Komerční úvěr jako zdroj financování podniku. Bankovní úvěr jako zdroj financování podniku. Odhad celkových rezerv věřitele na základě modelu reálných opcí

Kostochko Anastasia Studentka Fakulty financí a ekonomiky

Anotace. Článek pojednává o zdrojích financování činnosti společnosti, identifikuje hlavní projevy role úvěru, pod vlivem konkrétních ekonomických podmínek. Byla provedena srovnávací analýza dluhového zatížení mezi Ruskem a Spojenými státy. Jsou zohledněny výsledky studie faktorů ovlivňujících objem úvěrů poskytnutých soukromému sektoru ve vztahu k HDP v Rusku za období 2005-2015. Byla provedena srovnávací analýza výhod a nevýhod úvěru jako zdroje financování ekonomické činnosti společnosti s emisí akcií.

Klíčová slova: zdroje financování činnosti společnosti; emise akcií, úvěr; role úvěru; dluhové zatížení; faktory ovlivňující objem úvěrů.

Klíčová slova: zdroje financování podniku, emise akcií, úvěr, role úvěru, dluhová zátěž, faktory ovlivňující objem úvěrů.

Když se ptáme na roli úvěru, hned na začátku stojí za zmínku, že má objektivní povahu, neboť je určována svou podstatou. Specifické ekonomické podmínky přitom významně ovlivňují míru a charakter realizace této objektivní role úvěru - výsledky jeho využití v reprodukčním procesu. To umožňuje konstatovat skutečnost, že role úvěru, stejně jako rozsah jeho uplatnění, nejsou neměnné, stabilní. A naopak se změnami ekonomického prostředí v zemi se mění i role úvěru a rozsah jeho uplatnění. Protože vědomí tohoto aspektu nám umožní správně porozumět další myšlence, správně definovat roli úvěru, musíme se ujistit, že předložená teze je pravdivá, a proto se u ní zastavíme trochu podrobněji.

Například v podmínkách fungování plnohodnotných peněz byla role úvěru ve sféře hotovostního oběhu méně významná než v případě fungování bankovek nesměnitelných za drahé kovy. Je to dáno podmínkami pro fungování plnohodnotných peněz, za kterých změna masy peněz prakticky není spojena s využíváním úvěru. Pokles masy cenných peněz ve sféře oběhu je tedy doprovázen jejich přeměnou v poklad a probíhá prakticky bez účasti úvěru. Naopak zvýšení množství peněz v oběhu může pocházet z pokladu, ale také bez účasti úvěru.

Opačný obrázek lze pozorovat při použití vadných bankovek v oběhu. Ke zvýšení/snížení jejich množství v oběhu za účasti úvěru dochází v souvislosti s prováděním úvěrových operací bankami, které mají „zvláštní roli v ekonomice... i v rozpočtovém systému“ .

Je také důležité poznamenat, jak roli úvěru ovlivňuje konkrétní typ ekonomického systému. Rusko se totiž nyní postupně metodou pokusů a omylů posouvá od plánově-administrativního typu ekonomického systému, kde se role úvěru ve skutečnosti projevila v automatickém charakteru půjček. Redistribuce úvěrů hrála často antistimulační roli, protože byla prováděna bez zohlednění bonity ekonomických subjektů a byla využívána ke krytí ztrát neefektivních odvětví na úkor dobře fungujících podniků. Princip splácení úvěru nebyl vždy dodržován. Tato úvěrová praxe, která dostatečně nezohledňovala, ba dokonce odporovala podstatným vlastnostem úvěru, se rozvinula pod vlivem plánově-administrativního typu ekonomického systému, čímž se tento nástroj stal neúčinným. Ale v posledních desetiletích se Rusko od tohoto druhu vzdaluje. V této souvislosti je tato problematika neuvěřitelně aktuální, aktuální, jelikož úloha úvěru v tržní ekonomice je zcela opačná, jeho správná definice umožní Rusku úspěšně uskutečnit dlouho očekávaný přechod na tržní typ řízení, kde roli úvěru je rozvoj a zefektivnění výrobního procesu ekonomických subjektů, subjektů, což vede k ekonomickému růstu.

Výrobní společnost, stejně jako jakýkoli jiný podnikatelský subjekt, má několik zdrojů financování činnosti, které jsou znázorněny na obrázku 1.

Půjčka jsou vypůjčené prostředky, které jsou externím zdrojem financování činnosti organizace.

Při systematizaci prostudované literatury uvádím seznam hlavních projevů role úvěru:

Úloha úvěru při podpoře kontinuity reprodukčního procesu, urychlení obratu kapitálu. Půjčky uspokojují dočasné nesrovnalosti mezi běžnými peněžními příjmy a výdaji podniků. Díky tomu jsou překonána opakovaná zpoždění v procesu reprodukce a je zajištěna kontinuita a zrychlení. Tato role úvěru je důležitá zejména při sezónní výrobě a prodeji určitých druhů výrobků. Tím, že přispívá ke kontinuitě reprodukčního procesu, je úvěr zároveň faktorem jeho urychlení. Úvěr samozřejmě nemůže přímo ovlivnit zkrácení doby výroby zboží, protože má objektivní limity určované mimoekonomickými faktory, zejména výrobní technologií. Jeho dopad na zrychlení reprodukčního procesu se projevuje zkrácením času stráveného změnou funkčních forem produktu, což v konečném důsledku zvyšuje rychlost obratu finančních prostředků.

Úloha úvěru při rozšiřování výroby. Úvěr lze zároveň využít jako zdroj finančních prostředků na navýšení dlouhodobého majetku – budovy, stavby, nákup vybavení atd. V tomto případě zvyšuje schopnost podniků vytvářet nová fixní aktiva potřebná pro rozvoj výroby. Využití úvěru jako zdroje finančních prostředků pro kapitálové investice navíc umožňuje důslednější kontrolu efektivnosti těchto nákladů stanovením možnosti splácení úvěrů ze zisku z probíhající činnosti a stanovením lhůt splácení úvěrů v rámci doby návratnosti připsaných činností. .

Stimulační role úvěru. Úvěrové vztahy, které zahrnují vrácení dočasně vypůjčené hodnoty s navýšením v podobě úroku, podněcují dlužníka k racionálnějšímu využívání půjčky, k racionálnějšímu řízení ekonomiky při získávání půjčky. Neodmyslitelné splácení peněžních prostředků v úvěrových vztazích v kombinaci s vybíráním poplatků za použití peněžních prostředků zvyšuje zájem o úsporu na objemu získaných prostředků a načasování jejich použití.

Úvěry jako faktor rozvoje inovací. Půjčka nejen podporuje rozšiřování výroby, ale také nutí dlužníka k inovacím v podobě zavádění vědeckého vývoje a nových technologií do výroby. Úvěrové vztahy obecně urychlují vědecký a technologický pokrok.

Poté, co jsme se seznámili s teoretickou stránkou této problematiky, přejděme k obrázkům. Porovnejme podíl poskytnutých úvěrů na HDP v Rusku s objemem úvěrů ve Spojených státech. Při výběru země pro srovnání se neřídíme tím, který stát je nám z hlediska ekonomického rozvoje bližší, např. Brazílie, ale tím, ve které zemi pozorujeme úspěšný, stabilní ekonomický růst. Amerika je navíc náš hlavní konkurent na světové scéně, je potřeba znát silné a slabé stránky soupeře.

Obrázek 1. Údaje o objemu tuzemských úvěrů poskytnutých soukromému sektoru.

Na grafu vidíme mírný nárůst podílu poskytnutých úvěrů soukromému sektoru na ruském HDP z 31 % v roce 2006 na 56 % v roce 2015, přičemž v Americe se tento ukazatel drží již 11 let stabilně kolem hranice 200 %, což je téměř 4x vyšší než u nás.

Abychom pochopili, proč máme takový podíl objemu poskytnutých úvěrů v zemi v poměru k HDP, použijeme nástroj ekonometrického výzkumu – vícenásobnou regresi.

- Úroková sazba vkladů (%) - úroková sazba z vkladů (vysvětlující proměnná xl);
- Úroková sazba úvěrů (%) – úroková sazba úvěrů (vysvětlující proměnná x2);
- úrokové rozpětí (úroková sazba minus vkladová sazba, %) – rozdíl mezi úrokovou sazbou z úvěru a vkladu (vysvětlující proměnná x2);
- Domácí úvěr soukromému sektoru (% HDP) - objem tuzemských úvěrů poskytnutých soukromému sektoru v poměru k HDP (závislá proměnná y je ukazatel výkonnosti).

Sestavením regresní rovnice pro deklarované pole dat byla získána následující rovnice:

y \u003d 36,02 + 8,76 * x1 - 3,97 * x2 + 0 * x1

Stojí za zmínku, že Rnabl je větší než Rcrit, tato Fisherova statistika nám naznačuje, že rovnice je významná.

Koeficienty před vysvětlujícími proměnnými nám říkají, jak se v průměru změní hodnota efektivního atributu, pokud se odpovídající atribut faktoru zvýší o jedničku s pevnými hodnotami všech ostatních faktorů. Ve výsledné rovnici y = 36,02 + 8,76*x1 - 3,97*x2 + 0*x1 regresní koeficient 8,76 znamená, že zvýšení úroku z vkladu v průměru o jeden bod vede ke zvýšení podílu úvěrů o 8,76. %, za předpokladu, že ostatní faktory zůstanou nezměněny. Regresní koeficient -

3,97 s druhým faktorem znamená, že zvýšení úroku z úvěru o jeden bod vede v průměru ke snížení podílu úvěrů o
3,97 % za předpokladu, že se ostatní proměnné nezmění. Regresní koeficient 0 s třetím faktorem znamená, že zvýšení rozdílu mezi úrokovou sazbou z úvěru a vkladu o jeden bod nevede k žádným změnám, pokud se nemění ostatní proměnné.

Z čehož usuzujeme, že největší vliv na objem tuzemských úvěrů poskytnutých soukromému sektoru v poměru k HDP má úroková sazba z vkladů.

Dále provedeme korelační analýzu pole dat, abychom zjistili míru spojení mezi dvěma proměnnými "x" a "y". Lineární korelační koeficient r xy nabývá hodnot od -1 do +1. Pokud je korelační koeficient záporný, znamená to, že existuje opačný vztah: čím vyšší je hodnota jedné proměnné, tím nižší je hodnota druhé. Sílu spojení charakterizuje také absolutní hodnota korelačního koeficientu. Pro slovní popis hodnoty korelačního koeficientu se používají následující gradace:

Znaménko korelačního koeficientu se shoduje se znaménkem regresního koeficientu a určuje sklon regresní přímky, tzn. obecný směr závislosti (zvýšení nebo snížení). Absolutní hodnota korelačního koeficientu je určena mírou blízkosti bodů k regresní přímce. Po provedení korelační analýzy byly získány následující údaje, viz obr.2.

Obrázek 2. Korelační analýza dat

Z čehož lze vyvodit následující závěr, že nejsilnější vztah je mezi proměnnou x1 a y (úroková sazba z vkladů a objem úvěrů k HDP). Vztah mezi x2 (úroková sazba z úvěrů) a y je slabý. A mezi x3 (rozdíl mezi úrokovou sazbou úvěru a vkladu) a y prakticky chybí. Což potvrzuje výše uvedené.

Půjčování však není jediným nástrojem pro přerozdělování volné hotovosti, alternativní možností jsou cenné papíry, které rovněž umožňují mobilizovat volnou hotovost a umožňují společnosti zajistit kontinuitu reprodukčního procesu, urychlit obrat kapitálu a rozšířit svou produkci. zvýšením fixního majetku. V důsledku toho se zcela logicky nabízí otázka, jaký je tedy nejlepší nástroj pro firmy k financování jejich činnosti? Abychom na tuto otázku odpověděli, pojďme analyzovat výhody a nevýhody úvěru i cenných papírů, viz tabulky 1 a 2.

Tabulka 1. Výhody a nevýhody úvěru jako zdroje financování činnosti.

Tabulka 2. Výhody a nevýhody emise akcií jako zdroje financování aktivit.

Na základě výše uvedeného lze vyvodit následující závěry:

Úloha úvěru v rozvoji ekonomiky je:

- zajištění kontinuity oběhu kapitálu, který je dosahován pravidelným prodejem hotových výrobků a zahrnuje aktivní komerční úvěrování, dostupnost bankovních úvěrů pro podnikatele a dostupnost dostatečně rozvinutého spotřebitelského úvěru. Důležitý je také včasný nákup surovin, materiálu, obnova fixního kapitálu. To je možné získat komerčním nebo bankovním úvěrem;
- urychlení koncentrace a centralizace kapitálu, která je nezbytnou podmínkou ekonomického růstu a stabilního rozvoje, umožňuje rozšiřování hranic individuální akumulace. Využití úvěru může výrazně zkrátit dobu potřebnou k rozšíření výroby, modernizaci produktů a zlepšení efektivity výroby a práce. Velké společnosti mají nesporné výhody v půjčování, ve velikosti, podmínkách získání úvěru a v úrocích za jeho použití. Tyto výhody hrají významnou roli v konkurenčním boji, vedou k pohlcení malých podniků většími;
- přispívá ke snížení nákladů na distribuci. Komerční úvěry umožňují urychlit proces prodeje zboží a snížit náklady na distribuci. Úvěr umožňuje snížit jednotkové náklady na skladování zásob rozšířením obratu a prodeje zboží.

Literatura

1. Didenko V.Yu. Strategické řízení založené na klíčových ukazatelích finanční výkonnosti organizací. Strategické řízení organizací v měnícím se světě Sborník vědeckých příspěvků celoruské vědecko-praktické konference s mezinárodní účastí. Petrohradská polytechnická univerzita Petra Velikého. Katedra strategického managementu. Za vydání odpovídá: A.N. Burmistrov. 2015. S. 94-95.
2. Morkovkin D.E. Problémy a priority financování inovativního rozvoje reálného sektoru ekonomiky // Bulletin Vysoké školy finanční. - 2015. - č. 6 (90). - S. 39-49.
3. Morozko N.I. Specifika daňové správy bankovnictví // Daně a zdanění. 2011. č. 12. s. 24.

Morozko N.I. Specifika daňové správy bankovnictví // Daně a zdanění. 2011. č. 12. s. 24. Sestavil autor
Kompilováno ze Světové banky, data.worldbank.org/

Jednu z nejběžnějších forem úvěrových vztahů v ekonomice, jejímž předmětem je převod peněžních prostředků, zajišťují výhradně specializované úvěrové instituce, které mají k provádění těchto operací povolení od centrální banky. Rolí dlužníka mohou být právnické osoby, státní nebo místní orgány a veřejnost. Úvěrové vztahy jsou formalizovány úvěrovou smlouvou nebo úvěrovou smlouvou.

Bankovní úvěr se výrazně liší od komerčního úvěru:

a) jako věřitel nevystupují specializované finanční instituce, ale jakékoli právnické osoby spojené s výrobou nebo prodejem zboží;
b) průměrný úrok komerčního úvěru je zpravidla nižší než průměrná bankovní úroková sazba za dané období. Poplatek za tento kredit je zahrnut v ceně zboží a není konkrétně stanoven pevným procentem ze základní částky;
c) lhůta pro poskytnutí komerčního úvěru je zpravidla mnohem kratší než u bankovního úvěru.

Příjem z bankovního úvěru má formu bankovního úroku, jehož sazba je stanovena dohodou stran s přihlédnutím k jeho průměrné výši za dané časové období a konkrétním podmínkám úvěrování.

Je klasifikován podle řady znaků.

Způsob poskytnutí (poskytnutí) půjčky: a) hotovostní nebo bezhotovostní půjčky (převodem peněžních prostředků z účtu na účet nebo vydáním hotovosti z účtu); b) refinancování (reeskont směnek, nákup zdrojů na mezibankovním trhu, emise dluhopisů a jiných dluhových závazků komerční bankou); c) přeregistrace (restrukturalizace dluhu); d) fakturační kredity.

Měna půjčky. Půjčky jsou poskytovány v národní měně, v měně země věřitele, v měně třetí země.

Počet zúčastněných. Jsou možné dvoustranné a mnohostranné transakce (úvěr bankovním konsorciem, syndikované půjčky).

Účel bankovního úvěru. Půjčky jsou poskytovány:

a) zvýšit fixní kapitál (obnova výrobních aktiv, nová výstavba, rozšiřování objemů výroby); b) pro dočasné doplnění provozního kapitálu; c) na spotřebitelské bázi, včetně hypotečních úvěrů.

Technika poskytování: a) jednorázové půjčky, tj. vydané v jedné částce; b) omezené úvěry (kontokorent; úvěrové linky). Úvěrová linka zahrnuje použití vypůjčených prostředků v rámci stanoveného limitu. V jejím rámci mohou podniky přijímat finanční prostředky na účely stanovené smlouvou a vracet je po dobu trvání smlouvy o úvěrové lince. Existují následující typy úvěrových linek: sezónní; revolvingový, tj. klient má po splacení dluhu z úvěru právo znovu získat úvěr ve stanoveném limitu; úvěrový rámec s oznámením klientovi o horní hranici úvěru, jejíž překročení je nepřijatelné, nebo zahrnuje placení zvýšeného úroku za její překročení; potvrzená linka - pokaždé je klient povinen dohodnout si podmínky poskytnutí konkrétní částky v rámci úvěrového rámce.

Kontokorentní úvěr je odstranění dočasného nedostatku provozního kapitálu pro podnik k provádění běžných plateb zapůjčením běžného účtu klienta banky na úkor prostředků banky ve výši nejvýše 10–15 % měsíčního obratu na běžný účet klienta. Poskytuje se zpravidla proti přijetí peněžních prostředků na běžný účet klienta, které jsou ihned odepsány na splacení kontokorentu, tedy fakticky bez zajištění (i když po dohodě s bankou lze poskytnout) .

Předmětem bankovního úvěrování je část oběžných výrobních aktiv a prostředků oběhu, výroby, ve formě závazků podniků a organizací.

Podle bezpečnostního kritéria se úvěry dělí na zajištěné a nezajištěné. Jedinou formou zajištění splácení nezajištěných úvěrů je smlouva o půjčce. V tuzemské praxi se využívá pouze při půjčování vlastním zaměstnancům. Zajištěné úvěry -- hlavní varianta moderních bankovních úvěrů, která nachází své praktické vyjádření jako jeden ze základních principů úvěrování. Jako zástava může sloužit jakákoli nemovitost vlastněná dlužníkem na základě vlastnictví, nejčastěji nemovitost nebo cenné papíry. Pokud dlužník poruší své povinnosti, je tento majetek prodán za účelem kompenzace vzniklých ztrát. Výše poskytnutého úvěru je obvykle nižší než průměrná tržní hodnota navrhovaného cenného papíru a je určena dohodou stran.

Podle způsobů splácení se úvěry dělí na: 1) úvěry splácené jednou částkou na konci lhůty; 2) půjčky splácené ve splátkách; 3) půjčky splácené nerovnoměrným podílem během trvání půjčky (zpravidla s dobou odkladu).

Půjčky splácené jednorázově (platbou) na straně dlužníka jsou tradiční formou splácení krátkodobých půjček, která je z hlediska právní registrace velmi funkční, protože nevyžaduje použití diferencovaného výpočtu úroku. mechanismus.

Konkrétní podmínky (postup) pro splácení úvěrů splácených ve splátkách po celou dobu trvání úvěrové smlouvy stanoví smlouva a používá se zpravidla u střednědobých úvěrů. U dlouhodobých úvěrů pro investiční účely se často uplatňuje doba odkladu (až rok), během které dlužník neplatí žádné úroky ani část dluhu. Během této doby se dlužníkovi podaří nainstalovat zařízení a zahájit výrobu.

Podle typů úrokové sazby se půjčky dělí na: půjčky s pevnou úrokovou sazbou a půjčky s pohyblivou úrokovou sazbou.

Bankovní úvěry jsou v závislosti na předmětu úvěru krátkodobé a dlouhodobé, přičemž prvky jsou:

-pro krátkodobé půjčky- suroviny, základní a pomocné materiály, palivo, obaly, nedokončená výroba, hotové výrobky, fondy v kalkulacích. Tyto prvky se přitom svým způsobem promítají do různých průmyslových odvětví. Jedná se o průmysl, zemědělství, nákup, obchod.
-P ri dlouhodobé půjčky předměty různých skupin dlužníků jsou výstavba výrobních zařízení, rekonstrukce a obnova stávajících zařízení, nákup strojů a zařízení, vozidel, výstavba neprůmyslových zařízení atd. .

Bankovní úvěr v úvěrování může být soukromý nebo kumulativní ve vztahu k objektu. Půjčování samostatně pouze zásoby (materiál, palivo, nádoby, hotové výrobky), náklady - jedná se o soukromý objekt. Souhrnný objekt, když je půjčka poskytnuta na soubor objektů, které nejsou od sebe izolované, ale sloučené do společného objektu.

Bankovní úvěr je hlavní formou úvěru. To znamená, že jsou to banky, které nejčastěji poskytují své úvěry subjektům, které potřebují dočasnou finanční pomoc. Jedná se o peněžní formu půjčky, ke které dochází při převodu finančních prostředků na dluh za podmínek naléhavosti, splacení, platby. Oběh finančních prostředků umožňuje mobilizovat dočasně uvolněné finanční prostředky a zároveň je přerozdělovat ve prospěch těch, kteří je potřebují. Toto vydávání provádí banka, protože volná hotovost je uložena na bankovních účtech a banka má informace o tom, jak lze tyto prostředky použít.

Bankovní úvěr je pohyb zápůjčního kapitálu poskytnutého bankami k úvěru za úplatu za dočasné použití. Vyjadřuje ekonomické vztahy mezi věřiteli (bankami) a úvěrujícími subjekty (dlužníky), kterými mohou být právnické i fyzické osoby. Právnické osoby jiných států - nerezidenti Republiky Kazachstán používají pro půjčku stejná pravidla a nesou stejné povinnosti a odpovědnost jako právnické osoby Republiky Kazachstán, pokud zákon nestanoví jinak.

Bankovní úvěr může fungovat v národním rámci i ve formě mezinárodního úvěru. Je zajištěno uzavření smlouvy o úvěru pro každého dlužníka individuálně tak, aby míra rizika úvěrového obchodu byla minimální. Smlouva o úvěru je právní dokument, který upravuje vztah mezi bankou a dlužníkem při poskytnutí úvěru, vymezuje vzájemná práva a povinnosti smluvních stran.

Bankovní úvěr může být přímý nebo nepřímý. Převažují přímé úvěrové vztahy (úvěrující banka). Omezenější využití nepřímého bankovního úvěrování, tzn. poskytnutí půjčky dlužníkovi prostřednictvím zprostředkovatele, například obchodní organizace, zastaváren atd.

V rámci formy úvěru se rozlišují typy úvěrů, které se tvoří v závislosti na vlastnostech předmětu, cílovém směru úvěru, jeho termínu, zabezpečení splácení a dalších vlastnostech. Takže například s přihlédnutím k podmínkám emise se rozlišují tyto typy úvěrů: krátkodobé, střednědobé, dlouhodobé; zohlednění jejich směřování podle sektorů hospodářství: úvěrové investice v průmyslu, zemědělství, obchodu, stavebnictví atd.; podle předmětů se úvěry rozlišují na náklady spojené s vytvořením a zvýšením oběžného a dlouhodobého (dlouhodobého) majetku; spotřebitelské potřeby obyvatelstva. V závislosti na formě poskytnutí se jedná o jednorázové půjčky a půjčky poskytované v rámci úvěrového rámce. Z hlediska techniky poskytování lze rozlišit úvěry konsorcionální, směnečné, zastavárenské, akceptační, hotovostní, bezhotovostní, kreditní karty atd. Podle způsobů splácení jsou půjčky urgentní, půjčky jsou urgentní, půjčka je poskytována v hotovosti nebo v hotovosti nebo na kartách. odložené, po splatnosti, dlouhodobě splácené.

Úvěr je také hlavním zdrojem uspokojení obrovské poptávky po peněžních zdrojích. I při vysoké ziskovosti a samofinancování nemusí mít ekonomické subjekty dostatek vlastních prostředků na běžnou činnost a investice. Kredity jsou potřeba (například), když:

podnik je „v průlomu“, protože prodej produktů z toho či onoho důvodu selhal.

snížena dodavateli nebo kupujícími

byly potíže s vyplácením mezd zaměstnancům atp.

Úvěr tedy podněcuje rozvoj výrobních sil, urychluje tvorbu zdrojů kapitálu k rozšíření výroby na základě výdobytků vědeckého a technologického pokroku.

Subjekty úvěrových vztahů v oblasti bankovního úvěru jsou podniky a firmy, obyvatelstvo, stát a samotné banky. Jak víte, při úvěrové transakci vystupují subjekty úvěrových vztahů vždy jako věřitelé a vypůjčovatelé. Věřitelé jsou osoby (právnické i fyzické), které poskytly své dočasně volné peněžní prostředky k dispozici dlužníkovi na určitou dobu. Účastníkem úvěrových vztahů je dlužník, který přijímá peněžní prostředky do užívání (na úvěr) a je povinen je ve stanovené lhůtě vrátit. Pokud jde o bankovní úvěr, subjekty úvěrových obchodů zde nutně vystupují ve dvou osobách, tzn. jako věřitel i jako dlužník. Je to dáno tím, že banky pracují převážně s vypůjčenými prostředky, a proto ve vztahu k vlastníkům těchto prostředků vystupují jako dlužníci.

Půjčky, plnící funkce úvěru, mají různé podoby a napomáhají pružnějšímu nakládání s přijatými prostředky. Podnik může získat úvěr pro sebe nejvýhodnější formou - přímo úvěrem, formou směnky nebo vydáním dluhopisů.

Potřeba a možnost půjčky je dána zákony oběhu a obratu kapitálu v procesu reprodukce: někde se dočasně uvolňují volné finanční prostředky, které slouží jako zdroj úvěru, jinde je potřeba úvěr , například rozšířit výrobu. Úvěr tedy přispívá k hospodářskému růstu: věřitel dostává platbu za půjčku a dlužník zvyšuje a obnovuje svůj produktivní majetek.

Potřeba zvýšení konkurenceschopnosti zvyšuje požadavky na kvalitu řízení podniku. Růst úrovně managementu je nemyslitelný bez použití formalizovaného, vědecky podloženého přístupu k manažerským rozhodnutím. Podívejme se na příklad vědeckého přístupu k rozhodování o získání bankovního úvěru na financování běžných nákladů podniku.

Metodika pro výpočet potřeby získat bankovní úvěr na financování běžných nákladů podniku je logickým postupem pro posouzení proveditelnosti použití bankovního úvěru jako externího nástroje financování.

Výpočet potřeby bankovního úvěru jako zdroje financování investice vychází z následujících základních podmínek. Za prvé, možnost přilákání úvěrových zdrojů je považována za jednu z alternativ, jak eliminovat časovou mezeru mezi přílivem a odlivem finančních prostředků. Rozhodnutí získat úvěr je podmíněno větší ekonomickou proveditelností tohoto způsobu externího financování ve srovnání s jinými dostupnými způsoby pokrytí hotovostní mezery. Za druhé, plánovací systém v podniku musí podporovat funkci simulace. Pro výběr optimálního zdroje financování je důležité mít možnost provést předběžné posouzení důsledků různých rozhodnutí – v tomto případě při použití určitých metod krytí hotovostní mezery.

Proces výpočtu potřeby získat bankovní úvěr na pokrytí časové mezery mezi přílivem a odlivem finančních prostředků zahrnuje dvě fáze: identifikaci mezery v hotovosti (identifikace potřeby finančních prostředků) a analýzu využití různých alternativ ke krytí zjištěného deficitu. . Každá etapa je charakteristická svým úkolem a obsahem. Úkolem první etapy je předem identifikovat velikost hotovostního deficitu, datum jeho vzniku a také dobu jeho trvání. Úkolem druhé etapy je určit nejefektivnější způsob pokrytí nedostatku finančních prostředků. Zvažte obsah každé fáze.

Úkol I. etapy je realizován v rámci operativního řízení podniku na základě systému rozpočtování - technologie plánování, účtování a kontroly finančních prostředků a finančních výsledků. Rozpočtový systém zahrnuje hierarchii finančních plánů, která kombinuje hlavní rozpočty (rozpočet peněžních toků, rozpočet příjmů a výdajů, rozpočet rozvahy) a provozní rozpočty, rozpočty činností nesouvisející s hlavními činnostmi.

Hierarchie rozpočtů určuje směr informačních toků: hlavní rozpočty jsou tvořeny z údajů poskytnutých rozpočty nižší úrovně: provozní rozpočty, dále rozpočty na investiční a finanční činnosti. Údaje potřebné pro tvorbu provozních rozpočtů jsou zase tvořeny na základě údajů z interních manažerských účetních registrů, které zaznamenávají parametry obchodních operací v podniku. Stanovené registry vnitřního manažerského účetnictví jsou pro každý podnik individuální, společné je pro ně promítání změn parametrů stavu podniku pod vlivem probíhajících operací. Mezi interní účetní registry patří zpravidla databáze, které zaznamenávají stav podnikových zdrojů, objednávky přijaté k realizaci, specifikace pro různé druhy výrobků vyráběných podnikem, výrobní programy atd.

Informace potřebné k vyřešení problému identifikace skutečnosti nedostatku finančních prostředků, jeho velikosti, trvání se přímo promítají do výkazu peněžních toků. Výkaz peněžních toků zobrazuje předpokládané hodnoty peněžního zůstatku pro konkrétní datum a signalizuje plánovanou potřebu dalších zdrojů. Data použitá jako vstup do výkazu peněžních toků jsou generována výstupem provozních rozpočtů. Metodika výpočtu potřeby podniku na bankovní úvěr jako zdroj investičního financování, postavená na principu možnosti vedení dialogu "co se stane, když?" by měly zohledňovat zvláštnosti tvorby provozních rozpočtů, jejichž obsah závisí na parametrech fungování podniku, evidovaných v systému registrů vnitřního manažerského účetnictví.

Po zjištění velikosti hotovostního deficitu, data jeho vzniku a doby fungování je nutné přijmout opatření k jeho odstranění. V první řadě je objasněna příčina deficitu, první možností, jak deficit pokrýt, může být odstranění jeho příčiny. Všechny dostupné alternativy lze podmíněně rozdělit do tří skupin. Do první skupiny patří různé možnosti úpravy struktury peněžních toků související se změnou harmonogramů plánovaných plateb (zvážení možností zpoždění plateb, možností zkrácení doby plánovaných peněžních příjmů). Do druhé skupiny patří možnosti provedení změn ve výrobním programu podniku za účelem včasného odložení výrobního plánu, což vyžaduje odliv finančních prostředků (nákup surovin, komponentů). Třetí skupinou způsobů, jak pokrýt nedostatek finančních prostředků, jsou nástroje pro získání externího financování, zejména bankovního úvěru. Každá možnost krytí hotovostního deficitu má individuální charakteristiky související s povahou důsledků způsobených využitím této možnosti. Například použití bankovního úvěru jako zdroje investičního financování je charakterizováno nutností uhradit úvěrovou částku a úroky z ní do určitého data, příjem finančních prostředků se očekává nejdříve k určitému datu.

Volba konkrétního způsobu krytí nedostatku finančních prostředků probíhá ve dvou fázích. V první fázi jsou z dostupných alternativ vybrány metody, jejichž výhodnost je potvrzena strategickými výpočty. Například žádost protistranám o urychlení vypořádání může snížit úroveň důvěry v podnik, takže není vhodné je používat. Ve druhé fázi jsou analyzovány důsledky použití každé z možností. Výběrovým kritériem je finanční situace podniku způsobená použitím konkrétního způsobu krytí deficitu. Důsledky jakékoli obchodní transakce prováděné podnikem se promítají do jeho finanční situace, kterou lze předběžně posoudit pomocí simulačního systému. Pomocí vztahu „interní účetní eviduje provozní rozpočty hlavní rozpočty: rozpočet peněžních toků a rozpočet výdajů a výnosů“ můžeme analyzovat důsledky volby jednotlivých možností krytí hotovostního deficitu, promítnuté do struktury výkazu peněžních toků a struktury příjmů a výdajů. Zohlednění důsledků použití každé z dostupných alternativ vám umožní udělat tu nejlepší volbu.

Domácí financování zahrnuje použití těch finančních zdrojů, jejichž zdroje se tvoří v procesu finanční a ekonomické činnosti organizace. Příkladem takových zdrojů je čistý zisk, odpisy, závazky, rezervy na budoucí výdaje a platby a výnosy příštích období.

V externí financování jsou využívány prostředky přicházející do organizace z vnějšího světa. Zdrojem externího financování mohou být zakladatelé, občané, stát, finanční a úvěrové organizace, nefinanční organizace.

Seskupování finančních zdrojů organizací podle zdroje jejich vzniku zobrazeno na obrázku níže.

Finanční zdroje organizace, na rozdíl od materiálu a práce, jsou zastupitelné a náchylné k inflaci a devalvaci.

V současné době je aktuálním problémem tuzemských průmyslových podniků stav opotřebení, který dosahuje 70 %. V tomto případě mluvíme nejen o fyzickém, ale také o morálním opotřebení. Je potřeba znovu vybavit ruské podniky novým high-tech vybavením. Zároveň je důležité vybrat zdroj financování této převybavení.

Rozlišují se tyto zdroje financování:

Vnitřní zdroje podniku(čistý zisk, odpisy, prodej nebo pronájem nevyužitého majetku).
Zapojené finanční prostředky(zahraniční investice).
Vypůjčené prostředky( , účty).
smíšený(komplexní, kombinované) financování.

Vnitřní zdroje financování podniku

Zapojené finanční prostředky

Při výběru zahraničního investora jako zdroje financování by měl podnik vzít v úvahu skutečnost, že investora zajímají vysoké zisky, společnost samotná a její vlastnický podíl v ní. Čím vyšší je podíl zahraničních investic, tím menší kontrola zůstává vlastníkovi podniku.

Zůstává financování dluhu, u kterého je na výběr mezi a . Nejčastěji se v praxi účinnost leasingu zjišťuje porovnáním s bankovním úvěrem, což není zcela správné, protože každá konkrétní transakce musí zohledňovat své specifické podmínky.

Úvěr jako zdroj financování podniku

- půjčka v hotovostní nebo komoditní formě, kterou poskytuje věřitel dlužníkovi na splátky, nejčastěji s placením úroků dlužníkem za použití úvěru. Tato forma financování je nejběžnější.

Výhody půjčky:

úvěrová forma financování je nezávislejší ve využití získaných prostředků bez zvláštních podmínek;
nejčastěji je půjčka nabízena bankou sloužící konkrétnímu podniku, takže proces získání půjčky je velmi operativní.

Mezi nevýhody půjčky patří:

doba splatnosti úvěru ve vzácných případech přesahuje 3 roky, což je pro podniky zaměřené na dlouhodobý zisk neúnosné;
k získání úvěru potřebuje podnik poskytnutí zajištění, které často odpovídá výši samotného úvěru;
v některých případech banky nabízejí založení běžného účtu jako jednu z podmínek bankovního úvěrování, což není pro podnik vždy výhodné;
Při této formě financování může podnik využívat standardní odpisové schéma nakoupeného zařízení, které zavazuje platit daň z nemovitosti po celou dobu užívání.

Leasing jako zdroj financování podniku

je speciální komplexní forma podnikatelské činnosti, která umožňuje jedné straně – nájemci – efektivně aktualizovat dlouhodobý majetek a druhé – pronajímateli – rozšiřovat hranice aktivit za oboustranně výhodných podmínek pro obě strany.

Výhody leasingu:

Leasing zahrnuje 100% zapůjčení a nevyžaduje okamžité zahájení plateb. Při použití klasického úvěru na nákup nemovitosti musí společnost uhradit cca 15 % nákladů na vlastní náklady.
Leasing umožňuje podniku, který nedisponuje významnými finančními prostředky, zahájit realizaci velkého projektu.

Pro podnik je mnohem snazší získat leasingovou smlouvu než úvěr, protože Samotné zařízení slouží jako zajištění transakce..

Leasingová smlouva je flexibilnější než úvěr. Půjčka má vždy omezenou výši a dobu splácení. Při leasingu může podnik vypočítat příjem svých příjmů a vypracovat s pronajímatelem vhodné schéma financování, které je pro něj výhodné. Splácení lze provést z prostředků získaných z prodeje výrobků, které jsou vyráběny na pronajatém zařízení. Podniku se otevírají další příležitosti k rozšíření výrobní kapacity: platby na základě leasingové smlouvy jsou rozloženy po celou dobu trvání smlouvy, a tím se uvolňují dodatečné prostředky na investice do jiných typů aktiv.

leasing nezvyšuje dluh v rozvaze společnosti a neovlivňuje poměr vlastních a cizích prostředků, tj. nesnižuje možnost společnosti získat další úvěry. Je velmi důležité, že zařízení zakoupené na základě leasingové smlouvy nesmí být po celou dobu trvání smlouvy uvedeno v rozvaze nájemce, což znamená, že nezvětšuje majetek, což osvobozuje podnik od placení daní z pořízených fixních aktiva.

Ruská federace si ponechala právo vybrat si rozvahu majetku přijatého (převedeného) v rámci finančního leasingu v rozvaze pronajímatele nebo nájemce. Počáteční cenou nemovitosti, která je předmětem leasingu, je výše nákladů pronajímatele na její pořízení. Od roku 2002 navíc bez ohledu na zvolený způsob účtování o majetku, který je předmětem leasingové smlouvy (v rozvaze pronajímatele nebo nájemce), splátky leasingu snižují základ daně (§ 264 daňového řádu Ruská federace). Článek 269 daňového řádu Ruské federace zavedl omezení výše úroků z úvěrů, které může pronajímatel přičíst ke snížení základu daně, ale v ostatních případech může pronajímatel přičíst výši úroku z úvěru snížení základu daně.

Leasingové splátky hradí společnost plně souvisí s výrobou. Pokud je majetek získaný v rámci leasingu zohledněn v rozvaze nájemce, může podnik získat výhody spojené s možností zrychleného odpisování pronajatého majetku. Odpisy takového majetku mohou být účtovány na základě jeho hodnoty a předepsaným způsobem schválených norem, zvýšené o koeficient nejvýše 3.

Leasingové společnosti na rozdíl od bank není potřeba žádný vklad pokud je tato nemovitost nebo zařízení likvidní na sekundárním trhu.

Leasing umožňuje podniku ze zcela legálních důvodů minimalizovat zdanění a také připsat veškeré náklady na údržbu zařízení pronajímateli.

Stručný popis

Takový vynález jako úvěr je nejneuvěřitelnější výtvor člověka, samozřejmě po penězích. Kdyby nebylo kreditu, strávili bychom spoustu času uspokojováním nejrůznějších lidských potřeb. Podnik-dlužník má možnost zvýšit svá aktiva (zdroje) jejich dodatečným přilákáním. Pomocí půjčky má naprosto každý možnost rozšířit své podnikání nebo podnikání nebo urychlit příležitost získat věci, předměty, hodnoty, které by mohl získat pouze v budoucnu, pokud by neexistovala žádná půjčka.

ÚVOD
1 BANKOVNÍ ÚVĚR, JEHO POTŘEBA A ROLE V ČINNOSTI PODNIKU
1.1 Podstata bankovní půjčky, potřeba ji přilákat

2. ANALÝZA PŘITAŽENÍ A VYUŽITÍ BANKOVNÍHO ÚVĚRU PODNIKEM.
2.1 Analýza efektivnosti využití bankovního úvěru.
2.2 Problémy bankovního úvěrování ekonomických subjektů a způsoby jejich řešení
2.3 Způsoby, jak zefektivnit využívání bankovního úvěru podnikem
Závěr

Přiložené soubory: 1 soubor

ÚVOD

1 BANKOVNÍ ÚVĚR, JEHO POTŘEBA A ROLE V ČINNOSTI PODNIKU

1.1 Podstata bankovní půjčky, potřeba ji přilákat

1.2 Posouzení bonity podniku

2. ANALÝZA PŘITAŽENÍ A VYUŽITÍ BANKOVNÍHO ÚVĚRU PODNIKEM.

2.1 Analýza efektivnosti využití bankovního úvěru.

2.2 Problémy bankovního úvěrování ekonomických subjektů a způsoby jejich řešení

2.3 Způsoby, jak zefektivnit využívání bankovního úvěru podnikem

Závěr

Seznam použité literatury

Aplikace

ÚVOD

Podnik se vždy potřebuje rozvíjet velmi rychle, když má příležitost dodat na trh atraktivní, konkurenceschopný produkt nebo nějakou cenově výhodnou službu. Bez rozsáhlého růstu je pro podnik téměř nemožné zaujmout vedoucí pozici na trhu. Proto ty společnosti, které kvůli své nedůvěře nebo prostě z jiných důvodů nevyužijí vypůjčené prostředky k rozvoji svého podnikání, mohou jednoduše ztratit čas a někdo zaujme jeho pozici mnohem rychleji. A v důsledku toho, když je zpoždění pro podniky v současné ekonomice nežádoucí, společnost ztrácí svou pozici a je pro ni mnohem obtížnější konkurovat jiné společnosti nebo podniku, který posílil a využil současné situace v ekonomiky a využil všech příležitostí k jejímu růstu.

Dnes, bez ohledu na to, jak to může znít smutně, se většina tuzemských společností stále spoléhá na vlastní síly, bez půjček, když je to někdy vynikající příležitost ke zvýšení ekonomického růstu podniku.

Chtěl bych poznamenat, že vypůjčené prostředky jsou primárně potřeba k financování malých nebo rostoucích podniků, když tempo růstu zaostává za tempem vlastních zdrojů, k vývoji nových typů produktů, zlepšení výroby, nákupu jiného typu podnikání atd. Vypůjčené prostředky jsou přitahovány k financování pracovního kapitálu kvůli procesům, jako je inflace nebo kvůli nedostatečnému vlastnímu pracovnímu kapitálu.

Vypůjčený kapitál jsou všechny vypůjčené zdroje, které společně přinášejí podniku zisk. Jedním ze zdrojů tvorby cizího kapitálu je bankovní úvěr, jehož problémy při získávání a využití budou zvažovány v tomto příspěvku.

K dnešnímu dni se role úvěrů a půjček dramaticky zvýšila. Zejména role úvěrových půjček má velký význam ve fázi zakládání podniku, kdy podnik využívá vypůjčené prostředky, investuje je do budoucna, to znamená vlévá je do dlouhodobých investic za účelem vytvoření nového majetku.

Krátkodobé půjčky společnost potřebuje, aby urychlila obrat finančních prostředků, pomohla udržet optimální úroveň pracovního kapitálu.

V současných podmínkách globální finanční krize musí podniky pečlivě volit nástroje pro získávání vypůjčeného kapitálu a jejich parametry, to znamená naučit se hospodařit s vypůjčeným kapitálem pro řešení úkolů v obtížných podmínkách. Relevantnost mé seminární práce spočívá v tom, že nám do určité míry umožňuje podat obrázek, ve kterém efektivní řízení cizího kapitálu v kapitálové struktuře podniku může poskytnout dodatečný příjem k jeho obchodnímu obratu, zvýšit

ziskovost samotného výrobního procesu, zvýšit tržní hodnotu podniku.

Cílem mé bakalářské práce je prostudovat samotný koncept bankovního úvěru a zamyslet se nad principem financování podniku prostřednictvím bankovního úvěru. V souladu s cílem byly formulovány následující úkoly kurzu:

Prostudovat pojem a podstatu bankovního úvěru, jeho nezbytnost a roli v činnosti podniku;

Studovat bonitu ekonomických subjektů;

Prostudovat koncept efektu finanční páky při analýze efektivity využití bankovního úvěru;

Posoudit bonitu podniku na základě analýzy finančních ukazatelů;

Prostudovat problematiku používání a způsoby, jak zlepšit efektivitu bankovního úvěru.

1 Bankovní úvěr, jeho nezbytnost a role v činnosti podniku

1.1 Podstata bankovní půjčky, potřeba ji přilákat

Bankovní úvěr 1 představuje pohyb zápůjčního kapitálu, poskytnutého bankami na úvěr za úplatu za dočasné použití. Vyjadřuje ekonomické vztahy mezi věřiteli (bankami) a úvěrujícími subjekty (dlužníky), kterými mohou být právnické i fyzické osoby. Právnické osoby jiných států – nerezidenti Ruské federace používají ve vztahu k úvěru stejná pravidla a nesou stejné povinnosti a odpovědnost jako právnické osoby Ruské 2. federace, pokud zákon nestanoví jinak.

Bankovní úvěr může fungovat v národním rámci i ve formě mezinárodního úvěru. Zajišťuje se uzavření smlouvy o úvěru pro každého dlužníka individuálně, za účelem

míra rizika úvěrové transakce byla minimální. Dohoda o půjčce -

jedná se o právní dokument upravující vztah mezi bankou a dlužníkem 3 při poskytování úvěru, vymezující vzájemná práva a povinnosti smluvních stran.

Krátkodobý,

střednědobý,

Dlouhodobý;

Vezmeme-li v úvahu jejich směr podle odvětví:

Úvěrové investice v průmyslu, zemědělství, obchodu, stavebnictví atd.;

Objekty se rozlišují:

Půjčky na náklady spojené s tvorbou a zhodnocováním oběžného a dlouhodobého (dlouhodobého) majetku;

spotřebitelské potřeby obyvatelstva.

V závislosti na formě poskytnutí se jedná o jednorázové půjčky a půjčky poskytované v rámci úvěrového rámce. Z hlediska techniky poskytování lze rozlišit úvěry konsorcionální, směnečné, zastavárenské, akceptační, hotovostní, bezhotovostní, kreditní karty atd. Podle způsobů splácení jsou půjčky urgentní, půjčky jsou urgentní, půjčka je poskytována v hotovosti nebo v hotovosti nebo na kartách. odložené, po splatnosti, dlouhodobě splácené.

Úvěr je také hlavním zdrojem uspokojení

velká poptávka po penězích. I při vysoké ziskovosti a samofinancování nemusí mít ekonomické subjekty dostatek vlastních prostředků na běžnou činnost a investice. Půjčky jsou potřeba (například), když:

podnik 5 je „v průlomu“, protože prodej produktů z toho či onoho důvodu selhal.
snížena dodavateli nebo kupujícími
byly potíže s vyplácením mezd zaměstnancům atp.

Úvěr tedy podněcuje rozvoj výrobních sil, urychluje tvorbu kapitálových zdrojů pro rozšiřování výroby na základě výdobytků vědeckotechnického pokroku.

Subjekty úvěrových vztahů v oblasti bankovních úvěrů jsou podniky a firmy, obyvatelstvo, stát a samotné banky. Jak víte, při úvěrové transakci vystupují subjekty úvěrových vztahů vždy jako věřitelé a vypůjčovatelé. Věřitelé jsou osoby (právnické i fyzické), které poskytly své dočasně volné peněžní prostředky k dispozici dlužníkovi na určitou dobu. Účastníkem úvěrových vztahů je dlužník, který přijímá peněžní prostředky do užívání (na úvěr) a je povinen je ve stanovené lhůtě vrátit. Pokud jde o bankovní úvěr, subjekty úvěrových obchodů zde nutně vystupují ve dvou osobách, tzn. jako věřitel i jako dlužník. Je to dáno 7 tím, že banky pracují převážně s vypůjčenými prostředky, a vystupují tedy ve vztahu k vlastníkům těchto prostředků jako dlužníci.

Půjčky, plnící funkce úvěru, mají různé podoby a napomáhají pružnějšímu nakládání s přijatými prostředky. Společnost může získat půjčku pro sebe nejpohodlnější formou – přímo

půjčkou, formou směnky, nebo vydáním dluhopisů.

Nezbytnost a možnost půjčky je dána zákonitostmi

oběh a obrat kapitálu v procesu reprodukce: někde se dočasně uvolňují volné finanční prostředky, fungující jako zdroj úvěru, jinde je potřeba úvěru např. k rozšíření výroby. Úvěr tedy přispívá k hospodářskému růstu: věřitel dostává platbu za půjčku a dlužník zvyšuje a obnovuje svůj produktivní majetek.

1.2 Posouzení bonity podniku

Bonitou je třeba rozumět takový finanční a ekonomický stav podniku, který dává důvěru v efektivní využití vypůjčených prostředků, schopnost a ochotu dlužníka splácet úvěr v souladu s podmínkami smlouvy. Jinými slovy, bonita dlužníka je schopnost splácet úvěrový dluh. Jeho skóre 8 je hodnocením banky dlužníka z hlediska možnosti a účelnosti poskytnout mu úvěr. Určuje pravděpodobnost jeho včasného návratu a zaplacení úroků z něj.

Na rozdíl od solventnosti bonita nefixuje nesplácení za minulé období nebo k nějakému datu, ale předpovídá schopnost splácet dluh v krátkodobém horizontu. Bonita navíc ukazuje finanční sílu a umožňuje její zařazení do příslušných tříd.

Faktory ovlivňující bonitu:

Kapacita klienta. Jedná se o způsobilost klienta získat bankovní úvěr.
Pověst dlužníka
Vlastnictví aktiv
Postavení klienta na trhu.

Při posuzování bonity jde především o využití ukazatelů, které charakterizují činnost dlužníka z hlediska možnosti splácení úvěrového dluhu.

Mezi nejběžnější metody hodnocení bonity dlužníka ve světové praxi patří „Pravidla 5 C“ 9 , kde jsou kritéria výběru zákazníka označena slovy začínajícími písmenem „C“:

Konkrétnější úvaha o ukazatelích pravidel pěti „SI“ je uvedena níže:

1. Povaha dlužníka.	Pověst klienta, míra odpovědnosti klienta (právnické či soukromé osoby) za splácení dluhu, postoj partnerů k tomuto klientovi, úvěrová historie dlužníka, komunikace s klientem za účelem potvrzení jeho stability, morální kvality, shromažďování informací o klientech.
2. Finanční příležitosti	Rozbor příjmů a výdajů klienta, cash flow, schopnost splácet úvěr, údaje o aktuálních pokladních příjmech, zásobách a jejich prodeji, půjčování.
3. Kapitál	Stanovení přiměřenosti vlastního kapitálu, jeho korelace s ostatními položkami aktiv a pasiv, stanovení míry vložení vlastního kapitálu do úvěrové operace.
4. Zabezpečení	Přítomnost poměru hodnoty majetku dlužníka a dluhových závazků ke splacení bankovního úvěru, přítomnost konkrétního sekundárního zdroje splácení dluhu (zástava, ručení, ručení, pojištění), pokud má klient banky nedostatečné peněžní toky.
5. Všeobecné ekonomické podmínky	S ohledem na současnou nebo předpokládanou situaci v zemi, regionu, průmyslu, politické faktory, podnikatelské klima, přítomnost konkurence jiných podniků, stav daní, ceny surovin atd.