(Foto: archivio personale)

Vladimir Tsuprov, amministratore delegato per gli investimenti di TKB Investment Partners, è responsabile del portafoglio di investimenti di quasi 300 miliardi di rubli. Sotto la sua guida, il volume delle attività della società nel 2015 è aumentato del 128%, il che l'ha portata al quarto posto tra le più grandi società di gestione russe e il fondo comune di obbligazioni in valuta estera è diventato il secondo fondo più redditizio per mercato russo per cinque anni. Su come gestire un sacco di soldi, perché è meglio farlo da San Pietroburgo e cosa accadrà all'economia russa, ha detto Tsuprov a RBC.

"È troppo rumoroso a Mosca"

• Il mio percorso nel settore finanziarioè stato molto breve: mi sono laureato all'Università di Economia e Finanza di San Pietroburgo, dove ho studiato al Dipartimento di Titoli, e poi ho attraversato abbastanza rapidamente tutti i passaggi della scala della carriera, da analista azionario a amministratore delegato per gli investimenti .
• Quando ho iniziato la mia carriera nel 1998 ho dovuto imparare dai miei errori e dagli errori delle persone intorno a me. Non ho alcuna autorità sfera di investimento, ma sono attento a qualsiasi esperienza interessante.
• Gestisco patrimoni da oltre dieci anni, essendo a San Pietroburgo, così come il mio team, il che non influisce in alcun modo sull'efficacia del processo. Inoltre, elimina il rumore extra che circonda costantemente il gestore. Lo spazio degli investimenti di Mosca, ribollente e pieno di voci, offusca la percezione e può distrarre dal lavoro. È meglio starne lontano.
• Sono un fiduciario, il che significa che lavoro entro i rigidi limiti imposti dal cliente e dalla normativa vigente. Ho due compiti principali: il primo è garantire la qualità del lavoro del team nel mercato prescelto, il secondo è rifiutare di lavorare nel mercato per il quale non ho competenze. Per qualche ragione, è consuetudine ignorare quest'ultimo in Russia.
• Il manager ha abilità uniche- Prende decisioni rapidamente in condizioni in cui gli altri capiscono poco. Possiamo facilmente scommettere milioni di dollari di fronte all'incertezza totale. Ma devo conoscere la misura: anche se reddito potenziale dall'affare è enorme, non ho il diritto di investire su di esso più di quanto i rischi consentano. Chi non segue questa regola finisce sempre allo stesso modo: il fallimento.

Vladimir Tsuprov

Nato nel 1976 a Leningrado. Laureato a San Pietroburgo Università Statale economia e finanza, con specializzazione in finanza e credito. Funziona in affari di investimento dal 1998. Nel 2000 è stato a capo del dipartimento di analisi di Web-Invest Bank, nel 2002 ha assunto la carica di Vice Direttore Generale di KIT Finance Management Company. Nel 2003-2005, Tsuprov ha ricoperto posizioni di rilievo in Banca nazionale sviluppo. Nel 2005 è tornato in KIT Finance Management Company come Direttore del Dipartimento di Asset Management. Oggi è l'amministratore delegato per gli investimenti di TKB Investment Partners.

• Il principio fondamentale del manager- capire cosa bisogna fare, perché e quali rischi si presentano in questo caso. La combinazione d'oro di questi fattori, unita alla capacità di estrarre le informazioni necessarie per prendere una decisione, è la chiave del successo. Puoi sempre migliorare su questo.
• Nella nostra azienda il processo di investimento è in continua evoluzione e ora ci sono anche due approcci in competizione tra loro. Uno si basa sul calcolo della sostenibilità del futuro flusso monetario società nella valutazione del valore delle proprie azioni, l'altro - sulle modalità di investimento del valore, quando il valore della società è stimato sulla base di dati storici.
• Assistiamo a una crisi di fiducia ai gestori. Le persone non vogliono dare soldi ad altre persone che, come pensano, mettono i loro risparmi in una specie di scatola nera, tagliano loro stessi i coupon e l'investitore ottiene "come è successo".

"L'economia non tornerà a una crescita stabile"

• Idee di investimento ovvie non può essere. Miliardi di rubli e miliardi di dollari stanno girando sul mercato, quindi tutte le idee che una volta erano in superficie sono state acquistate da tempo. Se fosse ovvio dove investire denaro ora, questi asset diventerebbero subito molto costosi.
• Nel 2015 Eurobond russi ha ricevuto redditività sia dalla svalutazione del rublo che dall'aumento dei prezzi in dollari di questi titoli. Non c'è un grande merito dei gestori in questo, perché coloro che hanno gestito tali fondi "hanno lasciato" la caduta del rublo e la crescita della valuta americana. Quindi, se vuoi elogiare un gestore di portafoglio Eurobond, non dovresti guardare alla redditività, ma a come si è comportato rispetto ai concorrenti o a un benchmark.
• Quest'anno difficilmente ci saranno Eurobond attraente come nel 2015. Le obbligazioni si sono già apprezzate molto bene. Affinché questa crescita continui, devono raggiungere rendimenti zero, ma questo è impossibile. Pertanto, ora non stiamo parlando di come ottenere super profitti, ma di come mostrare un rendimento che supera notevolmente i depositi.

"TKB Investment Partners - Currency Bond Fund"

Prezzo patrimonio netto(al 30 maggio 2016) - 439,2 milioni di rubli, azioni - 27,3 mila rubli. Investe in eurobond governativi e societari di emittenti russi e dei paesi della CSI disponibili sui mercati internazionali, nonché in obbligazioni in valuta garantite da società russe e dei paesi della CSI. Secondo Investfunds, è diventato il fondo comune di investimento più redditizio sul mercato russo (tra quelli attivamente scambiati) in cinque anni. Il suo risultato (al 31 dicembre 2015) è del 150,84%. Allo stesso tempo, nel 2015 il fondo ha mostrato un rendimento del 38,03%.

• I fondi comuni Eurobond sopportano costi significativi rispetto ai depositi - oltre il 2% all'anno. Il gestore, al fine di sovraperformare un deposito con un tasso del 2% annuo in valuta estera, ha bisogno di guadagnare il 5% annuo "sporco". Quindi meno i costi che sarà buon risultato per cliente. Ora il manager deve pensare a questo, e non a come ripetere il risultato del 2015.
• Alcuni anni fa in una delle presentazioni dei clienti, ho detto che non vedevo opportunità per un aumento significativo dell'indice MICEX e non capivo quale potesse essere il motivo. E poi «è venuto da dove non se lo aspettavano»: la più che doppia svalutazione del rublo ha spinto l'indice del rublo a nuove vette. Oggi, i principali fattori che influenzeranno le quotazioni Azioni russe, è il tasso di cambio del rublo e la dinamica dei tassi di interesse.
• Ciò che conta ora non è se Economia russa un'occasione per rimbalzare sul "fondo". L'importante è che non ci sia nessun posto dove rimbalzare: la forza di gravità ci tirerà indietro. L'economia russa potrebbe stabilizzarsi e crescere dell'1-2%, ma questo non sarà un movimento al rialzo sostenibile. L'economia non tornerà a una crescita stabile e nel lungo periodo potrebbe continuare a scendere. È abbastanza difficile dimostrarlo, poiché è già sentito a livello dell'intuizione.

Amministratore delegato per gli investimenti, TKB Investment Partners Vladimir Tsuprov (Foto: archivio personale)

"Impara a portare fuori la spazzatura"

• Viviamo in condizioni spazio informativo disseminato. Il settore degli investimenti, essendo uno dei più difficili, è disseminato al limite. Anche in Sony, Nikon e Canon, i reparti marketing decidono quali specifiche dovrebbero avere le nuove fotocamere digitali. Impara a sistemare questa spazzatura di informazioni. Se questo è difficile, allora investi in depositi bancari.
• La prima domanda a cui rispondere èè la valuta in cui investirai. Devi anche capire per quanto tempo è formato il portafoglio di investimenti. Avendo risposto a queste due domande, puoi già pensare agli asset in cui investirai denaro.
• Se vuoi risparmiare in valuta estera, ma non nella forma deposito bancario, allora dovresti prestare attenzione ai fondi comuni di investimento che investono in strumenti di cambio. Vanno bene perché non devi pagare tassa sul reddito Insieme a rivalutazione della valuta. Ciò distingue favorevolmente le quote di tali fondi comuni dall'acquisto di eurobond su un conto di intermediazione. E se introducono tasse aggiuntive sui depositi in valuta estera, allora questo strumento si rivelerà essere il modo migliore risparmiare denaro in valuta estera
• Ricordalo con 1 gennaio 2015 hai l'opportunità di ricevere detrazione fiscale(non pagare l'imposta sul reddito delle persone fisiche al 13%) in futuro se investi in fondi comuni di investimento per più di tre anni. Questo è un vantaggio molto serio, che aumenta notevolmente l'attrattiva dei fondi comuni di investimento come strumenti di investimento.

Partner di investimento TKB

In precedenza - TKB Bnp Paribas Partner di investimento, KIT Finance e KIT Fortis Investments. Funziona nel mercato gestione della fiducia dal 2002. Fino al 2015 è stata la più grande società di gestione con capitale straniero in Russia, i proprietari sono la francese BNP Paribas Investment Partners e le strutture finanziarie delle ferrovie russe. Nel luglio 2015 hanno venduto le loro azioni al capo del gruppo di società Alor, Anatoly Gavrilenko.

10.07.2015 09:00

Anatoly Gavrilenko ha acquistato TKB BNP Paribas Investment Partners

Dopo la separazione con entrambi gli ex proprietari, Societa 'di gestione cambierà il suo nome in TKB Investment Partners, ma manterrà la strategia e il team.

Il controllo del 100% su TKB BNP Paribas Investment Partners è passato ad Anatoly Gavrilenko, Presidente del Consiglio di Sorveglianza di Alora e beneficiario fondi pensione"KIT Finance NPF", "Promagrofond" e "Heritage". "Il nuovo azionista sostiene pienamente gli obiettivi dell'azienda, valuta positivamente i risultati del suo sviluppo e i risultati raggiunti dal management", sottolinea il messaggio della società di gestione.

In precedenza, la società era di proprietà di BNP Paribas Investment Partners (una divisione del gruppo francese BNP Paribas) e strutture di Russian Railways. Le parti non hanno rivelato l'importo della transazione, ma secondo fonti Kommersant vicine a una di esse, la cifra è paragonabile al capitale di TKB BNP Paribas Investment Partners.

Al 31 maggio, i fondi propri della società ammontavano a 655 milioni di rubli e il volume del patrimonio netto in gestione e consulenza, secondo i suoi dati, era di 136 miliardi di rubli. Secondo il Nazionale agenzia di rating, nel corso dell'anno, le attività in gestione della società sono diminuite drasticamente - del 43% a 115 miliardi di rubli (alla fine di marzo). Allo stesso tempo, il volume fondi propri nello stesso periodo è aumentato del 2% a 674 milioni di rubli.

Il direttore generale di TKB BNP Paribas Investment Partners Vladimir Kirillov prevede che la sua azienda continuerà a essere redditizia

Secondo la fonte di RBC, uno dei motivi della vendita della sua partecipazione da parte di BNP Paribas è stata la riluttanza degli investitori occidentali a fare affari in Russia dopo l'estensione delle sanzioni. Allo stesso tempo, la necessità per le ferrovie russe di possedere una propria società di gestione è scomparsa dopo che parte del suo impero pensionistico è stato acquisito dal gruppo O1 di Boris Mints.

Dopo aver cambiato nome in TKB Investment Partners, la società rimarrà un centro di investimento per titoli russi per clienti nazionali ed esteri. “Un simile acquisto è un'opportunità unica sul mercato! L'azienda si avvale di eccellenti professionisti che sono in grado di seguire il piano e svilupparlo in modo indipendente, poiché hanno fatto tutto anni precedenti”, - Le parole di Gavrilenko sono citate nel messaggio.

"Sono lieto che il nuovo azionista condivida pienamente il punto di vista del management sull'ulteriore sviluppo", ha commentato la transazione Amministratore delegato società Vladimir Kirillov, sottolineando in particolare che la sua società di gestione è "indipendente e autonoma" e conduce attività operative esclusivamente dai propri profitti.

La società stanzia fondi da varie categorie di investitori per un importo di oltre 200 miliardi di rubli a entrambi settore reale economica, e per l'acquisto di titoli, con diversi gradi di rischio. La società è di proprietà del gruppo BNP Paribas, così come la gestione finanziaria di Russian linee ferroviarie". Ex. all'azienda è stato assegnato un rating di affidabilità A++ da Expert Ra e un rating massimo NRA.

Operazioni in borsa

La famiglia di UK TKB BNP Paribas Investment Partners comprende i seguenti fondi:

1. Paribas Premium è un fondo che offre agli investitori iniezioni finanziarie in azioni di società nazionali ed estere con un volume totale di azioni per un importo di oltre 184 milioni di rubli;
2. Paribas RTS Index è un fondo che offre agli investitori iniezioni finanziarie nelle azioni di società nazionali che influenzano la formazione indice azionario, con un volume totale di azioni per un importo di oltre 164 milioni di rubli;
3. Paribas - metallurgia e ingegneria russa - un fondo che offre agli investitori iniezioni finanziarie in azioni di società metallurgiche, con un volume totale di azioni per un importo di oltre 44 milioni di rubli;
4. Pariba - petrolio russo- un fondo che offre agli investitori iniezioni finanziarie in azioni compagnie petrolifere, con un volume totale di azioni per un importo di oltre 119 milioni di rubli;
5. Paribas - Russian Electric Power Industry - il fondo BNP Paribas Investment Partners, che offre agli investitori iniezioni finanziarie nelle azioni di società energetiche, con un volume totale di azioni per un importo di oltre 190 milioni di rubli;
6. Paribas - settore dei consumatori russo - un fondo che offre agli investitori iniezioni finanziarie nelle azioni dei maggiori rivenditori, con un volume totale di azioni per un importo di oltre 27 milioni di rubli. rubli;
7. Paribas - Equity Fund - un fondo che offre agli investitori iniezioni finanziarie nelle azioni dei maggiori rivenditori, con un volume totale di azioni per un importo di oltre 126 milioni di rubli;
8. Fondazione Paribas mercato monetario– un fondo focalizzato sull'utilizzo attivo del potenziale di breve termine strumenti finanziari con un volume totale di azioni superiore a 146 milioni di rubli.
9. Paribas Bond Fund garantisce ai suoi azionisti di ricevere profitti dalle transazioni con titoli emesso dalle autorità statali e municipali con un volume totale di azioni superiore a 483 milioni di rubli.
10. Paribas è un fondo conservativo equilibrato della società di gestione TKB BNP Paribas Investment Partners, che offre ai suoi investitori tattiche di investimento passivo, il cui strumento principale sono le obbligazioni. Il fondo accumula fondi di azionisti per un importo di 155 milioni di rubli.
11. Paribas - Currency Bond Fund ha lo scopo di effettuare transazioni redditizie con le obbligazioni. Il potenziale finanziario del fondo varia entro 300 milioni di rubli.

Inoltre, TKB BNP Paribas Investment Partners, una società di gestione, integra più piccoli fondi comuni di investimento, principalmente tipo aperto. La maggior parte delle istituzioni finanziarie guadagna acquistando azioni e obbligazioni e facendo altre transazioni nel mercato azionario.

Istituti chiusi

I fondi chiusi del gruppo prevedono la direzione risorse finanziarie per l'acquisizione di oggetti di proprietà, cambiali, una certa quota nel capitale autorizzato di società che operano stabilmente. Sono inoltre attivamente promossi i servizi, che prevedono una valutazione esperta del capitale e lo sviluppo di strategie di investimento.

Gestione del denaro per la pensione

Ex. l'azienda dimostra un'elevata redditività nel campo della gestione della finanza pensionistica. Nel 2013, il rendimento era dell'8,55% annuo, un ottimo indicatore per il mercato russo. Gli investitori possono trasferire i propri risparmi all'azienda sia contattando il fondo pensione che tramite agenti gruppo finanziario.

aprire società per azioni TKB BNP Paribas Investment Partners crea vari servizi che consentono ai clienti di sentirsi a proprio agio quando trasferiscono fondi sotto la gestione dell'azienda. Servizi di consulenza e un calcolatore di investimento ti consente di navigare in una varietà di prodotti finanziari e scegli la strategia giusta per guadagnare capitale.

Acquisto di fondi alternativi

Nel 2013, per effetto del consolidamento degli asset, la società si è fusa con istituzioni finanziarie Gruppo di investimento Keith Fortis. Di conseguenza, il segmento investimento collettivo riuscì ad aumentare notevolmente. Dopo l'integrazione, l'azienda ha in parte preso in prestito le tattiche di investimento dei concorrenti, in parte ha promosso le proprie idee. Il risultato è stato una buona redditività di quasi tutti i fondi nel 2013 e all'inizio del 2014.

La più grande società di gestione con capitale straniero, TKB BNP Paribas Investment Partners, ha cambiato proprietario. Strutture finanziarie Le ferrovie russe e la francese BNP Paribas Investment Partners hanno venduto le loro azioni al capo del gruppo di società Alor, Anatoly Gavrilenko, uno dei consolidatori di fondi pensione non statali (NPF), scrive Kommersant.

"La società è stata completamente trasferita sotto il controllo dell'azionista russo Anatoly Gavrilenko, l'operazione è già stata completata", ha confermato Vladimir Kirillov, direttore generale di TKB BNP Paribas Investment Partners. Gavrilenko stima l'acquisizione come buona compagnia"con una gestione efficace e una grande quantità di fondi", che, spera, "saranno utili per l'economia russa".

TKB BNP Paribas Investment Partners (originariamente KIT Finance, poi KIT Fortis Investments) opera nel mercato della gestione fiduciaria dal 2002 ed è una delle prime 10 maggiori società di gestione patrimoniale russe. Secondo la società, al 30 aprile 2015, l'importo totale delle attività nette in gestione e consulenza superava i 153 miliardi di RUB. Secondo la pubblicazione, all'inizio dell'anno, un terzo portafoglio di investimenti fondi costituiti investitori stranieri. I ricavi dei servizi di gestione fiduciaria nel 2014 hanno superato i 562 milioni di RUB.

Il motivo della vendita di una quota nella società di gestione Direttore esecutivo NPF "Prosperity" (controllata dalle ferrovie russe) Yuri Novozhilov ha definito la decisione del fondo di concentrarsi sulla gestione delle riserve pensionistiche. “Per gestirli abbiamo aziende con cui abbiamo storicamente collaborato. TKB BNP Paribas ha lavorato con il risparmio previdenziale e si è concentrato sulla gestione delle attività di mercato, mentre era leader di mercato risparmio previdenziale ci fece buona offerta", Lui ha spiegato.

I partecipanti non rivelano il prezzo dell'operazione, ma, secondo fonti vicine a una delle parti, è stato fissato al livello del capitale della società (circa 800 milioni di rubli). Gli esperti notano che questo non è molto, solo lo 0,5% del patrimonio in gestione, mentre in media le società di gestione lo stimano all'1-2% del patrimonio. "È molto probabile che gli stranieri ritirino la maggior parte dei beni contemporaneamente alla vendita dell'azienda", ha affermato una fonte a conoscenza della situazione.

Tuttavia, secondo Vladimir Kirillov, la società continuerà a sviluppare le stesse aree di prima: la gestione dei fondi degli investitori istituzionali e la consulenza sulla gestione dei fondi esteri. "Il personale sarà trattenuto dopo il cambio degli azionisti e la società opererà in modo autonomo", ha affermato Kirillov. Anatoly Gavrilenko, azionista di tre grandi NPF (KIT Finance, Heritage, Promagrofond), ammette che la società di gestione acquisita sarà collegata alla gestione del risparmio previdenziale.

I partecipanti al mercato valutano negativamente la vendita dell'azienda. "Questa è stata una delle ultime società con capitale straniero e un modello di lavoro interessante, in cui il team russo ha gestito i soldi di BNP Paribas", lamenta Irina Krivosheeva, CEO di Alfa Capital. TKB BNP Paribas è uno dei pochi attori onesti e di mercato con cui è interessante competere, ma ora è stato venduto a una struttura chiusa e non è chiaro come si svilupperà ulteriormente", afferma Anton Rakhmanov, CEO di Sberbank Gestione delle risorse. A suo avviso, il ruolo chiave nell'affare è stato giocato dal fattore geopolitico e dalla volontà compagnia straniera“ridurre gli affari in Russia”.

La più grande società di gestione con capitale straniero, TKB BNP Paribas Investment Partners, ha cambiato proprietario. Le strutture finanziarie delle ferrovie russe e della francese BNP Paribas Investment Partners hanno venduto le loro azioni al capo del gruppo Alor, Anatoly Gavrilenko, uno dei consolidatori di fondi pensione non statali (NPF). Gli esperti valutano come negativi i cambiamenti avvenuti: una delle ultime società di mercato è passata a strutture chiuse.

Una delle più grandi operazioni è stata completata sul mercato russo della gestione fiduciaria. Le strutture finanziarie di Russian Railways e la società di gestione BNP Paribas Investment Partners (parte del gruppo finanziario internazionale BNP Paribas) hanno venduto le loro quote di TKB BNP Paribas Investment Partners alle strutture di Anatoly Gavrilenko, capo del gruppo di società Alor. "La società sta passando completamente sotto il controllo dell'azionista russo Anatoly Gavrilenko, l'operazione è già stata completata", ha confermato Vladimir Kirillov, direttore generale di TKB BNP Paribas Investment Partners. Il signor Gavrilenko vede l'acquisizione come una buona società "con una gestione efficiente e una grande quantità di fondi" che spera "sarà un bene per l'economia russa". Il controllo sulla società di gestione è passato circa una settimana fa, hanno specificato le fonti di Kommersant nel mercato.

TKB BNP Paribas Investment Partners (originariamente KIT Finance, poi KIT Fortis Investments) opera nel mercato della gestione fiduciaria dal 2002 ed è una delle prime 10 maggiori società di gestione patrimoniale russe. Secondo la società, al 30 aprile 2015, l'importo totale delle attività nette in gestione e consulenza superava i 153 miliardi di RUB. Secondo i dati di Kommersant, all'inizio dell'anno un terzo del portafoglio di investimenti era costituito da fondi di investitori stranieri. I ricavi dei servizi di gestione fiduciaria nel 2014 hanno superato i 562 milioni di RUB.

Il motivo della vendita di una partecipazione nella società di gestione, il direttore esecutivo di NPF Blagosostoyanie (controllata dalle ferrovie russe), Yuri Novozhilov, ha chiamato la decisione del fondo di concentrarsi sulla gestione delle riserve pensionistiche (i risparmi pensionistici sono stati assegnati a un fondo separato, Blagosostoyanie OPS, e venduto alla società di investimento del gruppo O1 di Boris Mints alla fine dello scorso anno). "Per gestirli, abbiamo società con cui abbiamo storicamente collaborato. TKB BNP Paribas ha lavorato con il risparmio previdenziale e si è concentrato sulla gestione degli asset di mercato, ei leader del mercato del risparmio pensionistico ci hanno fatto una buona offerta", ha spiegato. Un'inchiesta al gruppo Bnp Paribas è rimasta senza risposta ieri.

I partecipanti non rivelano il prezzo dell'operazione, ma, secondo fonti vicine a una delle parti, è stato fissato al livello del capitale della società (circa 800 milioni di rubli). Gli esperti notano che questo non è molto, solo lo 0,5% del patrimonio in gestione, mentre in media le società di gestione lo stimano all'1-2% del patrimonio. "È molto probabile che gli stranieri ritirino la maggior parte dei beni contemporaneamente alla vendita dell'azienda", afferma una fonte di Kommersant che conosce la situazione.

Tuttavia, secondo Vladimir Kirillov, la società continuerà a sviluppare le stesse aree di prima: gestione dei fondi degli investitori istituzionali e consulenza sulla gestione dei fondi esteri. "Il personale sarà mantenuto dopo il cambio degli azionisti e la società opererà in modo autonomo", ha affermato Kirillov. Anatoly Gavrilenko, azionista di tre grandi NPF (KIT Finance, Heritage, Promagrofond), ammette che la società di gestione acquisita sarà collegata alla gestione del risparmio previdenziale.

I partecipanti al mercato valutano negativamente la vendita dell'azienda. "Questa è stata una delle ultime società con capitale straniero e un modello di lavoro interessante, in cui il team russo ha gestito i soldi di BNP Paribas. È anche importante che fosse una delle numerose società di mercato e il passaggio al controllo di nuove strutture è un ovvio passo verso la prigionia, lavorare con i beni delle NPF", lamenta il direttore generale di Alfa Capital, Irina Krivosheeva. "TKB BNP Paribas è uno dei pochi attori onesti e di mercato con cui è interessante competere, ma ora è stato venduto a una struttura chiusa e non è chiaro come si svilupperà ulteriormente", afferma Anton Rakhmanov, CEO di Gestione patrimoniale di Sberbank. A suo avviso, il ruolo chiave nell'operazione è stato giocato dal fattore geopolitico e dalla volontà della compagnia straniera di "chiudere gli affari in Russia".

Maria Yakovleva, Yulia Lokshina, Kirill Sarkhanyants