Virtuální portfolio cenných papírů. Jak vytvořit portfolio cenných papírů. Investiční portfolio J. Tobina. Stavební principy

Investování je pokročilý funkční přístup k penězům. Možnost finanční investice zásadním způsobem převrátila hlavní model generování příjmů naruby – abyste vydělávali více, musíte tvrději a lépe pracovat. K navýšení financí přispívá i jejich kompetentní přerozdělování a dlouhodobé investování.

Na finanční trh rozlišovat mezi investováním Přímo nebo portfolia. Přímá znamená účast na statutárním kapitálu podniku za účelem získání zvýšených příjmů v budoucnu. Nejčastěji jsou přímými investory: řídící aparát, důvěryhodné osoby v čele se zakladatelem. Když podnik začne generovat příjem, je rozdělen mezi přímé investory v poměru k příspěvku každého z nich.

Portfoliové investice zahrnují nákup cenné papíry. Každý má určité počáteční náklady a investiční atraktivita a začne generovat příjem pro vlastníka podle předem stanoveného plánu pro příjem dividend.

Portfoliové investování je považováno za pokročilejší a bezpečnější způsob. dlouhodobá investice, takže je třeba to zvážit podrobněji.

Co je to portfolio cenných papírů? Koncepce, tvorba, metody řízení portfoliových investic

Portfolio cenných papírů poskytuje takové investiční vlastnosti, kterých nelze dosáhnout z hlediska držení jediného cenného papíru.

Portfolio je v podstatě kapitál investovaný do aktiv, která by měla generovat příjem, ale má možná rizika. Při nedostatečném nebo iracionálním hospodaření klesá procento příjmů, zvyšuje se pravděpodobnost rizik a velkých finančních ztrát.

Správu portfolia cenných papírů může provádět přímo jeho vlastník nebo jej může pověřit odborným zprostředkovatelem burzy. To je běžná praxe, často specialisté na poradenské a finanční prostředí organizují celé investiční fondy, trustové a hedgeové fondy a běžní podnikatelé, kteří se investování teprve dívají, nedokážou dostatečně posoudit rizika a bonusy portfoliových investic, neboť „v tomto kotli nevaří“.

Při výběru zprostředkovatele fondu hraje klíčovou roli pravomoc agentury fondu, výše provize za služby a důvěra v konkrétního poradce.

Řízení portfolia cenných papírů: koncepce, strategie, rizika

Proces řízení investičního portfolia lze popsat jako součet investičních zdrojů vlastníka, analytických a prognostických nástrojů a také strategií pro reakci na změny na akciovém trhu.

Dnes je v evropských zemích běžnou praxí nedávat za svatbu nebo narození dítěte hračky, vybavení, hotovost, ale cenné papíry. V relativně stabilní ekonomice je investiční balíček považován za nejspolehlivější způsob, jak zajistit pravidelnost pasivní příjem napříště.

Většina populární způsob vyrovnávání rizik bez uchylování se k druhořadému investování nebo zajištění, to je kompetentní diverzifikace. Diverzifikace- investice do různých aktiv. Tento přístup je založen na skutečnosti, že správa balíku cenných papírů může začít správné rozdělení investice v různých oborech a odvětvích. Trh pro veškeré zboží a služby nemůže zkolabovat současně. Tato diverzifikovaná alokace akcií pomáhá zajistit výkonnost portfolia v jakékoli nepředvídatelné situaci na trhu.

Definice investičních cílů

Jedná se o první fázi správy portfolia, předchází nákupu akcií, opcí, dluhopisů. Investiční cíle korelují s důležitostí každého kritéria správy portfolia. Hlavními kritérii pro správu portfolia jsou výnos, likvidita a riziko.

Ziskovost a bezpečnost investic jsou hlavními klíčovými cíli správy portfolia cenných papírů. Ale podíl bezpečnosti a ziskovosti často přerozděluje základní cíle investování a kategorii investora.

Nejčastěji je dosažení „nezranitelnosti“ vloženého kapitálu zajištěno nákupem investic s nízkým ziskem.

Očekávaný výnos portfolia se vypočítá na základě výnosu všech jeho aktiv.

Důležitá je také likvidita investičního portfolia. Je určeno tím, jak rychle v případě potřeby dokážete cenné papíry proměnit ve skutečné hotovost zda je možné odebrat svůj zákonný podíl nebo cenné papíry dále prodat.

Papíry, které lze proměnit peněžní ekvivalent po dobu až dvou týdnů se považují za vysoce likvidní. Někdy pro málo likvidní cenné papíry (s dobou likvidity delší než šest měsíců) nejvyšší sazba příjem, neboli „likvidní prémie“. To znamená následující: u investice, kterou nelze vzít zpět, se počítají nejvyšší procento příjem.

Tvorba investičního portfolia

Po stanovení investičních cílů můžete začít s tvorbou a správou portfolia cenných papírů.

Portfolio cenných papírů lze kombinovat s aktivy z různých odvětví v různých poměrech:

Nováčci v investování často tvoří čistě konzervativní akciový podíl, který téměř 100% garantuje bezpečnost kapitálu, ale neposkytuje hmatatelné zisky. V podstatě je státní dluhopisy nebo „blue chips“ velkých korporací. Posledně jmenované jsou akcie spolehlivých, vysoce likvidních společností s dobrou pověstí a stabilním splátkovým kalendářem dividend. Termín migroval na burzu z kasin, kde mají blue chips nejvyšší hodnotu ve hře.
Rizikovější, ale také zisková varianta portfolia – vyvážená vysoce likvidními spolehlivými akciemi a druhořadými cennými papíry.
Třetí možnost je nejvhodnější pro krátkodobé investování, jedná se o nákup spíše rizikových cenných papírů, avšak s pravděpodobností gigantických výnosů. Takové portfolio kromě klasických akcií a dluhopisů často obsahuje opce a swapy úvěrového selhání.

Portfoliové strategie

Výraz používaný na akciovém trhu je: "Investice je, když peníze nefungují, ale bojují, a jsou to strategie správy portfolia, které rozhodují o tom, zda se peníze vrátí s vítězstvím, nebo zahynou navždy."

Zásadní význam dobré správy portfolia je mnohými podceňován. Je ale důležité pochopit, že investování není loterie nebo hazard. Velmi zřídka rizikové investice skutečně přinášejí skutečné super-zisky. Historie ale zná i takové šťastné náhody: jako optimální příklad si můžeme připomenout kultovního filmového hrdinu Forresta Gumpa a jeho společnou investici s kapitánem v Apple Company. Ale ve skutečnosti finanční svět spolehlivost investic nejčastěji jasně koreluje s jejich nízkou návratností a naopak.

Existují aktivní a pasivní strategie. Existuje také seznam alternativních strategií, ale lze je zařadit do jedné z těchto hlavních kategorií.

Aktivní strategie- nejlepší možnost řízení na dynamickém, někdy nestabilním trhu. Nejčastěji je aktivní správa výsadou zprostředkovatelů akcií nebo samotných investorů, kteří mají schopnost přehledně analyzovat data indexů. ratingové agentury a provádět rychlý další prodej nebo nákup cenných papírů.

Pasivní stylřízení je přijatelné ve víceméně stálých segmentech trhu. Základním principem pasivní strategie je „kup a drž“. Investiční horizont pasivních investorů nezahrnuje swapové analýzy nebo je zahrnuje pouze v okamžiku nákupu, nezahrnuje nákup dalších finančních nástrojů.

Hlavní formy aktivní správy portfolia

Za základ aktivního řízení se považuje jeho častá revize, odmítání akcií, které již nesplňují uvedené požadavky na návratnost. Klíčem ke kvalitnímu aktivnímu řízení je schopnost přesně předvídat pravděpodobnost změn na akciovém trhu a cenách za finanční nástroje. Pokud jsou účastníky aktivních strategií nejčastěji banky, investiční fondy, burzovní zprostředkovatelé a další „velké ryby“ akciového trhu, často se uchylují k prediktivním, stranickým, někdy manipulativním metodám.

Aktivní správa portfolia často zahrnuje použití metody „swap“. Swap je operace, která zahrnuje hotovostní nákup a prodej aktiv se současným uzavřením protioperace na určité lince. Jedná se o multiinstrumentální metodu. Existují jak měnové, tak zlaté swapy. To ale nevyvrací skutečnost, že díky swapování byly možné mnohamilionové podvody, které však byly prováděny v rámci zákona. Vezměme si příklad aktivní správy portfolia. Manažer vlastní řekněme 40 % akcií malé průmyslové společnosti „Shurupchik“. Plánuje se jich vzdát. Může je přeprodat nebo si vzít svou část hlavního města. Počítá rizika, která může pro Shurupchika vytvořit tím, že vezme jeho část kapitálu. Předpokládejme, že předpokládá pokles hodnoty zbývajících akcií firmy o více než 8 %. Než se manažer vzdá akcií, pošle agenta do nějaké banky, aby nakoupil swapy za určitou částku s očekáváním, že v příštích šesti měsících akcie Shurupchik klesnou pod 5%.

Pokud mluvíme o správě portfolia cenných papírů banky, pak lze mluvit pouze o aktivní strategii. Za prvé, bankovní sektor sám o sobě znamená účast všech jeho podnikatelů v aktivním finanční aktivity. Investiční politika skvělé banky je založeno na zvyšování zisků a eliminaci rizik.

Běžným cenným papírem v bankovním sektoru je dluhopis. Jedná se o druh bankovní směnky. Banka vydává dluhopisy, zákazníci je nakupují a očekávají, že jejich hodnotu splatí i s úrokem ve stanovené lhůtě. Banka se může pojistit proti finančním ztrátám v pojišťovně, ale to znamená měsíčně platby pojištění, tedy další finanční ztráty. Také – s rozkvětem úvěrového trhu, s rostoucím rizikem nesplácených úvěrů – zahrnuje správa portfolia cenných papírů banky stále více nástrojů k zajištění nechtěných rizik.

Zde vstupují do arény syntetické dluhopisy CDO nebo dluhopisy Tier 2. To jsou papíry o pravděpodobnosti. Banka vydává další balík dluhopisů, které jsou prodávány druhořadým investorům. Držitelé syntetických dluhopisů dostávají pravidelné platby od banky nebo jiného držitele úvěrového zajištění za souhlas s převzetím úvěrové riziko sklenice.

V roce 2000 se trh syntetických dluhopisů nafoukl do takové míry, že banky vydávaly dluhopisy Tier 5.

Základní formy pasivní správy portfolia

Pasivní styl řízení je použitelný pouze na trzích s nadprůměrnou úrovní spolehlivosti a na trzích, kde mají aktiva vysoký stupeň efektivity. Vysoká výkonnost aktiv znamená, že rychle a jasně reagují na obvyklé změny tržního prostředí a tyto změny pochopí i sám investor bez pomoci finančních zprostředkovatelů.

Pasivní investor nemůže počítat s dvojnásobným nadbytečným ziskem, ale při správné analýze nakupovaných aktiv očekávejte přiměřenou návratnost vlastní akcie umět. Přestože modely pasivní správy portfolia neznamenají vysoké výnosy, také nezpůsobují dodatečné ztráty: provize zprostředkovatelům, náklady pro notáře, zástupce, náklady na dopravu, což je u aktivních strategií nevyhnutelné.

U dlouhodobých investic je pasivní způsob řízení velmi rozumný. Techniky pasivní správy portfolia často zahrnují indexování. Jedná se o jeden z nejkompetentnějších nástrojů pasivní správy. Jak víte, investiční trh není tajnými dveřmi, transparentnost informací je poskytována na správné úrovni. Indexace je jakýmsi odrazem trhu cenných papírů. Investor na základě analýzy dat ratingových agentur sestaví portfolio akcií společností, které mají sudý index. Tato jednoduchá strategie se nazývá „nákup trhu“

Nejčastěji pasivní strategie volí malé firmy nebo jednotlivci, aby kumulovaly a navyšovaly své úspory.

Posouzení vztahu mezi ziskovostí a investičním rizikem

Ziskovost investičního portfolia závisí na cenných papírech v něm obsažených a na podílu každého z nich ve struktuře portfolia. Výnos a riziko portfolia jsou v podstatě aritmetickým průměrem výnosu a rizika cenných papírů, které ho tvoří.

Riziko je definice jakéhokoli druhu odchylky od očekávané události. Ukazatele, které jsou hlavními měřítky rizika, jsou směrodatná odchylka a rozptyl. První se také nazývá „volatilita“. Míru rizika lze určit na základě údajů o předchozí návratnosti investice. Pokud se uvažuje o otázce investování do aktiv nově vytvořeného podniku (pokud neexistují žádné údaje o předchozích obdobích ziskovosti), je téměř nemožné určit rizika těchto cenných papírů.

Ale kompetentní řízení rizik portfolia cenných papírů začíná jejich diverzifikací. Pokud je pravděpodobnost rizika stále vysoká, můžete část peněz utratit za zajištění nebo pojištění.

Modely pro tvorbu portfolia cenných papírů

Markowitzův model zaměřené na dosažení vyšší míry návratnosti. Hlavní metodou, jak čelit rizikům v rámci tohoto modelu, je princip diverzifikace, tedy rozložení investic do různých oblastí.

Portfolio management Harryho Markowitze je založen na analýze variant náhodných veličin a očekávaných průměrů. Tento model byl vynalezen před půl stoletím, ale je stále aktuální. Jeho nevýhodou je, že pro provedení výpočtů podle modelu je potřeba mnoho relevantních a spolehlivých informací.

Model CAPM patří americký ekonom James Tobin. Jeho model řízení portfolia klade důraz na strukturu trhu více než na strukturu portfolia. Tobin umožňuje použití bezrizikových, krátkodobých aktiv, dokonce i syntetických opcí. Jejich autor modelu ale doporučuje kombinovat je s dlouhodobými spolehlivými cennými papíry, jako jsou dluhopisy nebo blue chips. Tobin radí rizikové výpočty pouze pro krátkodobé investice s pochybnou spolehlivostí.

Nechybí ani rejstřík Ostrý model. Principy řízení portfolia cenných papírů podle Sharpeho modelu jsou posuzovány pod trochu jiným klíčem. Model pochází také z Ameriky, je považován za nejnovější. Dnes nejvíc velké banky a fondové společnosti používají tento model při hodnocení efektivity investičního portfolia. Zatímco před Sharpem se investiční manažeři snažili modely komplikovat, Sharpe se odvážil co nejvíce zjednodušit výpočty, aniž by zanedbával přesnost prognóz. Navrhl použití indexové metody regresní analýzy ke snížení složitosti procesu analýzy portfolia.

Praxe trust managementu investic v USA a v Rusku

Správa důvěry portfolio cenných papírů znamená účast na procesu výběru, nákupu a správy cenných papírů kvalifikovaného finančního zprostředkovatele.

Svěřenské fondy, investiční fondy, burzovní zprostředkovatelé atd. provádějí rozsáhlý výzkum na akciovém trhu, rozvíjejí schopnosti po léta předpovídat trendy růstu či poklesu jeho jednotlivých segmentů, zdokonalují svou profesionální intuici tak, aby byli schopni co nejlépe realizovat správné metody správy portfolia cenných papírů.

Až na Jednotlivci, si pomoc zprostředkovatelů při investování objednávají i velké firmy, které mají také své finanční specialisty, ale pro kompetentní investování si raději nechají pomoc člověka z expertního prostředí.

V zemích anglo-amerického ekonomického a právního systému je hlavní formou zprostředkování mezi investory a klienty důvěry(z anglického Trust - důvěra). V Americe svěřenecké aktivity kromě fondů provádějí také velké banky.

Trust management portfolia cenných papírů klientů u nás provádějí i některé banky, které mají licenci od Bank of Russia. Správa svěřenství je právně upravena zákonem o trhu s cennými papíry a kapitolou 53 Státního zákoníku Ruské federace.

Strategie správy portfolia zahrnují investice do vysoká úroveň. Portfolio management jako kategorie se objevil téměř současně se zrodem investování. Za stovky let existence investiční management Vzniklo několik desítek strategií, modelů a principů řízení. Rozvoj podnikových, veřejných a soukromých investic by nebyl tak rychlý bez správných manažerských technologií.

Investováním do akcií jedné společnosti riskujete 100% , to znamená, že veškerý váš investiční kapitál je zcela závislý na jedné společnosti. Pro snížení investičních rizik je nejlepší vytvořit investiční portfolio akcií, kde i při ztrátách na 2-4 cenných papírech zbytek společností natáhne váš součet do kladného výnosu.

Obsah článku:

Prohlédněte si složení vyváženého investičního portfolia cenných papírů:

Akciové portfolio

Sektor	Společnost
Technika	Micron Technology (MU)
	Adobe Systems (ADBE)
	NVIDIA Corporation (NVDA)
	Facebook (FB)
	Nielsen (FB)
	abeceda (GOOG)
	Cisco Systems (CSCO)
	prodejní síla (CRM)
Služby	Amazon (AMZN)
	Alibaba Group (BABA)
	Time-Warner (TWX)
	Netflix (NFLX)
Spotřební zboží	LOreal (OR.PA)
	Berry Plastics Group (BERY)
	Colgate-Palmolive Company (CL)
	Volkswagen AG (VOW3.DE)
	Goodyear Tire and Rubber Company (GT)
	Davide Campari-Milano (CPR.MI)
	Karneval (CCL.L)
	Beiersdorf (BEI.DE)
zdravotní péče	Johnson & Johnson (JNJ)
	Abbott Laboratories (ABT)
	Thermo Fisher Scientific (TMO)
	Allergan (AGN)
	Cooper Cos Inc. (COO)
	CVS Health Corp (CVS)
	Eli Lilly & Company (LLY)
Surovina	Celanese Corp (CE)
	Dow Chemical Co. (DOW)

Výnosnost portfolia cenných papírů do značné míry závisí na portfoliu cenných papírů, které investor sleduje. Musíte vědět nejen z jakých aktiv budovat své akciové portfolio, ale také jak obchodovat a na základě jakých faktorů by se měla činit investiční rozhodnutí, kde jsou hlavní směry strategií -

Kupte a uchovejte (nakupování velkých a dividendových společností na dlouhou dobu);
Střednědobé investice (na 2-4 měsíce pod vlivem nových změn ve firmách);
Aktivní obchodování (denní nákupy/prodeje).

Jak se tvoří portfolio cenných papírů

Podstatou každého portfolia cenných papírů je snižování rizik, čehož je dosahováno diverzifikací – distribucí. Jednoduše řečeno to znamená nedávat všechna vejce do jednoho košíku.

Pokud je ve vašem portfoliu 15 společností a 3 z nich byly ve ztrátě, pak je zbytek cenných papírů schopen pokrýt ztráty. Důležitou roli ale hraje nejen počet různých akcií, ale také rozložení kapitálu.

například, koupili jste akcie v deseti společnostech, ale 80 % kapitálu vložili do jedné společnosti. V tomto případě bude i přes různorodost portfolia vaše riziko vysoké.

Věří se, že 70-80% kapitál by měl být investován pouze do konzervativních a spolehlivých společností 20-30% distribuovat podle nejslibnějšího, ale s zvýšené riziko akcie. Zde nemohou být jasná pravidla, ale jde o to, chránit se co nejvíce před velkými ztrátami.

Konzervativní část portfolia může zahrnovat nejen akcie společností, ale také dluhopisy, eurobondy, dluhopisy federálních půjček, akcie podílových fondů (podílové fondy).

Ano, tato část budování portfolia je nejnudnější, ale výsledkem může být 800% návratnost za tři roky.

Vaše portfolio by mělo zahrnovat růstová nebo klíčová odvětví a nejsilnější akcie z nich.

například, nyní nelze ignorovat medicínu. Nejde jen o růst, ale také o vyhlídky na dalších 20 let.

Když se podíváte na demografii Ruska, uvidíte, že populace stárne:

V Evropě je situace ještě horší. To znamená, že v nočních klubech bude stále méně lidí, zatímco kliniky budou stále populárnější.

Anketa: Kolik akcií máte ve svém portfoliu?

Strukturu portfolia cenných papírů tvoří tři druhy akcií:

. Vysoká likvidita a obrovská kapitalizace. Kromě solidní pověsti mají tyto akcie i další privilegia. Regulátor má například právo zastavit obchodování, pokud blue chips klesnou příliš rychle. Volatilita kotací blue chip během obchodního dne se vyznačuje mírnými a neuspěchanými pohyby. Příklady: Společnost American Express Co. (úvěrové služby), AT&T (telekomunikace), Boeing Co., The (letecký a kosmický průmysl a obrana), Caterpillar, Inc. (zemědělská a stavební technika), Cisco Systems (telekomunikace), Chevron Corp. ( ropná a plynárenská společnost), Coca-Cola Co. (pití).
. Spekulanti nepoužívají akcie druhého řádu pro intradenní obchodování. Cenné papíry těchto emitentů však mohou mít skrytý potenciál a malá likvidita může vést k prudkému a dlouhodobému nárůstu směnného kurzu. Příklady: Raytheon Company (raketová věda), Honeywell International (obrana), Tesla (elektrická vozidla) a Supernus Pharmaceuticals (medicína).
. Jedná se o sektorové regionální podniky a společnosti, jejichž hlavními držiteli jsou obce nebo drobní soukromí investoři. Velmi nízká likvidita. Příklady: Spetsgazremstroy, Tyumendorstroy.

Pokud si myslíte, že budování portfolia vyžaduje obrovský kapitál, tak to není tak úplně pravda. Samozřejmě to nebude bolet, ale můžete začít od nejmenších, je toho víc minimální množství k otevření makléřského účtu řekněme všechno $200 . Za tyto peníze si již můžete koupit akcie 2-8 společností.

Zde můžete vytvořit kompletní portfolio akcií z různých odvětví a trhů, například evropských, amerických a asijských společností:

Jak vytvořit investiční portfolio akcií od nuly

Můžete nakoupit jednu akcii, další měsíc další, třetí, čtvrtý navíc a pátý měsíc nakupovat cenné papíry se ziskem z prvních čtyř měsíců. Vaše investice začnou samy pracovat a za rok můžete nasbírat dostatečné portfolio cenných papírů.

Řízení portfolia

Nejprve musíte věnovat pozornost tomu, jaký typ zisku plánujete získat: investice nebo spekulativní.

V prvním případě hraje obrovskou roli diverzifikace akciového portfolia. Čím více odvětví je uspořádáno v investičním profilu, tím nižší je riziko.

Ideální poměr lze nazvat takové portfolio akcií, které opakuje všechny rostoucí trendy v obecný index, ale ignoruje jeho snížení.

Zároveň je lepší alokovat velký podíl na aktiva s vysokou dividendou. Z dlouhodobého hlediska úrokové poplatky přerozdělený zisk dá nejlepší výsledek ve srovnání s aktivy bez dividend. Vzhledem k dlouhodobé investici lze část prostředků alokovat na slibné akcie druhého řádu ( ne více než 35 %). Nadměrný čas vám umožní uzavřít jakékoli pozice bez ohledu na jejich likviditu.

Pokud se uvažuje o spekulativních typech portfolií, pak budou hlavními nástroji obchodování pouze vysoce likvidní aktiva. Pozice je potřeba uzavírat téměř denně, takže i malý deficit likvidity může mít za následek ztrátu. Kromě toho při vysoké tempo v transakcích příjem dividend ustupuje do pozadí a můžete si libovolně vybrat ty blue chips, které je vůbec nevyplácí.

Anketa: Vaše portfolio je navrženo pro termíny:

Možnosti hlasování jsou omezené, protože ve vašem prohlížeči je zakázán JavaScript.

Dlouhodobá investice 53%, 186 hlasů

Střednědobé investice 18 %, 65 hlasů

Ještě to nemám * 16 %, 57 hlasů

Krátkodobé investice 7 %, 23 hlasování

V závislosti na konkrétních akciích 5%, 19 hlasů

* - přidal návštěvník

Správa portfolia se neomezuje pouze na aktiva, velkou roli hraje i kapitál, a to řízení zisku. Řekněme, že jste dosáhli zisku, co s tím dál?

Samozřejmě je hezké vydělávat a utrácet ho za sebe, ale to by nebylo úplně správné, protože je lepší rozdělit získaný zisk na několik částí:

část reinvestovat
odložit část na finanční polštář
některé si nechte pro sebe jako odměnu

Pokud se však budete chovat jako americké penzijní fondy, tedy budete peníze plně reinvestovat, tak se ve stáří nebudete mít čeho bát.

Například po odpracování 3-6 měsíců na dobré práci v Americe vám bude nabídnuto, abyste si ušetřili peníze Důchodový fond a dají vám právo na výběr: dluhopisy, akcie, komoditní trhy, různá rizika… ale podstatou je, že za 20–30 let práce a těchto vkladů se vytvoří obrovský kapitál, který bude fungovat sám o sobě. Tedy důchodci z rozvinuté země nic si neodpírají.

Podívejte se na jednoduchý příklad, pokud hnízdíte $1000 pod 6% za měsíc a nevybírat zisky po dobu 3 let:

Výsledkem bude zisk 814 %.

Například za poslední 2 roky, zásoby Amazonka vstal 200% , za poslední 3 roky Adidas vstal 300% , akciový trh vám umožňuje tyto peníze vydělat.

Hotová akciová portfolia

Určitě jste slyšeli o akciových indexech jako jsou Dow Jones nebo CAC40, DAX… V koši těchto indexů se shromažďují největší společnosti na burze, které jsou již hotovými portfolii.

Je to ETF ( burzovně obchodované fondy) začal kopírovat košíky všech akciové indexy a prodat své akcie. Můžete si koupit jednu akcii ETF fondu, který bude mít v majetku konkrétní portfolio. To je velmi podobné podílovému fondu, ale zde koupíte podíl na burze a nejste na nikom závislí.

Co je to ETF

ETF(Exchange Traded Funds), nebo jinými slovy, burzovně obchodované fondy jsou investiční produkt, která vznikla koncem minulého století na severoamerických trzích a v posledních letech si rychle získává oblibu po celém světě.

S akciemi těchto fondů se obchoduje burza na stejné úrovni jako ostatní cenné papíry. Vlastník každé takové akcie má určitý podíl na celkovém majetku ETF, který je zase reprezentován určitým portfoliem.

Podle typu aktiv zahrnutých do struktury ETF existují:

Index- takový fond nakupuje všechny akcie z koše konkrétního akciový index. Může to být 30 společností, například koš indexu DAX, nebo 500 společností indexu S&P 500. Vaše akcie ETF budou obsahovat hotové portfolio cenných papírů v jedné akcii vašeho ETF.
Průmysl- zaměřené na podíly určitého sektoru ekonomiky, například produkce ropy.
Zboží– vlastní futures na ropu, zlato, pšenici atd.
Dluhopisové fondy.
Nemovitostní fondy.
Reverzní fondy- je podána sázka na pokles kotací určitého trhu.
Syntetický– nakupovat akcie jiných ETF.

Existují dokonce velmi exotické ETF – například fond, který vlastní akcie ve společnostech na černé listině indického ministerstva hospodářství, nebo fond, který vlastní pouze akcie whisky společností.
Makléř poskytuje profesionální obchodní platforma a Lepší podmínky. Doporučený počáteční vklad $250 .
Platformu Libertex vlastní makléř s více než 20 lety zkušeností a má seriózní regulátory. Zde najdete obrovské množství akcií a ETF. Broker nabízí obrovskou základnu aktiv, akademii (školicí programy), neustále pořádá webináře, poskytuje analýzy a má velmi pohodlnou obchodní platformu s velkým množstvím ukazatelů, které jsou k ní připojeny. Minimální vklad $200 .
Závěr
Zásoby si můžete nakoupit sami, není to o nic složitější než si koupit pouzdro na telefon v internetovém obchodě.
Můžete nakupovat akcie různých společností vytvořením portfolia.
Můžete si také koupit podíl z hotového portfolia ETF nebo cenných papírů podílových fondů.

Vzhledem k tomu, že rozmanitost je velká - kupte si to, co je vám bližší, o čem víte více nebo byste chtěli.
Ať už si vyberete cokoli, portfolio vás vždy ochrání a jeho hlavním cílem je snižovat rizika, proto při výběru portfolia zvažte nejen stejný typ společností, ale i různá odvětví či směry.

Pokud najdete chybu, zvýrazněte část textu a klikněte Ctrl+Enter.

Oleg Chikhladze, výkonný ředitel BCS Advisory Brokerage

Moderní přístup k financím: Investujte úměrně k podílu ekonomiky. Pokud mají USA obrovský podíl, pak by měl v portfoliu držet stejný podíl amerických amerických papírů.
Velká chyba v chování: investování do toho, co si myslím, že vím.

7-8% - reálná ziskovost v minulosti v dlouhodobém horizontu při investování do akcií. Riziko čerpání je přitom vysoké, ale z dlouhodobého hlediska je vysoká pravděpodobnost, že bude zisk vyšší než u dluhopisů, nemovitostí a vkladů. Určitě zvažte skutečný výnos bez inflace.

Akcie rostou na těžkém chvostu

Převážnou část růstu většiny indexů zajišťuje 3-5 % akcií
40% růst pochází z pouhých 50 akcií
Dlouhodobý výnos 96 % akcií nepřevýšil výnos státních dluhopisů

Pravděpodobnost výběru těchto výher 3-5% je velmi nízká.

Má cenu čekat na zázrak? Profesionálové a sofistikované produkty
Většina manažerů (>95 %) vykazuje dlouhodobě výnosy pod širokým tržním indexem

Vítězové pravidelně přestávají být úspěšní opakováním svých strategií
Výběr budoucího vítěze je jako výhra v loterii

Nemusíte vždy ztrácet čas. Můžete se široce vystavit trhu jako celku a získat návratnost bez všech dodatečných nákladů.

"Komplexní" produkty obvykle zahrnují vysoké skryté poplatky, které jsou zpoplatněny z důvodu nepřátelského zkreslení cen. Pokud nevíte, co je komplexní produkt, je pravděpodobné, že se s ním po nějaké době seznámíte, přičemž je vysoká pravděpodobnost, že vás výsledek nepotěší.

Hlavním investičním rozhodnutím je podíl akcií a dluhopisů v portfoliu. Akcie přinášejí výnosy, s dluhopisy se cítíte pohodlně během rostoucí volatility
Základ portfolia je lepší tvořit z dobře diverzifikovaných instrumentů. ETF jsou na to nejlepší.
Pokud existuje neodolatelná touha otestovat svůj vlastní vhled, pak lze malou část aktiv alokovat na nákup jednotlivých akcií a dluhopisů.
Jednou ročně je žádoucí uvést portfolio na původní poměr aktiv (provést rebalancování)

Většina investorů na trhu nemá pochopení pro cíl, horizonty, takže nerozumí tomu, jaký by měl být poměr mezi akciemi a dluhopisy. Ne každému vyhovuje přežít dvojnásobný pokles portfolia.

Rozhodněte se o cílech, horizontech a na jejich základě zvolte poměr mezi akciemi a dluhopisy. Dluhopisy jsou méně volatilní, takže je můžete prodávat a nakupovat akcie během čerpání. Tito. nekoupíte něco, co silně roste. Rebalancování vám umožní vydělat více.
Vyvážené portfolio ziskovost příliš nesnižuje, ale riziko dramaticky klesá. Příklad portfolia: 50% akcie, 30% dluhopisy, 15% REIT, 5% zlato (jeho výnos je oproti čistým akciím snížen o úrok, ale riziko je sníženo 2x).

Definujte cíle
Definujte strategie,
Definujte ochotu riskovat (tolerance volatility)
Sestavte si portfolio
Pravidelně vyvažujte své portfolio
Sledujte výsledky

Nemůže existovat žádné standardní portfolio. Lidé jsou různí, obzory jsou různé, potřeby jsou různé.
Příklady portfolia:

78% akcie, 15% dluhopisy, 7% nemovitosti (vhodné pro mladého člověka, za 30-40 let aktivního života se to promění na 0,5-1 milion dolarů, v důchodu se můžete cítit sebejistě, více riskovat).
59 % akcie, 27 % dluhopisy, 6 % nemovitosti, 8 % komodity (vhodné pro rodinného muže, který nemůže příliš riskovat).
26 % akcie, 54 % dluhopisy, 5 % nemovitosti, 13 % hotovost (vhodné pro osoby starší 60 let)

V moderní pohledčlověk 60 let je také člověkem s dlouhým investičním horizontem, protože šance dožít se 90 let jsou velmi vysoké.

Důležité je neztrácet čas a nečekat na chvíli, kdy bude vše levné. Když bude všechno levné, bude v médiích spousta negativity, nebude čas na sdílení.

Kurzy, které vás naučí kreslit grafy atd. moc tě nenaučí. Pokud v této oblasti nepracujete, pak trávit čas vzděláváním může být zcela zbytečné.
Přečtěte si Bernstein's Smart Asset Allocation a poté navštivte konzultanta, který vám pomůže alokovat vaše finance (i když to stojí peníze).

Nemohu odpovědět na nic o kryptoměnách a ICO, protože Nic z toho nechápu. Ale zdá se mi, že většina na to dokáže odpovědět, i když také ničemu nerozumí. Sázka na Nvidii přitom fungovala perfektně. Tito. nemůžete být prospektor, ale prodávat jim motyky.

Alokace aktiv: Jak správně vytvořit portfolio (Finam), David Partskhaladze
Dvě ingredience k úspěchu:

Diverzifikace
Zajištění

Při diverzifikaci mají nástroje ideálně nulovou korelaci
Při zajišťování musí mít aktiva negativní vztah (negativní korelace)

Hedging zahrnuje placení pojištění proti nepříznivému scénáři. Nevýhodou je, že musíte platit rizikové prémie.

Průměrný korelační graf indexu S&P 500. Růst od ledna 2018. Při takovém růstu by se dala historicky očekávat korekce. Proto je potřeba se zajistit.

Portfoliové akcie a OFZ po 50 %. Za 5 let bylo možné vydělat 60 % bez dividend (a bez inflace).

V Americe funguje diverzifikace od roku 1980, protože úrokové sazby V důsledku toho dluhopisy vzrostly. V Rusku je všechno jinak. Portfolio akcií a OFZ bude klesat spolu se všemi trhy (poslední příklady jsou propad ropy, Krym, sankce 2014-2018).

Jak kombinovat diverzifikaci a hedging. Musíte vidět, jak se 2 nástroje, které zvolíte, chovají. Obě by měly být dlouhodobě ziskové a krátkodobě reagovat na různé události odlišně.
Příklad Surgutneftegaz (ap) + Sberbank (JSC). Když rubl klesne, SNS obdrží zvýšené výnosy rublu kvůli přecenění vkladů a rostoucích cen ropy, ale zároveň finanční sektor s pády Sberbank. Akcie Sberbank můžete kombinovat s dolarem.

Musíte investovat na jiných trzích, protože. je jich více, respektive je jich více zajímavé nápady. Když VIX stoupá, akcie klesají, výnosy podřadných dluhopisů rostou. Když jsou akcie i podřadné dluhopisy dole, můžete je shortovat. Poměr indexu S&P 500 k podřadným dluhopisům od roku 2008 roste.

Můžete se obrátit na profesionály, ale je potřeba myslet vlastní hlavou. Dobrá rozhodnutí se obvykle dělají po chybách. Proto pro trénink budete muset nejprve ztratit nějakou částku na trhu.

Ostatní členové

Nekomplikujte si svá rozhodnutí. Čím jednodušší, tím snazší je přijmout.
Kdo bude zítra v módě, je těžké odhadnout. Kryptoměny jsou zajímavým nástrojem. Existuje ETF, které je investováno do technologických společností, včetně těch, které se zabývají blockchainem. Můžete investovat do zavedených společností, které tyto technologie implementují.

Takže podle populární poptávky v tomto článku budeme hovořit konkrétní příklad budování portfolia cenných papírů podle teorie Harryho Markowitze. Portfolio v souladu s tímto modelem se drží obchodní strategie„jen dlouhé“, jsou však využívány i doplňkové zajišťovací nástroje – EURUSD a USDRUB. Toto portfolio už samozřejmě není aktivní, ale fungovalo a bylo nejen otestováno, ale dokázalo vykázat určitou ziskovost a celkově se ukázalo jako efektivní.

Rád bych provedl rezervaci hned - účelem tohoto článku je pouze ukázat příklad efektivně fungujícího portfolia. V rámci tohoto portfolia byly zahájeny skutečné a investoři již získali svou ziskovost. Článek nesleduje žádné jiné cíle a nepředstírá, že by konkuroval disertačním pracím. Jakékoli otázky, které můžete mít, můžete položit v komentářích níže.

Nyní přejděme k samotnému portfoliu. Zde je třeba hned zmínit, že i přes tak složitý výzkum a pro někoho možná až děsivé pojmy, moderní technologie umožnila co nejvíce zjednodušit tak složité, na první pohled věci jako . Nebuďte tedy překvapeni, pokud si myslíte, že je to příliš snadné.

Pro začátek si tedy udělejme výběr investičních nástrojů. Jak již bylo zmíněno v předchozím článku, není to těžké - stačí si stáhnout historii kotací z terminálu Bloomberg (nejlépe alespoň za poslední 3 roky). Nebo pokud k takovým službám nemáte přístup, stáhněte si je sami z webu burzovní makléř(například Finama). Vzorkem pro toto portfolio bylo 40 instrumentů z indexu S&P500. Časový interval je denní.

Dalším krokem byl výpočet rozptylu a směrodatné odchylky. Poté vypočítáme kovarianční matici, abychom vybrali nejméně korelované nástroje.

Po výpočtu všech ukazatelů ve funkci „Hledat řešení“ bylo vlastně vytvořeno portfolio skládající se obecně ze šesti nástrojů. To je relativně málo, ale stačí to k vytvoření diverzifikovaného portfolia s minimálními riziky a poměrně vysokými potenciálními výnosy.

Hlavní výnos portfolia generují celkem 4 nástroje: AT&T (T), Global Market Capital (GMC), Titulos Bilbao SICAV (TBILL) a US Steel (USX).

Zpětné testování ukázalo výnos tohoto portfolia na 33,88 %. Objem portfolia je 600 tisíc dolarů, z toho 180 tisíc připadalo na měnové zajišťovací nástroje.

Podle teorie Harryho Markowitze by v portfoliu neměly být krátké pozice, pro které se ve skutečnosti používalo „pouze dlouhé“ obchodování. Snad jediným rozdílem mezi tímto portfoliem a klasickým Markowitz bylo použití nástrojů pro měnové zajištění. To se provádí za účelem minimalizace rizik kurzových rozdílů měn.

Toto portfolio bylo uzavřeno teprve minulý týden. Po dobu činnosti v ročních termínech čistý výnosčinil 30,8 % ročně.

Přitom vůbec nedošlo k čerpání portfolia. Toho bylo dosaženo díky kompetentní diverzifikaci obchodních nástrojů.

To je vlastně vše. Obecně platí, že při vytváření portfolia není nic obtížného, je mnohem obtížnější zajistit kompetentní a stabilní ziskovost investičního nápadu. Co to je, bude diskutováno v dalších článcích.

Zůstaňte v obraze o všech důležitých událostech United Traders – přihlaste se k odběru našich

Akciový trh přes všechen svůj potenciál děsí lidi mírou rizika. Dobře promazané akciové portfolio však časem snadno překoná jakýkoli jiný investiční balíček. Navíc si takové portfolio můžete snadno vytvořit sami – s radou brokera nebo bez něj, pokud rozumíte svým cílům a povaze trhu. Přidejte k tomu znalost investičního nástroje a úspěšnou investiční strategii máte zaručenu.

ochota počkat

Samozřejmě můžete proměnit pár rychlých spekulací a vyhrát velký jackpot (no, to se nikomu nestane, zvláště když se říká, že nováčci mají štěstí). O peníze, které takto přišly, je však také velmi snadné přijít – což se většinou stává. Mezitím, pokud máte v úmyslu zůstat na trhu a zajistit si na něm dlouhodobou přítomnost, budete za to muset včas zaplatit.

Část své investice alokujte dlouhodobě. Měly by to být peníze, na které dlouho nesáhnete – od 2 do 5 let. Peníze, které si nemůžete dovolit dlouhodobě odkládat, ale můžete použít jen na krátkodobé investice.

Ochota se učit

Vaše majetkové účasti budou vypadat jako vlastnictví balíku akcií nebo podílu ve společnosti. Peníze, které od vás firma dostane za akcie, přitom používá na financování kapitálových projektů. A zisky, které se díky tomu získají, se vrátí investorovi (tedy vám) ve formě dividend.

Rezervy můžete tvořit ze dvou typů akcií – kmenových a prioritních. Akcie většiny společností jsou kmenové a lze je rozdělit do několika kategorií.

Růstové akcie jsou akcie, u kterých se očekává, že jejich hodnota bude růst rychleji než u zbytku trhu. Obvykle je doprovázeno velkým rizikem, ale zisky jsou také mnohem vyšší. Hodnotové akcie (jsou ziskové) jsou jen jednou z možností win-win a v této roli mohou být akcie jednoduché i preferované. Třetí kategorií jsou zavedené „blue chips“, ty, které dlouhodobě vykazují prosperující a udržitelný růst. A tak dále – než se po hlavě vrhnete do vln akciových trhů a budete přemýšlet o budování portfolia, musíte si ujasnit, co jsou akcie, co potřebujete a co vám dají.

Rozvoj strategie

Jakmile se seznámíte s rozmanitostí akcií, bude pro vás mnohem snazší udělat další krok. Musíte se rozhodnout, jaký typ portfolia cenných papírů bude nejvhodnější pro splnění vašich finančních cílů. Takže pokud jste ochotni čekat, ale chcete vydělat hodně peněz, pak věnujeme zvláštní pozornost blue chips, ziskovým akciím a některým „růstovým“ akciím. Potřebujete neustálý tok finančních prostředků? Důraz je pak kladen na hodnotové akcie, které ředíte „blue chips“ a pro vyvážení „defenzivní“ akcie (cenné papíry společností, jejichž produkty se nakupují bez ohledu na finanční situaci).