Je jen rezervní měnou? Rezervní měny světa: jejich role a hlavní charakteristiky. Koncept a hlavní světové měny

Měny některých zemí se vyznačují extrémně vysokou mírou stability a odolnosti vůči změnám probíhajícím v globální ekonomice. A státy, kde se používají, jsou charakterizovány jako silné a mají spolehlivou finanční pozici na trhu. Nejčastěji jsou to právě ty, které země světa hromadí, aby uchovaly své zlaté a devizové rezervy. Kromě toho často fungují jako platební prostředek pro nákup zboží a služeb na mezinárodní úrovni. V článku se tedy budeme podrobně zabývat tím, co se nazývá světová rezervní měna.

Co je to „rezervní měna“ a k čemu slouží?

Všechny země mají svou vlastní hlavní banku zvanou Centrální banka. Plní určité funkce, z nichž hlavní je podpora a regulace kurzu místní měny. Především se to děje prostřednictvím akumulace zlata a devizových rezerv.

Každý centrální banka má rozvahu skládající se ze 2 částí: aktiv a pasiv. Ty druhé představují závazky úvěrová instituce, většinou ve formě národní měna. Aktiva jsou ta, do kterých byly investovány stanovené závazky, prostřednictvím kterých jsou poskytovány. Jak již bylo zmíněno výše, především zlaté a devizové rezervy. Takže měny v nich obsažené a poskytující podporu pro místní měnu se nazývají rezervní měny. Každý stát má právo samostatně rozhodnout, jak bude své finanční prostředky skladovat. Obvykle se pro to nevybírá jedna měna, ale několik. Je důležité pochopit, že nejstabilnější z nich se používají na rezervy, které nejsou příliš ovlivněny inflací. Aktivně se účastní vypořádání na globální úrovni a jsou kotovány na devizovém trhu.

Nejčastěji se používají tyto světové měny:

pro investice;
platit exportní operace;
s cílem stabilizovat směnný kurz národních peněz, jinými slovy splatit deficit platební bilance.

Běžně přijímané světové rezervní měny

Existuje také koncept „světových rezervních měn“. Používá se ve vztahu k těm měnovým jednotkám, které jsou definovány MMF. Aby se měna stala rezervou nikoli v rámci jednoho státu, ale celého světa, řídí se Fond následujícími kritérii:

úroveň vývoj ekonomiky;
stabilitu finanční situace v zemi.

Členství může nastat kdykoliv. Například jako rezervní měna se začala používat teprve před několika lety. Stalo se tak proto, že ekonomika země a její finanční situace se každým rokem zlepšuje a sílí.

Jaké měny tedy Mezinárodní měnový fond uznává jako rezervní měny?

americký dolar

V posledních několika desetiletích byla uznávána jako hlavní rezervní měna. Poprvé toto měnová jednotka se objevila v polovině 19. století, poté bylo na žádost amerického Kongresu vydáno asi 57 milionů bankovek. Dolar byl však zaregistrován ještě předtím - v roce 1875.

Podíl americké měny nyní přesahuje 60 % všech devizových rezerv. Proč tomu tak je, protože se to tak říct nedá ekonomická situace Spojené státy jsou stabilní a odolné: tu a tam se v zemi najdou finanční krize, a zahraniční dluh všechno přibývá? Abychom na tuto otázku odpověděli, musíme se obrátit do historie. Po druhé světové válce se země na světovém kongresu rozhodly stanovit jednotnou cenu ropy, přičemž jako základ vzaly dolary. Stalo se tak proto, že během nepřátelství to byla americká ekonomika, která trpěla v menší míře, a zlaté rezervy země byly obrovské. Americký průmysl byl navíc na vrcholu. Z tohoto důvodu bylo rozhodnuto uznat dolar jako jednotnou měnu za účelem jeho použití při výpočtech. Tak se změnil Britská libra, protože kupní síla americké měny byla považována za vyšší.

Euro

Na druhém místě je hlavní měna Evropské unie: její podíl nyní tvoří čtvrtinu světových devizových rezerv. V poválečném období, kdy se německá ekonomika vzpamatovávala, získal německý frank po dolaru status rezervních peněz. V roce 1999 jej však (a další evropské měny) nahradilo euro. Od té doby se jeho podíl na devizových rezervách zemí jen zvyšuje, neboť obchod se zeměmi EU a v jejich oblasti se každým rokem rozšiřuje.

Za zmínku stojí, že dolar mezi sebou neustále soutěží a v roce 2007 se finanční analytici dokonce domnívali, že evropská měna tu americkou předběhne. To se však nestalo.

GBP

Po tři staletí byla považována za hlavní rezervní měnu, ale po odstranění zlatého standardu přešla palma na dolar a další peněžní jednotky.

Během posledních let libra rostla a stabilizovala se, což vedlo ke zvýšení jejího podílu na světových zásobách, takže nyní je na třetím místě v toto hodnocení. Podle ekonomických expertů se tak stalo proto, že finanční záležitosti Londýna se lepší.

švýcarský frank

Švýcarsko je jednou z prosperujících zemí, jejíž ekonomika se vyznačuje stabilitou a vysokou úrovní spolehlivosti. Z tohoto důvodu je to rezervní měna, ale nepříliš oblíbená. Jeho podíl v celosvětovém měřítku je malý (nedosahuje ani 1 %). Obecně se to děje proto, že samotná země nechce zvýšit tok investic do své ekonomiky a věří, že to naruší stabilitu finanční situace.

Je také důležité poznamenat, že některé zvláštní ekonomické otázky mohou být předloženy k referendu. Vláda tak zohledňuje názor běžných občanů. V roce 2014 se například lidé ptali, zda by se 20 % švýcarských rezerv mělo přeměnit na čisté zlato.

Yen

Japonské peníze nebyly nikdy zvlášť stabilní, ale po celou dobu své existence byly extrémně odolné vůči jakékoli inflaci. patří mezi tzv. zvláštní práva čerpání, o kterých bude pojednáno níže. Jeho podíl v mezinárodním měnovém koši se odhaduje každých pět let, takže se možná brzy bude moci dostat do hlavních rezerv MMF.

Yuan

V roce 2016 bylo oznámeno zařazení čínské národní měny do speciálního koše práv čerpání. Od té doby uplynuly dva roky a jüan se neposunul na úroveň světových rezervních měn. A to přesto, že dynamika ekonomiky země je pozitivní. Pro plnohodnotný status světové rezervní měny však podle odborníků chybí jüanu volná směnitelnost a plovoucí kurz. Za prvé proto, že úřady země to přísně a přísně kontrolují. To vše však nesnižuje zájem ostatních států o jüany. Tak například Francie a Německo doplnily své rezervy čínskou národní měnou.

Alternativní měnové opce

Je třeba dávat pozor na vlastní měnu, kterou vydává přímo MMF. Jedná se o speciální bezhotovostní virtuální peníze. Říká se tomu zvláštní práva čerpání (SDR). V obecný pohled, jedná se o tzv. koš, ve kterém jsou v určitých akciích různé světové měny. Jeho složení a struktura se přezkoumává jednou za pět let. Na tento moment SDR vypadá takto:

britská libra - 8 %;
jen - 8 %;
jüan - 11 %;
euro - 31 %;
dolar - 42 %.

Kromě toho existují také mezi rezervními měnami. Jejich podíl je však extrémně malý, takže se o nich často ani nemluví, označují se jako „ostatní“. Od 50. let minulého století přitom kanadský dolar hraje důležitou roli nejen v ekonomice země samotné, ale také ve Francii, Nizozemsku a Karibiku. Status australské měny je neméně významný, ale má dopad na asijsko-pacifický region.

Po zvážení konceptu světových rezervních měn tedy můžeme říci, že jejich hlavním účelem je vytvořit zlatý a devizový fond státu. Ve většině zemí rozhoduje o použití finančních prostředků vláda. Ve skutečnosti je však utrácejí extrémně zřídka, aby kurz jejich vlastní měny neklesl a nenastala krize.

Aby se však měna stala rezervou na světové úrovni, je nutné rozhodnutí MMF. Vybírají pouze nejstabilnější peněžní jednotky, které jsou národní ve státech s dobrým ekonomickým rozvojem a nízkou inflací.

Objektivní předpoklady pro získání statutu rezervní měny: dominantní postavení země ve světové produkci, vývoz zboží a kapitálu, zlaté a devizové rezervy; rozvinutá síť úvěrových a bankovních institucí, včetně zahraničí; organizovaný a prostorný akciový trh a úvěrový kapitálový trh; volná směnitelnost měny.

Nevýhody: 1. nemůžete se uchýlit k devalvaci; 2. neměl by existovat schodek platební bilance; 3. neuchylovat se k měnovým a obchodním omezením.

15. Výhody statutu rezervní měny.

Rezervní měna plní funkce mezinárodního platebního a rezervního prostředku, slouží jako základ pro stanovení měnové parity a směnný kurz pro ostatní země se používá pro devizové intervence za účelem regulace směnného kurzu.

Status rezervní měny poskytuje vydávající zemi výhody: 1. schopnost krýt deficit platební bilance národní měnou; 2. možnost posílení pozic národních podniků v konkurenčním boji na světovém trhu.

16. Principy pařížského měnového systému.

pařížský měnový systém založené na následujících konstrukčních principech:

jeho základem je standard zlaté mince

každá měna má obsah zlata. V souladu s obsahem zlata byly stanoveny zlaté parity měn. Měny jsou volně směnitelné za zlato. Zlato bylo používáno jako všeobecně uznávané světové peníze.

zlato plnilo všechny funkce peněz (měřítko hodnoty, prostředek k akumulaci bohatství, platební prostředek, oběh, světové peníze)

volná ražba zlatých mincí s pevným obsahem zlata

17. Principy fungování janovského peněžního systému.

V roce 1922 na mezinárodní konferenci v Janově právně formalizovali druhé světové slunce – zlatý směnný standard, v němž se bankovky vyměňovaly za cizí měnu, směnitelnou za zlato.

Jeho základem bylo zlato a hesla. Cizí měny se začaly používat jako mezinárodní platební a rezervní fondy. Ale status rezervní měny nebyl oficiálně přidělen žádné měně.

zachovalé zlaté parity

obnoveny volně se pohybující směnné kurzy

měnová regulace byla prováděna formou aktivní devizové politiky

18. Rysy měnové krize let 1929-1936.

19. Etapy vývoje měnové krize 1929-1936.

1.1929-30 - znehodnocení měn agrárních a koloniálních zemí, poptávka po surovinách na světovém trhu prudce poklesla a její ceny klesly.

2. polovina roku 1931 krize v Německu a Rakousku. V souvislosti s odlivem zahraničního kapitálu, poklesem oficiální zlaté rezervy a bankroty bank zavedlo Německo devizové restrikce.

3. podzim 1931 - zrušení zlatého standardu ve Spojeném království. Hlavním důvodem je zhoršení platební bilance a pokles oficiálních zlatých rezerv země.

4. dubna 1933 - zrušení zlatého standardu ve Spojených státech. Skupováním zlata byla prováděna politika znehodnocování dolaru. Spojené státy se zavázaly vyměnit dolary za zlato za tuto cenu pro národní banky.

5. podzim 1936 - Ve Francii byla zastavena výměna bankovek za zlaté cihly. Důvodem byl pokles exportu.

Dnes, kdy doslova každá země má své vlastní jedinečné peníze, které mají určitou hodnotu, jsou světové rezervní měny mimořádně relevantním tématem. Tento typ peněz existuje již dlouhou dobu a je určen zejména pro potřeby státu a zejména na podporu hlavního účtu v kterékoli zemi. Stát se může svobodně rozhodnout, jak a na co tyto prostředky utratí.

Koncepty

Při podrobném zvážení konceptu světových rezervních měn je nejprve důležité poznamenat, že tyto peníze jsou součástí fondů, které se podílejí na tvorbě státního zlatého a devizového fondu. Jak je tedy vidět, tento koncept je extrémně úzce spojen s odvětvím různých bank v závislosti na regionálních charakteristikách.

Doslova každá země může použít tyto prostředky na různé potřeby. Je však třeba si uvědomit, že světová rezervní měna má stejné názvy a přesně stejné hodnoty jako národní měna akceptovaná po celém světě.

Všechny věci, nejmocnější státy na světě, včetně Ruská Federace, zkuste brát spíše spolehlivé peníze jako hlavní rezervní jednotku světového typu, které se světové globální změny z hlediska inflace prakticky netýkají.

Vezměte prosím na vědomí, že všechny peníze na světě jsou určeny výhradně Mezinárodním měnovým fondem.

Konečné rozhodnutí o možnosti instalace té či oné jednotky jako „světové“ jednotky tedy činí bez výjimečných případů přímo MMF. Při výběru hodnotící služba kontroluje platební schopnost státu a možnost inflace s přihlédnutím k ustanovením a funkcím rezervní měny. V případě úplného splnění požadavků se může stát národní měnou kterékoli země rezervní kapitál státy.

Upozorňujeme, že kvůli pečlivé kontrole možnosti změn finanční pozici některého státu MMF svými kroky prakticky zcela potlačuje možnost poklesu hodnoty světové rezervní měny.

Používání

Jak bylo řečeno, světové rezervní měny patří každému jednotlivému státu a mohou být použity pro jakýkoli účel pro uspořádání státu samotného. Zároveň však všechny civilizované země světa tyto prostředky vynakládají v extrémně malém počtu případů, což je ve většině případů způsobeno možností poklesu hodnoty hlavní národní jednotky a další krize.

Světovou rezervní měnu, bez ohledu na státní a regionální standardy, lze stejně použít jako:

hlavní prostředek řešení problémů s kurzem hlavní národní měny v případě výrazných devizových intervencí;
významný investiční aktivum v jakékoli oblasti;
stálý majetek státu určený k úhradě všech zvláště důležitých účtů při vývozních operacích.

To jsou samozřejmě pouze hlavní příležitosti, které lze realizovat, pokud má stát rezervní měny světa.

Světové rezervní měny

Světová sféra financí se aktivně rozvíjí s každým novým dnem. Bez ohledu na tyto faktory však existuje pouze pět různých národních měn uznaných jako možná maximální spolehlivá rezerva jakékoli země, včetně Ruska.

americký dolar

Americký dolar je zpravidla hlavní univerzální rezervní měnou světa, která je v mnoha zemích přijímána jako rezerva. Jakákoli jiná rezervní měna je tedy čistě doplňkovými prostředky.

Byl to americký dolar, který byl přijat jako hlavní město záloha. Souvisí to jako nízká úroveň inflace Spojených států a skutečnost, že USD je hlavní rezervní měnou MMF.

Euro

Evropská měna je druhá na světě, aktivně používaná jako rezervní účet státu, stejně jako v Rusku.

Pozoruhodným faktem je, že na světovém měnovém trhu jsou dnes pouze americký dolar a euro jedinými navzájem hodnými rivaly.

GBP

Kdysi hlavní světová finanční jednotka, dnes libra šterlinků zaujímá v žebříčku světových měn podle Mezinárodního měnového fondu teprve třetí příčku.

Stojí za zmínku, že libra šterlinků má do budoucna skvělé vyhlídky, protože dolar v poslední době ztrácí stabilitu.

Jena

Japonské peníze se nikdy neproslavily vysokou cenou, nicméně za celou dobu své existence jednoznačně prokázaly svou odolnost vůči různým inflacím. Asijská sazba je zpravidla nejstabilnější.

K dnešnímu dni zaujímá japonský jen pouze čtvrté místo, což je v těsném rozporu s britskou librou šterlinků.

Frank

Poslední současnou rezervní měnou je švýcarský frank, který končí v seznamu 5 hlavních světových měn. Nic zvlášť pozoruhodného tyto fondy, mezi zbytkem peněz, nevyčnívají.

Poznámky

Relativně nedávno se objevila nová stabilní peněžní jednotka. Od této chvíle je jüan rezervní měnou, kterou lze použít různé země mír.

V závislosti na zvolené měně se určují možnosti státu. Rusko má například slabou rezervní měnu, což může vést k výkyvům trhu.

Mezinárodní měnový fond si vybírá výjimečně silné měny.

Stojí za zmínku, že některé peníze se teoreticky mohou stát rezervní měnou. Zejména jednou z těchto měn je ruský rubl.

Používá se k vytvoření centrální banky jiné rezervní země Peníze pro realizaci mezinárodní vyrovnání.

Někdy se tento termín také používá k označení národních kreditních peněz, měny předních zemí světa používané pro mezinárodní platby.

Statut rezervní měny poskytuje vydávající zemi výhody: schopnost pokrýt deficit platební bilance národní měnou, přispět k posílení pozice národních exportérů v konkurenčním boji na světovém trhu. Prosazování měny země jako rezervní zároveň ukládá její ekonomice určité povinnosti: je nutné udržovat relativní stabilitu této měny, neuchylovat se k devalvaci, měnovým a obchodním omezením. Status rezervní měny zavazuje vydávající zemi přijmout opatření k odstranění schodku platební bilance a podřídit vnitřní hospodářská politikaúkol dosáhnout vnější rovnováhy.

Zpočátku jako rezervní měna fungovala anglická libra šterlinků, která hrála dominantní roli v mezinárodních dohodách. Spolu s librou šterlinků se postupně začal jako mezinárodní platební a rezervní měna používat i americký dolar, který brzy zaujal dominantní postavení.

Rozhodnutím brettonwoodské konference (USA, 1944) byl zaveden zlatý směnný standard založený na zlatě a dvou měnách - americkém dolaru a britské libře šterlinků. Podle nových pravidel se dolar stal jedinou měnou navázanou přímo na zlato. Ministerstvo financí USA se zavázalo vyměnit dolary za zlato zahraničním vládním agenturám a centrálním bankám v kurzu 35 dolarů za trojskou unci. Zlato se ve skutečnosti změnilo z hlavní na rezervní měnu.

V roce 1976 byl v důsledku dohod Jamajské měnové konference (Kingston, Jamajka) oficiálně legalizován Jamajský měnový systém, který umožňoval volné kolísání směnných kurzů. Jako rezervní měny se začaly používat německá marka, japonský jen a švýcarský frank.

Na začátku 21. století se americký dolar stal hlavní světovou rezervní měnou. Zaujímá podle různých odhadů podíl 50 až 61 procent v mezinárodní rezervy centrální banky.

Euro je druhou nejpoužívanější rezervní měnou. Po zavedení eura v roce 1999 tato měna částečně zdědila podíl na vypořádání a rezervách od německé marky, francouzského franku a dalších evropské měny, které byly použity pro výpočty a úspory. Od té doby se podíl eura neustále zvyšuje, protože centrální banky se snaží diverzifikovat své rezervy.

Libra šterlinků byla hlavní rezervní měnou ve většině zemí světa v XVIII a XIX století. Obtížná ekonomická situace ve Spojeném království po druhé světové válce a rostoucí dominance Spojených států v globální ekonomice vedly ke ztrátě postavení libry šterlinků jako nejvýznamnější měny.

Japonský jen je již několik desetiletí považován za třetí nejdůležitější rezervní měnu, ale v posledních letech se používání této měny snížilo.

Švýcarský frank je kvůli své stabilitě používán jako rezervní měna, ačkoli podíl všech devizových rezerv ve švýcarských francích je obecně pod 0,3 %.

Za minulé rokyŘada zemí vyjádřila zájem o propagaci svých měn pro použití jako světové rezervy.

O možnosti dát rublu status světové rezervní měny pro nejvyšší úroveň Poprvé promluvil ruský prezident Vladimir Putin, který vystoupil v červnu 2007 na Mezinárodním ekonomickém fóru v Petrohradě. Totéž řekl v polovině února 2008 Dmitrij Medveděv, tehdejší první místopředseda vlády, na Krasnojarském ekonomickém fóru.

Čína sice neučinila oficiální prohlášení o tom, že by jüanu udělila funkce rezervní měny, ale vzhledem k rostoucí roli této země v mezinárodním obchodu role její měny ve světě aktivně roste. Čína již používá jüan v osadách se sousedními zeměmi, včetně Ruska a Jižní Koreje.

Rada pro spolupráci v Zálivu zase plánuje zavést v roce 2010 regionální měna Dinár ze zálivu, který má být použit jako rezervní měna.

Kromě toho Rusko v rámci iniciativ pro londýnský summit G20 navrhlo pověřit MMF, aby prozkoumal možnost vytvoření nadnárodní rezervní měny, jakož i v r. bez chyby diverzifikovat měnovou strukturu rezerv a operací národních bank a mezinárodních finančních organizací.

Materiál byl zpracován na základě informací RIA Novosti a otevřených zdrojů

Měna státu, kterou používají centrální banky jiných zemí k vytváření a ukládání hotovostních rezerv, jakož i k provádění operací pro mezinárodní vypořádání a investice cizích států, se nazývá "rezervní měna".

Pro rezervní měnu existují určité požadavky:

směnitelnost národních měn
ustálený kurz
příznivý právní režim použití v mezinárodních transakcích.

Rezervní měna poskytuje určité výhody státu, jehož národní měnou je:

schodek platební bilance lze pokrýt národní měnou
posílení pozic na světovém trhu

Rezervní měna má svou historii – měnila se v r různá obdobíčas. Britská libra šterlinků zpočátku fungovala jako rezervní měna základní funkce v rámci mezinárodních plateb. Postupem času se pro mezinárodní platby k libře šterlinků přidal americký dolar, který pak zaujal vedoucí pozici.

Po zavedení zlatého směnného standardu založeného na zlatě a dvou měnách (americký dolar a britská libra šterlinků) se dolar stal jedinou měnou přímo spojenou se zlatem.

Po Jamajské konferenci bylo eliminováno volné kolísání směnných kurzů a za rezervní měnu byly považovány také německá marka, švýcarský frank a japonský jen.

21. století má tendenci proměnit dolar v hlavní rezervní měnu světa. K dnešnímu dni je druhou největší měnou euro, které postupně zvyšuje své objemy v centrálních bankách zemí.

Britská libra ztratila svou roli rezervní měny po druhé světové válce, což bylo těžké ekonomická situace v zemi a posílení role Spojených států v ekonomice. Japonský jen je již několik desetiletí považován za rezervní měnu, ale v současné době je míra použití této měny malá. Stabilita švýcarského franku činí atraktivním, aby byl zaveden jako rezervní měna, ale jeho podíl v zahraniční banky malý.

V poslední době mnoho států projevilo zájem o zavedení národní měny jako rezervy. Takové předpoklady vyslovilo Rusko o rublu, Čína o juanu atd. Dominantní postavení však v tuto chvíli zaujímá dolar a euro, ve kterém se počítá většina rezerv bank v jiných zemích.

Zdroj: https://www.site/rezervnaya-valyuta/ - Rezervní měna