: « через несколько дней после продажи «Русснефти» я со своим товарищем ночью сел в машину и утром мы уже были в Минске. По очереди за рулем сидели. В Минске меня уже ждал частный самолет, и я улетел». Миллиардер уехал в Лондон и смог вернуться в Россию только в 2009 г.
Вырученными деньгами он распорядился так: $1 млрд инвестировал в нефтяные месторождения в Азербайджане, еще $160 млн – в Мавританию, а в остальные страны – еще $1 млрд (сельскохозяйственный бизнес в Турции – гранатовые и апельсиновые плантации, парники площадью 1 млн кв. м, отель, а также коммерческая недвижимость в Киеве и Лондоне). Активы были объединены в созданной Гуцериевым нефтяной компании «Нефтиса».
После возвращения в начале 2010 г. Гуцериев обратно выкупил «Русснефть» у Дерипаски (ФАС так и не согласовала покупку нефтяной компании миллиардером). За два года компания оказалась в тяжелой ситуации – долг вырос с $2 млрд до $7 млрд, а добыча упала с 14,8 млн до 11,2 млн т. Гуцериев хотел за два-три года объединить «Русснефть» с «Башнефтью» и провести IPO объединенной компании. Для этого весной 2010 г. он бесплатно предложил 49% «Русснефти» владельцу АФК «Система» Владимиру Евтушенкову (тогда контролировал «Башнефть»), который отказался от этого предложения и купил долю за $100 млн. Сам Гуцериев говорил, что именно участие Евтушенкова и президента Сбербанка Германа Грефа позволило ему вернуться на родину.
В 2012–2013 гг. 11 предприятий, обеспечивавших треть добычи «Русснефти», были переведены на «Нефтису». Гуцериев объяснял, что не может их кредитовать через «Русснефть» из-за ее высокого долга. Единственный владелец «Нефтисы» – кипрская Dolmer Enterprises. За последние два года Гуцериев заработал на хеджировании рисков падения цен на нефть более $700 млн благодаря контрактам, заключенным «Нефтисой» в 2014 г. на 50 млн баррелей по $85 за баррель. Сбербанк заработал $50 млн. По словам Гуцериева, захеджировать риски ему порекомендовал Греф.
Летом 2016 г. Шишханов говорил, что если IPO «Русснефти» (добыча – 7,4 млн т в 2015 г.) пройдет успешно, то через год могут быть присоединены и другие нефтяные активы семьи, а именно «Нефтиса» (добыча в 2015 г. – 6,9 млн т), а также орский и краснодарский нефтеперерабатывающие заводы (вместе перерабатывают около 9 млн т в год).

Семья Гуцериевых - Шишханова объединит свои пенсионные и страховые активы на базе принадлежащей ей лизинговой компании «Европлан». Это позволит увеличить ее капитализацию и привлекать займы для других бизнесов

(Фото: Саша Уткин для РБК)

Финансовая группа «Сафмар» (ранее группа БИН), управляющая активами семьи Гуцериевых — Шишханова, начала процесс объединения своих небанковских финансовых активов на базе компании «Европлан», сообщил РБК акционер «Сафмар» и глава Бинбанка Микаил Шишханов. По его словам, в объединенную компанию войдут три основных направления: пенсионный бизнес, лизинг и страхование.

«Мы планируем для оплаты технической эмиссии внести в ПАО «Европлан» принадлежащие нам акции ВСК, а также 100% акций НПФ «Сафмар».Мажоритарный акционер ВСК — Сергей Цикалюк (51%, еще на 4% акций, по словам представителей «Сафмар», у группы есть опцион); 45% акций компании в мае 2016 года приобрела ФГ «Сафмар», оплатив сделку активами СК «БИН Страхование».

Лизинговая компания «Европлан» была приобретена в 2015 году структурами Микаила Шишханова и Михаила Гуцериева у фондов Baring Vostok и Capital International. Шишханову через Еuroplan Holdings Ltd (Кипр) принадлежит 51% акций компании, еще 15,5% акций лизинговой компании контролируют фонды группы БИН: НПФ «Доверие», НПФ «Европейский пенсионный фонд».

Объединение планируется завершить до конца года. Банковская группа Бинбанка в периметр сделки не войдет. В результате, рассчитывает Шишханов, на рынке появится публичная компания с капитализацией свыше 60 млрд руб. и рейтингом не ниже BB-. «Подобной финансовой структуры на российском рынке нет», — Шишханов РБК.

По мнению руководителя управления корпоративного финансирования компании «Финам» Игоря Белясова, увеличение капитализации «Европлана» окажет поддержку акциям компании, торгующимся на бирже. Он полагает, что, несмотря на консолидацию пенсионного, страхового и лизингового бизнеса в рамках одной финансовой структуры, это не затронет операционной деятельности «Европлана». «Напротив, за счет оптимизации управленческой структуры компания сможет повысить свои показатели», — считает финансист.

По итогам первого полугодия 2016 года «Европлан» показала чистую прибыль по МСФО в размере 1,32 млрд руб., что выше на 64%, чем за аналогичный период 2015 года.

Руководитель группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук подчеркивает, что выделение небанковского финансового бизнеса в отдельный холдинг может быть шагом в сторону повышения устойчивости всей группы. «Банковский бизнес пока остается самым зарегулированным и наиболее цикличным с точки зрения риск-профиля, в особенности с учетом текущей ситуации в экономике. «Поэтому, с точки зрения инвестора, к примеру, конструкция банковского холдинга была бы более чувствительной к изменению финансового положения банка», — говорит эксперт.

От консолидации к SPO

Шишханов не исключил, что для повышения капитализации компания «Европлан» может провести дополнительное размещение акций на Московской бирже до конца 2016 года. Однако и после дополнительного размещения акций «Европлана» группа «Сафмар» останется ее мажоритарным акционером, подчеркнул он.

В декабре 2015 года компания уже размещала 25% своих акций на Московской бирже, продав 3,2 млрд руб. По оценкам Московской биржи, free float акций компании составляет 23%. Позже часть активов «Европлана» выкупили пенсионные фонды группы БИН. Это следует из раскрытия «Европлана». Аналитики Sberbank CIB тогда отмечали нерыночный характер сделки. «Такие инвестиции не лучшим образом отвечают интересам клиентов, и налицо признаки конфликта интересов клиентов и владельцев пенсионных фондов», — цитирует их слова газета «Ведомости». По оценке издания, фонды могли вложить в «Европлан» более 3 млрд руб. пенсий, исходя из рыночной котировки компании.

Для НПФ, которые контролирует Шишханов, это небольшая сделка. По данным ЦБ на 30 июня 2016 года, общие активы НПФ «Сафмар» составляют 185,6 млрд руб., в том числе 177,3 млрд руб. пенсионных накоплений. С учетом НПФ «Доверие», который также принадлежит структурам Шишханова, все пенсионные активы группы составляют 258 млрд руб.

Аналитик агентства Fitch Александр Данилов полагает, что в случае проведения SPO «Европлана» его покупателями могут выступить в том числе негосударственные пенсионные фонды, как это, например, было в случае с размещением акций Промсвязьбанка, говорит он.

«Не исключаю, что если компания выйдет на SPO, то доля миноритариев может вырасти. Не думаю, что многие воспользуются офертой для продажи акций, поскольку бумаги компании достаточно ликвидны и показывают рост. У нас есть ожидание, что в ближайшие год-два этот рост продолжится», — комментирует Белясов.

В среду, 5 октября, котировки акций «Европлана» на Московской бирже снизились на 0,6%, до 660 руб. Падение продолжается со вторника, когда топ-менеджмент группы «Сафмар» провел встречу с аналитиками и инвесторами, где, в частности, огласили план консолидации небанковских финансовых активов. С начала 2016 года акции лизинговой компании подорожали на 89 руб.

Занять дешевле

Участники рынка и эксперты отмечают, что ожидаемый после завершения процесса консолидации финансовых активов рост капитализации «Европлана» не связан с потребностями в финансировании самой компании. Данилов из Fitch говорит, что «Европлан» с учетом его высоких показателей капитала и прибыли и сравнительно низкой долговой нагрузки не нуждается в дополнительных инвестициях. Капитал компании на 30 июня текущего года по сравнению с капиталом на 31 декабря 2015 года вырос на 12%, до 12 млрд руб.

Белясов отмечает, что дополнительное размещение акций «Европлана» не окажет существенного влияния на котировки ее акций.

Управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX Павел Митрофанов говорит, что рост капитализации «Европлана» позволит компании наращивать публичный долг. «С учетом высокого рейтинга компании на уровне ВВ- занять по более низкой ставке на рынке у других структур, принадлежащих Гуцериевым — Шишханову, не получится. У них просто нет такого рейтинга. Создавать новую публичную компанию долго и затратно», — говорит эксперт.

При этом Митрофанов не исключает, что полученные у инвесторов средства могут быть направлены на другие проекты, не связанные с лизинговым, пенсионным или страховым бизнесом.

Топ-менеджер крупной инвестиционной компании напоминает, что сейчас «Европлан» намерен разместить десятилетние рублевые облигации объемом 5 млрд руб. Книгу заявок планируется открыть в четверг, 6 октября.

До этого компания сокращала заимствования. В частности, с начала 2015 года объем привлеченных кредитов сократился почти в три раза, до 3,3 млрд руб. Объем обращающихся облигаций компании сократился с 14,49 млрд до 11,8 млрд руб.

«Скорее всего, Шишханову необходимо быстро привлечь средства в другие финансовые проекты группы БИН. Например, в банковский бизнес, который в текущей ситуации всегда нуждается в докапитализации», — отмечает собеседник РБК.

Микаил Шишханов — РБК: «Капитализация холдинга превысит 60 млрд руб.»

Глава Бинбанка Микаил Шишханов (Фото: Саша Уткин для РБК)

Микаил Шишханов, масштабно опробовавший стратегию крупных сделок на рынке слияний и поглощений в прошлом году в банковской сфере, в этом году намерен объединить свои небанковские активы. В блиц-интервью РБК он пояснил причины своего решения.

— Почему вы решили сделать публичными все свои финансовые компании?

— Мы преследуем несколько целей. Создать эффективную и устойчивую бизнес-структуру, которая будет в дальнейшем инвестировать в финансовые активы с высоким кредитным рейтингом. Потом в объединении мы видим серьезный синергетический эффект с точки зрения кросс-продаж и компетенций компаний, которые войдут в холдинг.

Кроме того, мы хотим стать максимально прозрачными и понятными для регулятора и инвесторов. И, наконец, мы стремимся обеспечить им доходность их вложений от 10 до 15% годовых. Думаю, что это сделать реально с учетом той прибыли, которую показывает наш лизинговый, страховой и пенсионный бизнес. Для самой группы «Сафмар» создание финансового холдинга, акции которого котируются на ММВБ, — это еще и хороший способ привлечения капитала.

— Насколько масштабной будет эмиссия акций «Европлана»? И как это скажется на его капитализации?

— Объем эмиссии зависит от оценки стоимости нашей доли в ВСК и НПФ «Сафмар». Сейчас ее осуществляют аудиторские компании из «большой четверки» (PricewaterhouseCoopers, Deloitte, Ernst & Young, KPMG. — РБК). Организатором сделки, включая возможное SPO «Европлана», планируем назначить «ВТБ Капитал». После завершения всех сделок и консолидации финансовых активов мы ожидаем, что капитализация холдинга превысит 60 млрд руб.

— Какая доля сейчас принадлежит группе «Сафмар» в ВСК? И во сколько вы оцениваете ее стоимость?

— У нас по условиям сделки 45% в ВСК плюс есть возможность приобрести еще 4% акций компании. Мы планируем довести нашу долю до 49% до конца года.

— Почему в холдинговую структуру не войдут банки? Это какое-то стратегическое решение?

— Возможно, что впоследствии мы присоединим и банковские активы, но сейчас это не выглядит разумным. Банковский сектор несет на себе повышенные риски, инвесторам сложно адекватно оценивать капитализацию банков. Продавать же банки с оценкой в полкапитала нам просто неинтересно.

— То есть IPO Бинбанка пока ждать не стоит?

— Сейчас об этом вообще говорить не время: посмотрите, что происходит в мире. Но через два-три года посмотрим. Никто не знает, как будет выглядеть банковский рынок в будущем.

Есть надежда, что изменятся условия. Во-первых, надзорный блок ЦБ начнет оценивать не только финансовые показатели, но и бизнес-модели банков, то есть то, на чем конкретный банк зарабатывает. А во-вторых, расчистка рынка, которую сейчас проводит регулятор, даст свой положительный эффект: банки будут прозрачны, понятны и интересны для инвесторов.

ЦБ уже практически полностью очистил рынок от тех игроков, которые активно демпинговали, прикрывая свои «спецоперации». Например, тот же Мастер-банк практически полностью разрушал, по сути, рынок услуг инкассации. К счастью, таких непорядочных банков на рынке становится все меньше.

— Есть ли уже какой-то синергетический эффект от объединения банков группы? В какой стадии сейчас консолидация банковских активов, присоединение МДМ Банка?

— В этом году мы уже объединили пять банков. Дополнительный доход, полученный за счет слияния банков группы, составил где-то порядка 11 млрд руб. В 2017 году рассчитываем получить еще 4 млрд руб., когда будет присоединен МДМ Банк. Полностью завершить процесс консолидации банковских активов, присоединить МДМ планируется к концу 2017 года.

— Рассматриваете ли вы возможность покупки новых банков? В частности, недавно СМИ писали об интересе группы к банку «Глобэкс» и Связь-банку.

— Никаких переговоров на этот счет не было. Это просто какие-то слухи. У нас была идея, что, может быть, пора объединяться с другими банками, делиться долями... Конечно, если речь о банках с похожей бизнес-моделью. Но мы сейчас не ведем переговоров на этот счет, пока только думаем об этом.

— В ноябре ожидается, что состоится IPO «РуссНефти». Какую долю в итоге вы планируете продать инвесторам?

— Пока речь идет о 10-15%. Точнее будем знать, когда консультанты дадут свою оценку спроса.

Бинбанк и связанные с ним кредитные организации по итогам 9 месяцев года показали гигантские убытки. Кроме того, стало понятно, что Бин нарушил все основные нормативы, иными словами, банк остался без своих средств и разбазарил чужие. Когда его только взяли на санацию, акционеры сообщили, что готовы компенсировать потери. Но вот прошел месяц, а о том, как они будут расплачиваться до сих пор ничего неизвестно. Складывается впечатление, что семья Гуцериевых-Шишхановых просто отдала ЦБ «дырявый» банк, переложив все проблемы на плечи государства.

А внутри – пусто

Наверное, каждый ребенок в нашей стране знает веселый и дурацкий фокус: съесть шоколадную конфету, а потом аккуратно сложить обертку. Поскольку бумага помнит очертания конфеты, то выглядеть будет как будто лакомство до сих пор внутри. Только вес, конечно, будет отличаться. Дальше нужно протянуть эту пустышку папе или маме со словами: «угостись конфеткой». Ну, и смотреть на лицо родителя, который вместо угощения получает несъедобную бумажку. Детям очень весело, взрослым не очень. Примерно такой же фокус Центробанку показали акционеры Бинбанка, отдав регулятору на санацию банк, который усилиями владельцев превратился в неликвидную пустышку. Только в отличие от обманутых родителей ЦБ видел, как из кредитной организации утекают деньги и прекрасно знал, что скрывается под яркой оберткой.

Мой бизнес с краю

На днях Бинбанк и «Открытие» опубликовали свою отчетность за три квартала. Их общий убыток составил полтриллиона рублей. Цифра гигантская, впечатляющая и рекордная для российской банковской системы. Обе организации с недавних пор находятся на санации ЦБ, которому теперь придется покрыть их убытки и оздоровить. Известно, регулятор этого никогда не скрывал, что в проблемах банков виноваты их владельцы и топ-менеджеры. Они совершили стратегические ошибки и довели до ручки свои корпорации. С этим трудно поспорить, равно как и с тем, что за ошибки, нечаянные или преднамеренные, эти владельцы и управленцы должны ответить. Причем с «Открытием», кажется, уже все ясно, за этот банк никто отвечать не собирается. Теперь это исключительно головная боль Центробанка. И очень похожи на правду недавние сообщения СМИ, что зампред ЦБ Василий Поздышев обзванивает клиентов банка с просьбой не забирать свои депозиты, а тех, кто уже забрал, просит вернуть деньги. Читаешь и даже немного жалеешь руководителей ЦБ, которые выступают в роли просителей.

Зато у владельцев «Открытия» все идет просто замечательно. Они тихонько занимаются своими делами, стараясь не комментировать то, что произошло в их банке. Да и зачем, обойдутся как-нибудь без них. А то, что на «Открытие» понадобился триллион рублей (то есть, этого триллиона по логике вещей в банке не хватает), так это дело житейское, бывает. У большинства из владельцев есть другие основные бизнесы, те же Вагит Алекперов и Леонид Федун – прежде всего нефтяники, у них одна из самых крупных нефтяных компаний страны «Лукойл», что им до банка, из которого исчезли огромные деньги. А основной владелец «Открытия» Вадим Беляев недавно получил новую должность, он алмазный бизнес банка. В прошлом году «Лукойл» продал «Открытию» «Архангельскгеолдобычу» за полтора миллиарда долларов. Ныне журналисты из британской газеты «Файненшл Таймз» выяснили, что эта сумма в 3 раза превышает рыночную стоимость актива. Но это дела минувших дней, сейчас сие никому особо и неинтересно. Главное, что все при деле.

Поплачь о банке, пока он живой

Несколько иная ситуация у Бинбанка. Вскоре после того, как ЦБ о санации банка семьи Гуцериевых, совладелец кредитной организации и племянник Михаила Гуцериева Микаил Шишханов дал очень трогательное, проникновенное интервью. Он заявил, что хочет показать, что не воровал деньги в банке, не выводил активы. Пообещал больше никогда не заниматься банковским бизнесом, а на спасение Бина отдать все личное имущество. В том числе и свои депозиты на 100 миллионов долларов. Порыв, конечно, очень ценный, и тоже способен вызвать скупую мужскую слезу.

Вот только 100 миллионов в американской валюте – это около 6 миллиардов рублей. А «дыра» в Бинбанке оценивалась в сотни миллиардов. Так что хорошо бы пожертвовать и еще чем-нибудь. И поначалу казалось, что так и будет.

В ЦБ заявляли, что владельцы банка настроены на сотрудничество и готовы вложиться в его спасение. Все тот же Василий Поздышев говорил , что на баланс Бина перейдут другие активы группы «Сафмар» (она управляет собственностью семьи Гуцериевых), в частности аграрные, углеводородные и даже что-то из нанотехнологий. Более того, в том же интервью Шишханов заявил, что собственники вернут в банк активы больше чем на 300 миллиардов рублей. А недавно выяснилось , что акционеры передают ЦБ свои склад, стройки, офисы и даже крупную подмосковную овощебазу. Вот только овощей, наверное, и не хватало финансовому регулятору для полного счастья. Общая стоимость этого имущества около 70 миллиардов рублей. А затем в Банке России сообщили, что Шишхановы-Гуцеривы передают и акции «РуссНефти», жемчужины бизнес-империи семьи. Вот только журналисты узнали , что речь идет всего о 3,7%, они стоят миллиарды рублей, но не десятки и не сотни миллиардов. А больший пакет бизнесмены отдавать не будут. В конце концов, для акционеров Бинбанк – это уже пройденный этап. Любовь прошла, все перегорело. Что же теперь в память о былых отношениях Михаилу Гуцериеву отдавать все акции «РуссНефти»? Или лишаться шикарных гостиниц в Москве? Все что, как говорится, нажито непосильным трудом…

Из банчика в банки

Нажито действительно непосильным трудом, праведным ли нет, но Гуцериев собирал все свои активы (параллельно теряя их) больше 20 лет. Тот же Бинбанк был основан еще в начале 90-х. Легенда уверяет , что его название – это аббревиатура: «Братство ингушского народа». Правда, владельцы банка публично поддерживали иную версию: «Банк инвестиций и новаций». Интересно, что до некоторого времени об этой кредитной организации никто особо ничего не знал. Мало ли таких банчиков было в эпоху первоначального накопления капитала, тогда каждый более менее крупный бизнесмен заводил себе карманный банк для обслуживания своего бизнеса, а всего банков в стране тогда насчитывалось более 2000. В начале нулевых ситуация поменялась, Бинбанку досталось обслуживание финансовых потоков государственной нефтяной компании «Славнефть». Крупная удача, пропуск в большое банковское будущее. И никто особо не обращал внимания на то, что президентом «Славнефти» как раз устроился владелец Бина Михаил Гуцериев ...

После этого Бинбанк приобрел федеральный масштаб и спокойно развивался, пока неожиданно не ушел в стремительный рост. Причем, «рост» - это не просто подходящее слово, Бин стал санатором банков группы «Рост», получив на это около 35 миллиардов рублей от Агентства по страхованию вкладов. А вскоре банк совершил новое приобретение, купив МДМ, по некоторым оценкам он обошелся Шишханову и его дяде Гуцериеву в 17 миллиардов рублей. Была и еще одна интересная сделка: в разгар украинских событий семье достался Москомприватбанк, дочка банка украинского бизнесмена Игоря Коломойского . Владельцы Бина почти и не скрывали, что это был скорее политический ход, в расчете на лояльность властей. В общем, подстраховались и начали бешеными темпами выращивать банковского монстра с активами в триллион рублей. Что, кстати, судя по отзывам клиентов, особо не повлияло на качество обслуживания, скорее наоборот: огромная очередь в отделении для Бинбанка стало нормой. А чего только стоит недавний рассказ клиента из Петербурга, который при отсутствии народа в отделении сидел в электронной очереди около часа… Это, конечно, мелочи, по сравнению с глобальными изменениями в жизни банка, но жизнь, как известно, из мелочей и состоит.

Ваши деньги – наши деньги

Страсть акционеров к гигантизму – только одна из причин краха Бинбанка. Основная кроется в другой их страсти: покупать все, что только можно купить. В первую очередь шикарную московскую недвижимость – всякие «Национали», «Мариотты» и прочие «Хилтоны». Эта забава стоит дорого, на нее нужно где-то взять деньги. Но ведь у группы «Сафмар» есть пенсионные фонды, где хранятся будущие пенсии россиян. Отличный источник для инвестиций. Бизнесмены , что сегодня они возьмут эти «длинные» деньги, а потом заработают и вернут с процентами. Но либо способности у них оказались не столь блестящие, либо время у нас сейчас такое, а только деньги они вернуть не смогли. А может быть не успели, потому что с этого года ЦБ ужесточил требования к вложениям пенсионных денег и огромную финансовую дыру пришлось срочно затыкать. Нужно было либо быстро распродавать свою собственность, либо взять деньги в родном банке. Конечно же, выбран был второй вариант.

И как недавно сообщили СМИ со ссылкой на письмо первого зампреда ЦБ Дмитрия Тулина , Бинбанк прокредитовал сторонний бизнес своих акционеров больше, чем на 700 миллиардов рублей. Красивая цифра, а особую красоту ей добавляет то, что это 700% от собственного капитала банка. Ни о каких банковских нормативах тут даже речи не идет, все нарушено так, что дальше то и некуда. Впрочем, удивляться нечему. Известно, что российские банкиры по сложившейся традиции считают клиентские деньги своими и берут их, когда понадобится и в том объеме, что считают нужным. Ну а насчет отдать – см. выше, похоже, отдавать никто ничего не собирается. Это, кажется, стало исключительно делом регулятора. Он, конечно, списал депозиты акционеров, но как уже было упомянуто – это всего лишь миллиарды рублей, в то время как потрачены сотни миллиардов.

БИНго!

Всегда считается, что если банк большой, значит закрыть его нельзя, слишком много людей пострадает. Наверное, так оно и есть. Вот только, зачем государству нужен еще один огромный банк? В ЦБ заявляли, что, скорее всего, объединят Бин и «Открытие», а значит, получится еще один монстр, на который финансовые власти потратят несколько лет и огромные деньги. Но почему бы сейчас не избавиться от этой «болезни прямой кишки »? Да, потратить деньги, вернуть все клиентам, закрыть все долги, списать все, что можно безболезненно для экономики списать. Но перевернуть страницу и спокойно жить дальше. Ан нет, ЦБ во главе с Эльвирой Набиуллиной с каким-то мазохизмом несколько лет смотрел на то, как из самых крупных частных банков страны выводят деньги. А теперь с болью в сердце раскошеливается и создает нового монстра. Неужели мало Сбера, ВТБ (со всеми его «Почтой Банком», бывшим «Банком Москвы» и так далее), Газпромбанка и других кредитных гигантов с госучастием?

Правда, регулятор оптимистично заявляет, что сейчас он оздоровит эти банки и с успехом продаст на рынке. Иных комментариев к этому, кроме «ну-ну» и нет. Какой нормальный бизнесмен сейчас будет покупать банк? Есть предположение, что регулятор помучается с новым своим банком, помучается, да и прикроет его. Ибо рыночной нужды в нем как не было, так и нет. А существовали эти банки исключительно для того, чтобы удовлетворять амбиции своих акционеров. И, видимо, все сейчас настолько удовлетворены, что спокойно живут своей жизнью и на свободе. Причем, никто никуда не убежал. Тут два варианта. Либо акционеры кристально честные ребята. Либо Родина настолько ценит этих граждан, а эти граждане настолько ценят свою Родину, что можно прикрыть на некоторые их поступки глаза. Кстати, Эльвира Сахипзадовна, а не учредить ли персонально для них заодно какие-нибудь ордена? Что-нибудь вроде «Орден Дружбы с Центробанком».

Двадцать первого сентября 2017 года произошло то, о чем на банковском рынке говорили уже пару месяцев: ЦБ объявил о санации Бинбанка, принадлежащего миллиардерам - Микаилу Шишханову и его дяде Михаилу Гуцериеву . Под принудительное оздоровление через Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС) попал не только Бинбанк (12-е место по активам), но и Рост Банк, «Бинбанк диджитал» и Уралприватбанк. В результате Шишханов может потерять не только банки, но и промышленные активы и покинуть список самых богатых предпринимателей Forbes. Сам он от интервью для этой статьи отказался.

Предварительные расходы на докапитализацию Бинбанка зампред ЦБ Василий Поздышев оценил в 250–350 млрд рублей, позже планка была повышена до 350–370 млрд рублей. При этом одним из условий санации стала передача на баланс банка промышленных активов группы «Сафмар», принадлежащей семье миллиардера Михаила Гуцериева. Поздышев подчеркнул, что на протяжении нескольких месяцев ЦБ обсуждал с владельцами Бинбанка варианты спасения, но в итоге переговоры зашли в тупик, все предложения собственников банка сводились к просьбе дать им льготный кредит на срок до 10 лет.

В 1992 году 20-летний Микаил Шишханов, старший из племянников Гуцериева, начал работать у дяди в «Промышленно-финансовой компании БИН». В 1993 году Гуцериев зарегистрировал Бинбанк и назначил Шишханова банкиром, а в 1998 году он стал единственным владельцем банка. В 2016 году группу БИН переименовали в группу «Сафмар», хотя юридически она, как и предшественница, не зарегистрирована - под этим названием объединены самые разные компании клана Гуцериевых. Основное направление деятельности группы - нефтяное - курировал лично Михаил Гуцериев, недвижимостью занимался его брат Саит-Салам, а финансовый бизнес оставался за Шишхановым. В июне 2014 года Гуцериев снова вошел в капитал Бинбанка, а весной 2015-го увеличил свой пакет до 39,4% акций. В банк, по словам Гуцериева, он вложил всего $300 млн. В то же время брату и племяннику достались доли в его основных проектах. Саит-Салам и Шишханов получили по 15% в нефтяных активах «Сафмара» (доли в «Русснефти» и «Нефтисе») и по 24% в «Русском угле» (по словам Гуцериева).

В 2015 году группа БИН за $700 млн купила у Вадима Мошковича строительный холдинг «А101», в его капитале, по словам Гуцериева, Шишханов получил 30%, а Саит-Салам - 19%. Брат и племянник Гуцериева также стали владельцами по 15% акций торговых сетей «М.Видео» и «Эльдорадо». Доля Михаила Гуцериева во всех проектах группы составляла от 51% до 70%.

В 2016 году Шишханов и Саит-Салам Гуцериев впервые стали миллиардерами. В рейтинге 2017 года Forbes оценил состояние Шишханова в $2,3 млрд, Саит-Салама - в $1,6 млрд. Михаил Гуцериев занял 20-е место с состоянием $6,3 млрд.

Ради спасения Бинбанка, попавшего под санацию ФКБС, Шишханов был готов передать активы более чем на 300 млрд рублей и затем навсегда уйти из банковского бизнеса. Два раза в одну реку не заходят, признал Шишханов. Он считает себя виноватым перед Гуцериевым. «Я сильно переживаю, что это с его именем связано. И мне перед ним стыдно», - говорил он в интервью «Ведомостям». Если по итогам санации Шишханов сохранит 25%-ную долю в капитале Бинбанка, как предусматривает механизм оздоровления через ФКБС, он планирует передать эти акции дяде: «По справедливости, я долю не заслуживаю: это же я довел банк до такой ситуации».

Своей роковой ошибкой, подорвавшей банковский бизнеc, Шишханов считает покупку МДМ Банка за $100 млн в июне 2015 года. Его дядя полностью согласен с такой оценкой ситуации. Он уточнил, что после покупки в капитал МДМ банка было внесено дополнительно $126 млн. «Это стало главной ошибкой Шишханова - он недостаточно хорошо изучил ситуацию в МДМ Банке, - говорит Гуцериев, - этот банк нужно было санировать, а не покупать, так как его отрицательный капитал был $600 млн. Когда команда Бинбанка разобралась в положении дел, выяснилось, что реальный убыток к середине 2016 года составил $900 млн», - отмечал в разговоре с Forbes Михаил Гуцериев.

По его словам, уже в 2016 году Шишханова вызвали в ЦБ и потребовали доначислить резервы на сумму 98 млрд рублей. «Это стало катализатором проблем Бинбанка, МДМ банк потянул его за собой в яму», - говорит Гуцериев.

Помимо неудачи с МДМ Банком сыграла свою роль и санация Рост Банка. При обязательствах в 665 млрд рублей Рост Банк получил от Бинбанка кредит почти в 600 млрд рублей и, как выяснилось позже, направил эти средства в проекты группы «Сафмар». По оценкам Василия Поздышева, до 75% активов «Роста» могут представлять собой «кредитование в разных формах активов, которые связаны с собственниками».

Предвестником конца банковской карьеры Шишханова стал его уход с поста председателя правления Бинбанка. В конце мая 2017 года банк официально сообщил, что Шишханов решил сосредоточиться на работе в группе «Сафмар»: «Решение покинуть пост главы банка определено стремительным ростом группы «Сафмар» и необходимостью совершенствования ее корпоративного управления». Михаил Гуцериев назвал уход Шишханова из банка после более 20 лет работы своего рода повышением. «Шишханов 23 года сидел в Бинбанке, сейчас ему сорок пять. Может, хватит? Может, поставить помоложе, другого? - рассуждал миллиардер в интервью «Ведомостям». - Время изменилось. Шишханов ушел на повышение. Теперь он курирует разные вопросы, в том числе и связанные с финансами».

У руля Бинбанка встал Евгений Давыдович, ранее он возглавлял рухнувший в 2015 году банк «Связной». Его кандидатуру ЦБ согласовал 18 сентября, а через три дня стало известно о санации Бинбанка. «Давыдович шел в Бинбанк с Неглинной и понимал, что будет работать в санируемом банке», - говорит собеседник Forbes из группы «Сафмар».

Как рассказали Forbes два источника из группы «Сафмар», множащиеся проблемы Бинбанка вызывали недовольство у Михаила Гуцериева и он начал последовательно сокращать доли племянника в семейном бизнесе. И Шишханов начал освобождать места в советах директоров компаний группы «Сафмар». В середине ноября он вышел из советов директоров НПФ «Сафмар» и «Русснефти», а в конце месяца - из состава бенефициаров НПФ «Доверие» (входит в «Сафмар»). В конце ноября Михаил Гуцериев рассказал Forbes, что забрал у племянника доли во всех своих компаниях, оставив лишь небольшой пакет «Русснефти» и 49% акций группы «А101». При этом сам Гуцериев сохранил в девелоперской компании контроль. Согласно документам, раскрывающим структуру владения, доли в ООО «А101» с июля в пропорции 51 на 49 делят между собой два офшора с Британских Виргинских островов. Структура владения другими компаниями группы меняется с июля 2017 года. Вместо Шишханова в кипрских структурах, которые владеют «Русснефтью», «Нефтисой», «М.Видео» и «Эльдорадо», появился новый акционер - компания Lereford Holdings, на 100% принадлежащая Михаилу Гуцериеву.

У Шишханова осталось 3,7% голосующих акций «Русснефти» (по цене закрытия 29 ноября они стоили $87 млн) и все привилегированные акции компании (почти 25% уставного капитала), акции находятся на балансе Рост Банка. Пока этот банк на 100% принадлежит Шишханову, но ситуация может измениться. Работа временной администрации, как правило, продолжается около полугода.

Если после санации капитал Рост Банка будет отрицательным, стоимость доли Шишханова составит символический 1 рубль, иными словами, он лишится не только банка, но и акций «Русснефти». По данным ЦБ, капитал Рост Банка на 1 ноября составлял минус 199,5 млрд рублей (месяцем ранее - минус 171,6 млрд рублей).

В конце октября Поздышев заявил о передаче в Бинбанк и Рост Банк нефинансовых активов, включая акции «Интеко», «Русснефти» и «А101», а значит, у Шишханова практически не осталось долей в бизнесе, доставшихся ему от дяди.

Вопреки заверениям Шишханова о том, что он поставит точку в своей банковской истории, бизнесмен, вероятно, все же допускает ее продолжение. «Я каждый день в банке. Хочу довести процесс передачи без эксцессов. И пока ЦБ не отправит меня в отставку, буду работать бесплатно», - цитируют Шишханова «Ведомости».

В начале декабря он вошел в число кандидатов в новый совет директоров Бинбанка, который должен быть утвержден на внеочередном собрании акционеров 27 декабря. Пока Шишханов остается председателем совета директоров Бинбанка. В списке кандидатов нет Михаила Гуцериева, его сына Саида, брата Саит-Салама и предправления Евгения Давыдовича. Зато среди возможных директоров - члены команды Шишханова: Анжелика Аншакова, Александр Лукин, Кирилл Любенцов, Сергей Марьин, Александр Филатов и Анатолий Ефремов. Все они, кроме Ефремова, входят в текущий состав совета директоров. Следующее переизбрание может состояться через три-шесть месяцев, считает Шишханов.

Перспективы самого Бинбанка пока не ясны. По данным ЦБ, по состоянию на 1 ноября 2017 года капитал кредитной организации был положительным - 25 млрд рублей. Однако по оценке на 1 октября он составлял 43,9 млрд рублей, а на 1 сентября - 94,3 млрд рублей. Совокупный капитал трех банков группы БИН отрицательный - около 175 млрд рублей, заявлял в ноябре Поздышев. Большая часть убытков приходится на Рост Банк. «Бинбанк диджитал» пока сохраняет положительный капитал - 4 млрд рублей.