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Con Vladimir Petrovich e Alisher Burkhanovich

Quando ci saranno incontri, in quale data verrà fissato il registro - scrivono nella sezione "per gli investitori" sul sito web della società.

Nel caso dei dividendi MegaFon per nove mesi, il processo è stato il seguente:

Riunione del Consiglio di Amministrazione e pubblicazione del verbale con l'importo dei dividendi

Correzione del registro per la partecipazione all'EGM (non ci riguarda)

Pubblicazione risultati EGM, approvato il pagamento dei dividendi

L'ultimo giorno in cui puoi acquistare azioni per ricevere dividendi (poi - il fine settimana, più dedichiamo tempo alle operazioni sullo scambio stesso)

Data di fissazione dei dividendi

Il denaro viene accreditato sul conto di intermediazione

segnalare "MegaFon" sul pagamento

Iscriviti alle notizie aziendali. Né il sito Web di Moscow Exchange né i siti Web di divulgazione obbligatoria consentono di iscriversi alle notizie aziendali. E controllare manualmente le notizie è scomodo, soprattutto se ci sono più aziende. Conosco due modi per ricevere notizie su e-mail: sito web della Borsa di Londra e dei servizi propri delle società per lavorare con investitori e azionisti (Investor Relations).

Abbonamento sul sito web di Londra Borsa valori. Azioni di molti Compagnie russe scambiati contemporaneamente a Mosca alla Borsa di Mosca ea Londra alla Borsa di Londra. Il sito web della Borsa di Londra ti consente di iscriverti alle notizie aziendali e di riceverle via e-mail senza indugio.

Devi registrarti gratuitamente e poi entrare account personale nella sezione Avvisi e-mail, abilita gli abbonamenti alle notizie aziendali:

Se vuoi investire in azioni da solo, in un modo o nell'altro ti imbatterai in inglese: sul sito web di LSE, nei documenti dell'emittente, alle teleconferenze aziendali per gli investitori. Purtroppo, se non hai almeno una conoscenza minima della lingua, allora il treno della globalizzazione parte senza di te.

Sottoscrizione tramite Investor Relations della società. Qualsiasi società le cui azioni sono negoziate in borsa ha una sezione per investitori e azionisti sul sito web. In questa sezione c'è l'opportunità di iscriversi alle notizie per gli investitori. Ci deve anche essere Informazioni sui contatti servizi di relazioni con gli investitori. Se non sei iscritto, chiedi di essere aggiunto alla mailing list degli investitori. Sono sempre stato firmato.

Megafon ha la possibilità di iscriversi autonomamente, ma solo nella versione inglese del sito:

Secondo la mia esperienza, un abbonamento al London Borsa valoriè comunque da aggiustare. Perché, ad esempio, Megafon e PhosAgro effettuano i propri invii con un ritardo fino a diversi giorni e non inviano tutti i documenti pubblicati sulla LSE.

Oltre a lavorare con i documenti aziendali, puoi utilizzare dati aggregati già pronti sui dividendi. Esempi: il servizio della società di investimento Dokhod e il servizio della società BCS.

Т+2 e dividend gap

Se vuoi acquistare azioni, iscriviti al registro dei dividendi e vendili immediatamente, considera due punti: la modalità di regolamento T + 2 sulla borsa di Mosca e come i dividendi vengono presi in considerazione nel prezzo delle azioni.

T+2. Le azioni della Borsa di Mosca sono negoziate in modalità di regolamento T+2. Ciò significa che il regolamento avviene il secondo giorno (+2) successivo alla data dell'operazione (T). Quando acquisti azioni in borsa, fai un affare, fissando la quantità e il prezzo. Hai quindi due giorni per portare i soldi e il venditore deve portare le azioni.

Naturalmente, il broker non ti permetterà di acquistare azioni se conto di intermediazione senza soldi. Ma se ce ne sono altri titoli, allora potresti fare un affare sulla loro sicurezza e avrai due giorni per trasferire denaro dalla banca.

Gli insediamenti differiti hanno anche uno svantaggio: se hai venduto azioni oggi, puoi prelevare denaro dal broker solo due giorni dopo, quando l'affare è stato regolato.

Nel contesto dei dividendi, il regime T+2 significa che per entrare nel registro MegaFon a partire dal 20 dicembre 2016, abbiamo dovuto acquistare azioni il 16 dicembre o prima:

Divario di dividendi. Quando trascorre l'ultimo giorno in cui è stato possibile entrare nel registro dei dividendi, il prezzo dell'azione, di norma, diminuisce dell'importo di questi dividendi.

I soldi sembrano lasciare l'azienda, perché presto saranno pagati ai soci iscritti al registro. Pertanto, chi acquisterà azioni successivamente, già senza diritto al dividendo, vorrà uno sconto sull'importo dei dividendi. I proprietari di ieri non perdono nulla: le loro azioni sono scese di prezzo, ma hanno ricevuto dividendi.

Non sempre il prezzo di un'azione scende esattamente dell'ammontare dei dividendi: a volte recupera la caduta abbastanza rapidamente. Ma esiste un tale schema e deve essere preso in considerazione.

Ad esempio, come accennato in precedenza, l'ultimo giorno per entrare nel registro dei dividendi MegaFon è stato il 16 dicembre. Il prezzo di chiusura di Megafon il 16 dicembre 2016 era di 616 rubli. Il prezzo di chiusura del 19 dicembre è di 590,5 rubli. Il divario tra i dividendi era di 25,5 rubli con un dividendo di 24,19 per azione. In altre parole, il prezzo per azione è sceso di quasi l'importo dei dividendi - 25,5 R:

Rendimento da dividendi e politica dei dividendi

Il dividend yield è il rapporto tra i dividendi pagati e il valore di un'azione.

Ad esempio, se un'azione costa 100 rubli, l'abbiamo posseduta per un anno e l'importo dei dividendi pagati all'anno su questa azione è di 1 rublo, il rendimento del dividendo è dell'1% annuo.

Il rendimento da dividendi è una cosa complicata. I pagamenti dei dividendi possono essere distribuiti in modo non uniforme nel tempo, variano a seconda di fattori esterni e interni all'azienda. Ad esempio, i dividendi basati sui risultati dei nove mesi del 2016 sono stati annunciati da MegaFon anche prima della fine dell'anno e pagati già a gennaio 2017. Ma i dividendi basati sui risultati del 2014 sono stati pagati con quasi un anno di ritardo - a dicembre 2015 . Molte persone allora erano preoccupate.

Secondo i risultati del lavoro per il 2014 e il 2015, MegaFon ha pagato circa 40 miliardi di rubli di dividendi, ovvero 65 rubli per azione all'anno. Oggi, 10 febbraio 2017, il prezzo di un'azione è di 635 rubli. Se il volume dei pagamenti rimane invariato in futuro, il dividend yield sarà di circa il 9% annuo.

Il rendimento da dividendi passato funge da linea guida. Ma alla fine, siamo interessati ai rendimenti futuri. Per determinare il rendimento futuro, è necessario sapere quale sarà l'entità dei dividendi e se ci saranno dividendi. Per fare ciò, è necessario conoscere la politica dei dividendi.

Una politica dei dividendi è un insieme di regole in base alle quali una società determina l'importo dei dividendi da pagare.

Alcune società affermano chiaramente che non prevedono di pagare dividendi nei prossimi anni. Altri danno formulazioni floride dalle quali è difficile trarre conclusioni concrete. Altri ancora forniscono parametri di riferimento specifici in numeri: 75% profitto netto, 50% di flusso di cassa gratuito, non inferiore a 20 rubli per azione.

Esempi di politica dei dividendi

MTS

Almeno 28 rubli per azione all'anno dal 2019 al 2021 A seconda della stabilità dei pagamenti e della trasparenza della politica dei dividendi, il titolo può assumere le caratteristiche di un'obbligazione, dando un flusso di pagamenti prevedibile. Ad esempio, nell'aprile 2016, MTS ha annunciato l'obiettivo di restituire almeno 25 rubli per azione agli azionisti ogni anno dal 2016 al 2018 e di mantenere dimensione minima pagamenti a livello di 20 rubli per azione. In una situazione del genere, acquistando azioni MTS a un prezzo di circa 250 rubli, si può contare su un rendimento in rubli di circa il 7% solo a causa del livello minimo di dividendi promesso. Se i dividendi dipendono da indicatori come l'utile netto, flusso monetario, il livello del carico di debito o dell'adeguatezza patrimoniale, quindi appare un nuovo compito: stimare la dimensione di questi indicatori in futuro. Non abbiamo un club di analisti finanziari qualificati qui, quindi l'unico modo per valutare è a nostra disposizione: queste sono le previsioni della società stessa. Le previsioni per il prossimo anno possono essere contenute nella relazione finanziaria sulla base dei risultati dell'anno passato. anno fiscale o essere annunciato alle chiamate degli investitori. Investire in azioni senza la capacità di influenzare la situazione dell'azienda è una questione di fede. Convinzione che l'azionista di controllo sarà guidato non solo dai suoi bisogni immediati, ma costruirà costantemente una società pubblica prevedibile per tutti gli azionisti. Una questione di fiducia nella gestione assunta dagli azionisti, nelle previsioni di questa gestione e nella capacità di soddisfare queste previsioni. Questo è votare con i soldi per avere fiducia in persone specifiche.

Un investitore può guadagnare dalle azioni in due modi: aumentando il valore di mercato delle azioni e pagando dividendi.

Il reddito principale di un investitore in azioni è la crescita del valore di mercato delle azioni. Se l'azienda va bene, i ricavi e gli utili crescono, l'azienda si sviluppa, paga dividendi, che crescono anche, questo ha un effetto positivo sul prezzo del titolo, e cresce. Un investitore, vedendo questo stato di cose e valutando le prospettive, acquista società. Se l'attività dell'azienda continua ad andare altrettanto bene, il prezzo delle azioni aumenta, quindi l'investitore può vendere le azioni a un prezzo più alto e realizzare un profitto.

Consiste in un aumento del valore di mercato delle azioni e dei dividendi. Il rendimento delle azioni mostra quanto reddito, in percentuale o in termini nominali, ha portato le azioni. La redditività in senso generale è calcolata come l'importo del profitto diviso per l'importo dei fondi investiti. Poiché è possibile ottenere non solo profitto sulle azioni, ma anche una perdita, la redditività può essere negativa. Considera come determinare il rendimento delle azioni.

Rendimento da dividendo azionario

Il rendimento da dividendo delle azioni è caratterizzato dal rapporto tra il dividendo e il prezzo dell'azione. Il rendimento del dividendo è calcolato utilizzando la formula:

d è l'importo del dividendo dell'anno
p è il prezzo di mercato dell'azione

Ad esempio, i dividendi sulle azioni Gazprom per il 2013 erano pari a 7,2 rubli. Il prezzo delle azioni è di 130 rubli.

Il rendimento da dividendi è 7,2/130*100%=5,53%

Rendimento (attuale) delle azioni di mercato

Il rendimento di mercato delle azioni, dovuto cioè alla crescita del valore di mercato, è calcolato con la formula:

P1 è il prezzo di vendita dell'azione
P0 - prezzo di acquisto delle azioni

Viene calcolato anche il rendimento attuale delle azioni e mostra il rendimento che un investitore riceverà se vende un'azione al prezzo di mercato corrente.

Se il prezzo di acquisto delle azioni Gazprom è di 120 rubli e il prezzo di vendita è di 135 rubli, il rendimento è (135-120)/120*100%=12,5%.

Rendimento totale delle azioni

Il rendimento totale è la somma dei dividendi e della crescita del valore di mercato

Prendiamo gli stessi numeri dell'esempio precedente: (7,2 + (135-120))/120*100% = 18,5%

Rendimento delle azioni in percentuale annuo

Puoi possedere una quota per meno o più di un anno. Pertanto, per confrontare il rendimento delle azioni con il rendimento di un altro strumento, ad esempio un deposito, è necessario ridurlo a un valore equivalente: il rendimento in percentuale annuo. Per fare ciò, il rendimento viene moltiplicato per il coefficiente k=365/numero di giorni di detenzione dell'azione. Se un'azione è stata posseduta per 250 giorni, il rendimento percentuale annuo è calcolato come segue:

(7,2 + (135-120))/120 * 365/250 * 100% = 27,01%

reddito da dividendi

DIVIDENDO REDDITO

Finanza. Dizionario. 2a ed. - M.: "INFRA-M", Casa editrice "Ves Mir". Brian Butler, Brian Johnson, Graham Sidwell et al. Osadchaya I.M.. 2000 .

Guarda cos'è "Reddito da dividendi" in altri dizionari:

reddito da dividendi- (dividend yield) Indicatore IFRS, calcolato secondo la formula: Rappresenta l'interesse effettivo sul capitale investito in azioni. Il reddito da dividendi è particolarmente importante rispetto ad altre forme di investimento, ad es. obbligazioni (dato che ... ...

reddito da dividendi- Indicatore IFRS, calcolato secondo la formula: Rappresenta l'interesse effettivo sul capitale investito in azioni. Il reddito da dividendi è particolarmente importante rispetto ad altre forme di investimento, ad es. legami (dato che quest'ultimo di solito ... ...

- (rendimento da dividendo) Vedi: dividendo (dividendo). Affare. Dizionario. Mosca: INFRA M, casa editrice Ves Mir. Graham Bets, Barry Brindley, S. Williams et al. Osadchaya I.M.. 1998 ... Glossario dei termini commerciali

reddito da dividendi- RENDIMENTO DIVIDENDO Dividendi pagati da una società per azioni per un dato periodo di rendicontazione(normalmente un anno), in percentuale del prezzo corrente di mercato dell'azione. Ad esempio, se una società dichiara un dividendo su titoli ordinari per scaduto... Dizionario-libro di consultazione di economia

reddito da dividendi- (Azioni) Questo rendimento è il dividendo annuale diviso per il valore di mercato corrente delle azioni. * * * (Fondi) Questo rendimento rappresenta l'utile per azione del fondo investimenti reciproci negli ultimi 12 mesi.… … Dizionario di investimento

Utile distribuibile atteso/reddito da dividendi- (utile distribuito atteso, rendimento da dividendi) indicatore "utile distribuito atteso / reddito da dividendi" costituisce le condizioni per la formazione del flusso di cassa inizialmente previsto per l'azionista, che determina il valore attuale (moderno) ... ... Dizionario economico e matematico

Reddito da dividendi completo- (total shareholder return) reddito da un'azione, tenendo conto non solo della percentuale, ma anche della crescita del valore dell'azione durante l'anno di pagamento del dividendo. Ad esempio, un'azione con un valore nominale di 100 rubli all'inizio dell'anno promette un dividendo del 2,5%. Il prezzo delle azioni è aumentato del 5% in un anno... Dizionario economico e matematico

dividendo totale- Risultato del titolo, tenendo conto non solo della percentuale, ma anche della crescita del valore del titolo durante l'anno del dividendo. Ad esempio, un'azione con un valore nominale di 100 rubli all'inizio dell'anno promette un dividendo del 2,5%. Durante l'anno, il prezzo delle azioni è aumentato di 5 rubli. Reddito totale 5 + 2,5 = 7 ... Manuale tecnico del traduttore

Reddito da dividendi previsto- (rendimento da dividendo atteso) reddito derivante dal possesso di azioni, calcolato in rubli, dollari, ecc. unità monetarie(al contrario dei rendimenti calcolati in percentuale) … Dizionario economico e matematico

reddito da dividendo atteso- Reddito dal possesso di azioni, calcolato in rubli, dollari e altre unità monetarie (in contrapposizione alla redditività, calcolata in percentuale). Argomenti economia IT guadagni da dividendi attesi … Manuale tecnico del traduttore

Guadagniamo sui dividendi

Come vengono calcolati i dividendi e di cosa si tratta in generale?

Gli investimenti in borsa hanno vantaggi significativi rispetto a: sono regolati dalla legge e sono anche investimenti in settore reale economia, in aziende reali. Ogni investitore che si rispetti dovrebbe avere nel proprio portafoglio azioni in grado di pagare dividendi. I dividendi fanno parte dei profitti che una società condivide con i suoi azionisti investitori.

Dall'articolo imparerai:

• Cosa sono i dividendi e quale reddito ci si può aspettare;
• Come vengono calcolati i dividendi;
• Quali azioni sono le migliori da acquistare?
• Come vengono tassati i dividendi.

Quale profitto puoi aspettarti?

Scrivo blog da oltre 6 anni. Durante questo periodo pubblico regolarmente rapporti sui risultati dei miei investimenti. Ora il portafoglio di investimenti pubblici supera i 1.000.000 di rubli.

Soprattutto per i lettori, ho sviluppato il Lazy Investor Course, in cui ti ho mostrato passo dopo passo come mettere in ordine le tue finanze personali e investire efficacemente i tuoi risparmi in dozzine di asset. Consiglio a tutti i lettori di seguire almeno la prima settimana di formazione (è gratuita).

I dividendi in Russia non sono il caso quando puoi investire in azioni e stare tranquillo sugli interessi. Spesso il reddito da dividendi su di essi non è in grado di coprire nemmeno le variazioni del valore di mercato delle azioni. Ciò è dovuto alle caratteristiche Economia russa. A paesi sviluppati, ad esempio, negli Stati Uniti, i dividendi ti consentono di vivere di reddito da essi. Anche se la percentuale sembra piccola (media 3-4%), tuttavia, dato che l'inflazione nel paese e tassi di interesse ancor meno, risultano essere molto redditizi.

Si scopre doppio vantaggio, dal momento che la maggior parte delle società dell'indice S/P 500 sono in costante crescita di anno in anno, senza contare la crisi del 2009. Ma speriamo e continuiamo a sperare che l'economia del nostro Paese si sposti dalla categoria “in via di sviluppo” a quella quello sviluppato, quindi tutte le nostre azioni acquistate mostreranno una redditività altissima.

Reddito da dividendi

Ti suggerisco di familiarizzare con la tabella dei rendimenti dei dividendi 2015 (fonte dohod.ru/ik/analytics/dividend).

Il rendimento da dividendi è percentuale, pari al rapporto tra il dividendo e valore di mercato scorta. La colonna del rendimento effettivo annuale mostra il reddito dei dividendi, tenendo conto del reinvestimento per ogni rublo di azioni acquistate. Rilevante nel caso in cui due società abbiano la stessa percentuale di rendimento da dividendi, ma termini diversi per ricevere i dividendi. Ad esempio, la società A e la società B pagano un dividend yield del 5%, ma la società A paga i dividendi dopo sei mesi e la società B dopo 2 mesi. Il rendimento effettivo annuo della società B sarà maggiore, l'investitore la acquisterà.

Possiamo vedere che le società nella tabella mostrano rendimenti da dividendi diversi. Prendiamo Lenzoloto, che è al primo posto in questo indicatore. Tuttavia, è troppo presto per parlare se l'investimento in questa società sarà redditizio. Devi vedere se l'azienda è sopravvalutata o meno. Potrebbe risultare che le azioni rivalutate acquistate della società diminuiranno di prezzo dopo qualche tempo e nessun interesse sui dividendi ti salverà. In generale, la redditività delle nostre aziende non supera tassi bancari sui depositi, ma solo unita alla crescita delle azioni può superarla. E questo accadrà quando acquisti un'attività "non a tali prezzi".

Probabilmente, hai una domanda, quale azienda è considerata sottovalutata e quale no. Esiste un tale valore, P / E - il rapporto tra il valore totale delle azioni e l'utile dell'azienda. Caratterizza come sarà giustificato ogni rublo investito nell'azienda. Il basso P/E in Russia è considerato inferiore a 5-6. Se è superiore a 8, è meglio non acquistare azioni a lungo termine. Uno degli investitori più ricchi del mondo, Warren Buffett, ha acquistato società di successo che stavano facendo affari stabili e redditizi quando c'era una flessione del mercato o quando le aziende hanno dovuto affrontare difficoltà temporanee.

Quando vengono pagati i dividendi

Il pagamento dei dividendi avviene a intervalli di un anno, semestrale o trimestrale. I dividendi vengono pagati su un conto di intermediazione o. La decisione sul pagamento dei dividendi, la data di chiusura del registro e il pagamento dei dividendi sono presi in data incontro generale azionisti. Gli azionisti aventi diritto a percepire i dividendi sono determinati dopo la chiusura del libro delle azioni. Potranno realizzare un profitto solo i possessori di azioni iscritte nel registro entro e non oltre 2 giorni prima della sua chiusura. Per poter essere pagati i dividendi è sufficiente possedere le azioni il giorno della chiusura del registro, indipendentemente da quanto tempo si possiedono le azioni.

Durante i tagli ai dividendi, il prezzo di un'azione scende, di solito di una percentuale del dividendo. Se deteniamo azioni a lungo termine, a questo punto sarebbe bello acquistare asset il cui prezzo è sceso.

Quali aziende acquistare azioni

Ci sono due tipi di reddito mercato azionario. La prima è speculativa, gioca sulla differenza dei corsi azionari. Il secondo è a lungo termine, basato su indicatori fondamentali. Quindi, ha senso considerare il reddito da dividendi nel secondo caso, ovvero se si acquista un'azienda per cinque o più anni.

Per poter ricevere un reddito da dividendi, devi sapere quali società acquistare. Va ricordato che una grande storia di dividendi in passato non garantisce dividendi in futuro. La società può utilizzare i profitti per far crescere la propria attività o per saldare debiti o spese impreviste. Nel 2014 molte aziende si sono rifiutate di pagare i dividendi a causa della difficile situazione economica del Paese.

Le aziende devono essere prese, in primo luogo, sottovalutate (per mantenere il potenziale di crescita del valore delle azioni stesse) e, in secondo luogo, con una storia positiva indicatori finanziari per il periodo passato (preferibilmente da cinque anni). Per storia positiva, intendo un aumento stabile dell'utile netto, delle entrate, del CFO (flusso di cassa da attività operative al netto degli interessi e delle imposte pagate), pagamento di dividendi.

Il sito cfocom.ru/issuers presenta i principali indicatori di più aziende famose nel mercato azionario. Un sito comodo, anche se poco conosciuto, se si è troppo pigri per guardare i bilanci annuali delle aziende ai sensi degli IFRS. Fornirò esempi di quali aziende stanno attualmente mostrando migliori risultati. Questi sono M.Video, Dixy, E.ON Russia, Cherkizovo, Moscow Exchange, Magnit (attualmente molto sopravvalutato).

Puoi andare alla scheda "Dinamica delle prestazioni" di queste società e confrontarle con altre società nell'elenco. Sfortunatamente, il gruppo Cherkizovskaya non ha ancora pagato dividendi, sebbene la società sia sicuramente un'azienda di successo e sottovalutata. Le mie parole saranno confermate dai rapporti annuali IFRS, che possono essere visualizzati sul sito web del gruppo (cherkizovo.com/investors/reports/financial). Ora si sta sviluppando attivamente, il profitto sta investendo nella produzione e, possibilmente, nei prossimi anni, inizierà a pagare gli azionisti.

Conclusione

Perché, chiedi, preoccuparti quando puoi aprire un deposito bancario con una grande percentuale? In primo luogo, noi, e in secondo luogo, acquistiamo aziende dietro le quali ci sono beni reali (centrali elettriche, attrezzature, fabbriche). In terzo luogo, se la società continua a svilupparsi, oltre al reddito da dividendi, riceveremo profitti dalla crescita delle azioni, che possono superare i dividendi di diverse volte. In conclusione, voglio aggiungere che con (oltre che con) non dovresti avere fretta finché non soppeserai tutti gli argomenti a favore dell'acquisto. È meglio aspettare che le azioni scendano un po' o cercare altre attività piuttosto che chiedersi in seguito: "Forse dovrei venderlo prima che sia troppo tardi?"

Tutto profitto!

Rendimento da dividendi - inglese Rendimento da dividendi, Rapporto finanziario, che mostra quanti dividendi paga una società ogni anno rispetto al prezzo delle sue azioni. In assenza di plusvalenze, il dividend yield è il ritorno sull'investimento per il titolo. Il dividend yield è calcolato come segue:

Rendimento del dividendo = (dividendo annuale per azione / prezzo dell'azione) * 100%

Il rendimento da dividendi è un modo per stimare quanto flusso di cassa riceve un investitore per ogni dollaro investito equità aziende. Investitori che necessitano di un flusso minimo stabile I soldi da loro portafoglio di investimenti, può fornirlo investendo in azioni che pagano dividendi stabili relativamente elevati.

Considera l'indicatore "rendimento da dividendo" su un esempio. Le due società pagano un dividendo annuale di $ 2 per azione, ma le azioni della società A sono scambiate a $ 15 mentre le azioni della società B sono scambiate a $ 50. Dopo aver calcolato il rendimento del dividendo utilizzando la formula sopra, troviamo che questo indicatore per la società A è 13,33% e per la società B 4%.Quindi, a parità di condizioni, un investitore che vuole ricevere reddito aggiuntivo, preferirebbe probabilmente le azioni della società A.