Excel-ში პროექტის ფინანსური მოდელის შექმნის ეტაპები. კომპანიის ფინანსური მოდელი: განვითარება და განხორციელება. მთავარია ზუსტი გაანგარიშება

არსებითად, in ფინანსური მოდელირებაარაფერია რთული. ბიზნესის განვითარების ნებისმიერ ეტაპზე სასარგებლო იქნება ამ „სავარჯიშოს“ გაკეთება. მოდით გავარკვიოთ რა არის ფინანსური მოდელი, რატომ არის საჭირო და რა პრინციპები უნდა გვახსოვდეს მისი შედგენისას.

რა არის ეს?

ფინანსური მოდელი არის ურთიერთდაკავშირებული ინდიკატორების ნაკრები (სისტემა), რომელიც ახასიათებს თქვენს ბიზნესს. პროექტის ფინანსურ მოდელს შეიძლება ეწოდოს ნებისმიერი ფინანსური გათვლები, „ღირებულების ჩამოყალიბება“, შემოსავლის ან მოგების პროგნოზირება და ა.შ. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მას შემდეგ რაც გადაწყვეტთ თქვენი ბიზნესის ფორმატს, მაშინვე გაგიჩნდებათ სურვილი აიღოთ კალკულატორი (და თუ სერიოზულად ხართ, გახსენით Excel) და რიცხვებით გაარკვიოთ, როგორ განვითარდება თქვენი პროექტი. ამრიგად, ფინანსური მოდელი არის თქვენი ბიზნეს მოდელის ასახვა რაოდენობრივ რიცხვებში (ფული, პროცენტი, ცალი და ა.შ.).

რატომ არის საჭირო?

1. პროგნოზირება ფინანსური მაჩვენებლები(შემოსავლები, მოგება, ფულადი სახსრები, აქტივების ღირებულება და ა.შ.);
2. პროექტის შეფასება (მაგალითად, DCF მოდელის მიხედვით);
3. კომპანიის ეფექტურობის ანალიზი და მისი ფინანსური სტაბილურობა(მაგალითად, შეგიძლიათ გამოთვალოთ პროცენტის დაფარვის კოეფიციენტი და შეაფასოთ სესხის რა პირობები გჭირდებათ პროექტის განვითარების ძირითადი სცენარის მიხედვით);
4. პროექტის განვითარების განსხვავებული სცენარების განხილვის შესაძლებლობა (მაგალითად, კონვერტაციის ან შემცირების სიჩქარის შეცვლა მე მომხმარებელთა ჩაქრობის მაჩვენებელი.და ნახეთ, როგორ იმოქმედა ამან წლიურ მოგებაზე);
5. და ააწყვეთ თქვენი ბიზნეს ხედვა.

მჭირდება თუ არა სასწრაფოდ გავუგზავნო ფინანსური მოდელი ყველა იმ ინვესტორს, ვისაც ვიცნობ?

არ არის საჭირო. ფინანსური მოდელი, უპირველეს ყოვლისა, კარგია თქვენთვის. შესაძლებელია, რომ ინვესტორმა შეხედოს მას მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ თქვენთვის მიმზიდველია - ბიზნესის, ბაზრის და თქვენი გუნდის თვალსაზრისით.

როგორი უნდა იყოს სტანდარტული ფინანსური მოდელი?

განვითარების ძალიან ადრეულ ეტაპზე ინტერნეტ პროექტების უმეტესობისთვის საკმარისია სიმულაცია ოპერატიული საქმიანობადა ფულადი ნაკადები (ან მოგება-ზარალის ანგარიშგება, როგორც თქვენ გირჩევნიათ). მოდელირება ყველაზე ხშირად ხდება Excel-ში, რა თქმა უნდა. თუ თქვენი ბიზნესი მოიცავს მნიშვნელოვან ფულად ხარვეზებს ან ინვესტიციებს მატერიალური აქტივები, მაშინ გარკვეული ცოდნა იქნება საჭირო.

ფინანსური მოდელის გაფართოებული ვერსია შედგება შემდეგი ბლოკებისგან: საოპერაციო მოდელი, მოგება-ზარალის ანგარიშგება, ბალანსი, ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგება, აგრეთვე სხვა ცალკეული გამოთვლები (ფინანსირების მოზიდვა, კომპანიის შეფასება, სავალო ვალდებულებების ღირებულების გაანგარიშება და ფიქსირებული აქტივები და ა.შ.).

ოპერაციული მოდელი- ეს არის თქვენი ბიზნეს მოდელის პირდაპირი ასახვა (შეფასება). მაგალითად, თქვენ ვარაუდობთ, რომ ყოველთვიურად მიიზიდავთ 100 ლიდერს სხვადასხვა არხებით, 10%-იანი კონვერტაციის კოეფიციენტით გადამხდელ მომხმარებლებზე, შესაბამისად, 10 გადამხდელ მომხმარებლებზე და საშუალო ჩეკით... და ასე შემდეგ, ყოველთვიურად - გარკვეული ზრდის ტემპი. ოპერაციული მოდელი თქვენი მოდელის ფუნდამენტური ნაწილია.

ფულადი ნაკადების ამონაწერიარის რეალური ფულადი ნაკადი ან გადინება, რომელიც ხდება თქვენი ბიზნესის დაწყებისას. ეს რეპორტაჟიგანსხვავდება „შემოსავლის ამონაწერისაგან“ იმით, რომ ის არ აჩვენებს ნივთებს, რომლებიც არ არის ასახული თქვენს საბანკო ანგარიშზე. მაგალითად, ამორტიზაცია და დებიტორული დავალიანება არ გამოჩნდება ფულადი სახსრების ნაკადების ანგარიშგებაზე (ყოველ შემთხვევაში არა უშუალოდ ანგარიშგებისას).

მოგება-ზარალის ანგარიში- ეს არის თქვენი საქმიანობის ფინანსური შედეგები გარკვეული პერიოდის განმავლობაში (თვე, კვარტალი, წელი). ფორმა შეიცავს თქვენთვის ნაცნობ მეტრებს: შემოსავალი, სხვადასხვა ხარჯები, მთლიანი მოგება, პროცენტის გადახდა, გადასახადები და წმინდა შემოსავალი.

ბალანსი - ეს არის ინფორმაციის შეჯამება თქვენი კომპანიის ქონების ღირებულების, ვალდებულებებისა და კაპიტალის შესახებ დროის კონკრეტულ მომენტში (თვის ბოლოს, კვარტალის ბოლოს, წლის ბოლოს). ბალანსი შედგება:

• აქტივები - რაც იყიდეთ;
• პასივოვი - რითი იყიდე?

ინტერნეტში ბევრი მაგალითია იმისა, თუ როგორ უნდა გამოიყურებოდეს სამივე ანგარიშგების ფორმა.

სად უნდა დაიწყოს?

მნიშვნელოვანია თქვენი ბიზნესის ხედვის სტრუქტურირება ისე, რომ ის ნათლად იყოს გამოსახული Excel-ის ცხრილებში.

1. სქემატურად ასახეთ თქვენი ბიზნეს მოდელი ფურცელზე – როგორ აპირებთ ფულის გამომუშავებას და რაში დახარჯავთ;
2. შექმენით თქვენი შემოსავლის ყველა წყარო, შეძენის არხები, ხარჯები და ა.შ.
3. გააკეთეთ ჯაჭვი თქვენს ინდიკატორებს შორის, რაც იწვევს შემოსავალს, ხარჯებს და სხვა ფინანსურ მაჩვენებლებს. მაგალითად, თქვენ გაქვთ 3 შეძენის არხი (SEO, სახელმძღვანელო, SMM), ორი სახის მომსახურება - რაც ნიშნავს შემოსავლის ორ წყაროს (მაგალითად, ვებსაიტის პოპულარიზაცია და მისი განვითარება) და, გაყიდვების ორი ტიპის შესაბამისად, თქვენ. აქვს სხვადასხვა ხარჯები. თქვენს ისტორიულ მონაცემებზე დაყრდნობით, თქვენ ანაწილებთ ყველა გადახდის რეკვიზიტს ორ ტიპის სერვისად, ამრავლებთ საშუალო ჩეკზე და მიიღებთ შემოსავალს.
4. ეს მიგიყვანთ შემოსავლის განცხადებაში. მაშინ ყველაფერი ძალიან ინდივიდუალურია.

როდის შეიძლება "ამ ცხრილებს" ეწოდოს ფინანსური მოდელი?

აქ ზოგადი წესები, რაც კარგი იქნება გავითვალისწინოთ ფინანსური მოდელირებისას:

1. მოდელი გასაგები უნდა იყოს. ეს უნდა წაიკითხონ და გაიგონ როგორც შენმა შიდა, ისე გარე სპეციალისტებმა მარტივად და ზედმეტი კითხვების გარეშე. ამიტომ, ზედმეტი არ იქნება მისთვის მოკლე ინსტრუქციების და აბრევიატურების ტერმინების დაწერა.
2. მოდელი უნდა იყოს სტრუქტურირებული, სანამ დაიწყებთ მის შექმნას, გადაწყვიტეთ ძირითადი ბლოკები, რომელთა მოდელირებასაც აპირებთ.
3. სანამ ფინანსური მოდელის დასაწერად დაჯდებით, ჰკითხეთ საკუთარ თავს: "რატომ ვაკეთებ ამას?" ძალიან მნიშვნელოვანია თქვენი მიზნის გაგება. თქვენი მოდელის საბოლოო გარეგნობა დამოკიდებულია მასზე. (რა არის მიზნები - იხილეთ პასუხი კითხვაზე "რატომ გვჭირდება ფინანსური მოდელი?")
4. ჩაწერეთ საზომი ერთეულები თითოეული ხაზისთვის.
5. მონიშნეთ წინაპირობები: ყოველთვის ფერად, ან კიდევ უკეთესი, ცალკე ფურცელზე. წინაპირობები არის ინდიკატორები, რომლიდანაც ააშენებთ - და მხოლოდ ისინი ივსება შრომისმოყვარეობით (!). მაგალითად, კონვერტაცია შესყიდვაზე ან გაყიდვების ზრდის ტემპი. ეს კეთდება ისე, რომ მოსახერხებელი იყოს ერთი პარამეტრის შეცვლა და დანახვა, თუ როგორ იცვლება ფინანსური შედეგები.
6. არ ჩაწეროთ დიდი ფორმულები ერთ უჯრედში. უმჯობესია შექმნათ ცალკე ბლოკი გამოთვლებით, სადაც გამოთვლების მთელი ლოგიკა ნათელი იქნება. იდეალური: ერთი უჯრედი - ერთი გამეორება.
7. შეგეძლოთ გაამართლოთ ყველა წინაპირობა და იპოვოთ ახსნა მიღებული შედეგებისთვის, რადგან მკითხველს ყოველთვის ექნება კითხვები.
8. შეაჯამეთ, გააანალიზეთ შედეგები. წინააღმდეგ შემთხვევაში, რატომ შექმენით ფინანსური მოდელი?

ფინანსური მოდელი ასახავს ბიზნესის არქიტექტურას და ემსახურება შვილად აყვანის ინსტრუმენტს. მენეჯმენტის გადაწყვეტილებებიდა ასევე საშუალებას გაძლევთ გაანალიზოთ მათი გავლენა ფინანსურ შედეგებზე (შემოსავლები, წმინდა მოგება, მომგებიანობა, ლიკვიდურობა, კომპანიის ღირებულება).

როგორ ავაშენოთ ასეთი მოდელი, რათა გამოვიყენოთ ბიზნესის ანალიზისა და დაგეგმვისთვის და კომპანიის განვითარების სტრატეგიული ალტერნატივები? მოდით ვაჩვენოთ ეს მაგალითით.

ფინანსურ მოდელში, როგორც წესი, გამოიყოფა სამი ბლოკი: ოპერატიული, ფინანსური და ანალიტიკური. თქვენ შეგიძლიათ შექმნათ ფინანსური მოდელი Excel-ის ფორმატში.

ოპერაციული ერთეული არის მოდელის საფუძველი, ის ინდივიდუალურია თითოეული საწარმოსთვის. ეს ბლოკი შეიცავს ყველა დაშვებას და შუალედურ გამოთვლებს, რომლებიც გამოიყენება ფინანსურ ბლოკში.

ფინანსური ბლოკის სტრუქტურა ყველა მოდელში სტანდარტულია და შედგება სამი ფინანსური გეგმისაგან/ანგარიშგებისაგან - მოგება-ზარალი, ფულადი სახსრების მოძრაობა და დაგეგმილი ბალანსი.

ანალიტიკური ბლოკი, როგორც წესი, ასევე სტანდარტულია. იგი აგებულია მოდელის შედგენის მიზნის გათვალისწინებით. მაგალითად, მას შეუძლია აჩვენოს კომპანიის ღირებულების გაანგარიშება ან ფინანსური კოეფიციენტების ნაკრები, რომელიც ასახავს მის გადახდისუნარიანობას. სწორად შედგენილი ფინანსური მოდელი არის ბიზნესის წარმატების გასაღები და პირიქით.

მთავარია ზუსტი გაანგარიშება

ახალგაზრდა მეწარმეთა ჯგუფმა წარმოადგინა ინტერნეტ სტარტაპ პროექტი, რომელმაც რამდენიმე ინვესტორის ინტერესი გამოიწვია. ერთი კვირის შემდეგ, ერთ-ერთ მათგანთან პირველი შეხვედრა შედგა. თუმცა, მეწარმეები არ იყვნენ მზად იმისთვის, რომ განეხილათ ბიზნეს მოდელი და როგორ აპირებდნენ ფულის გამომუშავებას. მათ ასევე არ ჰქონდათ მკაფიო წარმოდგენა საჭირო დაფინანსების მოცულობისა და იმ წილის შესახებ, რომელიც მზად იყვნენ დაეთმოთ ინვესტორს.

როდესაც ინვესტორის მხრიდან მოიყვანეს ფინანსისტი საჭირო ინვესტიციების შესაფასებლად, აღმოჩნდა, რომ წარმოდგენილ პროექტში ინვესტიციების მოცულობა რამდენჯერმე გაზრდას საჭიროებდა. და რადგან პროექტი, ინვესტორების თქმით, პერსპექტიული იყო, მათ გადაწყვიტეს სტარტაპის ინიციატორები გაეგზავნათ ფინანსური მოდელის დასასრულებლად ინვესტორის ფინანსისტთან ერთად.

რატომ შეაფასეს მეწარმეებმა საჭირო ინვესტიციები? რა და სად იყო მათი შეცდომა? სიტუაციის შესწავლამ გამოავლინა სამი შეცდომა.

ჯერ ერთი, არ იყო შემუშავებული სრულფასოვანი ფინანსური მოდელი. შედგენილ მოდელში მეწარმეებმა მხოლოდ ორი წლის განმავლობაში აჩვენეს პროექტის შემოსავლებისა და ხარჯების მიახლოებითი დონე. და მხოლოდ პირველ წელს გააკეთეს ყოველთვიური ავარია.

მეორეც, მოდელმა არ გამოითვალა საბრუნავი (სამუშაო) კაპიტალის საჭიროება და არ იყო განსაზღვრული მისი დაფინანსების წყარო.

მესამე, მოდელი მოიცავდა მხოლოდ ერთ ოპტიმისტურ შემოსავლის ვარიანტს და არ წარმოადგენდა შესაძლო ალტერნატივებს გარე ფაქტორების ცვლილების გათვალისწინებით.

თქვენ შეგიძლიათ თავიდან აიცილოთ ეს შეცდომები, თუ იცით ფინანსური მოდელების აგების პრინციპები და გამოიყენებთ მათ პრაქტიკაში.

შემოსავლებისა და ხარჯების სტრუქტურა - ბიზნეს არქიტექტურა

ნებისმიერი ბიზნესის მოდელირებისას აუცილებელია განისაზღვროს შემოსავლების, ხარჯების, ინვესტიციების მამოძრავებელი ძალა და საბრუნავი კაპიტალის საჭირო დონე (WCR - საბრუნავი კაპიტალის მოთხოვნა) (პირველი პრინციპი).

უპირველეს ყოვლისა, თქვენ უნდა დაადგინოთ, თუ როგორ წარმოიქმნება კომპანიის შემოსავალი და დაადგინოთ მისი დრაივერები. შემოსავლის ფორმულა შეიძლება დაიწეროს შემდეგნაირად:

სადაც: R - შემოსავალი;

P-პროდუქტის ფასი;

Q - გაყიდვების მოცულობა ნაწილებად.

ფორმულებს განსაკუთრებული მნიშვნელობა აქვს ფინანსური მოდელების აგებისას. ისინი ასახავს საქმიან ურთიერთობებს, რომლებიც საფუძვლად უდევს მენეჯმენტის ალტერნატიული გადაწყვეტილებების შემუშავებას. მაგალითად, საცალო ვაჭრობის შემოსავლის მოდელირებისთვის, ურთიერთობები და მასზე მოქმედი ცვლადები შეიძლება წარმოდგენილი იყოს შემდეგნაირად (იხ. სურათი).

ხარჯების დრაივერების განსაზღვრისას მნიშვნელოვანია მათი კლასიფიკაცია ცვლადად და ნახევრად ფიქსირებულებად. მოდელში ცვლადი ხარჯები უნდა იყოს დაკავშირებული შემოსავლის მამოძრავებელთან. მაგალითად, საცალო ვაჭრობის შემთხვევაში შეიძლება გამოიყოს ცვლადი ხარჯების სამი ჯგუფი: საქონლის ღირებულება, ქირა და პერსონალის ხარჯები სუპერმარკეტებსა და ფასდაკლებებში (იხ. ცხრილი). პირობითად ფიქსირებული ხარჯები ჩვეულებრივ მოიცავს ადმინისტრაციულ და ბიზნეს ხარჯები. პრაქტიკაში, ბიზნეს ხარჯები ხშირად ასევე დაკავშირებულია შემოსავალთან.

ინვესტიციების მოდელირებისთვის, უნდა გახსოვდეთ, რომ ისინი შედგება ორი კომპონენტისგან:

• ინვესტიციები არსებული აქტივების შესანარჩუნებლად;
• ინვესტიციები შემოსავლების ზრდისთვის (შესაძლოა ბიზნესის ახალი ხაზი).

ჩვენს მაგალითში, შემოსავლების ზრდისთვის ინვესტიციები დაკავშირებულია სუპერმარკეტებისა და ფასდაკლებების რაოდენობასთან და მოდელირებული იქნება იმის გათვალისწინებით:

• ახალი სუპერმარკეტების დაგეგმილი რაოდენობა;
• კაპიტალური ინვესტიციებიერთ სუპერმარკეტში;
• დაგეგმილი რაოდენობის ახალი ფასდაკლებები.
• კაპიტალის ინვესტიციები ერთ დისკონტერში;

გარდა ამისა, აუცილებელია საბრუნავი კაპიტალის საჭირო დონის განსაზღვრა (დებიტორული დავალიანება, დავალიანება და მარაგები). ამ საბალანსო მუხლების მოდელირებისთვის გამოიყენება მათი ბრუნვის კოეფიციენტები პერიოდისთვის. ამავე დროს დებიტორული ანგარიშებიმიბმული შემოსავალთან და მარაგებთან და გადასახდელი ანგარიშები- დაჯდება.

მოდელის შეზღუდვები

მნიშვნელოვანია კომპაქტური მოდელის ჩამოყალიბება არასაჭირო ცვლადებით გაბერვის გარეშე, ეს არის მეორე პრინციპი (ნაკლები მეტია)). ყველა წვრილმანის გათვალისწინება არ უწყობს ხელს მოდელის საიმედოობას, არამედ ხდის მას უფრო მძიმე და დაუცველს. აქვე უნდა ვუპასუხოთ კითხვას, რომელი ცვლადებია ზედმეტი ბიზნეს არქიტექტურის აღსაწერად.

როგორც წესი, ფინანსურ მოდელებს რამდენიმე მენეჯერი (სპეციალისტი) იყენებს. აქედან გამომდინარე, მნიშვნელოვანია, რომ ეს გასაგები იყოს ყველა მომხმარებლისთვის (გამჭვირვალობის მესამე პრინციპი). ფინანსური მოდელის არც ერთი ნაწილი არ უნდა იყოს დამალული, დაცული, დაბლოკილი ან სხვაგვარად მიუწვდომელი განსახილველად ან მოდიფიცირებისთვის. მოდელის გასაგებად, შეგიძლიათ გამოიყენოთ პირობითი ფორმატირების ფუნქცია Excel-ში, რომელიც საშუალებას გაძლევთ დააყენოთ უჯრედების ფერით ხაზგასმის წესი, მაგალითად, მიუთითოთ უარყოფითი ფულადი ღირებულება ბალანსში.

გარდა ამისა, მოდელი უნდა იყოს მოქნილი და ადაპტირებადი ნებისმიერი პარამეტრისთვის, ხოლო მოდელში ცვლილებები უნდა განხორციელდეს სწრაფად (ადაპტაციის მეოთხე პრინციპი). ყოველივე ამის შემდეგ, მოდელები აუცილებელია სცენარების შემუშავებისა და ანალიზისთვის, რომელიც ეფუძნება "რა თუ..." პრინციპს.

დაბოლოს, მნიშვნელოვანია მოდელის აგება ისე, რომ მარტივად შეამოწმოთ მისი ლოგიკა და სწრაფად გამოასწოროთ შეცდომები, თუ ისინი არსებობს (შემოწმების მეხუთე პრინციპი). დიდი მოდელების აშენებას დიდი დრო სჭირდება და მათი თავიდან აცილება შესაძლებელია მნიშვნელოვანი შეცდომებიძალიან რთული.

ცვლადი ხარჯები (ცხრილი)

საინვესტიციო პროექტის ფინანსური მოდელი მოიცავს ორ ათეულ ძირითად ანგარიშს. პროექტის სპეციფიკიდან გამომდინარე, შეიძლება ბევრად მეტი იყოს. თუმცა, პრაქტიკაში, ფინანსურ მოდელს ხშირად აკლია ანგარიშები, რომლებიც ფინანსური დირექტორის აზრით უმნიშვნელოა, მაგრამ საჭიროა კრედიტორისთვის და, ფაქტობრივად, ძალიან სასარგებლოა თავად კომპანიისთვის, რადგან ისინი აწვდიან მას პოზიტიურ გადაწყვეტილებას. განაცხადი უფრო მოკლე დროში.

კრედიტორებს, ვისგანაც მიმართავთ პროექტის დაფინანსებას, უნდა დარწმუნდნენ, რომ:

1. პროექტი შეიძლება სრულად განხორციელდეს შეთანხმებულ ვადებში და დამტკიცებული ბიუჯეტით;
2. ტექნიკური დოკუმენტაცია აკმაყოფილებს ყველა სტანდარტსა და მოთხოვნას;
3. პროექტით მიღებული შემოსავალი საკმარისი იქნება მათი ინვესტიციის დასაფარად.

პროექტის ფინანსურ მოდელს (FM) - ერთ-ერთ ძირითად დოკუმენტს პროექტის დაფინანსებაზე განაცხადის შეტანისას - შეუძლია ამ სამი კითხვიდან ორზე პასუხის გაცემა. ეს ბიზნეს გეგმა "ციფრებში" შეიცავს სტრუქტურირებულად ყველა ინფორმაციას პროექტის შესახებ, მისი განხორციელების დროს არსებული რისკებისა და მათი შედეგების ჩათვლით. დოკუმენტი ასევე მოიცავს კომპანიის მუშაობის სხვა საკითხებს, რომლებიც უშუალოდ არ არის დაკავშირებული პროექტთან, მაგრამ შესაძლოა გავლენა იქონიოს კომპანიის საბოლოო ფულად ნაკადზე. მაგალითად, ეს არის მონაცემები გადასახადებისა და აღრიცხვის შესახებ.

ფინანსური მოდელი შემუშავებულია Excel-ში ან სხვა პროგრამაში. მაგალითად, ანალიზის დროს საინვესტიციო პროექტებიდა ბიზნესი, ტოპ 10 ბანკების უმეტესობა იყენებს Alt-Invest-ის პროგრამულ პროდუქტს, რომელიც შემუშავებულია Excel-ის პლატფორმაზე.

კითხვა თემაზე. ვინ და როდის სჭირდება ფინანსური მოდელის შემუშავება?
ფინანსური მოდელი უნდა შეიმუშაოს ყველა კომპანიამ, განურჩევლად მათი საქმიანობის სპეციფიკისა თუ წლიური ბრუნვისა, მაშინაც კი, თუ მათ არ აქვთ საჭიროება. ნასესხები სახსრები. საქმე იმაშია, რომ FM იძლევა მთლიანობაში ბიზნესის გაგებას. ყველა FM ანგარიში არის ერთი ჯაჭვის „რგოლი“, თუ პირველადი მონაცემები შესწორებულია, შეგიძლიათ ნახოთ შედეგები ბიზნესისთვის და სწრაფად უპასუხოთ მათ და მიიღოთ სწორი მენეჯმენტის გადაწყვეტილებები.

მაგალითი.კომპანიის მიწოდების დეპარტამენტი იღებს ინიციატივას მასალების შესყიდვის მიზნით მაქსიმალური ფასდაკლებამიმდინარე პერიოდში. ისინი წარმოებაში მხოლოდ 9-12 თვეში შევა. ღირს თუ არა „რეზერვში“ მასალების ყიდვა, რომელთა შეძენაც დაგეგმილი იყო წარმოების საჭიროებების შესაბამისად? ბუნებრივია, მიწოდების განყოფილება დაჟინებით მოითხოვს შეძენის აუცილებლობას ფულის დაზოგვის მიზნით. მაგრამ მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ თქვენ გაქვთ ფინანსური მოდელი, შეგიძლიათ ცალსახად უპასუხოთ, რა გავლენას მოახდენს მიმდინარე პერიოდში დამატებითი ხარჯები ფინანსურ გეგმაზე მოკლევადიან პერიოდში, გაიზრდება თუ არა მომავალში ფულადი ხარვეზის რისკი, როგორ შეიძლება ეს იმოქმედოს შემოსავალზე. შესყიდვა მიმდინარე პერიოდში ნამდვილად ოპტიმიზაციას უწევს კომპანიის ხარჯებს? თუ ფინანსური მოდელი არ არსებობს, ამ კითხვებზე პასუხს ვერ გასცემთ. ან მენეჯმენტის არასწორი გადაწყვეტილების მიღების სერიოზული რისკის წინაშე აღმოჩნდებით.

ფინანსური მოდელის შემუშავების ალგორითმი მოიცავს ხუთ ნაბიჯს:

1. ჩვენ ვაგროვებთ საწყის მონაცემებს ფინანსური მოდელის ანგარიშების შესაქმნელად (იხ. ცხრილი 1). საინვესტიციო პროექტის FM-ისთვის დაგჭირდებათ: გაყიდვიდან შემოსავალი, საოპერაციო ხარჯები, საინვესტიციო ხარჯები, დაფინანსების წყაროები და პირობები (სესხების აღება, სესხები აქციონერებისგან და ა.შ.);
2. ჩვენ ვქმნით ანგარიშგების ფორმებს და სტრუქტურულ ინფორმაციას;
3. საწყის მონაცემებს შევდივართ ფინანსური მოდელის ანგარიშებში, ვაგენერირებთ დაგეგმილ ფინანსურ ანგარიშგებას და ვიანგარიშებთ მაჩვენებლებს ეკონომიკური ეფექტურობაპროექტი;
4. ჩვენ ვამოწმებთ ფინანსურ მოდელს გამოთვლებში შეცდომებზე;
5. ჩვენ ვაწარმოებთ პროექტის სენსიტიურობის ანალიზს.

ცხრილში 1 ჩამოთვლილია 19 ძირითადი ანგარიშგება, რომლებიც შედის ფინანსურ მოდელში. მაგრამ ბევრად მეტი შეიძლება იყოს. თუმცა, პრაქტიკაში, FM-ს ხშირად აკლია ანგარიშები, რომლებიც ფინანსური დირექტორის აზრით უმნიშვნელოა, მაგრამ საჭიროა კრედიტორისთვის.

ცხრილი 1. ფინანსური მოდელის ძირითადი ანგარიშები

არა.	ანგარიშის სახელი ფინანსური მოდელი	აღწერა ფორმები	ეს ანგარიში უნდა მიუთითებდეს
	პროექტის გაანგარიშების პარამეტრები	დაგეგმილია ძირითადი დაგეგმვის პარამეტრების აღწერა.	1. დაგეგმვის საფეხურის ხანგრძლივობა (თვე/კვარტალი/ნახევარი/წელი); 2. პროექტის დაწყების თარიღი; 3. პროექტის განხორციელების პერიოდი; 4. გადახდის ვალუტა; 5. დაგეგმვის მეთოდი ფულადი ნაკადები(ინფლაციით ან მის გარეშე); 6. ცენტრალური ბანკის რეფინანსირების განაკვეთი დაგეგმვის პერიოდისთვის
	პროექტის საწყისი ნაშთი (ფორმა No1).	დაგეგმილია პროექტის აქტივებისა და ვალდებულებების აღწერა დაგეგმვის დასაწყისში	1. საბალანსო ვალუტა; 2. საპროექტო კომპანიის აქტივებისა და ვალდებულებების ღირებულება
3	გადასახადები	შექმნილია პროექტის მიერ ბიუჯეტში გადახდილი გადასახადებისა და საბიუჯეტო სახსრების ოდენობის გამოსათვლელად	1. აქციზის გადასახადები; 2. საოპერაციო ხარჯებთან დაკავშირებული გადასახადები; 3. მიკუთვნებული გადასახადები ფინანსური შედეგი; 4. გადასახადები ფარგლებში სპეციალური რეჟიმებიდაბეგვრის
4	პროექტის აქტივები	მიზნად ისახავს არსებული პროექტის აქტივების აღწერას	1. შენობები და ნაგებობები; 2. მიწის ნაკვეთები; 3. არამატერიალური აქტივები; 5. ფინანსური ინვესტიციები; 6. გადავადებული ხარჯები
5	საპროექტო ინვესტიციები	შექმნილია პროექტისთვის საინვესტიციო განრიგის სიმულაციისთვის	1. შენობები და ნაგებობები; 2. მიწის ნაკვეთები; 3. არამატერიალური აქტივები; 4. აღჭურვილობა და სხვა აქტივები; 5. ფინანსური ინვესტიციები; 6. გადავადებული ხარჯები
6	გაყიდვების შემოსავალი	შექმნილია გაყიდვების გრაფიკის სიმულაციისთვის	1. გაყიდვების მოცულობის გეგმა; 2. გასაყიდი ფასი; 3. გადახდის გეგმა/განრიგი;
7	წარმოება	შექმნილია წარმოების დაგეგმილი მოცულობის, ხარჯების ჩათვლით	1. წარმოების მოცულობის გეგმა თითოეული სახეობის პროდუქტისთვის; 2. ნედლეულისა და მასალების ხარჯები; 3. სხვა ხარჯები
8	მიმდინარე ხარჯები	შექმნილია მთლიანი ღირებულების დასადგენად	1. ადმინისტრაციული ხარჯები; 2. გაყიდვის ხარჯები; 3. სხვა ხარჯები
9	პერსონალი	შექმნილია თითოეული თანამშრომლისთვის შრომის ხარჯების დასადგენად	1. წარმოების პერსონალი; 2. წარმოების პერსონალი; 3. ადმინისტრაციული პერსონალი; 4. კომერციული პერსონალი
10	კაპიტალი	შექმნილია საკუთარი სახსრებიდან პროექტის დაფინანსების ასახვად	1. კომპანიის აქციონერთა ინვესტიციები; 2. შემოსავალი მიმდინარე საქმიანობიდან
11	ვალის დაფინანსება	შექმნილია ისე, რომ ასახოს პროექტის დაფინანსება ნასესხები წყაროებიდან თითოეული წყაროს კონტექსტში ცალკე	1. კრედიტის/სესხის სახეობა; 2. კრედიტის/სესხის საპროცენტო განაკვეთი; 3. სესხის ვალუტა; 4. არსებული და ახალი სესხების/სესხების დაფარვის გრაფიკი; 5. დაგეგმვის პერიოდების რაოდენობა, რომლებშიც პროცენტი დარიცხულია, მაგრამ არ არის გადახდილი; 6. მისაღები განრიგი საკრედიტო სახსრებიპროექტს
	მოგება-ზარალის ანგარიშგება	შექმნილია საანგარიშო პერიოდის საპროექტო კომპანიის საქმიანობის ფინანსური შედეგების შესაჯამებლად	ფინანსური ანგარიშგების ფორმა No2
13	ფულადი ნაკადების ამონაწერი	შექმნილია პროექტის ფულადი ნაკადების გასაანალიზებლად საქმიანობის ტიპის მიხედვით დეტალური დეტალებით	1. ფულადი ნაკადები საოპერაციო საქმიანობიდან; 2. ფულადი ნაკადები საინვესტიციო საქმიანობიდან; 3. ფულადი ნაკადები საფინანსო საქმიანობიდან
14	ბალანსი	შექმნილია საპროექტო კომპანიის ქონების შემადგენლობის და გარკვეული თარიღისთვის მისი ფორმირების წყაროების დასადგენად	ფინანსური ანგარიშგების ფორმა No1
15	მოხსენება ფინანსური გადახდისუნარიანობა	შექმნილია პროექტის ფინანსური სიცოცხლისუნარიანობის დასადგენად	აქტივების დაბრუნება, მომგებიანობა კაპიტალი, გადახდისუნარიანობის კოეფიციენტი, ავტონომიის კოეფიციენტი და ა.შ.
16	ანგარიში მთლიანი საინვესტიციო ხარჯების ეკონომიკური ეფექტურობის შესახებ	შექმნილია პროექტის შესრულების ინდიკატორების დასადგენად დაფინანსების გათვალისწინების გარეშე	NPV, IRR, PBP, PI
17	ანგარიში სააქციო კაპიტალის ეკონომიკური ეფექტურობის ინდიკატორების შესახებ	შექმნილია სააქციო კაპიტალის პროექტის შესრულების ინდიკატორების დასადგენად	NPV, IRR, PBP, PI
18	ანგარიში ეკონომიკური საქმიანობის ინდიკატორების შესახებ ბანკისთვის	შექმნილია ბანკისთვის პროექტის შესრულების ინდიკატორების დასადგენად	NPV, IRR, PBP, PI
19	პროექტის სენსიტიურობის ანალიზი	შექმნილია პროექტის შესრულების ინდიკატორების მგრძნობელობის გასაანალიზებლად წყაროს მონაცემების ცვლილების მიმართ	პროექტში მთლიანი ინვესტიციის პარამეტრის შეცვლა, გაყიდვების დაგეგმილი მოცულობის და ა.შ.

კითხვა თემაზე.რამდენი დრო სჭირდება ფინანსური მოდელის შემუშავებას? ვინ არის ჩართული ამ პროცესში?

ფინანსური მოდელის დეტალურ განვითარებას მინიმუმ ერთი თვე დასჭირდება. კორექტირებასა და დამტკიცებას კიდევ დაახლოებით ორი კვირა დასჭირდება. ფინანსური ანგარიშგების მომზადებაში მონაწილეობს კომპანიის ყველა დეპარტამენტი (ან ცენტრალური ფედერალური ოლქი). მაგალითად, კომერციული განყოფილება შეიმუშავებს და ეთანხმება გაყიდვების გეგმას, პროდუქტის გაყიდვის ფასს სხვადასხვა პერიოდები(სეზონი/სეზონის გარეთ) და ა.შ. ამის შესახებ ინფორმაციას იურიდიული დეპარტამენტი ავრცელებს შესაძლო რისკებიპროექტის განხორციელებისას, კერძოდ, აუცილებელია გავითვალისწინოთ შესაძლო ბიზნეს ხარჯები ღონისძიებაზე სამართლებრივი წარმოებადა ა.შ.

რა ანგარიშები უნდა იყოს ფინანსურ მოდელში

1. პროექტის განხილვისას, პოტენციურმა ინვესტორებმა მნიშვნელოვანია გააცნობიერონ კომპანიის მიმდინარე აქტივები და ვალდებულებები. მაგალითად, პროგნოზირების დასაწყისში მას შეიძლება ჰქონდეს ნაღდი ფული, სესხი ან დაუმთავრებელი მშენებლობა. ეს ინფორმაცია უნდა იყოს შეტანილი „პროექტის საწყისი ბალანსი“ ანგარიშში. ფინანსური მოდელის შემქმნელები ხშირად უგულებელყოფენ ამ ფორმას. მაგრამ მის გარეშე ვერ ხედავ როგორ იცვლება ფინანსური ანგარიშგებაკომპანიები საპროგნოზო პერიოდში.

2. თუ გსურთ მიიღოთ შეღავათიანი/სუბსიდირებული სესხის დაფინანსება რუსეთის ფედერაციის განვითარების სახელმწიფო ფონდებიდან, ღირს ანგარიშის დამატებითი ფორმის შემუშავება „პროექტის ეფექტურობა ბიუჯეტისთვის“. აუცილებელია NPV-ის გამოთვლა, რომელიც ბიუჯეტში წავა პროექტის განხორციელებისას. ამჟამად, არსებობს მრავალი სახელმწიფო პროგრამა საინვესტიციო პროექტების შეღავათიანი/სუბსიდირებული დაფინანსებისთვის წელიწადში 5 პროცენტით. რეფინანსირების განაკვეთი არის ძირითადი განაკვეთიცენტრალური ბანკი, კერძოდ 11 პროცენტი. მნიშვნელოვანია სახელმწიფომ (მაგალითად, განვითარების ფონდებით წარმოდგენილმა) გაიგოს, თუ როგორ ანაზღაურებთ 6 პროცენტს, თუ ის ამა თუ იმ ფორმით არ მიიღებს ყოველწლიურად მინიმალურ 11 პროცენტს ინვესტიციებზე. და თუ ამ საკითხს არ ახსნით, მაშინ პროექტის დაფინანსების განაცხადი, სავარაუდოდ, უარყოფილი იქნება, როგორც ეკონომიკურად გაუმართლებელი ხარჯი. ბიუჯეტის სახსრები. ანუ ეს ანგარიში ძალიან მნიშვნელოვანია. თუმცა, შემთხვევების 99 პროცენტში კომპანიების ფინანსური მოდელი, რომლებიც მიმართავენ დაფინანსებას, არ შეიცავს ანგარიშგების ამ ფორმას. შედეგად, სახელმწიფო სახსრები აღიარებს დოკუმენტების პაკეტს არასრულად და აგზავნის პროექტს განსახილველად, ხოლო განაცხადის განხილვის ვადა იზრდება მინიმუმ ერთი თვით.

3. თითოეული კონკრეტული გადასახადისთვის ანგარიშის „გადასახადების“ შედგენა, საგადასახადო განაკვეთის, გადახდის პერიოდის მითითება და მათზე გადახდების გამოთვლა საპროგნოზო პერიოდისთვის. დამატებული ღირებულების გადასახადის აღწერისას მონიშნეთ სამი ბლოკი: მიღებული დღგ, გადახდილი დღგ, გადასახდელი/ანაზღაურებადი დღგ.

4. „საპროექტო ინვესტიციების“ ანგარიში ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანია ფინანსურ მოდელში (იხ. ცხრილი 2). აღწერეთ თითოეული ინვესტიციის კატეგორია დეტალურად: რაც უფრო მაღალია დეტალების დონე, მით უფრო ადვილია მესამე მხარისთვის მონაცემების გადამოწმება. საიდუმლო არ არის, რომ ბანკში პროექტის დაფინანსებაზე განაცხადის წარდგენისას, საინვესტიციო ფონდიან კერძო ინვესტორი, გამსესხებლის ან კრედიტორის საწყისი პოზიციაა „ისინი ცდილობენ ჩვენს მოტყუებას“. და რამდენად დეტალურად აღწერთ საინვესტიციო ხარჯებს, განსაზღვრავს, განახორციელებენ ისინი ინვესტიციას თქვენს პროექტში თუ უარს იტყვიან თქვენს განაცხადზე.

მაგალითი.უძრავი ქონების მშენებლობისას აუცილებელია არა მხოლოდ ჩამოვთვალოთ ხარჯები თითოეული ტიპის სამშენებლო და სამონტაჟო სამუშაოებისთვის, არამედ დეტალურად აღვწეროთ რისგან შედგება ისინი:
- მასალების დასახელება (თითოეული ნივთისთვის ცალ-ცალკე);
— მექანიზაცია (თითოეული პოზიციისთვის ცალ-ცალკე);
— სახელფასო (ხელფასის გადასახადების გარეშე);
- გადასახადები ხელფასებიდან;
- ზედნადები ხარჯები.

ასეთი დეტალებით კრედიტორს უადვილდება თქვენი გათვლების სისწორის შემოწმება და რაც მთავარია, ეს შეამცირებს განაცხადის განხილვის დროს. სხვათა შორის, ამა თუ იმ ტიპის სამუშაოებზე ტენდერების გამართვისას, ეს მიდგომა საშუალებას მოგცემთ აირჩიოთ „სწორი“ კონტრაქტორი „ფასი-ხარისხის“ პარამეტრიდან გამომდინარე.

ცხრილი 2. „პროექტის საინვესტიციო“ ანგარიშის მაგალითი

საპროექტო ინვესტიციები	ერთეული	კონტროლი	1 კვ. 20XX	2 კვ. 20XX	3 კვ. 20XX	4 კვ. 20XX	სულ
მიწა:
მიწის ნაკვეთი: მოსკოვი, ქ. დებიტოვაია, 2	ათასი რუბლი		0	0	0	0	0
შენობები და კონსტრუქციები:	ათასი რუბლი		0	0	0	0	0
სამშენებლო-სამონტაჟო სამუშაოების ტიპის დასახელება
მუშაობის დაწყება	1 კვ. 20XX
სამუშაოს დასასრული	2 კვ. 20XX
სამუშაოს საერთო ფარგლები კვ.მ.		0
მასალის დასახელება No1	ათასი რუბლი	0	0	0	0	0	0
მასალის დასახელება No2	ათასი რუბლი	0	0	0	0	0	0
მექანიზაცია	ათასი რუბლი	0	0	0	0	0	0
სახელფასო	ათასი რუბლი	0	0	0	0	0	0
გადასახადები ხელფასიდან	ათასი რუბლი	0	0	0	0	0	0
ზედნადები ხარჯები, მათ შორის:	ათასი რუბლი	0	0	0	0	0	0
	ათასი რუბლი	0	0	0	0	0	0
ზედნადები ხარჯების დასახელება No1	ათასი რუბლი	0	0	0	0	0	0
ღირებულება ერთი კვ. მ (დღგ-ით)	ათასი რუბლი	0
შესრულებული სამუშაოს ფარგლები	ათასი რუბლი		0	0	0	0	0
დღგ-ს ჩათვლით	ათასი რუბლი		0	0	0	0	0
სამუშაოს გადახდა	ათასი რუბლი		0	0	0	0	0
დღგ-ს ჩათვლით	ათასი რუბლი		0	0	0	0	0
………………………………………………
სულ:	ათასი რუბლი		0	0	0	0	0

5. ზოგიერთი სამშენებლო პროექტის დანახარჯების ნაწილი შეიძლება დაფინანსდეს არა მხოლოდ ჩვენი ან მოზიდული ინვესტიციებით, არამედ პროექტის საოპერაციო ნაწილის ექსპლუატაციიდან მიღებული შემოსავლის ნაწილობრივ გამოყენებით. აუცილებლად მიუთითეთ ეს „კაპიტალის“ ანგარიშში.

მაგალითი. კომპანიას შეუძლია ფასიანი გზის ექსპლუატაციიდან მიღებული შემოსავლები გამოიყენოს საგზაო ინფრასტრუქტურის ახალი მონაკვეთის მშენებლობისთვის.

6. „ვალების დაფინანსების“ ანგარიშში აუცილებლად გამოთვალეთ „ვალების დაფარვის კოეფიციენტი“. ეს მაჩვენებელი აფასებს საპროექტო კომპანიის უნარს, მოემსახუროს თავისი დავალიანება ყოველწლიურად მიღებული თანხებიდან. განმსაზღვრელი მინიმალური შეთავაზებავალის დაფარვა, გამოიყენეთ სავარაუდო ღირებულებები რეგულარული პროექტებისთვის:

• 1.2:1 ინფრასტრუქტურული პროექტებისთვის (მაგ. კომუნალური ინფრასტრუქტურა);
• 1.3:1 საწარმოო ქარხნების მშენებლობასთან დაკავშირებული პროექტებისთვის;
• 1.4:1 ინფრასტრუქტურული პროექტებისთვის (მაგ ფასიანი გზები), სადაც არის გამოუყენებლობის რისკი;
• 1.5:1 სამთო პროექტებისთვის;
• მეტი მაღალი ფსონებისაიზოლაციო მასალები უნდა იქნას გამოყენებული პროექტებში, რომლებიც ხასიათდება არასტანდარტული რისკებით. მაგალითად, ახალი უნიკალური პროდუქტის შემუშავება ან პროგრამული უზრუნველყოფა, რომელსაც მსოფლიოში ანალოგი არ გააჩნია, რის შედეგადაც არსებობს მაღალი რისკი (მინიმუმ 50%, „დიახ ან არა“), რომ ეს განვითარება/პროდუქტი არ იყოს მოთხოვნადი.

7. სახლის აშენების ფინანსურ მოდელში, იმ შემთხვევაში, როდესაც დეველოპერი მოქმედებს როგორც საპროექტო კომპანია, აუცილებელია შემუშავდეს დამატებითი ანგარიში „კაპიტალის მფლობელთა მოზიდვა“ (იხ. ცხრილი 3). დეველოპერი დებს კონტრაქტებს წილობრივი მონაწილეობაავტორი ფედერალური კანონი N 214 ფედერალური კანონი და მის მიერ მიღებული თანხები მონაწილისგან საერთო მშენებლობა- ეს მიზნობრივი დაფინანსება. ამავდროულად, ფრთხილად იყავით, დეველოპერი ადგენს ფინანსურ შედეგს ობიექტის ექსპლუატაციაში გაშვების და საერთო მშენებლობის მონაწილესთან ქონების გადაცემის მიღებაზე ხელმოწერის შემდეგ.

8. თუ იჯარით ყიდულობთ აღჭურვილობას, გირჩევთ შექმნათ ცალკე ანგარიში ამ მოთხოვნისთვის. ეს აუცილებელია პოტენციური ინვესტორების ან კრედიტორების მიერ პროექტის ან ბიზნესის დეტალური, გამჭვირვალე, სანდო და სრული ანალიზისთვის. " სესხის ოფიცერი» ბანკი არ არის მაღალკვალიფიციური სპეციალისტი თქვენს ბიზნესში. რაც უფრო დეტალური, გასაგები და გამჭვირვალე იქნება ფინანსური მოდელის ანგარიშები, მით უფრო ადვილი იქნება მისთვის მათი გაგება და თქვენი ინფორმაციის სიზუსტის გადამოწმება.

ცხრილი 3. ანგარიშის მაგალითი „კაპიტალის მფლობელის მოზიდვა“

აქციონერების მოზიდვა	საზომი ერთეული	1 კვ. 20XX	2 კვ. 20XX	3 კვ. 20XX	4 კვ. 20XX	სულ
საცხოვრებელი კომპლექსი "მერცხალი"
ბინები
აქციონერების მოზიდვის განრიგი	კვ. მ	500	500	500	500	2 000
ფართის გადახდის გრაფიკი	კვ. მ	400	550	550	500	2 000
ღირებულება 1 კვ. მ (დღგ-ს გარეშე)	ათასი რუბლი	140	140	140	140
დაფინანსების ქვითარი	ათასი რუბლი	56 000	77 000	77 000	70 000	280 000
	ათასი რუბლი	5 600	7 700	7 700	7 000	28 000
კომერციული ფართი
აქციონერების მოზიდვის განრიგი	კვ. მ	200	600	600	600	2 000
ფართის გადახდის გრაფიკი	კვ. მ	200	600	600	600	2 000
ღირებულება 1 კვ. მ (დღგ-ს გარეშე)	ათასი რუბლი	100	100	100	100
დაფინანსების ქვითარი	ათასი რუბლი	20 000	60 000	60 000	60 000	200 000
მომხმარებლის 10%-იანი ანაზღაურების ჩათვლით	ათასი რუბლი	2 000	6 000	6 000	6 000	20 000
სულ: შემოსავლის დაფინანსება	ათასი რუბლი	76 000	137 000	137 000	130 000	480 000
მომხმარებლის 10%-იანი ანაზღაურების ჩათვლით	ათასი რუბლი	7 600	13 700	13 700	13 000	48 000

ფინანსური მოდელი არის სპეციალური დოკუმენტი, რომელიც შეიცავს კომპანიის გარკვეული ფინანსური ინდიკატორების გამოთვლას პროგნოზირებული და დაგეგმილი ხარჯების შესახებ ინფორმაციის საფუძველზე. ამ მოდელის მთავარი ამოცანაა არსებული რესურსების გამოყენების ეფექტურობის შეფასება.

პრაქტიკიდან გამომდინარე, ფინანსური მოდელი მოიცავს ორგანიზაციის შემოსავლების გაანგარიშებას, გაყიდვების ღირებულებისა და ბუნებრივი პარამეტრების, ასევე შესყიდვების, პროდუქტის ხარჯების, წარმოების მოცულობების, სხვა შემოსავალი და ხარჯები, ინვესტიციები, კომპანიის ვალდებულებები და ფულადი ნაკადების გათვალისწინებით. ამ მოდელის აგების საბოლოო ეტაპი არის ფორმირება და ბიუჯეტის შემოსავლებიდა ხარჯები. განხორციელებული სამუშაოს დანიშნულებად ითვლება საწარმოში ცვლილებების მნიშვნელობების დადგენა ამ გამოთვლებში ჩართული პარამეტრების ნებისმიერი დინამიკისთვის.

ფინანსური მოდელი ეფუძნება ისეთ ძირითად პრინციპს, როგორიცაა ბარიერული კაპიტალის განსაზღვრა. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, იდენტიფიცირება მინიმალური დონეინვესტიციის დაბრუნება უნდა უზრუნველყოფდეს საწარმოს მენეჯერთა ჯგუფს. ეს არის მისი იდენტიფიკაცია, რომელიც ხელს შეუწყობს შედეგის მოთხოვნების ნათლად ჩამოყალიბებას.

ფინანსური მოდელი ეფუძნება სხვა პრინციპს - ანალიზის ფოკუსირებას ლიკვიდურობის დონეზე ეკონომიკური საქმიანობაკომპანიები. ეს კონცეფცია პირდაპირ კავშირშია დამფუძნებლებისთვის ბიზნესის ღირებულებაზე ფოკუსირებასთან.

საწარმოს ფინანსური მოდელი შეიძლება განისაზღვროს, როგორც რეალურის გამარტივებული მათემატიკური წარმოდგენა ფინანსური მხარეკომპანიის ეკონომიკური საქმიანობა.

მოდელის ეს განმარტება ნიშნავს, რომ მისი დახმარებით მენეჯმენტი ცდილობს წარმოადგინოს გარკვეული ფინანსური სიტუაციის რთული ბუნება ან გარკვეული ურთიერთობების სერია გამარტივებული მათემატიკური განტოლებების სახით.

ფინანსური მოდელი, როგორც ნებისმიერი ეკონომიკური კატეგორია, აქვს თავისი მიზანი, რომელიც არის დაეხმაროს კომპანიის ხელმძღვანელს გადაწყვეტილების მიღებაში. ასეთი მოდელირების მიზანი შეიძლება უფრო დეტალურად განვიხილოთ რამდენიმე მარტივი ნიმუშის შესწავლისას, როგორიცაა წარმოების მოცულობის და მოგების შეფასებები და ანალიზი.

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ფინანსური მოდელი მენეჯმენტს აძლევს საჭირო ანალიტიკურ ინფორმაციას, რომელიც გამოიყენება უფრო ინფორმირებული გადაწყვეტილებების მიღების საფუძვლად. ეს ინფორმაცია შეიძლება გაანალიზდეს ორი სათაურით:

1. მიზნის მიღწევა. ფინანსური მოდელის გამოყენებით მენეჯერი ანალიტიკურ გამოსახულებაში აერთიანებს გარკვეულ მონაცემებს და ამით იღებს პასუხს, ხელს შეუწყობს თუ არა შედეგები კომპანიის მიზნის მიღწევას. მაგალითად, საწარმოო საწარმოსთვის - მოგების მაქსიმიზაცია.

2. საკმარისია მნიშვნელოვანი ელემენტიგადაწყვეტილების მიღების პროცესი, რომელიც ხელს უწყობს მყისიერი გადაწყვეტილების მიღებას.

უნდა აღინიშნოს, რომ ფინანსური მოდელი მჭიდროდ არის დაკავშირებული გადაწყვეტილებების მხოლოდ რაოდენობრივ მხარესთან. გადაწყვეტილების სწორად მიღებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული ხარისხობრივი ასპექტები, რომლებიც არანაკლებ მნიშვნელოვანია, ვიდრე რაოდენობრივი.

დრო, როდესაც შეგიძლიათ ინვესტორთან წასვლა ორმოცდაათგვერდიანი აღწერილობითი ბიზნეს გეგმით დასრულდა. რაღაც მომენტში განვითარების ბანკი იმდენად დაიღალა ასეთი დოკუმენტებით, რომ თავის ვებგვერდზე გამოაქვეყნა მოთხოვნები ბიზნეს გეგმისა და ფინანსური მოდელის მიმართ. ახლა დეტალურად ფინანსური ინფორმაცია- ნებისმიერი ბიზნეს გეგმის მნიშვნელოვანი ნაწილი. მაგრამ ბევრი მეწარმე, რომლებიც რამდენიმე წელია ბიზნესს აწარმოებენ, ჯერ კიდევ გაკვირვებულია იმით, რომ ფინანსური მოდელი უნდა შეიქმნას Microsoft Excel ფორმატში. Forbes-ის თხოვნით დიმიტრი კოვალევი, კორპორატიული ფინანსების დეპარტამენტის უფროსი მენეჯერი PricewaterhouseCoopers, ხაზი გაუსვა რამდენიმე ნიუანსს, რომელიც უნდა გვახსოვდეს ფინანსური მოდელის შექმნისა და ბიზნეს გეგმის დაწერისას.

1. ბანკები ურჩევნიათ, რომ ფინანსური მოდელი შეიცავდეს სამი პროგნოზის ფორმა- ბალანსის პროგნოზი, მოგებისა და ზარალის პროგნოზი, ფულადი სახსრების ნაკადების პროგნოზი. თუ რომელიმე პროგნოზი აკლია თქვენს ბიზნეს გეგმას, დიდი ალბათობით მოგიწევთ მისი ხელახლა გაკეთება.
2. პროგნოზი მაინც უნდა გაკეთდეს პროექტის მთელი ანაზღაურებადი პერიოდისთვის. უმჯობესია ბიზნეს გეგმაში ცხრილები მიაწოდოთ ავარიით, რომელიც შეინახება ყველა გაანგარიშებისთვის (მაგალითად, კვარტალურად).
3. ბანკირები უფრო მეტად ენდობიან შემოსავლების შეფასებებს, რომლებიც მხარდაჭერილია ხარისხის მარკეტინგით კვლევა, ასევე წერილები ან წინასწარი შეთანხმებებიპოტენციურ მყიდველებთან ერთადბლანკზე, შესყიდვის მოცულობის მითითებით (ასლები წარმოდგენილი უნდა იყოს დანართში). თუ ასეთი შეთანხმებები არ არსებობს და პროდუქტი არალიკვიდური და სპეციფიკურია, თქვენი შემოსავლის პროგნოზი დიდი კითხვის ნიშნის ქვეშ დადგება. იგივე ეხება ხარჯების პროგნოზს. უმჯობესია დაურთოთ წინასწარი შეთანხმების წერილები მომწოდებლებთან.
4. მონოპროდუქცია იშვიათია; თქვენ კარგად უნდა გესმოდეთ თქვენი პროდუქციის ხაზი და გამოთვალეთ შემოსავლის პროგნოზი თითოეული პროდუქტისთვის, მიცემა მთლიანი თანხაგამოსვლისას. მაგალითად, ბიზნეს ცენტრი ქირაობს არა მხოლოდ ოფისებს, არამედ ფართს მაღაზიებისთვის, კაფეებისთვის და სასაწყობო ფართისთვის. ქირავნობის ტარიფები ყველა ამ კატეგორიისთვის განსხვავებულია. იგივე შეიძლება ითქვას თითქმის ნებისმიერ ბიზნესზე, იქნება ეს ნავთობგადამამუშავებელი ქარხანა თუ საცალო მაღაზია.
5. საჭიროა გაიგეთ ფასების ნიუანსიბაზარზე, სადაც აპირებთ მუშაობას. თუ სასტუმროებზეა საუბარი, მაშინ ბიზნეს გეგმა 100 პროცენტით დაკავებას ვერ ითვალისწინებს, ამას არავინ დაიჯერებს. უმჯობესია დაყოფა ოთახების სხვადასხვა კატეგორიებად (ლუიტებში ეს შეიძლება იყოს 10%, ხოლო ჩვეულებრივ ოთახებში - 70%). ასევე გასათვალისწინებელია, რომ ზოგიერთ ოთახს გაყიდით კორპორატიული ფასდაკლებით და ა.შ.
6. ყველაზე ხშირად არასწორად არის გათვლილი სამი სცენარიშედგენილია ბიზნესის განვითარების (სცენარის ანალიზი) და ძირითადი, ოპტიმისტური და პესიმისტური პროგნოზები. ზოგჯერ მგრძნობელობის ანალიზი ან ალბათური მეთოდები, როგორიცაა მონტე კარლოს სიმულაცია, გამოიყენება შემოსავლების პროგნოზის გამოსათვლელად.
7. თუ არსებობს ან შესაძლებელია პროექტის რაიმე კონკრეტული რისკი, ბანკები მიესალმებიან მას, თუ ბიზნეს გეგმა მოიცავს ამ თემას და ჩამოთვლის ინსტრუმენტები, რომლებითაც საწარმო ახდენს რისკების ჰეჯირებას.
8. ძირითადი მოთხოვნები ხარჯების გაანგარიშებისთვის - გონივრული დეტალები, რეალიზმი, საოპერაციო და კაპიტალური ხარჯების ყურადღება, რომელიც უნდა იყოს გათვლილი მთელი საპროგნოზო პერიოდისთვის. თუ თქვენ გეგმავთ გრძელვადიან ზრდას, შეამოწმეთ თუ არა ამის შესაძლებლობა. წინააღმდეგ შემთხვევაში, ბანკირები დაუყოვნებლივ გკითხავენ, სად არის კაპიქსი წარმოების გაფართოებისთვის.
9. ფულადი ნაკადების გამოთვლებიუნდა ასახავდეს საოპერაციო ფულადი სახსრების მოძრაობას (რამდენი თანხა მოვიდა მომხმარებლებისგან, რამდენი წავიდა მომწოდებლების ანგარიშებზე), ინვესტიციები (რა იხარჯება ახალი აქტივების შეძენაზე ან იგეგმება მისი მიღება არსებულის გაყიდვიდან) და ფინანსური (სესხი). ორგანო, დივიდენდები, საწესდებო კაპიტალის ზრდა).
10. საოპერაციო ფულადი ნაკადების გაანგარიშებისას მხედველობაში უნდა იქნას მიღებული საქონლის ბრუნვა, შეფერხებები / განსხვავებები როგორც მომხმარებლებისგან თანხის მიღებაში, ასევე შესაძლო საკუთარი შეფერხებები - მეწარმემ ეს უნდა იცოდეს წინა გამოცდილებიდან ან კონკურენტების საქმიანობის ანალიზიდან. საგადასახადო გამოთვლები განსაკუთრებით ფრთხილად უნდა განხორციელდეს.
11. ნაშთი, რომელიც მოდის წლის ბოლოს ფულადი ნაკადების პროგნოზში, უნდა შეესაბამებოდეს იმას, რაც მითითებულია ბალანსის პროგნოზის სტრიქონში. თუ ისინი არ ეთანხმებიან, ეს საგანგაშოა. საკუთარი ფინანსური მოდელის ტესტირებისას სასურველია, რამდენჯერმე დარწმუნდეთ, რომ მოდელი სწორად ფუნქციონირებს, ჩადეთ სხვადასხვა ვარაუდები და შეამოწმოთ, რომ აქტივები უტოლდება ვალდებულებებს, არ არის უარყოფითი ნაღდი ფული ბალანსზე და ა.შ.
12. Excel-ში არ უნდა იყოს ფარული ფურცლები, არ უნდა იყოს დარჩენილი გამოთვლები ველებში. თუ სამი წლის განმავლობაში კაპიტალური ხარჯების მაჩვენებელი 5 რუბლია, ხოლო 2013 წელს მოულოდნელად სადღაც მოდის 1.1 კოეფიციენტი, თქვენ უნდა ახსნათ, რომ დაგეგმილია დაგეგმილი რემონტი. მოდელში შეტანილი ყველა დაშვება უნდა იყოს მითითებული ვარაუდების ფურცლებზე, რათა ბანკირებმა გამოიყენონ საკუთარი ვარაუდები ფინანსური მოდელის და საკუთარი ნომრების ტესტირებისას და თავად შეამოწმონ მოდელი.