L'essenza del credito bancario come strumento finanziario nel funzionamento dell'impresa. Il credito come strumento efficace per attrarre risorse Il credito come strumento finanziario speciale
Sono divisi in due gruppi:
Sono una specie di merce, e attraverso il loro utilizzo è possibile soddisfare gli interessi di tutte le parti. Pertanto, quando si utilizzano queste attività, vengono raggiunti i seguenti obiettivi principali, relativi alla copertura o alla mobilitazione delle risorse e volti al miglioramento. Ogni categoria in esame differisce nelle sue caratteristiche prese in considerazione, quindi è necessario prestare attenzione allo studio.
Essenza degli strumenti
In qualsiasi attività, soprattutto se si svolge nel mercato, gli strumenti fungono da categorie chiave. Questa categoria ci è venuta dall'Occidente e non può essere interpretata in modo univoco. Questo concetto non è solo menzionato spesso nella pratica internazionale, ma anche in numerosi documenti normativi. Il termine ha acquisito sempre più definizioni nel tempo con lo sviluppo di mercati diversi. Nella parte finanziaria si è formata una nuova direzione, chiamata ingegneria finanziaria, e si è creata una nuova posizione vacante "ingegnere finanziario" Tra i suoi compiti c'è quello di trovare il modo di risolvere le principali difficoltà attraverso l'analisi. Attualmente, questi strumenti sono più comunemente utilizzati da banchieri, analisti finanziari, revisori dei conti e gestori di denaro.
La terminologia più conveniente e accessibile è quella fornita dagli standard di rendicontazione finanziaria statale, questa classificazione non solo espone i concetti di base in modo accessibile, ma fornisce anche alcuni esempi relativi agli strumenti. L'obbligazione agisce come una sorta di atteggiamento delle parti che partecipano alla redazione del contratto.
Gli obblighi possono sorgere per diversi motivi, il primo dei quali può includere la legge o illecito, e ovviamente il contratto stesso. L'obbligo agisce come un'esigenza molto importante per rispettare la legge e, nel caso di un contratto, è necessario per adempiere agli obblighi. In caso di illecito, sorge un'obbligazione come conseguenza del danno che è stato cagionato a una delle parti oa più parti.
Possiamo parlare di quei contratti che comportano un cambiamento nella parte finanziaria dell'azienda. Pertanto, le categorie hanno natura economica. In generale, le attività comprendono alcune delle seguenti categorie:
- Cambio utensile;
Oltre a questi, sono abbastanza comuni gli strumenti di debito, che hanno conseguenze peculiari per molti partecipanti.
L'affermazione mostrata indica che si possono distinguere due tipi di caratteristiche che aiutano a dare una classificazione:
- L'operazione deve contenere un'attività o una passività;
- L'operazione contiene il modulo di contratto.
Prima di procedere alla considerazione di uno strumento finanziario, è importante sapere che la definizione stessa è ampia, questo può essere facilmente compreso valutando uno dei contratti più apprezzati: l'acquisto e la vendita. Secondo questo accordo, una parte mette a disposizione e gestisce la ricchezza materiale. Se l'acquirente effettua un pagamento anticipato, il venditore non ha un bene e l'acquirente ha lo stesso bene, che è espresso in debito. Ma in questo aspetto non è considerato uno strumento. Ci sono anche casi più difficili. Ad esempio, quando, di fatto, la merce è già stata consegnata e nel bilancio di entrambe le parti compare una voce di debito. Così come i crediti.
Se le merci non sono valori materiali, ma attività finanziarie stesse (), non ci sono cambiamenti rispetto alla posizione generale. Ma è piuttosto difficile chiamare tutte le situazioni di cui sopra completamente indiscutibili.
Tipi di strumenti finanziari
Crediti e prestiti- sono tra i più diffusi nel mercato finanziario. Durante l'esecuzione di operazioni, un'organizzazione che funge da prestatore assegna fondi al mutuatario. Lui, a sua volta, deve restituirli.
Il credito internazionale ha tradizionalmente svolto il ruolo di fattore che ha servito principalmente le relazioni commerciali con l'estero tra i singoli paesi. Nella seconda metà del nostro secolo la situazione ha cominciato a cambiare, e ormai, infatti, si è già formato un meccanismo di mercato internazionale del credito, che copre non solo la sfera del commercio internazionale di beni e servizi, ma anche i processi di investimenti reali, regolamentazione delle bilance dei pagamenti, servizio del debito estero dei paesi debitori.
Il credito internazionale è la fornitura di risorse monetarie e materiali di alcuni paesi ad altri per un uso temporaneo nel campo delle relazioni internazionali, comprese le relazioni economiche estere. Queste relazioni sono realizzate fornendo risorse in valuta estera e merci a mutuatari esteri in termini di rimborso, urgenza e pagamento degli interessi.
I fondi per il credito internazionale sono mobilitati sul mercato internazionale dei capitali da prestito, sui mercati nazionali dei capitali da prestito, nonché attraverso l'uso di risorse di organizzazioni statali, regionali e internazionali. L'importo del prestito e le condizioni per la sua erogazione sono fissati nel contratto di prestito (accordo) tra il prestatore e il mutuatario. Banche, imprese, istituzioni statali, governi, organizzazioni monetarie e creditizie internazionali e regionali possono agire come creditori e mutuatari.
Lo stato può partecipare al credito internazionale dei paesi sviluppati non solo come mutuatario e prestatore, ma anche come garante. Ad esempio, le garanzie statali per i crediti all'esportazione sono ampiamente praticate. Vengono utilizzate varie forme di regolamentazione statale e internazionale dei crediti internazionali, in particolare accordi intergovernativi e gentlemen's agreement sulle condizioni dei crediti all'esportazione.
Le relazioni di credito nell'economia si basano su una certa base metodologica, uno dei cui elementi sono i principi che sono rigorosamente osservati nell'organizzazione pratica di qualsiasi operazione nel mercato dei capitali di prestito. Questi principi si sono sviluppati spontaneamente nella prima fase di sviluppo del credito, per poi trovare un riflesso diretto nella legislazione creditizia nazionale e internazionale.
Rimborso del prestito.
Tale principio esprime la necessità della tempestiva restituzione delle risorse finanziarie ricevute dal prestatore dopo il completamento del loro utilizzo da parte del mutuatario. Trova la sua espressione pratica nella restituzione di uno specifico finanziamento mediante trasferimento di opportuna somma di denaro sul conto dell'istituto di credito (o altro creditore) che lo ha erogato, il che garantisce la rinnovabilità delle risorse creditizie della banca quale condizione necessaria per il proseguimento le sue attività statutarie. Nella pratica interna del prestito in un'economia pianificata centralmente, esisteva un concetto non ufficiale di "prestito permanente". Questa forma di prestito era abbastanza diffusa, soprattutto nel settore agricolo, e si esprimeva nell'erogazione di prestiti da parte di istituti di credito statali, il cui ritorno non era previsto inizialmente a causa della crisi finanziaria del mutuatario. Nella loro essenza economica, i prestiti a fondo perduto erano piuttosto una forma aggiuntiva di sovvenzione al bilancio, effettuata tramite l'intermediazione della banca statale, che tradizionalmente complicava la pianificazione del credito e portava a continue falsificazioni delle spese di bilancio. Nelle condizioni di un'economia di mercato, il concetto di prestito a fondo perduto è inaccettabile tanto quanto, ad esempio, il concetto di "impresa privata pianificata e non redditizia".
Durata del prestito
Riflette la necessità di restituirlo non in qualsiasi momento accettabile per il mutuatario, ma a una data ben definita fissata nel contratto di prestito o in un documento che lo sostituisca. La violazione di tale condizione è motivo sufficiente perché il creditore applichi sanzioni economiche al mutuatario sotto forma di aumento degli interessi addebitati e, in caso di ulteriore ritardo, la presentazione di crediti finanziari in tribunale. Una parziale eccezione a questa regola sono i cosiddetti prestiti a chiamata, la cui scadenza non è inizialmente determinata nel contratto di finanziamento. Questi prestiti, abbastanza comuni nel XIX - inizio XX secolo. (ad esempio, nel complesso agrario degli USA), in condizioni moderne non sono praticamente utilizzati, principalmente a causa delle difficoltà che creano nel processo di pianificazione del credito.
Pagamento del prestito. Il tasso di interesse.
Questo principio esprime la necessità non solo di una restituzione diretta da parte del mutuatario delle risorse creditizie ricevute dalla banca, ma anche di pagare il diritto all'utilizzo delle stesse. L'essenza economica della commissione per il prestito si riflette nell'effettiva distribuzione del profitto ulteriormente ricevuto attraverso il suo utilizzo tra il mutuatario e il prestatore. Il principio in esame trova concreta espressione nel processo di determinazione dell'importo degli interessi bancari, che svolge tre funzioni principali:
ridistribuzione di parte degli utili delle persone giuridiche e dei redditi delle persone fisiche;
regolazione della produzione e della circolazione attraverso la distribuzione del capitale di prestito a livello settoriale, intersettoriale e internazionale;
nelle fasi di crisi dello sviluppo economico - tutela antinflazionistica del risparmio della clientela bancaria.
Il tasso (o norma) degli interessi sul prestito, definito come il rapporto tra l'importo del reddito annuo ricevuto sul capitale del prestito e l'importo del prestito concesso, funge da prezzo delle risorse creditizie.
Confermando il ruolo del prestito come uno dei beni offerti sul mercato specializzato, il pagamento del prestito stimola il mutuatario ad utilizzarlo in modo più produttivo. Era questa funzione stimolante che non veniva pienamente utilizzata nell'economia pianificata, quando una parte significativa delle risorse di credito veniva fornita dalle istituzioni bancarie statali a un canone minimo (1,5-5% annuo) oa tasso zero.
Il prezzo di un prestito riflette il rapporto generale tra domanda e offerta nel mercato dei capitali di prestito e dipende da una serie di fattori, compresi quelli puramente opportunistici:
la natura ciclica dello sviluppo di un'economia di mercato (nella fase di recessione, l'interesse sui prestiti, di norma, aumenta, nella fase di rapida crescita diminuisce);
il ritmo del processo inflazionistico (che, in pratica, è addirittura in lieve ritardo rispetto al tasso di incremento degli interessi sui prestiti);
l'efficacia della regolamentazione statale del credito, attuata attraverso la politica contabile della banca centrale nel processo di erogazione del credito alle banche commerciali;
la situazione del mercato internazionale del credito (ad esempio, la politica di aumento del costo del credito perseguita dagli Stati Uniti negli anni '80 ha portato all'attrazione di capitali esteri sulle banche americane, che ha influito sullo stato dei corrispondenti mercati nazionali);
la dinamica del risparmio monetario delle persone fisiche e giuridiche (con la tendenza a ridurli, gli interessi sul prestito, di regola, aumentano);
la dinamica della produzione e della circolazione, che determina i fabbisogni di risorse creditizie delle relative categorie di potenziali mutuatari;
stagionalità della produzione (ad esempio, in Russia, il tasso di interesse sui prestiti aumenta tradizionalmente in agosto - settembre, il che è associato alla necessità di fornire prestiti agricoli e prestiti per l'importazione di beni nell'estremo nord);
il rapporto tra l'entità dei prestiti erogati dallo Stato e il suo debito (gli interessi sui prestiti aumentano costantemente all'aumentare del debito pubblico interno).
Prestito di sicurezza
Tale principio esprime la necessità di assicurare la tutela degli interessi patrimoniali del prestatore in caso di possibile violazione da parte del mutuatario dei propri obblighi e trova concreta espressione in forme di prestito quali prestiti garantiti o garantiti da garanzie finanziarie. È particolarmente rilevante in un periodo di instabilità economica generale, ad esempio nelle condizioni interne.
Natura obiettivo del prestito
Si applica alla maggior parte delle tipologie di operazioni di credito, esprimendo la necessità di un utilizzo mirato dei fondi ricevuti dal prestatore. Trova concreta espressione nella relativa sezione del contratto di mutuo, che stabilisce la specifica finalità del mutuo, nonché nel processo di controllo bancario sul rispetto di tale condizione da parte del mutuatario. La violazione di tale obbligo può diventare la base per il recesso anticipato del prestito o l'introduzione di una penale (aumentata) degli interessi sul prestito.
Natura differenziata del credito
Questo principio determina un approccio differenziato da parte di un istituto di credito alle diverse categorie di potenziali mutuatari. La sua attuazione pratica può dipendere sia dagli interessi individuali di una determinata banca, sia dalla politica centralizzata perseguita dallo Stato a sostegno di determinati settori o aree di attività (ad esempio piccole imprese, ecc.)
Il posto e il ruolo del credito nel sistema economico della società sono determinati, in primo luogo, dalle funzioni che esso svolge.
funzione redistributiva
Il credito internazionale ridistribuisce le risorse finanziarie e materiali tra i paesi, consentendo loro di essere utilizzate in modo più efficiente o per soddisfare le esigenze più urgenti di fondi presi in prestito. Attraverso il meccanismo del credito internazionale, il capitale prestato si precipita in quelle aree che sono preferite in base ai compiti attuali e strategici del capitale nazionale al fine di garantire il massimo profitto.
Risparmio sui costi di distribuzione
L'attuazione pratica di tale funzione deriva direttamente dalla natura economica del prestito, la cui fonte, comprensiva di risorse finanziarie, è temporaneamente svincolata nel processo di circolazione dei capitali industriali e commerciali. L'intervallo di tempo tra la ricezione e la spesa dei fondi delle entità aziendali può determinare non solo l'eccesso, ma anche la mancanza di risorse finanziarie. Ecco perché sono così diffusi i prestiti per colmare la temporanea carenza di capitale circolante proprio, che sono utilizzati da quasi tutte le categorie di mutuatari e forniscono una significativa accelerazione della rotazione del capitale e, di conseguenza, risparmi sui costi generali di distribuzione.
Accelerare la concentrazione del capitale
Il processo di concentrazione del capitale è una condizione necessaria per la stabilità dello sviluppo economico e un obiettivo prioritario di qualsiasi entità imprenditoriale. La vera assistenza per risolvere questo problema è fornita da fondi presi in prestito, che consentono di espandere significativamente la scala di produzione (o altre operazioni commerciali) e, quindi, fornire una massa aggiuntiva di profitto. Anche tenendo conto della necessità di destinare una parte di essa alla transazione con il creditore, attrarre risorse creditizie è più giustificato che puntare esclusivamente sui fondi propri. Tuttavia, va notato che nella fase di recessione economica (e ancor di più nella transizione verso un'economia di mercato), l'alto costo di tali risorse non consente di utilizzarle attivamente per risolvere il problema di accelerare la concentrazione di capitale nella maggior parte delle aree di attività economica. Tuttavia, la funzione in esame, anche in condizioni interne, ha fornito un certo effetto positivo, consentendo di accelerare notevolmente il processo di erogazione delle risorse finanziarie alle aree di attività assenti o estremamente sottosviluppate nel periodo dell'economia pianificata.
Servizio di turnazione
Nel processo di attuazione di questa funzione, il credito influisce sull'accelerazione non solo della merce, ma anche della circolazione del denaro, spostando da essa il contante. Introducendo nell'ambito della circolazione monetaria strumenti come cambiali, assegni, carte di credito, ecc., assicura la sostituzione dei pagamenti in contanti con operazioni non in contanti, il che semplifica e accelera il meccanismo delle relazioni economiche in ambito nazionale e internazionale mercati. Il ruolo più attivo nella soluzione di questo problema è svolto dal credito commerciale come elemento necessario delle moderne relazioni di scambio di merci.
Accelerazione del progresso scientifico e tecnologico
Negli anni del dopoguerra, il progresso scientifico e tecnologico è diventato un fattore determinante per lo sviluppo economico di qualsiasi Stato e entità imprenditoriale individuale. Il ruolo del credito nella sua accelerazione è più chiaramente visibile nel processo di finanziamento delle attività delle organizzazioni scientifiche e tecniche, le cui specificità sono sempre state un divario temporale più ampio che in altri settori tra l'investimento iniziale di capitali e la vendita di prodotti finiti. Ecco perché il normale funzionamento della maggior parte dei centri di ricerca (ad eccezione di quelli finanziati dallo Stato) è impensabile senza l'utilizzo di risorse creditizie. Altrettanto necessario è un prestito per l'attuazione di processi innovativi sotto forma di introduzione diretta nella produzione di sviluppi e tecnologie scientifiche, i cui costi sono inizialmente finanziati dalle imprese, anche attraverso prestiti bancari target a medio e lungo termine.
Quindi, un prestito è una relazione economica che nasce tra un prestatore e un mutuatario per quanto riguarda il valore del prestito.
In un'economia di mercato, il credito svolge le seguenti funzioni:
- a) accumulo di denaro temporaneamente libero;
- b) ridistribuzione dei fondi nei termini della loro successiva restituzione;
- c) la creazione di strumenti di credito di circolazione (banconote e buoni del tesoro) e di operazioni di credito;
- d) regolazione del volume di rotazione totale del denaro.
Nell'assolvimento di queste funzioni interconnesse, il credito internazionale svolge un duplice ruolo nello sviluppo della produzione: positivo e negativo. Da un lato, il credito assicura la continuità della riproduzione e la sua espansione. Contribuisce all'internazionalizzazione della produzione e degli scambi, approfondendo la divisione internazionale del lavoro. D'altra parte, il credito internazionale accresce le sproporzioni della riproduzione sociale, stimolando l'espansione spasmodica di industrie redditizie, e ostacola lo sviluppo di industrie che non attraggono fondi presi in prestito dall'estero. Il credito internazionale viene utilizzato per rafforzare la posizione dei creditori stranieri nella competizione.
I confini di un prestito internazionale dipendono dalle fonti e dalle esigenze dei paesi per i fondi presi in prestito dall'estero, il rimborso del prestito in tempo. La violazione di questo confine oggettivo pone il problema del regolamento del debito estero dei paesi mutuatari. Tra questi ci sono paesi in via di sviluppo, Bielorussia, altri paesi della CSI, paesi dell'Europa orientale, ecc.
Il duplice ruolo del credito internazionale in un'economia di mercato si manifesta nel suo utilizzo come mezzo di cooperazione reciprocamente vantaggiosa tra paesi e concorrenza.
Letteratura
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Capitolo 3. Mercato del credito e suoi segmenti
3.1. Il credito come strumento finanziario speciale
Il concetto di "credito" deriva dalla parola latina "creditum", che significa "prestito, debito". Allo stesso tempo, molti economisti lo associano ad un altro termine, vicino nel significato, “credo”, cioè “credo”, e, di conseguenza, vedono un'obbligazione di debito in un prestito che è direttamente correlato alla fiducia di un ente che trasferito un certo valore a un altro. Nella letteratura economica, il credito , Di norma, è definito come un sistema di relazioni economiche che sorgono nel processo di fornitura di risorse monetarie o di altro tipo da parte del prestatore per un uso temporaneo al mutuatario nei termini di rimborso, urgenza e pagamento. Se la fornitura di fondi è irrevocabile e perpetua, allora si parla di finanziamento.
Le forme di credito sono strettamente connesse con l'essenza dei rapporti di credito. A seconda del valore prestato, ci sono merce, monetario e forma di credito mista (merce-moneta).. La forma merce ha storicamente preceduto la forma monetaria. Nella pratica moderna, la forma merce non è fondamentale, la forma predominante è la forma monetaria del credito. La forma merce viene utilizzata sia per la vendita di beni a rate, sia per l'affitto di proprietà (incluso il leasing di attrezzature), per l'affitto di cose.
A seconda di chi è il creditore nell'operazione, si distinguono le principali forme di credito : commerciale (economico), bancario, di consumo, statale e credito internazionale.
Prestito commerciale (familiare).- si tratta di un credito fornito dalle imprese fornitrici alle imprese acquirenti mediante pagamento differito per valori realizzabili o dagli acquirenti ai venditori sotto forma di anticipo o pagamento anticipato per i beni forniti. Di conseguenza, un'entità economica può agire contemporaneamente come prestatore e mutuatario.
prestito bancario – Si tratta di un prestito fornito dalle banche ai propri clienti in contanti. Le strutture economiche e finanziarie (persone giuridiche) ei cittadini (persone fisiche) agiscono come clienti.
credito al consumo- si tratta di un prestito concesso alla popolazione in forma merceologica e monetaria per l'acquisto di terreni, immobili, veicoli e altri beni ad uso personale. Il ruolo di un creditore qui è svolto sia da organizzazioni e banche finanziarie e creditizie specializzate, sia da qualsiasi persona giuridica che vende beni o servizi.
Prestito statale- si tratta di fondi erogati su prestiti allo Stato (rappresentati da enti centrali e locali) a copertura delle sue spese, o prestiti erogati dallo Stato stesso in qualità di creditore (la seconda opzione è meno comune). L'emergere della spesa pubblica è associato all'attuazione di programmi economici e sociali per lo sviluppo della società e alla formazione di un disavanzo di bilancio. La popolazione, le strutture economiche e finanziarie agiscono come creditori dello Stato. Il credito statale comprende la fornitura da parte dello Stato di garanzie per gli obblighi di prestito di persone giuridiche e persone fisiche.
Credito internazionale- si tratta di un prestito in forma merceologica e monetaria, fornito l'un l'altro da partner commerciali e Stati esteri. I prestiti merci, o interaziendali, vengono utilizzati nella costruzione di grandi strutture economiche nazionali. I prestiti in contanti sono erogati da banche, consorzi di banche e istituzioni finanziarie internazionali e sono destinati a fini di produzione e stabilizzazione. Nelle condizioni moderne, la principale forma di credito è Prestito bancario.
Il ruolo del credito si rivela nella sua funzioni. Nella teoria del credito non c'è unità di vedute riguardo al numero e al contenuto delle funzioni del credito. Tuttavia, nella maggior parte dei casi, includono quanto segue:
● redistributivo funzione. Le operazioni di credito sono collegate, in primo luogo, all'accumulo di fondi temporaneamente liberi della società, la cui redistribuzione consente di investire capitale monetario gratuito in qualsiasi settore dell'economia. Dalle industrie con un basso tasso di rendimento, il capitale viene rilasciato sotto forma di denaro e quindi sotto forma di credito viene inviato alle industrie con un alto tasso di profitto. Pertanto, il credito funge da meccanismo per equalizzare il saggio di profitto. Con l'emergere delle banche, i processi di redistribuzione dei fondi nell'economia hanno ricevuto il meccanismo più adeguato;
● funzione avanzamento del processo riproduttivo. Sulla base di un prestito sono assicurate la continuità della circolazione dei capitali nella società e l'accelerazione della circolazione dei capitali di ciascun mutuatario, che gli consente di superare gli intervalli temporali tra la necessità di fondi e il loro eccesso senza congelare i fondi in " riserve di liquidità”. Tale funzione del credito prevede l'utilizzo attivo di tutte le forme di credito (commerciale, bancario, al consumo, ecc.) e la loro flessibile trasformazione l'una nell'altra;
● funzione creazione di mezzi di circolazione del credito. Fin dalla sua nascita, il credito ha sostituito il denaro a tutti gli effetti con strumenti di credito: cambiali, banconote e assegni. Il loro utilizzo nei pagamenti non in contanti, sulle obbligazioni monetarie, ha ridotto significativamente il giro di contanti e, quindi, i costi di distribuzione associati alla produzione, al conteggio, al trasporto e allo stoccaggio del contante. Attualmente, l'emissione di moneta da parte delle banche centrali e del sistema bancario avviene su base creditizia. Il prestito delle banche alla clientela e il loro rifinanziamento da parte delle banche centrali determina l'entità del rilascio di denaro nella circolazione economica e la restituzione dei prestiti porta al ritiro del denaro dalla circolazione.
Un esponente di spicco della teoria del credito creatrice di capitale, J. Schumpeter, ha introdotto una disposizione in merito essenza innovativa delle relazioni di credito, che, a suo avviso, è primaria, mentre sono secondari i prestiti a sostegno dell'attività corrente delle imprese, basati sulla base innovativa dei rapporti di credito, e che sono stati il prodotto delle attività delle grandi banche per la gestione della domanda di risorse creditizie. A suo avviso, da un punto di vista storico e logico, un prestito è necessario solo per innovazione, è stato per loro che l'azienda l'ha introdotto nelle loro attività. Avevano bisogno di un prestito per creare un'impresa e, allo stesso tempo, il suo meccanismo, apparso nel processo di introduzione delle innovazioni, influiva sulle vecchie combinazioni del loro lavoro 1 . Secondo J. Schumpeter, è questa essenza del credito (l'emissione di un prestito per un progetto) che è alla base del moderno mercato del credito.
In generale, i sostenitori delle teorie del credito capital-creative, che hanno sviluppato le loro opinioni nelle condizioni di diversi sistemi socio-economici, erano accomunati dall'idea del credito come strumento per stimolare la produzione, l'indipendenza del credito e il suo ruolo dominante nella rapporto con il capitale industriale. Sulla base delle ampie possibilità che hanno individuato per l'impatto del credito sulla produzione, hanno affermato il ruolo attivo delle banche e del credito nello stimolare la crescita economica. Si è parlato del primato della componente innovazione-investimento del mercato dei prestiti bancari (inteso come prestito al capitale fisso delle imprese, che porta ad un aumento dell'offerta di prodotti e non accompagnato da un aumento dell'inflazione) rispetto ai prestiti al lavoro capitale. Il prestito qui è destinato ad anticipare le future spese in conto capitale delle società ( in termini moderni- emesso per un progetto senza garanzie reali con il patrimonio del mutuatario), e per le banche, è importante valutare le prospettive future dell'attività dell'impresa e controllarne l'attività per il periodo di erogazione del credito. È grazie al finanziamento del capitale fisso che un prestito bancario stimola la crescita non inflazionistica dell'economia nazionale, che è di grande importanza pratica nelle condizioni moderne.
È più tipico per la scienza moderna studiare le proprietà del credito attraverso i prodotti di credito dei partecipanti al mercato del credito rispetto al suo contenuto economico attraverso il ruolo e le funzioni del credito nell'economia, i limiti ammissibili del suo coinvolgimento nel turnover dei mutuatari, in base alla loro caratteristiche del settore 1 . Nella letteratura occidentale e nazionale e negli IFRS, i prodotti di credito sono considerati oggi come strumenti finanziari, ovvero come un rapporto basato su un accordo tra le parti, per effetto del quale una parte (creditore) ha un'attività finanziaria e l'altra parte (debitore) ha una passività finanziaria.
Allo stesso tempo, i prodotti di credito presentano sia caratteristiche comuni ad altre attività finanziarie che singole proprietà. Le proprietà generali dei prodotti di credito includono:
il diritto del creditore al reddito o alla proprietà del debitore dopo l'emissione del prestito;
vendita di prodotti di credito da parte dei creditori al fine di ottenere benefici economici, che possono essere espressi sotto forma di aumento del reddito (dovuto a interessi e commissioni su finanziamenti, possibilità di vendere altri prodotti legati a prodotti di credito), aumento della fiducia dei clienti, migliorare l'immagine dei creditori, ecc.;
fornitura da parte dei creditori di risorse con l'intenzione di mantenerle in portafoglio fino alla loro scadenza o con l'intenzione di una successiva vendita (cessione) a terzi;
restituzione da parte dei mutuatari delle risorse ricevute in contanti o altre attività finanziarie.
Allo stesso tempo, i prodotti di prestito agiscono tipo speciale di attività finanziarie. Qui si distinguono principalmente dalle altre attività finanziarie carattere restituibile collocamento di fondi, che ci permette di parlarne come di prodotti di debito. I prodotti di credito sono caratterizzati dal movimento di valore dal prestatore al mutuatario e viceversa. Questo requisito determina la natura temporanea dei fondi nella circolazione dei mutuatari e la necessità sia per i creditori che per i mutuatari di fornire condizioni per il rimborso del debito. Di conseguenza, gli istituti di credito devono valutare il rispetto di tali condizioni e adottare misure per ridurre i rischi, valutando la probabilità di rimborso dei prestiti. Ciò comporta la determinazione (tenendo conto della finalità del prestito) le fonti di rimborso del prestito, la valutazione della loro affidabilità e sufficienza e, inoltre, la strutturazione dei prodotti del prestito (tenendo conto dello scopo e delle fonti di rimborso del prestito e della struttura delle risorse dei finanziatori loro stessi). È importante che le condizioni scelte in modo errato per l'erogazione dei prodotti di credito non facciano che aumentare i rischi delle parti a causa del possibile mancato completamento delle operazioni di accredito.
Una condizione essenziale per il rimborso dei prestiti è anche un sistema di fiducia tra i partecipanti a un'operazione di credito, che garantisce la trasparenza dei mutuatari per i prestatori e per i mutuatari - una comprensione degli approcci di gestione del credito dei prestatori e, di conseguenza , consente loro di interpretare correttamente le reciproche intenzioni, sviluppare decisioni di credito ottimali, tenendo conto delle esigenze finanziarie del mutuatario, dei rischi e della redditività dell'operazione di credito per i creditori.
I prodotti azionari (a differenza dei prodotti di debito) non implicano un ritorno del valore investito per l'investitore, ma gli conferiscono il diritto a una quota del reddito (perdita) della partecipata e di una quota del suo patrimonio netto. Allo stesso tempo, va notato che se i prestatori si assumono la maggior parte dei rischi di un'operazione di credito (tipico per il prestito di progetti e il finanziamento di progetti), i prodotti di prestito acquisiscono le caratteristiche del finanziamento di azioni (equity). Qui i creditori partecipano già alla distribuzione dei profitti dei progetti di investimento in proporzione alla loro quota nel loro finanziamento.
La natura restituibile del valore prestato implica la definizione da parte del creditore di chiare condizioni per il suo rimborso, che, in primo luogo, si esprimono nella definizione dei termini di rimborso. pagamenti intermedi e capitale (che non è il caso di azioni e altri strumenti rappresentativi di capitale) e possono essere determinati in una data specifica o al verificarsi di determinati eventi. Questo esprime principio di urgenza dell'accredito. In questa sede sosteniamo la classificazione tradizionale dei prodotti di prestito, in base alla loro suddivisione in a breve termine (con scadenza fino a un anno), a medio termine (da uno a tre anni) e a lungo termine (oltre tre anni) , poiché una durata del prestito fino a tre anni è generalmente insufficiente per il rimborso di grandi progetti di investimento attuati a scapito dei prestiti attirati.
Le condizioni dei prestiti fungono da limitatore per i mutuatari di trovare fondi presi in prestito in circolazione, stimolandoli a giustificare attentamente l'entità e la durata dell'attrazione delle risorse, il loro uso effettivo e, allo stesso tempo, come condizione per garantire la liquidità e la solvibilità dei creditori . Le condizioni dei prestiti sono determinate dalla tempistica di completamento delle attività accreditate, che ne richiede la giustificazione da parte dei mutuatari, e sono inizialmente prese in considerazione dai prestatori nella strutturazione dei prestiti, e successivamente, dopo l'emissione dei prestiti, nel monitoraggio degli stessi al fine di identificare crediti problematici per l'adozione tempestiva delle misure necessarie. Pertanto, i prestiti a breve termine possono essere forniti senza garanzie e a un tasso di interesse inferiore; prestiti a lungo termine (in quanto più rischiosi) - interessi garantiti e più elevati. Allo stesso tempo, in termini di strutturazione dei prestiti di investimento, è richiesto di destinare periodi di sviluppo e ammortamento per la fissazione di un ritardo nel rimborso del prestito per il periodo di sviluppo dei costi, seguito da un rimborso graduale in quanto gli impianti sono messo in funzione.
Il prossimo principio di prestito è pagamento, attuato attraverso il meccanismo del tasso di interesse e rappresentando per i finanziatori il significato di creare attività finanziarie, un mezzo per preservare il valore prestato e compensare i propri rischi, e per i mutuatari - una misura di costo per attrarre risorse "estere", la necessità del loro uso produttivo al fine di ottenere il giusto ritorno sull'investimento.
Il pagamento dei prestiti ha un impatto importante sulla gestione finanziaria dei mutuatari in termini di scelta delle migliori fonti di finanziamento dal punto di vista dell'equilibrio tra fattori di prezzo e fattori non di prezzo. Ai fattori non di prezzo (dalla posizione dei mutuatari - persone giuridiche) includiamo:
requisiti dei creditori per la reputazione aziendale, l'affidabilità creditizia del mutuatario, i suoi rendiconti contabili (finanziari);
la velocità di concessione dei prestiti;
l'opportunità per i mutuatari di mantenere la struttura di governance esistente;
la possibilità di riflettere il prestito fuori bilancio e di imputare i costi della raccolta fondi al costo dei prodotti (lavori, servizi);
ottenere servizi aggiuntivi dai creditori, uno speciale approccio individuale;
formazione della storia creditizia della società nel mercato.
Il principio del pagamento si riflette nei regolamenti interni dei creditori (ad esempio, nei documenti sul credito, sulla politica degli interessi), nei contratti con i mutuatari, che determinano il tasso di interesse sui prestiti, le varie commissioni, nonché le sanzioni per inadempimento o adempimento improprio da parte dei mutuatari degli obblighi contrattuali.
Il prezzo dei prodotti di credito riflette il rapporto generale tra domanda e offerta nel mercato dei capitali da prestito e dipende da una serie di fattori, in particolare: la stabilità della circolazione monetaria nel paese e le aspettative di inflazione, il costo delle risorse fornite dai prestatori ai mutuatari sui prestiti, il merito creditizio dei mutuatari, le condizioni dei prestiti e la qualità della loro sicurezza. Tuttavia, oggettivamente, ha limiti inferiori e superiori: il limite inferiore è il costo dei finanziatori per attrarre risorse, i costi amministrativi e il tasso di rendimento minimo richiesto per lo sviluppo del business, e il limite superiore è il tasso di rendimento per il settore di l'economia e il livello di reddito dei singoli mutuatari. Allo stesso tempo, per i prestiti per il servizio del capitale circolante delle imprese, questo è il tasso di rendimento delle loro attuali attività economiche e per i prestiti per l'attuazione di progetti di investimento, questo è il livello di redditività di progetti specifici.
I principi del credito sopra esposti ricevono una particolare interpretazione in relazione ad un segmento del mercato del credito quale mercato dei prestiti sindacati, per la presenza di più creditori. Quindi, il principio di ricorrenza implica una valutazione completa del rischio di credito non da parte di un prestatore, ma da parte di più prestatori - membri del sindacato secondo la metodologia individuale di ciascuno. Ciò predetermina l'elevata affidabilità dei prestiti sindacati. Pertanto, sono solitamente forniti senza garanzie reali con i beni a disposizione dei mutuatari, ma con l'obbligo di questi ultimi di non attrarre nuovi prestiti a condizioni più favorevoli per i nuovi creditori (in particolare garantiti). Le informazioni sull'operazione di prestito diventano note a un'ampia gamma di persone, il che forma la storia creditizia pubblica del mutuatario e aumenta in modo significativo l'importanza del rimborso tempestivo del prestito per lui.
Per il principio di urgenza, insieme alla durata del prestito, il periodo di costituzione del sindacato è importante per la durata di tale procedura. Per questo motivo, i prestiti sindacati non possono essere erogati tempestivamente per le attuali esigenze dei mutuatari, ma sono generalmente emessi per finanziare le loro spese in conto capitale a medio e lungo termine 1 , combinando grandi importi e collocamento di fondi a lungo termine con un piano di rimborso flessibile del prestito. La specificità del prossimo principio - il pagamento - si manifesta nella fissazione di un tasso di interesse su un prestito concordato tra creditori, ovvero, in base alla diversificazione delle loro risorse, alla distribuzione dei rischi di credito tra loro e alla loro reputazione pubblica come membri di il sindacato. Pertanto, i tassi di interesse su di essi agiscono come indicatori dei prezzi di mercato per l'acquisto e la vendita di risorse a lungo termine. Relativamente ai prestiti ordinari, non sindacati, si considerano erogati a condizioni di mercato a soggetti non legati ai creditori, e viceversa, a condizioni preferenziali, a soggetti collegati.
Oltre ai suddetti principi di prestito per l'organizzazione di prodotti di prestito sindacato, si evidenziano altri due principi. Esso:
partnership e rispetto degli interessi dei membri del sindacato - i membri del sindacato agiscono come soci, gli interessi di ciascuno di loro non sono violati da altri, evitano conflitti di interesse tra di loro all'interno del sindacato (ad esempio, quando, essendo un agente pagatore del sindacato sindacato, un membro può diventare un consulente finanziario del mutuatario o far parte di un gruppo finanziario-industriale con esso);
pubblicità dell'operazione di prestito: le informazioni sull'operazione sono note a un'ampia gamma di persone e non solo ai creditori e al mutuatario. Ciò è determinato dal fatto che il partecipante, l'organizzatore del sindacato e il mutuatario, invitano un'ampia cerchia di creditori a partecipare all'operazione, che non tutti alla fine si uniranno al sindacato, ma riceveranno informazioni l'uno sull'altro. Inoltre, i parametri delle operazioni nel mercato dei prestiti sindacati sono pubblicamente disponibili (ad esempio sui siti web delle agenzie di informazione e di analisi). L'apertura della transazione costituisce la reputazione commerciale di tutti i partecipanti al mercato sindacato.
In base a quanto sopra, un prestito nella sua essenza economica è uno strumento finanziario speciale. Inoltre, le transazioni di credito dovrebbero essere concluse sulla base delle norme formali della legislazione della Federazione Russa, delle regole della Banca centrale della Federazione Russa, del Servizio federale per i mercati finanziari e delle tradizioni commerciali. Data l'essenza economica del prestito, i tratti distintivi dei rapporti contrattuali nel mercato del credito dovrebbero essere:
rapporti bilaterali “creditore-mutuatario”, basati sull'interesse economico delle parti, che devono essere formalizzati per iscritto;
erogazione di fondi su un prestito a condizioni di rimborso, urgenza e pagamento, che dovrebbero riflettersi come condizioni essenziali dei relativi accordi (contratto di prestito, contratto di prestito, contratto di compravendita di titoli di debito, leasing, finanziamento contro cessione di un credito monetario, REPO, innovazione, ecc.). d.). Ciò comporta la fissazione nei contratti delle dimensioni e delle condizioni per la concessione dei prestiti (scopo del prestito, tempi del suo rimborso, modalità per garantire che il mutuatario adempia ai propri obblighi), l'obbligo del mutuatario di rimborsare il prestito e pagare gli interessi (l'importo di tasso di interesse, la procedura per la maturazione e il pagamento degli interessi, le modalità di rimborso del prestito), gli altri diritti e doveri delle parti e la procedura per la risoluzione delle controversie. Allo stesso tempo, gli accordi dovrebbero prevedere il rimborso da parte del mutuatario del prestito e degli interessi su di esso in contanti e (o) altre attività finanziarie, e i termini per il loro rimborso dovrebbero essere stabiliti tenendo conto dei termini per il mutuatario di ricevere reddito;
registrazione dei diritti del creditore per garantire l'adempimento degli obblighi del debitore con le modalità previste dal codice civile della Federazione Russa (parte I, capitolo 23) e accettabili in relazione a uno specifico creditore, mutuatario e specifica operazione di credito (pegno, fideiussione, fideiussione bancaria, loro combinazione, ecc.);
l'obbligo del mutuatario di utilizzare i fondi ricevuti per lo scopo previsto specificato nell'accordo, che dovrebbe garantire la restituzione dei fondi al creditore;
il diritto delle parti di rifiutarsi di emettere/ricevere un prestito in presenza di circostanze che indichino il mancato rimborso del prestito, il suo uso improprio e altre circostanze previste dal contratto.
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Un prestito bancario è una delle forme più comuni di rapporti di credito nell'economia, il cui oggetto è il processo di trasferimento di fondi a un prestito in termini di urgenza, rimborso e pagamento.
Un prestito bancario esprime le relazioni economiche tra prestatori (banche) ed enti finanziatori (mutuatari), che possono essere sia persone giuridiche che persone fisiche. Le persone giuridiche di altri stati - i non residenti della Repubblica del Kazakistan utilizzano le stesse regole per un prestito e hanno gli stessi doveri e responsabilità delle persone giuridiche della Repubblica del Kazakistan, se non diversamente previsto dalla legge.
La forma di credito bancaria è la forma più comune, poiché sono le banche che più spesso erogano prestiti a soggetti che necessitano di assistenza finanziaria temporanea.
Il prestito bancario è erogato esclusivamente da istituti finanziari abilitati a svolgere tali operazioni.
I principi fondamentali del credito, anche bancario, che devono essere osservati nel processo di emissione e rimborso dei prestiti, sono:
1) l'urgenza del rientro;
2) sicurezza;
3) personaggio bersaglio;
4) pagamento.
L'urgenza della restituzione implica la restituzione del prestito emesso nei volumi stabiliti ed entro il termine indicato.
La sicurezza del prestito lega la sua emissione e rimborso a processi materiali che garantiscono la restituzione dei fondi erogati. La garanzia deve essere liquida e completa. Anche quando una banca fornisce un prestito fiduciario (prestito in bianco), deve avere assoluta fiducia che il prestito verrà rimborsato in modo tempestivo. I prestiti chirografari possono essere forniti in grandi quantità solo a grandi imprese, ad es. mutuatari di prim'ordine con una gestione qualificata e un'eccellente storia di sviluppo.
La natura obiettivo del prestito prevede l'emissione e la restituzione del prestito secondo gli obiettivi dichiarati a conclusione dell'operazione di prestito, ad esempio un prestito per reintegrare il capitale fisso.
Il pagamento del prestito determina il pagamento per il suo utilizzo, in particolare sotto forma di interessi di prestito.
Le condizioni di prestito sono intese come i requisiti che si applicano a determinati elementi (di base) del prestito: soggetti, oggetti e garanzie del prestito. In altre parole, la banca non può prestare a nessun cliente e che l'oggetto del prestito non può che essere il bisogno del mutuatario, che è legato alle sue temporanee difficoltà di pagamento, alla necessità di sviluppare la produzione e la circolazione del prodotto.
Le condizioni del prestito sono le seguenti:
1) la coincidenza di interessi di entrambe le parti nell'operazione di credito;
2) la disponibilità, sia della banca creditrice che del mutuatario, della capacità di adempiere alle proprie obbligazioni;
3) la possibilità di realizzare il pegno e la disponibilità di garanzie;
4) garantire gli interessi commerciali della banca;
5) conclusione di un contratto di prestito.
Un prestito bancario è classificato secondo una serie di criteri:
1) Per scadenza:
I prestiti a breve termine sono concessi per colmare la temporanea carenza di capitale circolante del mutuatario. Fino a un anno. Il tasso di interesse su questi prestiti è inversamente proporzionale alla scadenza del prestito. Il credito a breve termine serve la sfera della circolazione. I prestiti a breve termine più utilizzati in borsa, commercio e servizi, nella modalità del prestito interbancario.
I prestiti a medio termine sono concessi per un periodo da uno a tre anni per scopi produttivi e commerciali. Il più diffuso nel settore agricolo, oltre che nel prestare a processi innovativi con un investimento medio richiesto.
I prestiti a lungo termine sono utilizzati a fini di investimento. Servono il movimento di immobilizzazioni, differenziandosi per ingenti volumi di risorse creditizie trasferite. Sono utilizzati per l'accredito di ricostruzione, riequipaggiamento tecnico, nuova costruzione presso imprese di tutte le sfere di attività. I prestiti a lungo termine hanno ricevuto uno sviluppo speciale nella costruzione di capitali, nel complesso di combustibili ed energia. Il periodo medio di rimborso è da 3 a 5 anni.
Prestiti a chiamata , pagabile entro un termine prestabilito dopo aver ricevuto comunicazione ufficiale da parte del prestatore (il periodo di rimborso non era inizialmente specificato). Attualmente, non sono praticamente utilizzati non solo in Kazakistan, ma anche nella maggior parte degli altri paesi, poiché richiedono condizioni relativamente stabili nel mercato dei capitali di prestito e nell'economia nel suo insieme.
2) Mediante rimborso:
Prestiti rimborsati in un'unica soluzione dal mutuatario. Questa forma tradizionale di rimborso dei prestiti a breve termine è ottimale, perché. non richiede l'utilizzo di un meccanismo di interessi differenziati.
Prestiti rimborsati a rate per tutta la durata del contratto di finanziamento. Le condizioni specifiche per la restituzione sono determinate dal contratto. Usato sempre per prestiti a lungo termine.
3) Secondo le modalità di riscossione degli interessi di prestito:
Prestiti, i cui interessi vengono pagati al momento del suo rimborso totale. La forma tradizionale di pagamento dei prestiti a breve termine per un'economia di mercato, che ha il carattere più funzionale dal punto di vista della facilità di calcolo.
Prestiti, il cui interesse viene pagato in rate uguali dal mutuatario durante l'intera durata del contratto di prestito. La forma tradizionale di pagamento per i prestiti a medio e lungo termine, che è abbastanza differenziata a seconda dell'accordo delle parti (ad esempio, per i prestiti a lungo termine, il pagamento degli interessi può iniziare sia alla fine del primo anno di utilizzo del prestito , e dopo un periodo più lungo).
Prestiti, gli interessi sui quali è trattenuto dalla banca al momento dell'emissione diretta del prestito al mutuatario. Per un'economia di mercato sviluppata, questa forma è assolutamente insolita e viene utilizzata solo dal capitale usurario.
4) Secondo le modalità di concessione del prestito:
Prestiti compensativi diretti sul conto corrente del mutuatario per indennizzare quest'ultimo delle proprie spese, anche di natura anticipata.
Prestiti pagati. In questo caso, i prestiti vengono ricevuti direttamente per pagare la transazione e i documenti monetari presentati al mutuatario per il rimborso.
5) Con modalità di prestito:
Prestiti una tantum erogati puntualmente e per l'importo stipulato nella convenzione stipulata dalle parti.
Una linea di credito è un obbligo legale della banca nei confronti del mutuatario di fornirgli prestiti entro un certo periodo di tempo entro il limite concordato.
Le linee di credito sono:
Revolving: questo è un obbligo fermo della banca di emettere un prestito a un cliente che sta vivendo una temporanea carenza di capitale circolante. Il mutuatario, avendo rimborsato parte del prestito, può aspettarsi di ricevere un nuovo prestito entro il limite stabilito e la durata del contratto.
Una linea di credito stagionale viene fornita da una banca se la società ha periodicamente esigenze di capitale circolante legate alla ciclicità stagionale o alla necessità di fare scorta di azioni.
Scoperto - questo è un prestito a breve termine, che viene fornito addebitando fondi sul conto del cliente in eccesso rispetto al saldo sul conto. Di conseguenza, sul conto del cliente viene formato un saldo a debito. Uno scoperto è un saldo negativo sul conto corrente di un cliente. Può essere consentito uno scoperto di conto, ad es. preventivamente concordato con la banca e non autorizzato, quando il cliente emette un assegno o un documento di pagamento senza il permesso della banca. Gli interessi di scoperto vengono calcolati giornalmente sul saldo residuo e il cliente paga solo gli importi effettivamente utilizzati da lui.
6) Per tipi di tassi di interesse:
Prestiti a tasso fisso, che è fissato per l'intera durata del prestito e non è soggetto a revisione. In questo caso, il mutuatario assume l'obbligo di pagare gli interessi a un tasso costante concordato per l'utilizzo del prestito, indipendentemente dall'evoluzione delle condizioni di mercato per i tassi di interesse. Per i prestiti a breve termine si applicano tassi di interesse fissi.
Prestiti a tasso variabile. I tassi variabili sono chiamati tali tassi, che cambiano costantemente a seconda della situazione del credito e dei mercati finanziari.
Prestiti con tasso di interesse graduale. Questi tassi di interesse vengono rivisti periodicamente. Usato durante i periodi di alta inflazione.
7) Per numero di crediti:
Prestiti forniti da una banca.
Prestiti sindacati forniti da due o più prestatori, uniti in un sindacato, a un mutuatario.
Prestiti paralleli, in questo caso, ogni banca negozia con il cliente separatamente, quindi, dopo aver concordato con il mutuatario i termini dell'operazione, viene concluso un accordo generale.
8) Per disponibilità di garanzie:
Prestiti fiduciari, l'unica forma di garanzia per la restituzione dei quali è un contratto di prestito. Questa tipologia di prestito non dispone di garanzie specifiche e quindi è erogato, di norma, a clienti con merito creditizio di prim'ordine con i quali la banca ha rapporti di lungo termine e non vanta crediti su crediti precedentemente erogati.
Credito contrattuale. Il prestito assegno viene erogato utilizzando un conto corrente aperto a clienti con i quali la banca ha un rapporto di fiducia a lungo termine, società con una reputazione creditizia eccezionalmente elevata.
Accordo di pegno. Pegno di beni (mobili e immobili) significa che il creditore ipotecario ha il diritto di vendere tale immobile se l'obbligazione garantita dal pegno non è adempiuta. Il pegno deve garantire non solo la restituzione del prestito, ma anche il pagamento degli opportuni interessi e delle penali previste dal contratto in caso di inadempimento.
Accordo di fideiussione. In base a tale accordo, il fideiussore è obbligato nei confronti del creditore di un altro soggetto (mutuatario, debitore) ad essere responsabile dell'adempimento da parte di quest'ultimo della sua obbligazione. Il mutuatario e il fideiussore sono responsabili nei confronti del creditore in quanto debitori solidali.
Garanzia. Questo è un tipo speciale di contratto di fideiussione per garantire un'obbligazione tra persone giuridiche. Qualsiasi persona giuridica finanziariamente stabile può essere un garante.
Assicurazione sul rischio di credito. La compagnia mutuante stipula con la compagnia assicurativa un contratto di assicurazione, che prevede che in caso di inadempimento del prestito entro il termine stabilito, l'assicuratore paghi alla banca che ha emesso il prestito un risarcimento nella misura dal 50 al 90% dell'importo del prestito non rimborsato dal mutuatario, compresi gli interessi per l'utilizzo del prestito.
9) A scopo del prestito:
Prestiti generali , utilizzati dal mutuatario a propria discrezione per far fronte a qualsiasi esigenza di risorse finanziarie. In condizioni moderne, hanno un uso limitato nel campo dei prestiti a breve termine; praticamente non sono utilizzati nei prestiti a medio e lungo termine.
Prestiti mirati che implicano la necessità da parte del mutuatario di utilizzare le risorse stanziate dalla banca esclusivamente per la risoluzione di problemi determinati dai termini del contratto di finanziamento (ad esempio pagamento dei beni acquistati, pagamento degli stipendi al personale, sviluppo del capitale, ecc.). La violazione di tali obblighi comporta l'applicazione al mutuatario delle sanzioni previste dalla convenzione sotto forma di recesso anticipato del prestito o di aumento del tasso di interesse.
La classificazione di cui sopra è considerata tradizionale. Nella Repubblica del Kazakistan esiste una classificazione leggermente diversa e più concisa:
1) per disposizione:
A breve termine (fino a 1 anno);
Medio termine (da 1 a 3 anni);
Lungo termine (oltre 3 anni);
2) per oggetto di prestito:
Prestito per reintegrare il capitale circolante;
Prestito per rinnovo e acquisizione di capitale fisso;
3) con modalità di prestito:
prestito di equilibrio;
Prestito di fatturato.
La necessità e la possibilità di attrarre un prestito bancario è dovuta alla regolarità della circolazione e della rotazione dei capitali nel processo di riproduzione: in alcuni luoghi vengono liberati fondi temporaneamente liberi che fungono da fonte di credito, in altri vi è la necessità per un prestito, ad esempio, per espandere la produzione. Pertanto, il credito contribuisce alla crescita economica: il prestatore riceve il pagamento del prestito e il mutuatario aumenta e rinnova i suoi beni produttivi.
La necessità di aumentare la competitività aumenta i requisiti per la qualità della gestione d'impresa. La crescita del livello dirigenziale è impensabile senza il ricorso a un approccio formalizzato e scientificamente fondato per prendere decisioni manageriali. Consideriamo un esempio di approccio scientifico per prendere una decisione sull'attrazione di un prestito bancario per finanziare le spese correnti di un'impresa.
La metodologia per calcolare la necessità di attrarre un prestito bancario per finanziare le spese correnti di un'impresa è una procedura logica per valutare la fattibilità dell'utilizzo di un prestito bancario come strumento di finanziamento esterno.
Il calcolo della necessità di un prestito bancario si basa sulle seguenti condizioni di base. In primo luogo, la possibilità di attrarre risorse di credito è considerata una delle alternative per eliminare il divario temporale tra l'afflusso e il deflusso di fondi. La decisione di attrarre un prestito è subordinata alla maggiore fattibilità economica di questa modalità di finanziamento esterno, rispetto ad altre modalità disponibili per la copertura del divario di cassa. In secondo luogo, il sistema di pianificazione nell'impresa deve supportare la funzione di simulazione. Per selezionare la fonte di finanziamento ottimale, è importante poter effettuare una valutazione preliminare delle conseguenze delle varie decisioni, in questo caso, quando si utilizzano determinati metodi per coprire il divario di cassa.
Il processo di calcolo della necessità di attrarre un prestito bancario per coprire il divario temporale tra l'afflusso e il deflusso di fondi comprende due fasi: l'identificazione del fabbisogno di fondi e l'analisi dell'uso di varie alternative per coprire il disavanzo individuato. Ogni fase è caratterizzata dal suo compito e contenuto. Il compito della prima fase è identificare in anticipo l'entità del deficit di cassa, la data del suo verificarsi e il periodo della sua persistenza. Il compito della seconda fase è determinare il modo più efficace per coprire la carenza di fondi. Considera il contenuto di ogni fase.
Il compito della prima fase è implementato nell'ambito della gestione operativa dell'impresa basata sul sistema di budgeting: la tecnologia di pianificazione, contabilità e controllo dei fondi e dei risultati finanziari. Il sistema di budgeting prevede una gerarchia di piani finanziari che combina i budget principali (budget di flusso di cassa, budget di entrate e uscite, budget di bilancio) e budget operativi, budget di attività non correlati alle attività principali.
La gerarchia dei budget determina la direzione dei flussi informativi: i budget principali sono formati da dati forniti da budget di livello inferiore: operativo, nonché budget per investimenti e attività finanziarie. A loro volta, i dati necessari per la formazione dei budget operativi sono formati sulla base dei dati dei registri contabili di gestione interni che registrano i parametri delle operazioni aziendali presso l'impresa. I registri specificati della contabilità di gestione interna sono individuali per ciascuna impresa, la cosa comune per loro è il riflesso dei cambiamenti nei parametri dello stato dell'impresa sotto l'influenza delle operazioni in corso. Di norma, i registri contabili interni includono database che registrano lo stato delle risorse aziendali, gli ordini accettati per l'esecuzione, le specifiche per vari tipi di prodotti fabbricati dall'impresa, i programmi di produzione, ecc.
Le informazioni necessarie per risolvere il problema di identificare il fatto di una carenza di fondi, la sua entità, la durata si riflettono direttamente nel rendiconto finanziario. Rendiconto finanziario - un documento finanziario che presenta in forma sistematica in un determinato intervallo di tempo i valori attesi ed effettivi degli incassi e delle cessioni di liquidità dell'azienda. Il rendiconto finanziario mostra i valori previsionali del saldo di cassa per una data specifica e segnala la necessità pianificata di risorse aggiuntive. I dati utilizzati come input per il rendiconto finanziario sono generati dall'output dei budget operativi. I budget operativi sono stime dei valori pianificati ed effettivi di entrate e uscite di cassa, raggruppate in base alle transazioni della società dello stesso tipo. La suddivisione specifica dipende dalle specificità dell'impresa, ad esempio può essere proposta la seguente tipologia: il budget degli incassi e delle detrazioni (ricavi delle vendite per tipo di prodotto, detrazioni sotto forma di costi diretti per alcuni tipi di materie prime) , il budget per il pagamento degli stipendi, il budget per il pagamento delle tasse, il budget per le spese di supporto (detrazioni per costi fissi), il budget per le attività finanziarie, il budget per le attività di investimento. Alcune delle informazioni fornite nei budget operativi sono permanenti, ad es. non dipende dall'attività commerciale dell'impresa (costi fissi, parte dei salari, parte dei pagamenti delle tasse). I valori di altri articoli dipendono direttamente dalle operazioni eseguite dall'impresa. Limitare la considerazione del modello finanziario di un'impresa a livello di budget è inappropriato, poiché per risolvere i problemi di "considerare le opzioni per mobilitare i fondi" e "valutare l'efficacia dell'operazione", è necessario essere in grado di eseguire la modellazione di simulazione che consente di giocare a varie opzioni per prendere decisioni manageriali in merito alla scelta dell'opzione, le cui conseguenze la scelta sarà ottimale. Un metodo per calcolare il fabbisogno di un prestito bancario di un'impresa, costruito sul principio della possibilità di mantenere un dialogo "che cosa accadrà se?" dovrebbe tenere conto delle peculiarità della formazione dei budget operativi, il cui contenuto dipende dai parametri del funzionamento dell'impresa, registrati nel sistema dei registri della contabilità di gestione interna.
Dopo aver identificato l'entità del disavanzo di cassa, la data della sua formazione e il periodo di funzionamento, è necessario adottare misure per eliminarlo. Innanzitutto viene chiarita la causa del deficit, la prima opzione per coprire il deficit potrebbe essere l'eliminazione della sua causa. Tutte le alternative disponibili possono essere suddivise condizionatamente in tre gruppi. Il primo gruppo comprende varie opzioni per modificare la struttura dei flussi di cassa associati a una modifica dei programmi dei pagamenti pianificati (considerazione delle opzioni per ritardare i pagamenti, possibilità di ridurre il periodo di incassi pianificati). Il secondo gruppo include opzioni per apportare modifiche al programma di produzione dell'impresa al fine di posticipare il programma di produzione nel tempo, il che richiede un deflusso di fondi (acquisto di materie prime, componenti). Il terzo gruppo di modalità per coprire la carenza di fondi comprende strumenti per attrarre finanziamenti esterni, in particolare un prestito bancario. Ciascuna opzione di copertura del disavanzo di cassa presenta caratteristiche individuali legate alla natura delle conseguenze provocate dall'utilizzo di tale opzione. Ad esempio, l'utilizzo di un prestito bancario è caratterizzato dalla necessità di pagare l'importo del prestito e gli interessi su di esso entro una certa data, la ricezione dei fondi è prevista non prima di una certa data.
La scelta di un metodo specifico per coprire la carenza di fondi avviene in due fasi. Nella prima fase, tra le alternative disponibili, vengono selezionati metodi, la cui convenienza è confermata da calcoli strategici. Ad esempio, una richiesta alle controparti di accelerare i regolamenti può ridurre il livello di fiducia nell'impresa, quindi non è consigliabile utilizzarli. Nella seconda fase, vengono analizzate le conseguenze dell'utilizzo di ciascuna delle opzioni. Il criterio di selezione è la condizione finanziaria dell'impresa, determinata dall'utilizzo di una specifica modalità di copertura del disavanzo. Le conseguenze di qualsiasi transazione commerciale effettuata dall'impresa si riflettono nella sua condizione finanziaria, che può essere valutata preliminarmente mediante un sistema di simulazione. Utilizzando la relazione “registri contabili interni bilanci operativi budget principali: budget di cassa e budget di spese e ricavi”, possiamo analizzare le conseguenze della scelta di ciascuna opzione per coprire il disavanzo di cassa, riflessa nella struttura del rendiconto finanziario e nella struttura di entrate e spese. Prendere in considerazione le conseguenze dell'utilizzo di ciascuna delle alternative disponibili ti consentirà di fare la scelta migliore.
Un prestito bancario è una delle forme più comuni di rapporti di credito nell'economia, il cui oggetto è il processo di trasferimento di fondi a un prestito in termini di urgenza, rimborso e pagamento.
Un prestito bancario esprime le relazioni economiche tra prestatori (banche) ed enti finanziatori (mutuatari), che possono essere sia persone giuridiche che persone fisiche. La forma di credito bancaria è la forma più comune, poiché sono le banche che più spesso erogano prestiti a soggetti che necessitano di assistenza finanziaria temporanea.
Il prestito bancario è erogato esclusivamente da istituti finanziari abilitati a svolgere tali operazioni.
I principi fondamentali del credito, anche bancario, che devono essere osservati nel processo di emissione e rimborso dei prestiti, sono:
urgenza di ritorno;
personaggio bersaglio;
pagamento;
sicurezza;
differenziazione;
Il rimborso è la caratteristica che distingue il credito come categoria economica dalle altre categorie economiche dei rapporti merce-denaro. Senza rimborso, il credito non può esistere. Il rimborso è una caratteristica integrante del prestito, il suo attributo.
L'urgenza del prestito è una forma necessaria per ottenere il rimborso del prestito. Il principio di urgenza significa che il prestito non solo deve essere restituito, ma deve essere restituito entro un termine strettamente definito, cioè il fattore tempo trova in esso una concreta espressione. E, quindi, urgenza è la certezza temporale della restituzione del prestito. Nelle condizioni di gestione del mercato, a questo principio del credito viene data, più che mai, una particolare importanza:
1. La normale fornitura di riproduzione sociale con il denaro e, di conseguenza, i suoi volumi, i tassi di crescita dipendono dalla sua osservanza.
2. Il rispetto di tale principio è necessario per garantire la liquidità delle stesse banche commerciali. I principi di organizzazione del proprio lavoro non consentono loro di investire risorse di credito attratto in investimenti non rimborsabili.
3. Per ogni singolo mutuatario, l'osservanza del principio di urgenza di rimborso del prestito apre la possibilità di ottenere nuovi prestiti dalla banca, e consente inoltre di mantenere i propri interessi autosufficienti senza pagare maggiorazioni di interessi sui prestiti scaduti.
La natura dell'obiettivo del prestito prevede l'emissione di prestiti per scopi rigorosamente definiti, che, come gli oggetti, possono variare notevolmente. Ogni potenziale mutuatario, quando richiede un prestito, deve indicare uno scopo specifico. La banca, avendo erogato un finanziamento, è chiamata a verificarne la destinazione d'uso, e in caso di violazione dei termini del contratto di finanziamento, deve irrogare sanzioni.
Il principio del pagamento di un prestito significa che ogni impresa-mutuatario deve pagare una certa commissione alla banca per prendere temporaneamente in prestito denaro da essa per i propri bisogni. L'attuazione di questo principio in pratica avviene attraverso il meccanismo dell'interesse bancario. Il tasso di interesse bancario è una specie di "prezzo" di un prestito. L'esigibilità del prestito garantisce che la banca copra i costi associati al pagamento degli interessi sui fondi presi in prestito da altri, i costi di mantenimento del suo apparato e fornisca anche un profitto per aumentare i fondi di risorse di prestito (riserva, statutario) e utilizzare per le proprie e altre esigenze.
I principali fattori che le moderne banche commerciali prendono in considerazione quando stabiliscono una commissione per un prestito:
Tasso di interesse base sui prestiti concessi alle banche commerciali dalla Banca Centrale della Federazione Russa;
Il tasso di interesse medio su un prestito interbancario, ovvero per le risorse acquistate da altre banche commerciali per la loro operatività attiva;
Il tasso di interesse medio pagato dalla banca ai propri clienti sui conti deposito di varia natura;
La struttura delle risorse creditizie della banca (maggiore è la quota di fondi presi in prestito, più costoso dovrebbe essere il prestito);
Domanda di prestito da parte di dirigenti aziendali (minore è la domanda, minore è il prestito);
La durata per la quale si richiede il prestito, e il tipo di prestito, ovvero il grado di rischio per la banca, a seconda del titolo;
Stabilità della circolazione monetaria nel paese (maggiore è il tasso di inflazione, più costosa dovrebbe essere la commissione del prestito, poiché la banca ha un rischio maggiore di perdere le proprie risorse a causa del deprezzamento del denaro).
Nelle condizioni di un'economia pianificata, il principio della sicurezza del credito è stato interpretato dai nostri economisti in modo molto restrittivo: è stata riconosciuta solo la sicurezza materiale del credito. Ciò significava che dovevano essere erogati prestiti per determinati beni materiali nelle varie fasi del processo di riproduzione, la cui presenza per tutto il periodo di utilizzo del prestito testimoniava la sicurezza del prestito e, quindi, la realtà della sua restituzione. Solo con l'adozione alla fine del 1990. La legge "sulle banche e sulle attività bancarie" ha dato alle banche commerciali l'opportunità di emettere prestiti a fronte di varie forme di garanzie di prestito adottate nella pratica bancaria internazionale e successivamente sancite nel codice civile della Federazione Russa. Questo è un obbligo di pegno, un contratto di garanzia, un contratto di garanzia, ecc. La garanzia degli obblighi derivanti da prestiti bancari in una o più forme contemporaneamente è fornita da entrambe le parti di un'operazione di credito in un contratto di prestito concluso tra loro.
La differenziazione dei prestiti significa che le banche commerciali non dovrebbero affrontare inequivocabilmente la questione dell'emissione di un prestito ai propri clienti che ne fanno richiesta. Il credito dovrebbe essere concesso solo a quelle agenzie economiche che sono in grado di rimborsarlo in modo tempestivo. La differenziazione dei prestiti dovrebbe essere effettuata sulla base di indicatori di affidabilità creditizia: la condizione finanziaria dell'impresa. Queste qualità sono valutate analizzando il bilancio per la liquidità, l'approvvigionamento dell'economia con le proprie fonti, il livello della sua redditività al momento e nel futuro.
L'applicazione cumulativa nella pratica di tutti i principi del credito bancario consente di rispettare sia gli interessi nazionali sia gli interessi di entrambi i soggetti dell'operazione di credito: la banca e il mutuatario.
Le condizioni del prestito sono le seguenti:
coincidenza di interessi di entrambe le parti dell'operazione di credito;
la disponibilità, sia della banca creditrice che del mutuatario, della capacità di adempiere alle proprie obbligazioni;
la possibilità di realizzare il pegno e la disponibilità di garanzie;
garantire gli interessi commerciali della banca;
conclusione di un contratto di prestito.
Un prestito bancario è classificato secondo una serie di criteri:
I. Per gruppi principali di mutuatari:
prestito agricolo;
alla popolazione;
Autorità statali.
II. Per termini di utilizzo:
Fermoposta;
Urgente:
A breve termine (fino a 1 anno),
A medio termine (da 1 a 3 anni),
Lungo termine (oltre 3 anni).
Sulla base delle caratteristiche dell'economia di mercato russa, è necessario considerare anche un'altra classificazione dei prestiti a termine: a breve termine (fino a 1 anno) ea lungo termine (più di 1 anno).
I prestiti a breve termine sono concessi per colmare la temporanea carenza di capitale circolante del mutuatario. Il credito a breve termine serve la sfera della circolazione. I prestiti a breve termine più utilizzati in borsa, commercio e servizi, nella modalità del prestito interbancario.
Sono previsti prestiti a medio termine per scopi produttivi e commerciali. Il più diffuso nel settore agricolo, oltre che nel prestare a processi innovativi con un investimento medio richiesto.
I prestiti a lungo termine sono utilizzati a fini di investimento. Servono il movimento di immobilizzazioni, differenziandosi per ingenti volumi di risorse creditizie trasferite. Sono utilizzati per l'accredito di ricostruzione, riequipaggiamento tecnico, nuova costruzione presso imprese di tutte le sfere di attività. I prestiti a lungo termine hanno ricevuto uno sviluppo speciale nella costruzione di capitali, nel complesso di combustibili ed energia.
III. Su appuntamento (direzione):
Consumatore;
Industriale;
Commercio;
agricolo;
Investimento;
Bilancio.
IV. Con metodo di pagamento:
Prestiti rimborsati a rate (parti, azioni);
Prestiti che vengono rimborsati alla volta (per una data specifica).
Prestiti rimborsati a rate per tutta la durata del contratto di finanziamento. Le condizioni specifiche per la restituzione sono determinate dal contratto. Usato sempre per prestiti a lungo termine.
Prestiti rimborsati in un'unica soluzione dal mutuatario. Questa forma tradizionale di rimborso dei prestiti a breve termine è ottimale, perché. non richiede l'utilizzo di un meccanismo di interessi differenziati.
V. A seconda dell'ambito di funzionamento:
Prestiti coinvolti nella riproduzione ampliata di immobilizzazioni;
Prestiti coinvolti nell'organizzazione del capitale circolante (prestiti diretti alla sfera della produzione e prestiti al servizio della sfera di circolazione).
VI. A titolo di emissione:
Compensativo - il prestito viene inviato sul conto corrente del mutuatario per rimborsare a quest'ultimo i fondi propri investiti in scorte o in costi.
Pagamento - il prestito è diretto direttamente al pagamento della transazione e dei documenti monetari presentati al mutuatario per il pagamento delle attività accreditate.
VII. Con le modalità di prestito:
Prestiti una tantum erogati puntualmente e per l'importo stipulato nella convenzione stipulata dalle parti.
Una linea di credito è un obbligo legale della banca nei confronti del mutuatario di fornirgli prestiti entro un certo periodo di tempo entro il limite concordato.
Le linee di credito sono:
Revolving: questo è un obbligo fermo della banca di emettere un prestito a un cliente che sta vivendo una temporanea carenza di capitale circolante. Il mutuatario, avendo rimborsato parte del prestito, può aspettarsi di ricevere un nuovo prestito entro il limite stabilito e la durata del contratto.
Una linea di credito stagionale viene fornita da una banca se la società ha periodicamente esigenze di capitale circolante legate alla ciclicità stagionale o alla necessità di fare scorta di azioni.
Lo scoperto è un prestito a breve termine, che viene fornito addebitando sul conto del cliente in eccesso rispetto al saldo del conto. Di conseguenza, sul conto del cliente viene formato un saldo a debito. Uno scoperto è un saldo negativo sul conto corrente di un cliente. Può essere consentito uno scoperto di conto, ad es. preventivamente concordato con la banca e non autorizzato, quando il cliente emette un assegno o un documento di pagamento senza il permesso della banca. Gli interessi di scoperto vengono calcolati giornalmente sul saldo residuo e il cliente paga solo gli importi effettivamente utilizzati da lui.
VIII. Per tipi di tassi di interesse:
Prestiti a tasso fisso, che è fissato per l'intera durata del prestito e non è soggetto a revisione. In questo caso, il mutuatario assume l'obbligo di pagare gli interessi a un tasso costante concordato per l'utilizzo del prestito, indipendentemente dall'evoluzione delle condizioni di mercato per i tassi di interesse. Per i prestiti a breve termine si applicano tassi di interesse fissi.
Prestiti a tasso variabile. I tassi variabili sono chiamati tali tassi, che cambiano costantemente a seconda della situazione del credito e dei mercati finanziari.
Prestiti con tasso di interesse graduale. Questi tassi di interesse vengono rivisti periodicamente. Usato durante i periodi di alta inflazione.
IX. Per tipo di mutuatario:
Prestiti a persone giuridiche;
Prestiti a privati
Taglie: grande, media e piccola.
XI. In base alla disponibilità di garanzie:
Prestiti non garantiti (in bianco);
Garantiti, che, a seconda della natura del titolo, si dividono anche in pegno, garantito e assicurato.
Prestiti fiduciari, l'unica forma di garanzia per la restituzione dei quali è un contratto di prestito. Questa tipologia di prestito non dispone di garanzie specifiche e quindi è erogato, di norma, a clienti con merito creditizio di prim'ordine con i quali la banca ha rapporti di lungo termine e non vanta crediti su crediti precedentemente erogati.
Accordo di pegno. Pegno di beni (mobili e immobili) significa che il creditore ipotecario ha il diritto di vendere tale immobile se l'obbligazione garantita dal pegno non è adempiuta. Il pegno deve garantire non solo la restituzione del prestito, ma anche il pagamento degli opportuni interessi e delle penali previste dal contratto in caso di inadempimento.
Accordo di fideiussione. In base a tale accordo, il fideiussore è obbligato nei confronti del creditore di un altro soggetto (mutuatario, debitore) ad essere responsabile dell'adempimento da parte di quest'ultimo della sua obbligazione. Il mutuatario e il fideiussore sono responsabili nei confronti del creditore in quanto debitori solidali .
Garanzia. Questo è un tipo speciale di contratto di fideiussione per garantire un'obbligazione tra persone giuridiche. Qualsiasi persona giuridica finanziariamente stabile può essere un garante.
Assicurazione sul rischio di credito. La compagnia mutuante stipula con la compagnia assicurativa un contratto di assicurazione, che prevede che in caso di inadempimento del prestito entro il termine stabilito, l'assicuratore paghi alla banca che ha emesso il prestito un risarcimento nella misura dal 50 al 90% dell'importo del prestito non rimborsato dal mutuatario, compresi gli interessi per l'utilizzo del prestito.
XII. Per grado di rischio:
Standard;
non standard;
dubbioso;
Senza speranza.
XIII. Scopo del prestito:
Prestiti generali , utilizzati dal mutuatario a propria discrezione per far fronte a qualsiasi esigenza di risorse finanziarie. In condizioni moderne, hanno un uso limitato nel campo dei prestiti a breve termine; praticamente non sono utilizzati nei prestiti a medio e lungo termine.
Prestiti mirati che implicano la necessità da parte del mutuatario di utilizzare le risorse stanziate dalla banca esclusivamente per la risoluzione di problemi determinati dai termini del contratto di finanziamento (ad esempio pagamento dei beni acquistati, pagamento degli stipendi al personale, sviluppo del capitale, ecc.). La violazione di tali obblighi comporta l'applicazione al mutuatario delle sanzioni previste dalla convenzione sotto forma di recesso anticipato del prestito o di aumento del tasso di interesse.
La necessità e la possibilità di attrarre un prestito bancario è dovuta alla regolarità della circolazione e della rotazione dei capitali nel processo di riproduzione: in alcuni luoghi vengono liberati fondi temporaneamente liberi che fungono da fonte di credito, in altri vi è la necessità per un prestito, ad esempio, per espandere la produzione. Pertanto, il credito contribuisce alla crescita economica: il prestatore riceve il pagamento del prestito e il mutuatario aumenta e rinnova i suoi beni produttivi.
La metodologia per calcolare la necessità di attrarre un prestito bancario per finanziare le spese correnti di un'impresa è una procedura logica per valutare la fattibilità dell'utilizzo di un prestito bancario come strumento di finanziamento esterno.
Il calcolo della necessità di un prestito bancario si basa sulle seguenti condizioni di base. In primo luogo, la possibilità di attrarre risorse di credito è considerata una delle alternative per eliminare il divario temporale tra l'afflusso e il deflusso di fondi. La decisione di attrarre un prestito è subordinata alla maggiore fattibilità economica di questa modalità di finanziamento esterno, rispetto ad altre modalità disponibili per la copertura del divario di cassa. In secondo luogo, il sistema di pianificazione nell'impresa deve supportare la funzione di simulazione. Per selezionare la fonte di finanziamento ottimale, è importante poter effettuare una valutazione preliminare delle conseguenze delle varie decisioni, in questo caso, quando si utilizzano determinati metodi per coprire il divario di cassa.
Le informazioni necessarie per risolvere il problema dell'identificazione del fatto di una carenza di fondi, la sua entità, si riflettono nel rendiconto finanziario. Rendiconto finanziario - un documento finanziario che presenta in forma sistematica in un determinato intervallo di tempo i valori attesi ed effettivi degli incassi e delle cessioni di liquidità dell'azienda. Il rendiconto finanziario mostra i valori previsionali del saldo di cassa per una data specifica e segnala la necessità pianificata di risorse aggiuntive. I dati utilizzati come input per il rendiconto finanziario sono generati dall'output dei budget operativi. I budget operativi sono stime dei valori pianificati ed effettivi di entrate e uscite di cassa, raggruppate in base alle transazioni della società dello stesso tipo.
Dopo aver identificato l'entità del disavanzo di cassa, la data della sua formazione e il periodo di funzionamento, è necessario adottare misure per eliminarlo. Innanzitutto viene chiarita la causa del deficit, la prima opzione per coprire il deficit potrebbe essere l'eliminazione della sua causa.
Il compito principale della gestione di qualsiasi azienda - la gestione efficace delle limitate risorse a sua disposizione - in relazione alla gestione della cassa nel breve termine viene risolto manipolando alcuni parametri che determinano la durata del ciclo finanziario. Ricordiamo che il ciclo finanziario per un'impresa è un periodo di tempo che inizia con la consegna di materie prime, materiali e componenti o con la ricezione da parte dei fornitori di un anticipo per la loro fornitura e termina con il momento in cui l'impresa riceve il pagamento per i prodotti spediti ai clienti . Con una corretta gestione del ciclo finanziario, è possibile influenzare in modo significativo le esigenze dell'impresa in termini di capitale circolante e la velocità del suo fatturato, il che non influirà solo sull'efficienza dell'azienda, ma anche sulla necessità di capitale circolante dell'azienda.
Quali sono le possibilità per questo?
Il denaro necessario può essere svincolato dall'impresa, in particolare, modificando la durata, l'intensità delle risorse e altri parametri del ciclo produttivo (ad esempio, il metodo o la tecnologia per svolgere l'attività principale). Allo stesso tempo, è chiaro che, ad esempio, nel caso di considerare la fattibilità del cambiamento tecnologico, non si può fare a meno di investimenti aggiuntivi e l'analisi delle conseguenze di tali decisioni dovrebbe essere condotta con la massima attenzione.
Oltre a trasformazioni così decisive come la sostituzione delle apparecchiature, il cambiamento della tecnologia, l'implementazione della reingegnerizzazione dell'impresa, che incidono sulle basi stesse della sua attività, è possibile utilizzare mezzi meno radicali, in particolare, lo spiegamento di ampi settori industriali cooperazione (cioè l'acquisto di parte dei componenti invece della loro produzione autonoma) .
Puoi anche aumentare il flusso di cassa aumentando le vendite. Tuttavia, quando si attuano tentativi di "giocare" con il prezzo dei prodotti, si dovrebbe almeno analizzare il pareggio della produzione.
Non va tralasciata la considerazione delle possibilità di accelerare la rotazione delle scorte (o, più in generale, delle risorse). La loro presenza, ovviamente, è determinata dalla volontà dell'azienda di ridurre il rischio di perdite più gravi che possono derivare dalla chiusura dell'attività principale, dall'emergere di una domanda insoddisfatta, ecc., che dal sostenere costi aggiuntivi, il livello di cui è determinato dal volume di queste riserve. Allo stesso tempo, considerando questo problema, il termine "riserve" dovrebbe essere inteso in modo abbastanza ampio: possiamo parlare di scorte di prodotti finali, semilavorati e materie prime, risorse naturali e manodopera, nonché riserve di cassa.
Quale dovrebbe essere la quantità di inventario? Finché le potenziali perdite superano i costi di detenzione delle scorte, è vantaggioso avere una certa quantità di scorte, ma la decisione finale dovrebbe essere presa solo dopo un'analisi dettagliata di tutte le possibili opzioni. Allo stesso tempo, la pratica mostra che nel processo di studio approfondito delle cause del verificarsi di determinate riserve, può risultare che si può farne a meno del tutto o, almeno, ridurne i volumi.
Un'azienda può anche influenzare la durata del ciclo finanziario e l'efficienza delle sue operazioni utilizzando determinati mezzi di pagamento e schemi di accordi con fornitori, consumatori, ecc. Allo stesso tempo, le sue relazioni sono importanti non solo con gli altri partecipanti alla filiera, ma anche con le banche, poiché in questo caso è possibile scegliere determinati strumenti finanziari e ottimizzarne i parametri (interessi, velocità dei pagamenti, ecc.) . Di conseguenza, la scelta corretta di questi strumenti può essere effettuata solo dopo calcoli completi e confronto di vari schemi per il loro utilizzo. La scelta di un metodo specifico per coprire la carenza di fondi avviene in due fasi. Nella prima fase, tra le alternative disponibili, vengono selezionati metodi, la cui convenienza è confermata da calcoli strategici. Ad esempio, una richiesta alle controparti di accelerare i regolamenti può ridurre il livello di fiducia nell'impresa, quindi non è consigliabile utilizzarli. Nella seconda fase, vengono analizzate le conseguenze dell'utilizzo di ciascuna delle opzioni. Il criterio di selezione è la condizione finanziaria dell'impresa, determinata dall'utilizzo di una specifica modalità di copertura del disavanzo.
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