Co je to finanční a reálná investice. Reálné investice - co to jsou, druhy a formy, zdroje a způsoby investování v reálném sektoru. Portfolio finančních investic

Investiční proces očima šéfa společnosti nebo projektového manažera - dva různé pohledy. Ředitel se kromě reprodukce dlouhodobého majetku a rozvoje firmy zaměřuje na operační činnosti. V současné produkci je vždy mnoho problémů. Projektový manažer je specialistou na plný úvazek a je zcela ponořen do projektů. Skutečná investice je pro něj poměrně častým tématem nad obchodními zájmy. Pro každého z našich hrdinů je užitečné někdy rozšířit úhel pohledu a zaměřit se na předmětnou oblast investic fixního kapitálu.

Složení kapitálových investic v reálném sektoru

Reálné a finanční investice dohromady tvoří celkovou výši investic z pohledu investičních objektů. Rozdíl je v tom, že finanční investice zahrnují investice do různých finančních aktiv, které samy o sobě nezvyšují kapitál v ekonomice. Reálné investice naopak poskytují přírůstek kapitálové kapacity. Zároveň nesmíme zapomínat, že mluvíme nejen o Podnikatelské prostředí, ale o národní ekonomika obvykle. Zahrnuje kromě podnikání mnoho institucí, včetně státních a komunálních oblastí činnosti.

Skutečná investice zahrnuje investice do materiálu a nehmotný majetek. Nehmotným majetkem (IA) je třeba rozumět takový dlouhodobý majetek, který nemá nosič materiálu nést hodnotu pro organizaci, která může přinést výhody v její budoucí činnosti. Nehmotný majetek musí být organizaci formálně přidělen. Příklady NMA jsou:

práva na ochranné známky, servisní známky;
autorská práva k softwaru a databázím;
patentová práva;
licencí.

Jaké formy investic do hmotného majetku lze klasifikovat jako reálné investice? Většina z nich se týká investic do dlouhodobý majetek. Klíčový pohled ven oběžná aktiva- stálá aktiva (OS), jinak označovaná jako stálá výrobní aktiva (OPF). Na materiální investice platí následující.

Získávání předmětů ekonomická aktivita jako majetkové komplexy.
Nová investiční výstavba.
Reprofilace výroby.
Rekonstrukce a modernizace objektů OPF.
Náklady na přípravu výstavby dlouhodobého majetku.
akvizice OS.
Zařízení pro investiční objekty.
Získávání pracovní kapitál nezbytné pro realizaci investičních akcí.
Tvorba zásob pracovního kapitálu nezbytných pro zahájení provozní fáze projektů.

Schéma hlavních forem reálného investování

Výše je schéma hlavních forem investování do hmotného a nehmotného dlouhodobého majetku. V obchodní praxi a v literatuře se pro usnadnění často používají synonymní formulace skutečných investic. Skutečné investice se také nazývají:

investice do stálých aktiv;
kapitálové investice;
přímá nebo okamžitá investice.

Poslední znění není sporné, neboť z něj vyplývá, že investování kapitálu provádí investor s jeho přímou účastí na volbě předmětu a předmětu investice. Předmětem může být mimo jiné balík akcií a podíl na základním kapitálu společnosti. Pokud je však účast na podnikání považována za projekt zahrnující vytvoření nového komplexu nemovitostí, jsou takové investice rovněž považovány za reálné.

Klasifikace reálných investic

Jak bylo uvedeno výše, skutečné investice mají různé formy a patří různým veřejným institucím. Udržet problematiku budování státu a organizace v oblasti pozornosti je poměrně obtížné, proto navrhuji pro snazší pochopení zaměřit se na podnikatelskou sféru. Podniky využívají kapitálové investice a nákup nehmotného majetku k řešení naléhavých problémů:

pravidelná obnova parku OPF;
rozšířená reprodukce dlouhodobého majetku;
nabývání nemajetkových práv souvisejících s příjmy;
zvýšení výrobních kapacit;
výstavba průmyslových budov a staveb;
vývojový a inovační vývoj;
územní rozvoj společnosti;
rozvoj sociální infrastruktura a bydlení a komunální služby, která je v rozvaze podniku.

Podle toho, jaké typy investic jsou zahrnuty v investičním programu společnosti, se určují vhodné zdroje finančních prostředků a formy projektových aktivit pro realizaci. nadcházející období. Reálné investice proto nutně podléhají klasifikaci, která je součástí investiční politika a slouží jako základ pro manažerská rozhodnutí. Hlavní punc objekty přílohy. Další vlastnosti a třídy jsou shrnuty v následující tabulce níže.

Klasifikační znaky a typy reálných investic v podniku

Zaměřme se na technologickou strukturu reálných investic. Níže je souhrnná tabulka ukazatelů a schéma technologické struktury kapitálové investice v Ruské federaci v období od roku 1990 do roku 2014. Jak vyplývá z analýzy, podíl stavebních a montážních prací za 24 let vzrostl ze 44 % na hodnotu o něco méně než 60 %. Zároveň se snížil podíl nákupu nového zařízení, nářadí a zásob z 38 % na 23,4 %, což nepochybně svědčí o negativním trendu, neboť svědčí o poklesu objemu reprodukce dlouhodobého majetku.

Diagram dynamiky technologické struktury investic do dlouhodobého majetku

Ukazatele specifická gravitace náklady na dovybavení a rekonstrukci na jedné straně na novou výstavbu a rozšíření stávajících podniků na straně druhé umožňují dospět k zajímavým závěrům. Tyto ukazatele v souhrnu se nazývají reprodukční struktura kapitálových investic. V tomto případě se první blok hodnot týká parametrů intenzivního rozvoje podniku a druhý - rozsáhlý.

Skutečná investice v podobě nového investiční výstavba převažovat. Stavební objekty jsou stavěny na základě typového nebo individuálně vypracovaného projektu. Dokončený stavební cyklus je ukončen státní přejímkou uvedením zařízení do provozu. Každý nový objekt má držitele zůstatku – novou právnickou osobu nebo profesionálního provozovatele provozních služeb.

Metodika hodnocení reálných investic

Existuje několik přístupů k hodnocení investic v reálném sektoru. První z nich se týká způsobů oceňování investičních objektů. Všechny tak či onak řeší problém vyvážení hodnotových orientací současného vlastníka firmy a přitahovaného investora. Formy a způsoby hodnocení se liší v závislosti na typech objektů, které se dělí na následující typy.

Nemovitost.
Auta a vybavení.
Zásoby a hotové výrobky.
Předměty duševního vlastnictví.
Zapsaná vlastnická práva.
Náklady vynaložené na výzkum a vývoj, organizační rozvoj atd.
Obchodní pověst podniku.
Společnost jako nemovitostní komplex jako celek.

Oceněná hodnota investičního předmětu se dělí na tzv. hodnotu z užívání a hodnotu směnou. První typ hodnoty má subjektivní význam a předpokládá, že předmět nebude v budoucnu prodán na volném trhu. Naopak hodnota směny pochází z možnosti realizovat investiční objekt na konkurenční trh na základě skutečné nabídky a poptávky. V tomto případě je povoleno další využití objektu, alternativní ke stávajícímu. V praxi se pro hodnocení objektů reálné investice používají následující metody:

majetkové nebo nákladné;
tržní nebo analogové;
ziskový.

Reálné investice jsou specifické tím, že je preferována výnosová metoda. Informace o trhu však nejsou vždy dostupné. Proto se neobejde bez použití nákladného přístupu. Provádí posouzení prvek po prvku, poté se sečtou všechny odhadované hodnoty a vytvoří se určité pesimistické hodnocení objektu. Analogový (tržní) přístup se také nazývá srovnávací. Pokud jsou takové investiční transakce prováděny dostatečně často, je možné analogicky porovnat náklady na takové transakce.

Reálné investice podléhají hodnocení nejen podle hodnoty objektu, ale také podle ekonomiky. Klíčovým kritériem úspěchu je ekonomická účinnost investování finančních prostředků. Metody hodnocení efektivnosti kapitálových investic jsou realizovány prostřednictvím nákladných a ziskových metod. V plánovaném hospodářství naší země byl hlavní nákladový přístup. Je to popsáno v článku o. Svou pozornost proto zaměřujeme na ziskovou metodu.

Výnosové metody hodnocení efektivnosti

Ruská ekonomika bývá označována jako „nestacionární“ kvůli nemožnosti stabilizovat makroekonomickou situaci, trvalé multifaktoriální povaze a nestabilitě procesů v ní probíhajících. Reálné investice v ruských podmínkách jsou natolik specifické, že ve vztahu k nim by měla být recepce západních metod uplatňována s krajní opatrností, neboť v r. rozvinuté země ekonomické podmínky jsou obecně stacionární. Proto ne všechny metody hodnocení Světová banka a UNIDO se na nás vztahují.

Metody výnosového přístupu vycházejí ze Směrnice pro hodnocení efektivnosti investičních akcí, schválené 21. června 1999, č. VK 477. Metodika hodnocení je zpracována s řadou předpokladů, které umožňují výrazně zjednodušit výpočty. Níže jsou uvedeny některé z nich.

Mělo by být rozbito životní cyklus investiční projekt do kroků v délce jednoho roku.
Měl by být uplatněn princip dovedení hodnoty peněžních toků (přílivů a odtoků) na konec odpovídajícího kroku. Prognózy odlivu a přílivu peněz podléhají cenové deflaci ve vztahu k nulovému kroku.
Diskontní sazba se považuje za podmíněně nezměněnou po celou dobu trvání projektu.
Pro účely výpočtu se navrhuje abstrahovat od zohlednění rizik a nejistot projektu, tj. předpokládá se, že budoucí scénář je jistý.
Není zohledněno odvětví, věkové charakteristiky a další specifické podmínky organizace.

Níže je uvedena skladba tradičních ukazatelů v metodice hodnocení efektivity reálných investic.

Složení ukazatelů metodiky hodnocení reálných investic

Hodnocení efektivnosti kapitálotvorných investic umožňuje zdůvodnit a vybrat vyhovující možnosti investování prostředků za účelem jejich navýšení. Jaké výsledky hodnocení lze považovat za přijatelné pro kladné rozhodnutí o zahájení investice? Reálné investice jako výsledek jejich realizace by měly splňovat následující podmínky.

Návratnost investovaného kapitálu investorovi bez ohledu na formu a typ investice.
Návratnost kapitálových investic umožňuje dosáhnout plánovaného zisku plynoucího z provozní činnosti a v souvislosti s investicemi.
Doba návratnosti investice je v rámci očekávané doby trvání.

Díky zvážení problematiky reálných investic jsme se mohli přesvědčit o jejich místě v řadě dalších investičních akcí. Reálný sektor ekonomiky je obrovský prostor a druh lidské činnosti, ve kterém jsou vytvářeny všechny výhody společnosti. Reprodukují se „bojiště“, kde soupeří mocnosti a společnosti. Proto tato otázka nepřehlédnutelná. Přestože ne všechny investice do fixního kapitálu vyžadují projektový přístup, podíl projektů v nich neustále roste. To znamená, že jak premiér, tak vedoucí podniku budou mít prospěch ze skutečného holistického pohledu.

Investor, který se teprve učí finanční svět, nebo plánuje rozšířit své obzory, dozvědět se o nových oblastech investic, můžete věnovat pozornost skutečným a finančním investicím.

Na jedné straně mají mnoho společného, stejné principy a cíle pro generování příjmů, ale rozdílů je mnohem více. A pokusíme se zjistit, co to je, jaké jsou výhody a nevýhody každého typu investice, abychom pochopili, co je nejlepší pro začínajícího a zkušeného investora.

Co je to skutečná investice?

Někdo se může rozhodnout, že objevování nových směrů a obzorů je nevděčný úkol, zvláště pokud se vám již s určitým kapitálem podařilo investovat jej do výnosného podnikání. Proč hledat něco nového, když věci jdou stejně dobře?

Ale tak neúprosná věc, jako je statistika, ukazuje, že více než polovina úspěšných investorů mohla počítat s vysokým příjmem právě kvůli pravidelnému rozvoji nových směrů.

Skutečné investice jsou pro soukromou osobu málo prozkoumanou oblastí, má se za to, že jde o úděl velkých společností, protože výše finančních injekcí je solidní. Skutečnou investicí do podnikání je nákup aktiv přímo souvisejících s výrobním cyklem.

Například, existuje zubní ambulance, která nemá zdarma Peníze. Investor získává potřebné vybavení nové generace - moderní zdravotnické vybavení, na oplátku obdrží část zisku dle podmínek smlouvy.

Existuje několik nejoblíbenějších forem skutečné investice:

Nákup nových kanceláří, továren, průmyslové podniky- hotové komplexy;
Výstavba a rozšiřování nemovitostí;
Otevření dalších poboček a zastoupení;
Změna výrobního cyklu a technologií – prostřednictvím nákupu nového inovativního vybavení;
Nákup patentů, obchodních jmen, značek, práv k jejich užívání;
Investice do výzkumu a vývoje.

Tento typ investic v Rusku není příliš žádaný, zejména mezi jednotlivci. To není překvapivé: ke vstupu je zapotřebí kapitál, měřeno miliony a miliard rublů . Ale návratnost je zde mnohem větší a rizika se snižují, protože peníze směřují na podporu výroba materiálu.

Typy reálných investic

Investice do rozvoje výroby nejsou vždy dobrovolné, stává se i to, že investice jsou povinné – bez nich firma nebude moci fungovat.

Hovoříme o dodržování ekologických předpisů, bezpečnosti, dodržování předpisů a norem. Například závod vyrábí rostlinný olej a znečišťuje vzduch, investor investuje do nákupu filtrů za dohodnuté procento příjmu.

Existuje však obecná klasifikace, která rozděluje investice do tří typů:

Hrubý- jedná se o zobecněný typ investice, která byla uskutečněna v době fungování společnosti nebo pro ohlašovací rok. Do této skupiny patří všechny fondy zaměřené na modernizaci, rozšíření, zvýšení konkurenceschopnosti, zlepšení produktivity. Ve skutečnosti to zahrnuje kapitál, který podniku umožnil modernizovat výrobní aktiva;
Aktualizace- Není žádným tajemstvím, že podstatou práce každé společnosti je nejen stabilně fungovat, ale také se rozvíjet – nestát na místě, nabízet zákazníkům nové produkty a příležitosti. Podnik směřuje volné peníze na výrobu dalších kategorií produktů, na vývoj, implementaci inovací;
Rozšíření- zahrnují externí expanzi, kdy společnost otevírá nové kanceláře, dobývá další odvětví, vstupuje do celoruského popř. mezinárodní trh. Peníze byste měli investovat pouze v případě, že jsou produkty společnosti žádané. Například Samsung vidí, že jeho elektronika se rychle vyprodává, aby uspokojila potřeby obyvatelstva, kupují se nové oblasti, přitahují se pracovníci, otevírají se další dílny a továrny.

Peníze na rozvoj, bez ohledu na typ investice, může společnost brát z vlastních prostředků, žádat o úvěry u bank nebo přitahovat další podniky a jednotlivce se zájmem o zisk. Často se doporučuje obrátit se o pomoc na stát: pokud je produkt strategicky nebo společensky významný, užitečný pro obyvatelstvo, vzácný nebo inovativní, lze podnikání dotovat.

Příklady reálných investic

Abychom usnadnili pochopení mechanismu práce a navyšování kapitálu, můžeme uvést několik příkladů skutečných finančních investic:

Společnost Wimm Bill Dann, která vyrábí mléčné výrobky, přilákala investory k nákupu nového zařízení. Cílem je udržení stávající pozice na trhu, přeorientování výroby, tj. upřednostnění zboží z rozpočtové kategorie;
Kerama Marazzi, přední italský výrobce keramických obkladů a dlažeb, se rozhodl rozšířit svou výrobu zakoupením nových prostor - doplňkové dílny. K tomu přilákali investory, kteří zakoupili bývalou budovu závodu Coca-Cola a přestavěli ji, aby řešili nové problémy.

Reálné investice často nejsou vůbec zaměřeny na získání výhod, ale jsou společensky významné.

Například, vedení města Orel hledalo investory pro instalaci LED osvětlení v ulicích - Rostelecom souhlasil s provedením prací. Firma očekává pouze úhradu vynaložených nákladů, aniž by obdržela příjmy. Dalším příkladem je organizace placeného průjezdu přes železniční most ve městě Rjazaň, což místním obyvatelům umožnilo výrazně ušetřit čas v ranních a večerních zácpách.

Co je to finanční investice?

Definice finanční investice, jak název napovídá, je investovat peníze do budoucího rozvoje, generovat příjem prostřednictvím krátkého resp. dlouhodobý.

Každý člověk, ať už obeznámený nebo neznalý světa podnikání a kapitálu, stále provádí finanční investice. Když si například zaplatí vzdělání, chodí na jazykové kurzy, aby si v budoucnu našel dobře placenou práci.

Často však pod Fin. Investicemi se však stále rozumí hotovostní investice volných prostředků do různých nástrojů. Pole pro činnost je poměrně široké, takže si můžete vybrat jednu z oblastí práce:

Akciový trh- samozřejmě je oblíbený u začátečníků, i když jen málokdo zde dosahuje výsledků. Pro vstup není potřeba velké množství, ale jsou potřeba znalosti, pochopení principů, jak vše funguje;
Úvěrový a depozitní trh- je méně rizikový, kapitál se vynakládá na nákup státní dluhopisy, IOU korporací. Volitelně - vklady v bankách, lze je také považovat za nízkopříjmový, ale prakticky nerizikový způsob získávání dávek;
Měnový trh- předmět investora v tento případ– měna, kterou lze obchodovat za speciální elektronické platformy hraní s nabídkami a směnnými kurzy.

Hlavní výhoda finanční investice je jejich jednoduchost – i s omezeným množstvím kapitálu, bez dostatečných zkušeností a znalostí, můžete vstoupit do určité niky a očekávat zisk. Pro začátečníka, který nemá přístup ke skutečným investicím, je tato možnost nejvýnosnější a vlastně jediná možná.

Druhy finančních investic

Výběr směru investování finančních prostředků pro každého investora je obrovský, takže musíte zvážit všechna pro a proti, abyste pochopili, která možnost je ve vašem případě atraktivní. Mělo by se určit, co je důležitější – vysoký příjem, schopnost navýšit kapitál v krátké době, nebo snížení rizika? Nejoblíbenější typy jsou:

Futures a opční smlouvy– derivátové finanční nástroje vyžadují přípravu investora, jinak je pravděpodobnost ztrát vysoká. K práci na burze potřebujete také čas, ale velikost vstupu je zde minimální. Riziko je značné - můžete získat zisk i ztrátu;
Podílové fondy- smyslem investice je, že investor nakupuje cenné papíry ve fondu nebo prostřednictvím zprostředkovatele. Správa majetku je prováděna specialistou, respektive výše příjmu přímo závisí na jeho schopnostech, na tom, jaká je politika zvolené organizace;
Skladem- nejrizikovější, ale nejatraktivnější způsob investování, který vám umožní získat maximální zisk, pokud společnost prosperuje. Tento cenný papír je příležitostí pro spekulace, to znamená, že když jeho ceny vzrostou, vlastník může aktivum prodat na burze. Na druhou stranu bude možné pravidelně přijímat dividendy a úroky z příjmů podniku. Pokud se ukáže, že firma není zisková, riskujete pouze množství peněz, které jste utratili za nákup akcií;
Investice do drahé kovy - zlato, stříbro, platina neustále zdražují, ale i když dojde k poklesu, z dlouhodobého hlediska je vidět stabilní nárůst. Tento typ investice je méně rizikový, ale je dlouhodobý - je nepravděpodobné, že bude možné nakupovat a rychle prodávat drahé kovy po obdržení příjmu, taková transakce nemá ekonomickou proveditelnost;
Vazby- obvykle zastoupené velkými korporacemi a státem, dají se snadno koupit např. u Sberbank, ale takový nástroj souvisí spíše s dluhovými závazky. Rizika jsou zde vždy snížena, i když existují, ale výnos není příliš velký - srovnávací hodnocení ukazuje, že dluhopisy se někdy ukáží jako méně výnosné než běžné termínované vklady.

Finanční investice se rozlišují podle míry rizika, výnosu, vlastností a doby, po kterou lze očekávat zisk. Můžeme říci, že takové investice jsou ideální pro začátečníky, nevyžadují velké množství kapitálu. Vzhledem k tomu, že lidé bez zkušeností nakupují akcie, futures a opce a jsou pak „vyčerpáni“ za nižší cenu, se stal názorem, že rizika trhu jsou obrovská a někdo upřímně věří, že existuje žádný způsob, jak počítat s příjmem za každou cenu.

Příklady finančních investic

Existuje mnoho příkladů, kdy společnosti získávají finanční prostředky zvenčí, je to běžný způsob, jak je zlepšit finanční pozici. Peníze by měly být zdrojem rozvoje podniku. Pro názornost lze uvést dva příklady:

Sberbank - dividendový výnos je 5%, nákup prioritní akcie umožňuje navýšit svůj kapitál v průběhu roku, průměrná cena jednoho cenného papíru je do 200 rublů;
Yandex - velikost dividend je asi 6%, kotace neustále rostou a jednu akcii úspěšné společnosti můžete koupit za asi 2 000 rublů.

Bude možné investovat do rozvoje stovek podniků po celém světě. PayPal, Netflix, Apple, Amazon jsou toho jasným potvrzením. Kromě toho by si investor měl dát pozor na méně oblíbené, ale extrémně perspektivní společnosti.

Porovnání finančních a reálných investic

Shrnutí výše uvedeného, posouzení vlastností a charakteristik obou typů investic, byl sestaven cheat sheet, který zohledňuje jejich podobnosti a rozdíly.

Hodnotící kritérium	Skutečná investice	finanční investice
Velikost infuze	Velké - od několika milionů rublů	Bezvýznamné - můžete začít pracovat i s 1000 rublů
Hlavní investoři	Velké společnosti a podniky	Jednotlivci, začátečníci, neprofesionální hráči
Rizika	Méně proto, že peníze jsou investovány do hmotného majetku	Výše existuje možnost ztráty finančních prostředků, které byly použity na nákup finančních nástrojů
Snadná implementace	Obtížné, musíte nezávisle hledat společnost, která má zájem přilákat investory	Jednoduché - můžete kontaktovat specializované instituce, banky, burza pracovat přes internet
Výtěžek	Může dosáhnout 100-150%	Průměr je asi 15-20%
veřejný prospěch	Velké, zejména při investicích do společensky významných odvětví	Nevýznamné, z velké části kvůli rostoucí míře spekulací
profesionálové	Vysoké zisky, zlepšení blahobytu lidí, malé riziko	Investiční příležitost malé množství, snadný postup, můžete vyvážit příjem a rizika výběrem finančních nástrojů z působivého seznamu
Mínusy	Vyžaduje se velká velikost vstupu, znalost odvětví, do kterého se investují peníze, nedostupnost pro běžného člověka.	Pravděpodobnější ztráta kapitálu, nízký objem ziskovosti.

Pokud nejste milionáři, neměli byste z praktického hlediska uvažovat o skutečných investicích, ale můžete ve finančních instrumentech - akcie, dluhopisy, jiné cenné papíry, drahé kovy, podílové fondy.

I když je tento typ investice méně výnosný a rizika se zde zvyšují, při obratném řízení podniku, získávání zkušeností a znalostí v hospodářském odvětví budete moci počítat s navýšením vlastního kapitálu.

Prostředky určené na investice do výroby a do objektů nevýrobní sféry ve své drtivé mase působí zpočátku ve formě hotovosti. Transformace posledně jmenovaných na investice může probíhat různými způsoby. Nejjednodušší způsob nastává v těch případech, kdy je sám ekonomický subjekt, disponující určitými vlastními prostředky, použije k rozšíření a zlepšení výroby nebo k vytvoření nových výrobní zařízení. Podobným způsobem se úspory jednotlivce, který organizuje podnik na úkor svých osobních úspor, přeměňují v investice.
V jiných případech je však proces přeměny úspor na investice složitější. Faktem je, že převážná většina populace je zbavena možnosti přímo investovat do výroby, protože k tomu je nutné mít určité dovednosti v řízení výroby a mít určité minimální množství finančních prostředků. Nemění se přímo v investice z toho či onoho důvodu a není součástí zisků podniků.
Na jedné straně tak obyvatelstvo a některé podniky mají volné finanční prostředky a na druhé straně mnoho podniků potřebuje další finanční prostředky k realizaci svých investičních programů. Převod prostředků se provádí prostřednictvím kanálů finančního trhu, kde jako dodavatelé vystupují vlastníci prostředků investiční kapitál a tváře, které přitahují zahraniční fondy, jako jeho spotřebitelé.
V závislosti na způsobu převodu finančních prostředků od dodavatelů ke spotřebitelům, finanční trh lze rozlišit dva hlavní kanály. Jedním z kanálů je trh bankovních úvěrů. Banky shromažďují dočasně volné finanční prostředky právnických a fyzických osob, platí určité procento za získané prostředky a poté je půjčují za více vysoké procento půjčky dlužníkům (těm, kteří skutečně investují). Proces pohybu peněz od jejich vlastníka k dlužníkovi tedy zprostředkovává banka.
V mnoha případech je tento způsob převodu finančních prostředků v zájmu vlastníka peněz, protože i když ten dostává od banky více nízký zájem, ale zároveň přesouvá riziko nesplacení peněz dlužníkem na banku. Spolehlivost Pomіgmo bankovní vklady jsou vysoce likvidní, protože vkladatel může své prostředky snadno vybrat. Investování peněz do bank je navíc dostupné i pro nejmenší vkladatele (majitele úspor).
Banka však platí vkladatelům nižší úrokovou sazbu, než účtuje svým dlužníkům, takže je přirozené, že poskytovatelé kapitálu chtějí jednat přímo s těmito dlužníky.
Pro spotřebitele kapitálu (dlužníky) je pro ně také někdy výhodnější vstupovat do vztahů přímo s dodavateli kapitálu. Faktem je, že získání bankovního úvěru je často spojeno s velkými potížemi. Banky například často nejsou schopny poskytnout úvěr na dobu, kterou dlužník potřebuje, banka nemusí mít požadovanou výši úvěru, požadované dlužníkem provádět velké projekty, atd.
To vše vede k tomu, že spotřebitelé kapitálu spolu s bankovní půjčky ve velkém měřítku přitahují volnou hotovost vydáváním cenné papíry.
Za určitých okolností je tento způsob spíše v zájmu dodavatelů i odběratelů investičních zdrojů. Poskytovatelé zdrojů (vlastníci úspor) mohou často investovat více příznivé podmínky než bankovní vklady a na delší období. Investiční postup je nejčastěji poměrně jednoduchý, provádí se nákupem a prodejem cenných papírů. Pokud mají cenné papíry navíc dostatečně vysokou likviditu, pak může investor v případě potřeby vynaložené prostředky celkem snadno vrátit prodejem cenných papírů, které vlastní.
Z pohledu spotřebitelů investičních zdrojů má emise cenných papírů i určité výhody oproti bankovním úvěrům. Ti (spotřebitelé kapitálu) mají možnost získat finanční prostředky od mnoha dodavatelů kapitálu a shromáždit požadovaný velké částky. Kromě toho lze finanční prostředky získávat na delší dobu, někdy na neomezenou dobu, pokud jde o vydávání akcií.
Trh bankovních úvěrů a trh cenných papírů se tak v moderních podmínkách stávají nezbytnými články investičního procesu, hlavní kanály, kterými se úspory přeměňují v investice a využívají k rozvoji výroby.
V závislosti na předmětech kapitálových investic se rozlišují reálné a finanční investice (obrázek 1.2). Reálným investováním se rozumí investování finančních prostředků (kapitálu) do tvorby reálného majetku (hmotného i nehmotného) spojeného s realizací provozní činnosti ekonomických subjektů, řešením jejich sociálně ekonomických problémů. Finanční investice označuje investování kapitálu do různých finančních nástrojů, především do cenných papírů...,.
Finanční investice jsou buď spekulativní, nebo zaměřené na dlouhodobé investice. Formy finanční

Hlavními investicemi jsou investice do majetkových a dluhových cenných papírů a také bankovní vklady.
Spekulativní finanční investice jsou zaměřeny na získání požadovaného investora příjmy z kapitálového majetku v konkrétním časovém období. Finanční investice zaměřené na dlouhodobé investice zpravidla sledují strategické cíle investora, jsou spojeny s účastí na správě objektu, do kterého je investován kapitál.
Reálné investice se zase dělí na hmotné (materiální) a nehmotné (potenciální). Potenciální investice se používají k získání nehmotných výhod. Slouží zejména ke zlepšení kvalifikace personálu, provádění výzkumných a vývojových prací, získání ochranné známky (značky) atd. Hmotné investice zahrnují investice především do výrobních prostředků. Ty lze dále rozdělit na: (1) strategické investice; (2) podkladová investice; (3) běžné investice; (4) inovativní investice. Účel těchto investic a jejich role při budování výrobní kapacity jsou různé.
Strategické investice jsou investice zaměřené na vytváření nových podniků, nových průmyslových odvětví nebo pořízení ucelených majetkových komplexů v jiném oboru činnosti, v jiných regionech atd.
Základní investice jsou investice zaměřené na rozšíření stávajících podniků, vytvoření nových podniků a odvětví ve stejném oboru činnosti jako dříve, ve stejném regionu atd.
Běžné investice jsou určeny k podpoře reprodukčního procesu a jsou spojeny s investicemi do obměny dlouhodobého majetku, různé druhy generální oprava s doplňováním zásob hmotného a oběžného majetku.
Inovativní investice lze rozdělit do dvou skupin:
a) investice do modernizace podniku, včetně technického vybavení v souladu s požadavky trhu, a b) investice do bezpečnosti v širokém smyslu slova. Hovoříme o investicích souvisejících se začleněním technologických struktur do podniku, zaručujících nepřetržité a efektivní zásobování výroby potřebnými surovinami, komponenty, službami. technologická výroba(oprava, seřízení, vypracování technické dokumentace atd.).
Každý z vybraných typů, typů investic se vyznačuje vlastní mírou rizika. Například mezi materiálními investicemi nejvíce vysoká úroveň riziko je typické pro investice do vytváření nových podniků, odvětví a nejnižší úroveň - pro aktuální investice.
Vztah mezi typem investic a mírou jejich rizika je primárně dán možností predikce stavu vnějšího prostředí pro investora po dokončení investice. V našem případě je vytváření nových podniků, nových průmyslových odvětví zpravidla spojeno s vývojem, uváděním nových typů produktů (služeb) na trh. Chování trhu v budoucnu je však obtížné předvídat, protože se vyznačuje vysokou mírou nejistoty. Zvyšování efektivity stávající výroby prostřednictvím běžných investic je přitom zpravidla spojeno s minimálními riziky negativních důsledků pro investory.
Podle charakteru účasti investora na investičním procesu se investice dělí na přímé a nepřímé (nepřímé). Přímá investice zahrnuje přímou, okamžitou účast investora na investování kapitálu do konkrétního investičního objektu, ať už se jedná o pořízení nemovitého majetku nebo kapitálovou investici do autorizovaného kapitálu organizace. Nepřímé (zprostředkované) investice zahrnují investování kapitálu investora do investičních objektů prostřednictvím finančních zprostředkovatelů (institucionálních investorů) prostřednictvím pořízení různých finančních nástrojů.
V ekonomická literaturačasto je vidět rozdělení investic na přímé a portfoliové. Přímou investicí se přitom rozumí „přímá investice do výroby, pořízení nemovitého majetku. Portfoliové investice jsou realizovány formou nákupu cenných papírů. Tato interpretace přímých a portfoliových investic, i když je zcela běžná, není zcela správná. Až na některé nuance jsou zde přímé investice v podstatě ztotožňovány s reálnými investicemi a portfoliové investice s finančními. Ve skutečnosti portfoliové investice představují divergenci kapitálových investic investora do různých předmětů investování
investice a především do různých finančních nástrojů. Objekty portfoliové investice, zpravidla různé cenné papíry, bank vklady, cizí měna. V souladu s tím může investiční portfolio zahrnovat přímé i nepřímé nepřímé investice. Přímé a portfoliové investice mají pro investora a příjemce investice (podnik) různý význam.
Pro podnik je každý investor spojen s určitou částkou nebo tokem investic (především finančních). Navíc často např. u akciových společností dostávají investoři v závislosti na velikosti investic (počtu nabytých akcií) určitá práva podílet se na řízení. Podle toho se investoři z pozice příjemce investic dělí na velké, malé apod., nikoli na portfoliové a přímé investory.
Investor, který investuje do podniku prostřednictvím nabytí akcií, podílů, akcií, jedná buď přímo (přímý investor) nebo nepřímo (nepřímý investor) prostřednictvím finanční instituce. Přitom není důležité, jak jedná, ale jaké cíle sleduje, kolik peněz do podniku investuje.
Portfoliový investor je osoba, která pořizuje různé finanční nástroje s různou mírou rizika za účelem získání určité (požadované) úrovně návratnosti vložených prostředků. Portfoliový investor přitom nemusí nutně jednat prostřednictvím finančních institucí. Může tyto operace provádět přímo, přímo. Jinými slovy, z pohledu investora / se investice dělí na přímé a nepřímé (nepřímé), \" neboli portfoliové a nedělitelné, homogenní nebo, jak se jim také říká, jednoduché.
^ Ve vztahu k investičnímu předmětu se rozlišují vnitřní a vnější investice. Domácí investice představují kapitálové investice do majetku investora, externí - kapitálové investice do reálných aktiv jiných ekonomických subjektů nebo finančních nástrojů jiných emitentů. -
Podle doby realizace se investice dělí na dlouhodobé, střednědobé a krátkodobé. Dlouhodobá investice jsou kapitálové investice na dobu tří a více let (zpravidla se uskutečňují formou kapitálových investic), střednědobé - kapitálové investice na dobu jednoho až tří let, krátkodobé - investice na období do jednoho roku.
V podmínkách vysoké inflace je výše uvedená gradace z hlediska investičních podmínek poněkud modifikována, zejména v Rusku v 90. letech. podmínky kapitálových investic na období delší než jeden rok byly vzhledem k vysoké inflaci často považovány za dlouhodobé.
Z časového hlediska jsou investice klasifikovány také podle doby životnosti investičních objektů
Může být určitá nebo neurčitá. Jakákoli nejistota zvyšuje finanční rizika a tím snižuje zájem o investice.
Důležitým klasifikačním znakem investic je jejich vzájemná závislost. Podle míry propojení se investice dělí do tří skupin: (1) izolované investice (jedná se o investice, které nevyvolávají potřebu dalších investic); (2) investice závislé na vnějších faktorech (například kapitálové investice, které závisí na dostupnosti průmyslové, sociální infrastruktury, inflaci atd.); (3) investice, které ovlivňují vnější faktory (příkladem takových investic mohou být investice do médií). Druhou a třetí skupinou jsou tzv. propojené (vzájemně závislé) investice.
Podle míry spolehlivosti se investice dělí na relativně spolehlivé a rizikové. Nejrizikovější investice jsou do výzkumu a vývoje. Zde je obtížné posoudit jak požadavky na zdroje, tak budoucí výsledky. Různé formy podpory tohoto typu investic se často provádějí prostřednictvím vládní programy. Méně rizikové jsou investice do oblastí (odvětví) s dosti definovaným trhem. Spolehlivější investice jsou v současnosti v Rusku investice v oblasti substituce dovozu a také v ropném a plynárenském komplexu.
Investice lze také klasifikovat prizmatem vlastností investorů. Existují různé přístupy k přidělování klasifikačních znaků. Nejběžnějším přístupem je rozdělení investorů do dvou skupin: (a) soukromí investoři (domácí a zahraniční); b) státní a obecní investoři. Soukromé investice jsou kapitálové investice fyzických osob i právnických osob nestátních forem vlastnictví. Státní a komunální investice zahrnují kapitálové investice státu a komunální podniky a také rozpočtové prostředky různé úrovně a stát mimorozpočtové fondy. -
Podle charakteru použití kapitálu v investičním procesu se rozlišují primární investice, reinvestice a deinvestice. Primární investice jsou investice kapitálu na úkor jak vlastních, tak i půjčené peníze investoři. Reinvestice je druhotné použití kapitálu pro investiční účely prostřednictvím jeho uvolnění v důsledku realizace dříve provedených investic. Deinvestice je uvolnění dříve investovaného kapitálu z investičního obratu bez následného použití pro investiční účely.
L - Podle regionálních zdrojů přitahování kapitálu se rozlišují domácí a zahraniční investice. Domácí investice jsou kapitálové investice rezidentů dané země (domácnosti, podniky, organizace, státní a obecní orgány). Na zahraniční investice zahrnují kapitálové investice nerezidentů (právnických i fyzických osob) do předmětů a finančních nástrojů jiného státu.
Podle odvětvového zaměření jsou investice řazeny do kontextu jednotlivých odvětví a oblastí činnosti. Například investice do průmyslu, Zemědělství, energie atd.
Pojem reálný a fiktivní kapitál je úzce spjat s pojmem reálné a finanční investice.V ekonomické literatuře se fiktivním kapitálem obvykle rozumí cenné papíry. Reálný kapitál je investován do výroby a cenné papíry slouží jako majetkové tituly představující tento kapitál. Fiktivní kapitál, jak je uvedeno v jedné z publikací, je „kapitál, který existuje ve formě cenných papírů, které přinášejí příjem svému majiteli... Na rozdíl od reálného kapitálu investovaného do různých sektorů ekonomiky fiktivní kapitál nemá vnitřní hodnota a není skutečným bohatstvím, a proto neplní žádnou funkci v procesu kapitalistické reprodukce.
Tato interpretace fiktivního kapitálu je zcela běžná a v tomto ohledu bych rád upozornil na následující. Pro každého jednotlivého vlastníka jsou cenné papíry (fiktivní kapitál) ceninami, které mu přinášejí zcela reálné příjmy. Z hlediska sociálního kapitálu však cenné papíry ve skutečnosti nejsou skutečným bohatstvím. Ke zvýšení nebo snížení hodnoty cenných papírů fungujících ve společnosti může dojít nezávisle na reálném kapitálu. A z tohoto pohledu cenné papíry fungují jako fiktivní kapitál.
Reálný kapitál společnosti se zvyšuje díky investicím do reálných aktiv, zatímco fiktivní kapitál může růst bez finančních investic díky růstu tržní hodnoty dříve vydaných cenných papírů. Proces navyšování fiktivního kapitálu lze zejména názorně ilustrovat na procesu emise tzv. derivátových cenných papírů, které samy o sobě nezajišťují reálné investice, ale dávají právo na nákup nových emisí nebo dříve vydaných cenných papírů. V tomto případě nejsou finanční investice doprovázeny navýšením reálného kapitálu společnosti.
Problematika však podle nás není tak jednoduchá, jak se na první pohled zdá. Jde o to, že nárůst
cena akcií nevzniká sama od sebe, ale proto, že se zvyšuje efektivita využití reálného kapitálu. Nárůst tržní hodnoty akcií společnosti odráží skutečnost, že trh dává této společnosti vyšší hodnocení.
Lze tedy tvrdit, že fiktivní kapitál, který není skutečným bohatstvím, dává tržní hodnotu skutečného kapitálu společnosti v každé zemi. tento momentčas. Představte si, že existují dva podniky s naprosto stejnými reálnými aktivy. Jeden podnik však tato aktiva lépe využívá a funguje efektivněji. Je zřejmé, že tržní hodnota akcií takového podniku bude ve srovnání s jiným podnikem vyšší. Fiktivní kapitál se tedy nezvyšuje sám od sebe, ale odráží stav reálného kapitálu. Výše fiktivního kapitálu není nic jiného než obchodní cena ten skutečný kapitál, jehož titul je fiktivní kapitál.
V důsledku toho lze jen stěží souhlasit s tím, že „fiktivní kapitál neplní žádnou funkci v procesu kapitalistické reprodukce“. Cenné papíry (fiktivní kapitál) totiž hrají důležitou roli v procesu reprodukce na cestě přeměny úspor v investice. Fiktivní kapitál (cenné papíry) přináší příjem svým vlastníkům. Touha získat tento příjem povzbuzuje majitele úspor k investování do cenných papírů. Prostředky shromážděné emitenty se používají k vytváření a získávání reálných aktiv, což vede ke zvýšení produkce.
Pohyb finančních investic navenek připomíná pohyb zápůjčního kapitálu. Jak ukázal K. Marx, v procesu pohybu zápůjčního kapitálu působí stejné množství kapitálu jako kapitálový majetek a kapitálová funkce a příjem fungujícího kapitalisty se dělí na dvě části - úrok z půjčky a podnikatelský důchod. V podmínkách slabého rozvoje akciových společností vstupoval volný kapitál do výroby především ve formě zápůjčního kapitálu. Reálné investice do výroby prováděli fungující kapitalisté na úkor vlastního a vypůjčeného kapitálu.
S rozvojem akciové formy podniků se charakter investice | proces. výrazně mění. Samozřejmě i v tomto případě herectví akciové společnosti dokáže reálně investovat vlastní prostředky (nerozdělený zisk) nebo bankovní půjčky bez uchylování se k finančním investicím. Proces zakládání jednotlivých podniků na úkor vlastních zdrojů jejich vlastníků není doprovázen finančními investicemi.
Zcela jiná situace je však v případě pořádání akciové společnosti. Při založení akciové společnosti její zakladatelé vkládají do základního kapitálu majetek, hotovost, duševní vlastnictví. Příspěvek každého zakladatele se odhaduje na peněžní forma a každý zakladatel nabývá určitý balík akcií odpovídající podílu na základním kapitálu společnosti. Stejná výše investic má podobu jak reálných, tak finančních investic. Proces navyšování reálného kapitálu je doprovázen navýšením kapitálu fiktivního. Situace je navíc taková, že bez emise akcií, tedy bez finančních investic, nelze realizovat skutečné investice.
V případě navýšení základní kapitál akciová společnost je nejprve emise nových akcií a poté reálná investice. Finanční investice jsou tedy nezbytným článkem investičního procesu. Skutečné investice jsou nemožné bez finančních investic a finanční investice jsou dokončeny při realizaci skutečných investic.
Rozšíření výroby lze provést i na úkor vypůjčených prostředků získaných prostřednictvím emise dluhových cenných papírů. V důsledku toho se v tomto případě proces skutečné investice provádí pomocí finančních investic.
Poněkud jiná je situace, když se obrátíme na sekundární trh cenných papírů. Pokud investor koupí podíl již fungujícího podniku, pak jsou pro něj prostředky vynaložené na nákup akcií investicemi. Ale tyto prostředky přicházejí bývalý majitel akcií a nedochází k navýšení reálného kapitálu podniku. Totéž platí při nákupu jakýchkoli jiných druhů cenných papírů na sekundárním trhu. V tomto případě (pokud se cena cenných papírů nezvýší) nedochází k navyšování fiktivního kapitálu společnosti, dochází pouze k přerozdělování; rozdělení fiktivního kapitálu mezi členy společnosti. Finanční investice realizované formou nákupu cenných papírů na sekundárním trhu jsou tedy relativně nezávislou formou investice a přímo nesouvisí s procesem reálného investování.
Z výše uvedeného lze usoudit, že finanční investice jsou pojítkem na cestě k přeměně úspor na skutečné investice a slouží jako jeden z nejdůležitějších kanálů, kterými úspory vstupují do výroby, a zároveň mohou působit jako relativně samostatná forma. investic. S přihlédnutím ke skutečnosti, že akciové společnosti jsou v současné době poměrně běžnou organizační a právní formou podniků, a také k tomu, že rozšiřování výroby se často uskutečňuje pomocí vypůjčených prostředků získaných emisí cenných papírů, lze argumentoval, že finanční investice a trh cenných papírů hrají velmi důležitou roli, důležitou roli v investičním procesu na cestě k přeměně úspor ve skutečné investice.
PROTI
3 - 9077
Definujte následující klíčové pojmy:
spoření; investice; vztah mezi úsporami a investicemi; investor; individuální investor; institucionální investor; strategický investor; portfoliový investor; poskytovatelé kapitálu; spotřebitelé kapitálu; skutečné investice; finanční investice; přímé investice; portfoliové investice; skutečný a fiktivní kapitál.
Otázky a úkoly k diskuzi:

Co je zdrojem úspor společnosti?
Jaké faktory určují úroveň úspor společnosti?
Jaký je vztah mezi úsporami a investicemi?
Jaká je definice investice do normativní dokumenty RF?
Ukázat rozdíly v přístupech k definici pojmu „investice“ na makroúrovni a mikroúrovni.
Zdůrazněte nejvýznamnější vlastnosti investice.
Jak lze klasifikovat investory?
Jaké kanály se používají k převodu finančních prostředků od dodavatelů ke spotřebitelům kapitálu?
Popište různé typy investic.
Jaké jsou rozdíly mezi skutečným a fiktivním kapitálem?
Jakou roli hrají finanční investice v investičním procesu?

Literatura:
Zákon RSFSR ze dne 26. června 1991 „Na investiční činnost v RSFSR.
Blank I.A. Investiční management: Výcvikový kurz. Kyjev, 2001.
Bocharov VV Investiční management. Petrohrad: nakladatelství "Peter", 2000.
Vorontsovsky A. V. Investice a financování. Petrohrad: nakladatelství Petrohradské univerzity, 1998.
Dolan E.J., Campbell K.D., Campbell R.J. Peníze, bankovnictví a peněžní úvěrová politika/ Per. z angličtiny. L., 1991.
Dolan E.J., Lindey D. Market: mikroekonomický model. Petrohrad, 1992.
Keynes J. Obecná teorie zaměstnanosti, úroku a peněz // Antologie ekonomických klasiků. M., 1993,
Kovalev VV Úvod do finančního řízení. Moskva: Finance a statistika, 1999.
Makkonel K. R., Brew S. L. Economics, M., 1992.
Sharp W., Alexander B., Bailey J. Investments, M.: INFRA-M, 1997.

Více k tématu § 3. Druhy investic. Vztah mezi finančními a reálnými investicemi:

1.2 Vztah výnosů, nákladů, nákladů a výdajů jako kategorie odhadovaných charakteristik pohybu kapitálu v účetnictví

Investice hrají zásadní roli v rozvoji ekonomiky země. Podle toho, do čeho jsou prostředky investovány, rozlišuje ekonomická literatura investice reálné a finanční. Finanční investice jsou peněžní investice do akcií, dluhopisů, futures a jiných finančních nástrojů. Na rozdíl od nich reálné investice zahrnují hotovostní investice do reálného (a nikoli do finančního) sektoru ekonomiky.

Reálnými investicemi se rozumí investice do výroby, zařízení, materiálů, nemovitostí atp. Reálné investice přitom mohou být hmotné i nehmotné. Hlavním účelem skutečných investic je rozvoj výroby.

Investoři mohou být:

soukromé osoby;
organizace;
Stát.

Díky skutečným investicím dostávají podniky příležitost rozvíjet nové výrobkové trhy a zvyšovat na nich svou přítomnost.

Ale aby byly investice skutečně efektivní, je nutné správně zvolit formy a předměty pro investování.

Typy reálných investic

Reálné investice se tradičně dělí na:

na investice zaměřené na modernizaci a modernizaci výrobních zařízení (hlavním zdrojem těchto investic jsou podnikové fondy);
investice sloužící ke zvýšení finančních prostředků podniků (hlavním zdrojem těchto investic jsou příjmy podniků a akumulační fondy).

Navíc, jak jsme již uvedli, skutečné investice mohou být hmotné i nehmotné.

Mezi materiální investice patří:

výstavba nových budov a průmyslových budov;
rozšíření stávajících výrobních zařízení;
doplnění pracovního kapitálu a kompenzace běžných výrobních nákladů.

Nehmotné investice jsou investice do propagace produktů, reklamy, financování výzkumu, získávání patentů, školení zaměstnanců a mnoho dalšího. Díky nehmotným investicím se výrazně optimalizují výrobní procesy.

Formy skutečných investic

Reálné investování má určité formy, jejichž výběr určuje princip a perspektivu investování.

Hlavní formy jsou:

stavebnictví (investice do výstavby nových budov a prostor pro rozšíření výrobních procesů);

akvizice majetkových komplexů (nákup ucelených komplexů);
obnova zařízení (nákup nových zařízení zapojených do výrobního procesu s cílem nahradit zastaralá nebo opotřebovaná);
rekonstrukce výrobních prostor (rozšíření ploch, prostor, zavádění nových technologií, optimalizace výroby);
reprofilace podniků (změna technologií výrobních procesů);
modernizace podniků (uvedení zařízení do souladu s moderními požadavky a standardy);
zvýšení objemu hmotný majetek(financování růstu oběžného hmotného majetku společnosti).

Hodnota investování

Celý reálný sektor Ekonomika státu je převážně založena na reálných produktivních aktivech. Průmyslové komplexy, mosty, silnice - to vše jsou reálná aktiva, bez kterých není fungování podniků možné. Vyžadují neustálé finanční investice.

Ekonomika země, která je založena na zastaralých technologiích a prostorách, je navíc méně konkurenceschopná ve srovnání s ekonomikou státu, kde je obnově výrobních zařízení věnována velká pozornost.

Reálný sektor ekonomiky tvoří daňový základ, doplňkový produkt a HDP země obvykle.

Vyrábí produkty, které lze exportovat. Na rozdíl od finančního sektoru se přitom nevyznačuje prudkými změnami produkčních ukazatelů. Zároveň však může být ziskovost finančních investic v některých případech vyšší.

Tím, že má stát rozvinutý reálný sektor, na něj spoléhá při řešení různých problémů. sociální úkoly. V tomto ohledu je těžké přeceňovat roli skutečných investic.

Zdroje skutečných investic

Dnes podniky nejaktivněji využívají:

vlastní zdroje (nejčastěji podniky využívají vlastní zisk jako zdroj skutečných investic);
vypůjčené prostředky (leasing, půjčky, zahraniční investice);
přilákal zdroje (prostředky získané v důsledku korporatizace, účasti v rozpočtových, grantových a jiných programech).

Zpracování úvěrů využívají podniky častěji než korporace, a to i přesto, že korporace vyžaduje nižší náklady.

Vypůjčené prostředky, na rozdíl od vlastních a vypůjčených prostředků, je nutné vrátit, a to v přesně stanovené lhůtě. Výše plateb za vypůjčené zdroje nezávisí na tom, jakých výsledků s jejich pomocí společnost mohla dosáhnout.

Někdy, aby získaly potřebné finanční prostředky, podniky vydávají dluhopisy, jejichž hromadná emise umožňuje použít peníze obyvatelstva pro rozvoj výroby.

Funkce správy příloh

Skutečná investice je proces, který vyžaduje seriózní a kompetentní přístup.

Správná správa investic zahrnuje následující kroky:

analýza investiční činnosti podniku, hodnocení úrovně efektivity stávajících investičních programů;
definice forem reálného financování;
objasnění plného objemu reálných investic v zájmovém období, stanovení optimální velikosti investic;
výběr určitých investičních programů;
vypracování podrobných obchodních plánů s odhadem využití investičních prostředků, posouzení doby jejich návratnosti;
podrobná analýza efektivnosti vybraných investičních projektů (v této fázi jsou zohledněny všechny rizikové faktory, úroveň projektů odpovídá velikosti potenciální ziskovosti);
rozdělení projektů podle úrovně likvidity, rizika, ziskovosti a souladu s investičními cíli;
vytvoření programu skutečných investic;
praktická realizace projektů, kontrola realizace podnikatelských záměrů.

Důležité vlastnosti

Na základě všeho výše uvedeného můžeme vyzdvihnout hlavní rysy reálné investice.

Zejména:

reálné investice nepodléhají znehodnocení jako domácí měna, navíc dávají vážný impuls rozvoji podnikání, který je daleko před inflačními procesy;
reálné investice jsou spojeny s nízkými riziky (na rozdíl od investic směřujících do finančního sektoru ekonomiky);

skutečné investice mají hmatatelnou návratnost, protože jsou vyjádřeny ve viditelném zvýšení efektivity výroby, a tedy ve zvýšení denního zisku;
díky skutečným investicím má podnikání příležitost rychle se rozvíjet;
objekty skutečných investic mohou rychle zastarat (nové technologie, výkonná moderní zařízení se objevují rychleji, než podniky procházejí modernizací);
předměty skutečných investic nejsou likvidní (je obtížnější je prodat než např. předměty finančních investic).

Co je to skutečná a finanční investice? Jaké investice jsou skutečné investice? Jaké jsou formy hrubých investic?

Ahoj všichni! Denis Kuderin je s vámi v kontaktu!

Statistiky ukazují – 60 % nejbohatší lidé planety vydělaly své miliony úspěšným investováním. Pokud podnikatel neinvestuje do nových projektů a směrů, čeká ho stagnace a regrese. Konkurenti ho konzumují a spotřebitelé ho ignorují. Jeho byznys chátrá.

Investiční teorie říká: pokud jste nekoupili, prodali jste. To znamená, že pokud dnes neinvestujete do rozvoje podnikání, zítra o ně přijdete. Nejslibnější pro podnikatele finanční nástroj jsou skutečné investice. Budu o nich mluvit v novém článku.

Kdo dočetl až do konce, čeká na přehled nejspolehlivějších společností v Rusku, které asistují při reálném investování, plus tipy, jak se vyhnout hlavním rizikům při investování.

Jen tak dál, přátelé!

1. Co je to skutečná investice

Free money společnosti, na které se sedá prach bankovní účty jsou ušlé zisky.

Za prvé je požírá inflace, která v Rusku dosahuje v průměru 12–15 % ročně. Za druhé, podnik, do kterého neinvestuje vlastní vývoj, je odsouzena k nevyhnutelnému zaostávání za agilnějšími a podnikavějšími konkurenty.

Závěr: finance je třeba investovat. Většina ziskový směr takové investice jsou skutečné investice.

Ekonomický koncept „skutečné investice“ neznamená, že existují „nereálné“ investice. Jednoduchá vědecká klasifikace podle objektů prostor fondů rozděluje příspěvky na skutečné a finanční. Finanční investice jsou investice do cenných papírů za účelem jejich následného prodeje.

- investice finančních prostředků do aktiv přímo souvisejících s výrobou zboží a služeb za účelem následného zisku. Reálné příspěvky jsou zaměřeny na zvýšení stálých aktiv společnosti, jakož i na jejich reorganizaci, restrukturalizaci a modernizaci.

Typický příklad
Ruská společnost Potato, která vyrábí chipsy, chce zvýšit objem výroby svých hlavních produktů. Za tímto účelem společnost nakupuje zařízení nové generace z Německa, což zvýší roční počet jednotek 5-10krát.
Jedná se o přímou (je skutečnou) investicí do výroby, která - za předpokladu kompetentního marketingového plánu a přítomnosti tržních vyhlídek - zaručuje společnosti zvýšení zisku.
Skutečné investice provádějí podniky velkých, středních, někdy i malých podniků, státní organizace, méně často investiční fondy. Soukromí investoři takové investice téměř neprovádějí. Ne proto, že by nechtěli, jen je výše investice pro jednoho člověka příliš velká.
Skutečné investice zahrnují operace s miliony a miliardami dolarů, jejichž cílem je získat odpovídající zisky v dlouhodobém horizontu.
Existuje mnoho forem skutečné investice:
nákup ucelených majetkových komplexů - továrny, továrny, dílny, zemědělské farmy;
výstavba nových zařízení;
otevírání poboček, krajské úřady, dceřiné společnosti;
rekonstrukce s cílem radikální transformace výroby založené na inovativním technologickém vývoji;
modernizace stávajícího podniku - radikální obnova výrobních aktiv podniku;
investice do nehmotného majetku – nadějné start-upy, nové značky, vynálezy a patenty;
akvizice nového podniku;
nákup ložisek pro těžbu přírodních zdrojů;
investice do výzkumu a vývoje.

Vzhledem k tomu, že investice jsou vždy spojeny s rizikem, investice jsou možné pouze po komplexním prostudování a zvážení všech faktorů, které mohou ovlivnit budoucí zisky.
Jak se skutečné investice liší od finančních investic?
Ve srovnání s finančními investicemi mají reálné investice z definice vyšší návratnost a odolnost vůči výkyvům trhu. Akcie a dluhopisy přinášejí v dobrém scénáři 15-25% zisk ročně a reálný výrobní zařízení vyplatí 100% nebo i více.
Rizika takových investic jsou proto nižší, protože peníze jsou investovány převážně do hmotných nástrojů. Vždy lze prodat stejné zařízení nebo stavební objekty. Ve srovnání s cennými papíry však bude likvidita takových objektů samozřejmě nižší.
Dalším rozdílem mezi přímými investicemi a finančními investicemi je, že první jsou skutečnými investicemi do ekonomiky země, vytvářející hrubý produkt. V konečném důsledku takové investice vedou ke zlepšení blahobytu obyvatel, zvýšení počtu pracovních míst a dalším pozitivním efektům.
Z tohoto důvodu stát prosazuje skutečné investice a všemožně je vítá. Skutečný investor je vlastník, který přišel na dlouhou dobu: pracovat a rozvíjet výrobu. finanční investor- to je ve skutečnosti, spekulant, která vydělává na výkyvech na trhu cenných papírů. Finanční investice nic neprodukují a přímo neprospívají ekonomice.
Henry Ford řekl: „Staří lidé vždy radí být šetřiví a šetřit peníze. Pokud jde o mě, do 40 let jsem neušetřil ani cent investováním všech dostupných prostředků do rozvoje svého podnikání.

Z jakých zdrojů lze financovat reálné investice - 3 hlavní zdroje
Kde vzít peníze na všechny tyto ekonomicky životaschopné a samozřejmě potřebné a užitečné věci?
Existují 3 typy investičních zdrojů.
1) Vlastní prostředky
Provozní finance společnosti jsou tvořeny zisky a odpisy dlouhodobého majetku. Peníze, které nejdou na výplatu zaměstnanců daňové odpočty, udržení výroby a další naléhavé potřeby jsou investovány do rozvoje a růstu výroby.
Takový hospodářské právo. Volné peníze musí vytvářet jiné peníze. Je to jako ve fyzice – tělo, když se pohybuje, nemůže spadnout.
2) Vypůjčené zdroje
Nedostatek vlastních prostředků - přitahují se půjčky. Banky jsou ochotny poskytovat velké úvěry podnikům na rozšíření a modernizaci stávajících podniků.
A pokud startupům a začínajícím podnikatelům finanční instituce postoj, spíše ostražitý než benevolentní, pak fungující podniky úvěrové organizace téměř vždy dát zelenou.
3. Jak řídit skutečné investice – 7 hlavních kroků
Skutečný investiční management je věda spojená se zkušenostmi, střízlivým kalkulováním, prognózováním a intuicí obchodníka. Rozhodnutí o investování aktiv společnosti jen zřídka činí šéf společnosti sám, i když je jím Henry Ford.
Chcete-li získat finanční prostředky, je nutné zdůvodnit potřebu investic, vypracovat plán po etapách a neustále projekt sledovat.
Fáze 1. Analýza financování
Hodnocení investičního podniku zahrnuje předběžnou studii tržních podmínek a dalších ekonomických parametrů. Nelze např. zahájit vydávání nová kategorie produkt bez znalosti poptávky trhu po něm.
Příklad
Stavební firma v plném proudu ekonomická krize se rozhodne rozšířit výrobu a otevírá nové divize v několika městech ve středním Rusku. Společnost staví byty s lepším plánováním a odpovídajícími náklady.
Mezitím nikdo nespěchá, aby získal vztyčené předměty kvůli poklesu finanční zdroje od průměrných kupujících. Investice „visí“ na dobu neurčitou, kdy se vyplatí, nikdo neví.
Fáze 2. Definice forem financování
Každý účastník trhu samostatně určuje nástroje a formy investování. U velkých výrobních zařízení jsou hlavní směry rozšiřování a výstavba nových zařízení.
Pro podniky, které zaujímají místní obchodní výklenku, je nejoptimálnější možností modernizace a / nebo automatizace výroby za účelem snížení nákladů.
Fáze 3. Vyjasnění celého objemu reálných investic
Peníze, jak víte, milují účet. Investice obzvlášť. Všechny renomované podniky mají finanční oddělení, která se zabývají ekonomickými výpočty.
Pokud takové oddělení ve společnosti není, vyplatí se přizvat externí konzultanty z renomované poradenské firmy. Na našem webu je podrobný článek o tom, co to je.
Fáze 4. Výběr konkrétních investičních projektů
Investiční projekty jsou vybírány v závislosti na účelu investic a specifikách činnosti společnosti. Každý směr má své ekonomická výhodnost podmínky jejich implementace a návratnosti.
Investiční projekt není abstrakce.
Toto je dokument, který musí obsahovat následující ukazatele:
účel a načasování investice;
hlavní myšlenka projektu;
opce;
množství zdrojů potřebných k realizaci;
výpočet ukazatelů výkonnosti.

Vývojem projektu jsou pověřeni lidé se zkušenostmi a příslušným vzděláním.
Fáze 5. Hodnocení efektivity projektů
Pomozte vyhodnotit účinnost pokyny a výpočetní technologie provozované profesionálními specialisty.
Zohledňují se investiční náklady a zdroje nutné k jejich realizaci a také výše a načasování plánovaného zisku. Na jejich základě je odvozen ukazatel výkonnosti.
Fáze 6. Vytvoření skutečného investičního programu
Další fází je vypracování konkrétního reálného investičního programu. Je nutné sestavit krok za krokem algoritmus realizace investičního projektu a odhad nákladů v každé fázi.
Fáze 7. Kontrola realizace investičního programu
Kompetentní sledování investiční program je základem úspěchu. Reálné investice na rozdíl od finančních vyžadují přímé zapojení investora do procesu. Tohle už není pasivní příjem ale docela aktivní.
Řízení projektu vyžaduje čas. Odpovědná osoba bude muset vyjednávat, kontrolovat realizaci projektu na místě a dbát na to, aby peníze nebyly ukradeny. Nuda to nebude – nejedná se o bankovní vklady a investice do akcií.
V procesu plnění investičních úkolů je navíc nutné řídit práci personálu – vždyť nové zařízení a nové zázemí budou montovat lidé, nikoli mechanismy.
4. Odborná pomoc při reálném investování - přehled TOP-3 společností poskytujících služby
Pokud management společnosti není schopen řídit investiční projekty sám, může úkol delegovat na profesionální výkonné pracovníky.
Existují firmy, které vám pomohou spravovat volné prostředky kompetentně a se zaručeným ziskem.
Náš odborný přehled představuje nejkompetentnější společnosti investičního profilu. Tyto společnosti spolupracují se soukromými a firemními vkladateli a povinně pojišťují vklady klientů.
1) Investiční projekt
Finanční analytické centrum "Invest Project" působí na investičním trhu od roku 2010. Během této doby se společnosti podařilo dosáhnout statusu přední ruské instituce v oblasti financí a půjček. Ziskovost klíčových investic projektu je až 70 % ročně. Minimální výše investice je 50 000 rublů. To znamená, že společnost může služby využívat jednotliví podnikatelé a Jednotlivci s malým počátečním kapitálem.
Úroky z příjmu se počítají měsíčně. Hlavními oblastmi investic jsou stavebnictví, doprava, zemědělství, cestovní ruch a obchodní služby. Zaměstnanci společnosti pomohou klientům tvořit investiční portfolio a pomůže vám získat půjčku.
2) FMC
Společnost se specializuje na finanční investice. Oborem činnosti společnosti je poradenství a skutečná pomoc občanům a právnické osoby na ziskové hotovostní investice. Klienti FMC jsou si vždy vědomi toho, co mohou právě teď vydělat. Příjmy získané z výnosů se úspěšně posouvají kupředu - jsou umístěny v reálných nástrojích - výroba, obchodní expanze.
Hlavní oblastí zájmu společnosti jsou přímé investice do nemovitostí. E3 Investment je profesionálním provozovatelem investic do výstavby a hotových objektů pro začínající i zkušené investory. Za 7 let práce společnost již pomohla svým klientům vydělat více než 150 milionů rublů.
Každé aktivum je chráněno třemi druhy pojištění. Uživatelé mají k dispozici bezplatné konzultace o nejziskovějším a nejbezpečnějším investování finančních aktiv.
5. Jaká jsou rizika skutečných investičních projektů - přehled hlavních rizik
Reálné investice jsou spojeny s mnoha riziky, která nelze ve fázi přípravy investičního plánu ignorovat.
Znáte-li hlavní rizika, budete je moci ovládat.
1) Finanční riziko
Tento typ je spojen s nedostatkem investičních zdrojů potřebných k převedení projektu do reality, předčasným příjmem peněz z vypůjčených zdrojů, zvýšenými náklady ve fázi realizace.
Jak se vyhnout: vypočítejte výši investice s přesností na rubl.
2) Riziko platební neschopnosti
Úroveň likvidity oběžných aktiv má tendenci klesat. V důsledku toho v investiční projekt existuje časová nerovnováha mezi pozitivními a negativními finančními toky.