Státní dluh. Jediné země na světě, které nemají dluh Které země nemají veřejný dluh

Na pozadí vzplanutí další dluhové krize pojďme společně diskutovat o tomto problému.

Toto jsou údaje, které nedávno znovu znepokojily internetové komunity, neúnavně sledující úspěchy či neúspěchy ruských úřadů:

„Zahraniční dluh Ruska v loňském roce vzrostl o 83 miliard 408 milionů dolarů, neboli 15,4 %, a k 1. lednu 2013 činil 623 miliard 963 milionů dolarů ve srovnání s 540 miliardami 555 miliony dolarů k 1. lednu 2012, podle údajů banky Rusko. " (důkaz)

Hrůza? Nebo ne? Co to znamená? Ano, čas od času slyšíme všechno: o fiskálních útesech, o periodickém bankrotu USA a o úplném bankrotu Řecka, dokonce spočítali, jak vysoká bude hora peněz, která tvoří státní dluh USA.

Každý z vás se pravděpodobně alespoň jednou zamyslel nad touto otázkou: komu všemu dluží? Téměř každá země něco dluží a řada z nich už dluží horentní částky (zdá se mi, že nikdo nečeká, že se dluh splatí). Pokud se obrátíme na chytré ekonomy, budou zde předkládat své teorie, kterým stále nerozumíme. Zkusme na to všichni společně přijít nějak jednodušším způsobem, takříkajíc pro laiky a na názorných příkladech...

Pro začátek mi dovolte připomenout, jak vzniká veřejný dluh. Celková výše vládních závazků z vydaných a nesplacených vládních úvěrů přijatých věřitelem a úroků z nich, vydaných vládními zárukami, představuje vládní dluh.

Každá vláda ve své činnosti usiluje o to, aby příjmová strana rozpočtu byla rovna výdajové straně. Ve skutečnosti výdajová strana převyšuje příjmy, což vede k rozpočtovému deficitu. Ekonomicky nejvyspělejší země mají zpravidla trvale deficitní rozpočet (od 2-3 % HDP).

Ke krytí schodku státního rozpočtu stát žádá o půjčku u národních bank a také o vydání státních cenných papírů – dluhopisů. V důsledku toho se objevuje a roste státní dluh, protože Státní dluhopisy a úvěry jsou dluhové závazky státu.

pod zahraničním dluhem odkazuje na závazky státu vzniklé v cizí měně. Mohou to být půjčky od zahraničních vlád, úvěrových institucí, firem a mezinárodních finančních organizací a mohou to být i zahraniční investice.

Zejména v poslední době se hodně mluví o složité situaci v Eurozóně. Že tam "bang", pak tady. Řecko buď vyjde, nebo nevyjde. Podívejme se nejprve na penetraci dluhů v Evropě. Data jsou trochu zastaralá, ale tendence k výletu a pochopení podstaty problému bude stačit ...

Toto je oficiální studie ESCP Europe z roku 2011 o křížovém pronikání dluhů v Evropě.

Šipky ukazují, kdo komu dluží a kolik, tloušťka šipek - velikost mezistátních dluhů, kruhy se jmény zemí - celková výše dluhu (plocha kruhu je úměrná velikosti celkového dluhu dluh země). Pozor na Anglii a Itálii

Ale mimo jiné je jasné, že existují i ​​protidluhy. V moderním bankovním systému je to považováno za normální – když každý dluží všem. Každý rozumný člověk v takové situaci nabídne zjednodušení obrazu provedením kompenzací počítadel. No, pojďme je udělat.

Zároveň je třeba pochopit, že ve skutečnosti je nemožné kompenzovat dluhy - jsou vydány s různými podmínkami, různými splatnostmi atd., Navíc taková kompenzace zruší nebo vážně sníží provozní kapitál mnoha finančních organizací - což způsobí kolaps plateb a následné narůstající kóma všeobecné krize . Existuje mnoho různých nuancí.

Ale virtuálně takový čistě formálně-digitální ofset můžeme udělat. Podívejme se na výsledek:

Je jasně vidět, že dluh Francie prakticky zmizel. A dluží jí hodně – Itálie, o něco méně Německo a ještě méně (ale také hodně) Španělsko. Obecně, jestli se někomu daří s dluhy, je to Francie.

Ale kdo má hodně velké problémy, je také jasně vidět, tohle je Anglie. Anglie dluží Německu a Španělsku gigantické (a přibližně stejné) sumy a málokdo jí dluží velmi málo.

Špatně je na tom i Itálie – Francii hodně dluží a nikdo jí nic podstatného nedluží.

Pro Španělsko kupodivu není všechno tak beznadějné – dluží Francouzům a Němcům, ale Britové mu dluží ještě víc a dluhy Portugalska jsou také dost velké. No, Němci a ještě k tomu prakticky alles ordnung - ano, dluh vůči Francii je velký, ale stejná Anglie a Španělsko dluží mnohem více Německu.

Výše dluhu sama o sobě samozřejmě není důležitá – důležitý je jeho poměr k HDP země. Právě kvůli tomuto poměru vznikla katastrofa nejprve v Řecku, Portugalsku a Irsku (PIG). Ale hlavní evropská dluhová bublina číhala v Anglii. On se ukáže.

údaje za rok 2011

Ale pokud jde o poměr k HDP, to je velmi zajímavý a mnohými zapomenutý bod. Zde se teprve dostaneme k hodnocení novinky, která byla na začátku příspěvku.

V ekonomické zprávě Evropské komise zveřejněné v polovině května 2013. Předpokládá se, že vládní dluh poroste ve velké většině států eurozóny, zejména ve Španělsku, Francii, Řecku, Portugalsku a Irsku. Analytická informační služba Mezinárodní organizace věřitelů (WOC) provedla studii objemu veřejného dluhu v různých zemích světa a prognózy jejich nárůstu.

V roce 2010 celkový veřejný dluh zemí světa přesáhl 41 bilionů dolarů, ale v té době bylo možné nárůst závazků ospravedlnit přáním vlád rychle překonat důsledky krize a vrátit se na předkrizovou úroveň. Na konci roku 2011 statistické zprávy ukázaly pozitivní dynamiku různých ekonomických ukazatelů, včetně růstu HDP v mnoha zemích. Vládní dluhy 50 největších ekonomik světa však také vzrostly a dosáhly 55 bilionů USD. Celkový zahraniční dluh těchto států přesáhl 65 bilionů USD. Hospodářský růst byl tedy v loňském roce tažen vládními injekcemi, mimo jiné prostřednictvím půjček od nerezidentů .

Jak je vidět z tabulky, lídři ratingu zemí z hlediska vnějšího dluhu ve většině případů zaujímají stejné pozice jako o rok dříve. Zahraniční dluh Spojených států v roce 2011 se rovnalo objemu HDP, ale v žebříčku tohoto ukazatele Spojené státy zdaleka nevedou. Zahraniční dluh Irska je téměř 11krát větší než objem HDP, Velké Británie - 5krát, Nizozemska a Hongkongu - 4krát. Pouze Japonsko má vnější zadlužení pod 50 %, ale to je asi jediný pozitivní moment v dluhové situaci této země. Úroveň japonského vládního dluhu jde přes střechu, jak ukazuje tabulka níže.

V porovnání s výsledky roku 2010. v první desítce zůstali všichni na svých místech s výjimkou Spojeného království a Číny. Posledně jmenovanému se podařilo snížit státní dluh o 5 %, což mu umožnilo vyměnit si místo s Velkou Británií, která nadále zvyšuje své dluhy (+17 %). V první desítce má navíc Čína nejlepší poměr veřejného dluhu k HDP (25,8 %).

Státní dluh USA nadále roste a jeho poměr k HDP již přesáhl 100 %. Ale musíte pochopit, že americká ekonomika je největší na světě, navíc Spojené státy mají možnost generovat seigniorage. To znamená, že i při pokračujícím trendu zvyšování dluhové zátěže má americká ekonomika stále prostor pro růst.

Japonsko s veřejným dluhem 226 % HDP vede svět

Nejvyšší úroveň dluhového zatížení bylo zaznamenáno v Japonsku, kde objem veřejného dluhu k HDP činí 226 %. Země nadále bojuje s následky tsunami především domácími finančními injekcemi v národní měně, což vysvětluje tak vysoké dluhové zatížení. Za Japonskem je v tomto ukazateli Řecko, na třetím místě Itálie, která využívá každé příležitosti, aby se osudu Řecka vyhnula. Na konci roku 2011 HDP Itálie vzrostl o 7 %, zatímco Francie a Německa o 8 % a 9 %. Obecně pro eurozónu v roce 2011. dopadl celkem dobře - ekonomický růst byl pozorován ve všech zemích bloku s výjimkou Řecka (-1 %).

Zdroj: údaje MMF, výpočty WOC

Nejvyšší míru dluhového zatížení na obyvatele zaznamenalo také Japonsko – 105 tisíc dolarů veřejného dluhu. V Irsku, které je na druhém místě, je toto číslo více než dvakrát nižší (49,9 tisíce dolarů). Jak je patrné z hodnocení, za poslední rok se dluhové zatížení v první dvacítce zvýšilo v průměru o více než 10 %, s výjimkou Švédska a Portugalska, kde dochází k mírnému poklesu tohoto ukazatele (o 4 % a 2 %, v tomto pořadí).

Rusko je na dobré pozici ve všech třech ukazatelích. Úroveň zahraničního dluhu k HDP v zemi nepřesahuje 30%, jeho růst za rok byl pouze 6%. Úroveň veřejného dluhu je ještě nižší a nepřesahuje 10 % HDP a každý Rus má dluh ve výši 1 247 USD. Jak je vidět z tabulky níže, téměř veškerý dluh je kryt devizovými rezervami.

Zdroj: údaje CIA, výpočty WOC

První tři v žebříčku podle objemu devizových rezerv se několik let neměnily a mezi třetím a čtvrtým místem zůstal poměrně výrazný odstup. Ale na konci roku 2011 Saúdská Arábie předstihla Rusko a obsadila třetí místo. Vláda této arabské země si podle všeho vytváří rezervu pro deštivý den, kdy dojde ropa. Aby se Saúdská Arábie dostala na druhé místo, potřebuje zdvojnásobit rezervní fond. To je možné, pokud ceny ropy zůstanou vysoké a Japonsko začne používat zlaté a devizové rezervy k řešení vnitřních problémů.

Prognóza růstu veřejného dluhu v letech 2012-2015.

Zdroj: údaje MMF

Podle MMF do roku 2015 veřejný dluh bude nadále růst. Lídrem v tomto ukazateli zůstanou Spojené státy – země během tří let překoná laťku 20 bilionů dolarů. Japonsko si udrží druhé místo a do roku 2015. její vládní dluh přesáhne 15 bilionů dolarů. celkový dluh první desítky zemí dosáhne téměř 55 bilionů dolarů, tedy objem, který dnes představuje dluh 50 států.

Předkládáme vaší pozornosti údaje TOP 10 zemí světa z hlediska HDP v roce 2012 a také HDP některých zemí SNS v roce 2012, zpracované na základě CIA World Book of Facts (USA). Podle poskytnutých informací se první tři z hlediska HDP nezměnily a stále jsou na prvním místě pro Spojené státy, druhé pro Čínu a třetí pro Japonsko. Rusko z hlediska HDP vzrostlo z 10. místa v roce 2011 na 9. místo v roce 2012 a předstihlo Indii. Mezi 100 zemí s největším HDP ze zemí SNS kromě Ruska patřila Ukrajina, Kazachstán, Bělorusko, Ázerbájdžán a Uzbekistán.

Země Objem HDP, USD

1. US 15497,321 miliard
2. Čína 7743,144 miliard
3. Japonsko 6124,899 miliard
4. Německo 3706,970 miliard
5. Francie 2889,708 miliardy
6. Brazílie 2617,987 miliard
7. Anglie 2603,880 miliard
8. Itálie 2287,704 miliard
9. Rusko 2117,236 miliard
10. Indie 2012,760 miliard

32. Ukrajina 359,900 miliard
54. Kazachstán 167,600 miliard
61. Bělorusko 105,200 miliard
74. Ázerbájdžán 65,410 miliard
75. Uzbekistán 64,150 miliard

A teď další informativní obrázek z Wikipedie! Zájemci mohou naši zemi hledat.

Pod spoilerem je tabulka všech zemí světa seřazená podle poměru zahraničního dluhu k HDP (v procentech)

Jak vidíme, zahraniční dluh příliš neroste, ale domácí veřejný dluh je mnohem silnější.

Mimochodem, tady jsem viděl zábavnou flashku. KLIKNĚTE NA OBRÁZEK ​​NÍŽE a uvidíte, jak se dluhy světa měnily v minulosti a jaká předpověď je čeká do budoucna

Ale nejnovější zprávy Italský státní dluh dosáhl historického maxima a překročil jej dva biliony eur Podle prohlášení, které dnes zveřejnila centrální banka země /Bank DITalia/, v říjnu zahraniční dluh dosáhl 2 bilionů 14 miliard eur. (odkaz )

No a v tématu, které se týká dluhů, nemohu pominout v tomto ohledu nejzajímavější zemi – Spojené státy americké. Pamatujte, že to není tak dávno, co se každý na internetu zvědavě díval, jak vypadá státní dluh USA.

Připomeňme si to.

No, nebo tady je další možnost pro americký dluh!

Pokud vezmeme v úvahu každou zemi zvlášť, možná si myslíte, že dluží jiné zemi. Ale ne, i jiné země někomu dluží... Ve skutečnosti není pro nikoho tajemstvím, že státy dluží peníze různým bankovním strukturám.

Každý rozumný člověk si klade otázku: „Proč vláda prostě nevytiskne potřebné množství peněz? Nejpřekvapivější je, že na tuto otázku nedokáže dát jasnou a přesnou odpověď ani jeden vysoce postavený úředník nebo ctihodný profesor ekonomie! Všichni unisono opakují naučenou frázi, že když budete tisknout peníze, dojde k inflaci. Žádný z nich přitom nedokáže vysvětlit rozdíl: vezměte si 10 miliard USD. v mezinárodní bance (prodat dluhopisy určité zahraniční investiční společnosti) nebo si je půjčit od tuzemského spotřebitele vydáním dluhopisů za výhodných podmínek, jejichž garantem je sám stát se svými nesčetnými přírodními zdroji a půdou.. Ostatně, efekt pro ekonomiku je stejný - dostane 10 miliard c.u. Mimochodem, peníze lze z ekonomiky v případě potřeby kdykoli vybrat.

Inflace je dána poměrem objemu peněžní zásoby a objemu obchodu a odkud se peněžní zásoba vzala - to je jedno, stejně jako nezáleží na proporcích složek obchodu.

Zde je další zajímavý, ale bohužel ne nový, diagram vzájemných dluhů. Klikněte na obrázek a budete si moci vybrat zemi pro vizualizaci vzájemného dluhu.

Je naprosto jasné, že ekonomicky oprávněné jsou pouze vnitřní výpůjčky, které nezvyšují měnovou základnu, a není vůbec jasné, proč by lidé reprezentovaní státem měli záviset na nějakých mezinárodních bankovních korporacích a platit je.

Bohužel je třeba přiznat, že vlády většiny vyspělých zemí ztratily možnost plně vykonávat svou hlavní funkci – funkci řízení. Centrální banky nejsou řízeny vládami, proto nemohou být plnohodnotným nástrojem k dosahování národních cílů.

--

Zde je to, co bych vám ještě doporučil přečíst si v ekonomii:

Jeho výskyt je spojen s potřebou financovat schodek rozpočtu. Náš materiál vám pomůže pochopit, co je veřejný dluh a jaké jsou vlastnosti tohoto ukazatele.

Pojem vnějšího a vnitřního dluhu země

Veřejný dluh je způsob financování různých operací. Legislativní orgány stanovily, že zahraniční dluh se počítá v cizí měně, zatímco vnitřní dluh se počítá v rublech. Jeho akumulace vede k rozpočtovému deficitu, a tím ke snížení úrovně blahobytu občanů státu. Platby veřejného dluhu, které mohou být krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé, proto musí být provedeny včas a v plné výši. To platí pro pravidla platná v Ruské federaci. V závislosti na oblasti umístění se veřejný dluh dělí na vnější a vnitřní:

• zahraniční dluh. Do této skupiny patří půjčky z cizích zdrojů, úroky z nich a také dluhy ze zahraničněobchodních operací;
• domácí dluh. Tvoří se na dluhopisech, cenných papírech, nevyplacených náhradách, půjčkách vydaných do země bankovními institucemi.

Nejvíce zatěžující pro zemi jsou krátkodobé půjčky, protože mají vysoké úrokové sazby. Pokud stát nedokáže takové půjčky včas splatit, uchýlí se k prolongačnímu nebo konsolidačnímu řízení. Všechny vyspělé země mají značný veřejný dluh. Spojené státy mají největší dluh na světě. To je přijatelné, pokud růst HDP (hrubého domácího produktu) převyšuje závazky splácet.

Vlastnosti řízení veřejného dluhu

Země je povinna splácet půjčky, platit úroky z půjček, udržovat pod kontrolou velikost vnitřního a vnějšího dluhu. K plnění těchto funkcí byl zaveden speciální systém řízení, který je jednou z priorit politiky. Garantem solventnosti je státní pokladna, která zajišťuje splácení veřejného dluhu. Mezi metody řízení vnitřního a vnějšího dluhu patří:

• konverze - změna velikosti výnosu z dluhu např. snížením nebo snížením úrokových sazeb;
• refinancování, tedy splacení dluhu vydáním nových půjček;
• zrušení - odmítnutí závazků (jedná se o radikální opatření);
• sjednocení - sloučení více půjček do jedné;
• odložení - metoda používaná v případech, kdy vydání nových úvěrů do země není ziskové, neefektivní;
• restrukturalizace - splacení dluhu se současnou realizací nových půjček.

Řízení veřejného dluhu je nepřetržitý proces, během kterého země umísťuje cenné papíry, aby přilákala dostatečné financování, splácí současné dluhy a provádí dluhovou službu. Administrativními a finančními metodami se stát snaží o maximální efektivitu využití přitahovaných externích a interních výpůjček.

Řízení ruského veřejného dluhu je úkolem, který řeší vláda a Federální shromáždění země. Legislativní a výkonné orgány vypracovávají opatření ve vztahu k veřejnému dluhu, stanovují limity na vypůjčené vnitřní a vnější zdroje, určují cíle, na které je financování směřováno. Integrovaný přístup pomáhá udržet situaci pod kontrolou.

Současná ekonomická situace v Rusku potvrzuje, že výše domácího a zahraničního dluhu není tak důležitá. Hlavními ukazateli jsou jeho struktura, charakteristika HDP, měna dluhu.

Státy, podniky a občané tak dohromady dluží částku 3,25násobku velikosti světového HDP. Emise veřejného dluhu se ve srovnání s rokem 2015 ztrojnásobila a dosáhla 855 miliard dolarů.

Vůdci dluhu jsou takzvané vyspělé země světa. V roce 2016 zvýšili svůj dluh o 6 %. Na prvním místě je EU. Objem zahraničního dluhu Evropské unie dosáhl 405 % HDP. Zahraniční dluh Spojených států dosáhl 335 % HDP – 67,3 bilionu dolarů.

Dluh rozvojových zemí se v roce 2016 zvýšil o 4,3 % a dosáhl 217 % jejich HDP. Jen Čína zvýšila svůj dluh o 710 miliard dolarů.

V Rusku se vnější dluh nezvýšil kvůli uvaleným protiruským sankcím. K 1. červenci 2016 činil 521 miliard dolarů.

Odborníci bijí na poplach, protože si pamatují, že asi 75 % dluhu je denominováno v amerických dolarech – ve skutečnosti objem plateb úroků z těchto půjček závisí na politice americké centrální banky.

Vzhledem k tomu, že americký regulátor již netiskne peníze, ale zvyšuje sazby, znamená to, že dluhová služba se prodražuje.

Obecně se světová ekonomika nyní potýká s dvojím problémem.

Růst nákladů na půjčky a posilování dolaru, tedy je zřejmé, že náklady na refinancování stávajících dluhů rostou zrychleným tempem a tento proces nemůže zůstat bez následků.

Média pravidelně operují s částkami, které určité země dluží na svých externích účtech. Mluvíme samozřejmě o miliardách dolarů. Ale na obecném pozadí světových statistik je jasné, že většina mocností takový dluh má. Jaký je vnější dluh zemí světa, zkusme si ujasnit sami.

Co je veřejný dluh

Dluh vůči světovému společenství je sám o sobě rozdílem mezi výší půjček a plateb na ně. Zpravidla se jedná o vládní úvěry nakoupené na úhradu rozpočtového deficitu. Takový ukazatel se obvykle počítá v národní měně, častěji však v dolarech, pro větší přehlednost jsou vždy uváděny jako podíl půjček z HDP.
Pokud vezmeme v úvahu holistický obraz světa, bylo zjištěno, že na začátku roku 2014 se celková výše takových dluhů blížila 50 bilionům amerických dolarů.

Neměli bychom však zaměňovat veřejný a zahraniční dluh.

Všechny nesplácení závazků v rámci země samotné jsou považovány za státní dluh, ale vše, co bylo půjčeno a nezaplaceno venku, je zahraniční dluh.

Veřejný dluh zemí světa je v oddělení Mezinárodního měnového fondu. Je to on, kdo každoročně vyhlašuje hodnocení a výši nesplacených úvěrů.

Mezi hlavní důvody růstu dluhu odborníci označují následující:

• navýšení výdajových položek na řešení sociálních a vojenských otázek;
• pokusy o stimulaci hospodářské situace v důsledku krize;
• pokles obchodní aktivity.

Přes všechny pokusy o snížení rozpočtového deficitu však výše dluhu neúprosně roste. Abychom viděli celý obrázek, spojili jsme dluhy zemí světa v roce 2015 do tabulky. Analytici očekávají, že takový obrázek uvidí do konce roku.
Pro usnadnění uvádíme ve stejné tabulce údaje odrážející výsledky loňského roku.

Předpokládá se, že do konce roku celkový dluh deseti největších států přesáhne 55 bilionů dolarů. A tato částka roste. Spojené státy tak podle prognóz během tří let překonávají hranici 25 bilionů dolarů.

Na základě výše uvedených údajů lze závěr, jak by mohl vypadat vnější dluh na hlavu v jednotlivých státech. Minulý rok ukázal, že na každého Japonce připadal dluh 99,7 tisíc dolarů a na každého Američana - 58,6 tisíc. Jak se tato čísla do konce letošního roku zvýší, zatím můžeme pouze předpovídat.

Jak zastavit růst dluhu

Mezi nejčastější opatření k zabránění růstu dluhu patří:

• stimulace ekonomiky;
• revize samotné struktury vládních úvěrů tak, aby schodek rozpočtu neohrožoval bezpečnost státu;
• prodloužení doby určené na splacení dluhu;
• včasné splacení vypůjčených prostředků, aby se zabránilo ukládání sankcí a zachovala si pověst;
• použití získaných prostředků výhradně za účelem zlepšení ekonomické situace v zemi;
• zlepšení systému kontroly rozdělování a utrácení vypůjčených peněz;
• koordinace dluhové politiky pouze s ohledem na trendy v hospodářské a finanční oblasti;
• pořádání mezinárodních summitů k hledání optimálních metod pro řešení dluhových problémů;
• vývoj nových způsobů řízení dluhu země.

Jak ukazuje zkušenost, jedinou skutečnou cestou, která pomůže výrazně snížit zadlužení zemí světa, je touha po růstu a úspěšném fungování ekonomiky každého jednotlivého státu.

Toho lze ale dosáhnout pouze úsporou rozpočtových nákladů v rámci státu. Taková cesta samozřejmě nepřinese okamžitý a zásadní výsledek, ale může výrazně snížit dluh v celosvětovém měřítku. Zatím jedinou zemí, která byla úspěšná v optimalizaci rozpočtových výdajů, je Irsko.

Na závěr je třeba poznamenat, že klíčem k prosperující ekonomice je úspěšně fungující výroba a podnikání, které platí daně, čímž zvyšuje blahobyt celé země. Dokud tento segment trhu zůstane „ve stínu“, o nějaké stabilizaci ekonomiky nemůže být řeč.

Veřejný dluh zemí světa: Video

V současnosti se mnoho Rusů zajímá o informace týkající se zahraničního dluhu nejen našeho státu, ale i dalších zemí světa. Kdo z nich má nejmenší zahraniční dluh a kdo největší? Naši odborníci vám pomohou se s těmito problémy vypořádat.

Zahraniční dluh

Před seřazením zemí světa z hlediska velikosti a výše zahraničního dluhu je třeba zvážit tento pojem sám o sobě. Je ustaven především na legislativní úrovni. Naše země má tedy rozpočtový zákoník, podle kterého se zahraniční dluh jakékoli země vůči jiným státům rozumí finanční úvěrový dluh v cizí měně.

Ve slovníku ekonomických pojmů je tento pojem chápán ve formě celkových peněžních závazků, které musí půjčující země vrátit věřitelskému státu v určitém časovém období. Výše takového úvěrového dluhu bude zahrnovat jak samotnou půjčku, tak i úroky z jejího použití vyžadující platby. Pro zemi tato částka dluhu zahrnuje závazky:

• mezinárodní banky;
• vlády jiných zemí světa;
• soukromé banky vlastněné cizinci.

Existují dva typy externího dluhu:

1. Aktuální (ten, který je potřeba vrátit zahraničním věřitelům v běžném roce, tedy v roce 2019).
2. Obecný stav (nashromážděný za několik let spolu s nezaplacenými úroky, měl by být splacen v následujících letech).

K odhadu výše zahraničního dluhu jednoho státu používají odborníci pracující v oblasti ekonomiky a financí poměr mezi úvěrovým dluhem vůči zahraničním věřitelům a hrubým domácím produktem samotné dlužnické země. HDP (hrubý domácí produkt) je v tomto případě makroekonomický ukazatel představující celkovou částku všeho, co země za rok vydělala z vyrobeného zboží a služeb.

Ukazatele zahraničního dluhu

Odborníci tvrdí, že vnější dluh ovlivňuje nejen ekonomickou sféru země, která si půjčuje, ale může také vést k dlouhodobé politické závislosti. To je určeno kritickou úrovní ukazatelů celkového dluhu:

1. Solventnost země (schopnost včas splnit všechny závazky převzaté na úkor vlastních zdrojů), která zahrnuje:
   • závislost na exportním zboží;
   • vztah k HDP státu (tedy k hlavní základně zdrojů domácností);
   • splácení dluhových závazků na úkor příjmů státního rozpočtu.
2. Likvidita (schopnost existujících aktiv, jako jsou cenné papíry, být rychle prodána za tržní ceny), přičemž se bere v úvahu:
   • doba splatnosti dluhu (krátkodobá nebo dlouhodobá);
   • dostatek mezinárodních rezerv;
   • sledování rizik nesplácení dluhových závazků.
3. Indikátory pro veřejný sektor, konkrétně:
   • dopad daňových příjmů na veřejný dluh;
   • změny směnného kurzu cizí měny k domácí.

Díky těmto ukazatelům, které ovlivňují téměř všechna odvětví ekonomiky, lze spočítat, jak rychle dlužný stát vrátí peníze půjčené z jiných zemí světa. Tak např. bezpečná úroveň dluhu je indikována poměrem dluhu k exportním příjmům nepřesahujícím 200 % (pokud je tento ukazatel vyšší než 275 %, pak může být zahraniční dluh částečně odepsán jako nesplacený).

Ve vztahu k místnímu HDP bude kritická úroveň dluhu uvažována od 60 % (podle propočtů MMF) a od 80-100 % (podle propočtů Světové banky). Překročení této hranice naznačuje, že splácení finančního dluhu z jiných zemí světa je způsobeno převodem zdrojů. Namísto výroby zboží a služeb pro vnitřní potřebu státu se vyrábí pro exportní obchod.

Abychom předpověděli návratnost dluhových závazků s úroky, měli bychom vzít v úvahu:

• poměr těchto závazků (mohou být způsobeny řadou zvýhodněných podmínek);
• míra otevřenosti vnějšího kapitálového trhu;
• režim reálného směnného kurzu;
• pravděpodobnost hospodářské krize.

Pokud má země omezený přístup ke svým vlastním a mezinárodním rezervám, pak nemůže být řeč o nějaké solventnosti. Proto má mnoho rozvojových zemí potíže s vrácením hotovostních půjček. Všechny zisky získané z domácí výroby používají na splácení svého zahraničního dluhu a běžné náklady na vlastní činnost jsou převzaty z nových úvěrových příjmů.

Pozitivní aspekty zahraničního dluhu státu ze zemí světa

Zdálo by se, že úvěrový finanční dluh vůči jiným zemím nepřináší státu nic dobrého – jde o neefektivní nakládání s penězi přijatými na úvěr, obsluhu úvěrových závazků, ekonomickou závislost na věřitelské zemi, což vede ke změně politických vztahů mezi státy . Odborníci v ekonomii a financích však také nacházejí pozitivní aspekty zahraničního dluhu:

• jakákoli zahraniční půjčka zlepšuje ekonomickou situaci země, která si půjčuje;
• příliv zahraničního kapitálu napomáhá rozvoji některých odvětví hospodářství (například doprava, energetika atd.);
• je obnoven souhrnný rozpočet státu.

Ale tyto pozitivní aspekty začnou fungovat pouze v případě efektivní alokace vypůjčených prostředků.

Pořadí zemí světa podle zahraničního dluhu

Odborníci pracující ve Světovém bankovním systému každoročně vypočítávají všechny možné vyhlídky na splacení zahraničního dluhu pro země po celém světě. V náplni jejich činnosti je také sestavování ratingových tabulek pro zahraniční dluh s chybným propočtem procentuálního poměru tohoto typu dluhu k nominálnímu HDP. Pro rok 2019 bylo sestaveno 10 nejlepších zemí světa s nejnižším zahraničním dluhem:

Na základě analýzy těchto tabulek lze dojít k závěru, že existuje překvapivě malý počet zemí, které nemají zahraniční dluh – pouze tři (Brunej, Macao a Republika Palau), na rozdíl od jiných států, které dluží téměř celý svět.

Existují země, které si navzájem vypůjčují i ​​půjčují. Proč tedy své finanční dluhy nevyrovnají? To však závisí nejen na politickém vztahu mezi nimi, ale také na podmínkách úvěru – podmínkách splácení, platbách úroků atd. Koneckonců, započtení takových dluhů může nejen anulovat dluhy, ale také vážně ovlivnit provozní kapitál. státních finančních společností. Tato situace může následně vést ke krizi v ekonomice obou zemí.