Rizika nestátních penzijních fondů. Co je lepší, NPF nebo PFR: jaký je rozdíl, klady a zápory. Co očekávat od důchodového systému

21.05.18 114 737 46

Jak jsem byl tajně převeden do levého fondu a co mě to stálo

Koncem roku 2017 mi volali z nestátního penzijního fondu a bylo mi řečeno, že jsem nyní jejich klientem.

Alexej Kašnikov

trpěl podvodníky v FNM

S nikým jsem žádnou smlouvu neuzavřel, a když jsem to začal řešit, ukázalo se, že mi z budoucího důchodu bylo skutečně ukradeno 80 000 R.

Sám jsem svého času pracoval jako agent FNM, ale ani znalost všech triků pojišťoven mě nezachránila. V tomto článku vám řeknu, jak vás mohou bezohlední agenti FNM tajně oklamat.

Tento článek je jen začátek mého boje proti podvodníkům. Až bude nějaké pokračování, článek doplním a nahlásím na sociální sítě - odběr. Ale zatímco potrestám podvodníky, může uplynout spousta času a musíte se před nimi chránit hned, takže nečekejte, až se moje situace vyřeší - buďte připraveni předem.

Jaký druh FNM a co s tím má společného stáří

Náš budoucí důchod je rozdělen na dvě části: pojistnou a fondovou.

Pojistný důchod jsou peníze od lidí z budoucnosti. Až budete staří a někdo jiný mladý, tak vám mladé hodí do důchodu. Kolik v této části dostanete, závisí na mnoha faktorech, od vašich zkušeností až po rozsah imperiálních ambicí naší země. Velikost pojistného důchodu můžeme výrazně ovlivnit, snad kromě zlepšení demografická situace v zemi, aby za našeho stáří v Rusku bylo mnoho schopných daňových poplatníků.

Kapitálový důchod jsou vaše vlastní peníze, které vám stát umožnil předem vyčlenit na stáří. Všechny své srážky byste tedy dali současným důchodcům a nyní můžete část nechat na účtu. S fondovým důchodem nemůžete nic dělat - a pak bude vaším pojistitelem Penzijní fond Ruské federace, který standardně posílá úspory do správcovské společnosti VEB. Lidé, kteří zvolí tuto možnost, se nazývají „tichí“.

Penzijní fond Ruské federace si můžete vědomě vybrat jako svého pojistitele tím, že o něm napíšete prohlášení. Pak také zůstanete ve FIU, ale nebudete považováni za „tichou osobu“. Kapitalizovaný důchod můžete také investovat prostřednictvím nestátního penzijního fondu (NPF) a získávat s ním příjmy. Pokud bude příjem dobrý a v příštích 25 letech se ho nikdo nerozhodne použít na imperiální ambice naší země, tak na stáří budete mít z čeho žít.

To je stejné, jako kdybyste nyní investovali část svého platu do akcií a dluhopisů. Investujete, investice přinášejí výnosy a ve stáří z těchto peněz dostáváte důchod. Nyní si představte, že neinvestujete vy osobně, ale nějaké správcovská společnost, která od obyvatel vybírá nemalé peníze, tuto hromádku investuje finanční nástroje a vytváří zisk. Touto společností je FNM – nestátní penzijní fond.

Nestátní penzijní fondy vydělávají ze zisku, který generují pro své vkladatele, a tak soutěží o klienty. Čím více klientů, tím více peněz a tím větší je potenciální zisk. Někdy ve honbě za obratem začnou fondy hrát nečestnou hru – a pojďme si o tom povídat.

agenti FNM

Nestátní penzijní fondy jsou finanční společnosti, nakládají s penězi: milion tam, milion sem, koupil papír, prodal papír, debetní kredit. Nemají vždy síť kanceláří po celém Rusku a vlastní prodejce.

S cílem přilákat peníze od obyvatelstva se FNM poměrně často obracejí na služby agentů. Zmocněnec prodává služby FNM za úplatu - může to být osoba nebo společnost. FNM může například vyjednávat s podporovanou bankou tak, aby prodávala služby tohoto FNM svým zákazníkům. Za každou uzavřenou smlouvu platí FNM bance poplatek. Všichni jsou šťastní.

Agenty mohou být banky, obchody, majitelé webových stránek, váš pošťák, váš prodejce Apple, váš zaměstnavatel a dokonce i nejrůznější stínové postavy. FNM je vcelku jedno, přes koho jste smlouvu uzavřeli: hlavní je, že souhlasíte s převodem svých peněz na tento FNM. A hlavní věcí pro agenta je vypracovat papíry a získat váš honorář. Nezáleží na tom všem, takže to dopadá...

Fond spolupracuje s agenty přímo nebo prostřednictvím brokerů

Předčasný převod do jiného FNM

Stát po vás chce, abyste si vybrali jeden penzijní fond a nechali tam peníze dlouhodobě. Z jednoho fondu do druhého tedy můžete podle zákona přejít bez finančních ztrát jednou za pět let. Pokud přejdete předčasně, ztratíte veškeré investiční výnosy.

Přesně to se mi stalo. V roce 2015 jsem podepsal smlouvu s FNM „Doverie“. V té době bylo na spořicím účtu 33 000 R. Dva roky můj FNM investoval peníze a já jsem měl příjem. Když jsem byl podvodně převeden na nový FNM, shořelo vše, co jsem vydělal, a na účtu zůstalo původních 33 000 R.

Tím ale ztráty neskončily. Peníze z jednoho FNM do druhého se totiž nepřevádějí jednoznačně 1. ledna, ale v období od 1. ledna do 1. dubna. To znamená, že pokud během této doby fondový důchod již opustil starý FNM, ale ještě nevstoupil do nového, pak během této doby nebudete mít žádný příjem. Ve skutečnosti mohou peníze zamrznout, budou převedeny na nový účet později - v mém FNM mi řekli, že někdy je termín posunut až do září. S výnosem 10% se ztráty zvyšují z 6930 na 8000 R.

S výnosem mého starého FNM jsem byl celkem spokojen - 10%. To je dvojnásobná míra inflace. Nyní je mi 35 let, do důchodu mám ještě minimálně 25 let. Celou tu dobu by ztracené peníze fungovaly dál. Při výnosu 10% by se 8 000 R do roku 2042 změnilo na 80 000 R! Tato částka mi bude chybět kvůli tomu, že se mě v roce 2017 někdo rozhodl převést do jiného FNM.

Jak podvodníci klamou v FNM

Někteří agenti provádějí převod z jednoho FNM do druhého tajně od klienta: hlavní věcí je získat od něj údaje o pasu a číslo SNILS. Za každého přivedeného klienta obdrží agent od 500 do 5000 R v závislosti na částce na účtu budoucího důchodce.

Když jsem pracoval jako agent, naše společnost pouze využívala legálními způsoby hledat klienty. Nejčastěji jde o návštěvy od dveří ke dveřím a pořádání porad zaměstnanců ve velkých organizacích. Rozšířený byl navíc tzv. cross-selling, kdy jako agenti vystupovali úvěroví manažeři v bankách nebo obchodech. Navrhli klientům, aby při obdržení úvěru nebo nákupu zboží na úvěr uzavřeli s FNM smlouvu. Klientovi bylo vždy před podpisem smlouvy sděleno, jaký fond zastupujeme, jakou má ziskovost atp.

Width="1350" height="1424" class=" obrys-bordered" style="max-width: 675.0px; height: auto" data-bordered="true"> V roce 2013, kdy jsem pracoval v makléřská společnost- agent, FNM platí od 1200 do 1500 R za každého klienta

Jak podvádějí při obcházení bytů

Někdy agenti podvádějí, když jdou od dveří ke dveřím, když můžete mluvit s osobou jeden na jednoho, bez svědků. Například agenti se vydávají za zaměstnance penzijního fondu. Z hlediska zákona je zde vše čisté, protože FNM je také penzijní fond, pouze nestátní. Potenciální klient si naopak myslí, že za ním přišli z Penzijního fondu Ruské federace, a hostovi důvěřuje.

Nabídku smlouvy mohou agenti zastrašit s tím, že je nutné ji podepsat, jinak můžete přijít o část svého budoucího důchodu. To je mimochodem také polopravda: Agent může prokázat výnosnost fondu – pokud je vyšší než váš současný FNM, pak je část budoucího důchodu skutečně ztracena.

Naši konkurenti dokonce otevřeli společnost s názvem "Gosfond", vydali certifikáty agentům s takovým nápisem - a prodeje prudce vzrostly. Svědomité FNM to nikdy nedělají - máme frázi "Jsem z penzijního fondu" byla zakázána.

Jedna z mých klientek vyprávěla, jak k ní domů přišli agenti a řekli, že náš fond byl uzavřen a ona musí urychleně podepsat smlouvu s novým FNM. Ve skutečnosti se naše společnost jednoduše sloučila s jiným FNM a změnila svůj název. Zjistila to konkurence a začala děsit zákazníky.

Agenti přišli také ke mně domů. Pustil jsem je dovnitř z profesního zájmu. Použili tuto techniku: požádali o SNILS „pro ověření“, okamžitě někam volali a řekli mi, že již nejsem v databázi zákazníků a že je naléhavě nutné znovu vystavit smlouvu. Ve skutečnosti kontrolovali SNILS s kombinovanou databází několika FNM, ale já jsem tam nebyl, protože můj fond tam data prostě nepředal.

Jak podvádět při křížovém prodeji

Zaměstnanec banky, pojišťovny nebo mikrofinanční organizace může současně pracovat pro FNM. V tomto případě vám může být dáno podepsat smlouvu pod záminkou jiných dokumentů. Například když žádáte o půjčku v obchodě a dáváte podpisy na velké množství papírů. Mohou říci, že jde o pojistnou smlouvu, je zdarma.

Mnoho personálních agentur takto funguje. Úkol je usnadněn tím, že pro zaměstnání potřebují stejné dokumenty jako pro uzavření dohody OPS: cestovní pas a SNILS. Uchazeči přijdou do personální agentury a vyplní formulář pro hledání zaměstnání. Ve skutečnosti mají podepsat žádost a dotazník o převodu na FNM. Občanům po vyplnění dotazníku je sděleno, že budou vyzváni. Budou muset potvrdit, že s přechodem souhlasí, a poté budou kontaktováni ohledně práce. Když klient převod na FNM potvrdí, může mu být skutečně nabídnuta nějaká volná místa, nebo na to může zapomenout.

Jeden klient mi vyprávěl, jak k nim do vesnice přišel neznámý muž a řekl, že nabírá lidi do práce. Pod touto záminkou shromáždil údaje o pasech a SNILE od těch, kteří si chtěli najít práci, pak jim dal k podpisu nějaké papíry a odešel. Nikdo nedostal práci, ale další rok všichni dostali oznámení o převodu na FNM.

Dohoda OPS v trojím vyhotovení. Celkem budou 3 kopie smlouvy, z nichž každá bude podepsána minimálně na dvou místech.
Žádosti o předčasný převod. Klienti obvykle pro každý případ dostávají k podpisu dvě žádosti najednou: o převodu z FNM do FNM a o převodu z FNM do FNM.
Souhlas se zpracováním osobních údajů.

Padělání podpisů

Padělání podpisů je již trestné. Podvodník obdrží pas a SNILS, padělá podpisy, předloží dokumenty FNM - zdá se, že sám prodal služby osobě. Klient se o tom, že se přestěhoval do nového FNM, dozví až o několik měsíců později poté, co obdržel dopis od toho starého.

To se stalo v mém případě. Jak jsem později zjistil, zaměstnanec banky, kde jsem kartu obdržel, mě převedl do nového fondu. Naskenovala můj pas a SNILS, který byl v pasovém obalu, tiše vyplnila dokumenty a nahlásila fondu: „Tady vám prý přivedli nového klienta, dejte mi peníze.“

Je těžké se takové situaci vyhnout, protože případy, kdy jsme požádáni o kopie pasu a SNILS, nejsou vzácné. S podvody se přitom snaží bojovat samy nestátní penzijní fondy. Například zavolají a ujasní si, zda klient skutečně uzavřel smlouvu – takto dvakrát prověřují bezúhonnost svých agentů.

Některé FNM vyžadují od agentů fotografii pasu klienta. Je pravda, že podvodníkům se daří tyto bariéry obcházet, nakupovat databáze naskenovaných dokumentů, zadávat do smlouvy vlastní telefonní čísla, aby za klienty odpovídali na hovory z FNM.

Jeden z kolegů z FNM mi řekl, že podvodníci otevírají celé továrny na výrobu falešných smluv: najímají speciální lidi, kteří padělají podpisy, další zaměstnanci berou telefony FNM potvrzující přechod a další předávají dokumenty.

Padělání podpisů, poskytování kopií pasu a odpovídání za klienta telefonicky podle zákona k převodu důchodu stále nestačí. Poté je moje identita a podpisy ověřeny jednou ze tří možností: osobní návštěvou FIU nebo MFC, s pomocí notáře popř. elektronický podpis. Kdo potvrdil moji identitu, zatím nevím. Můj nový FNM tuto otázku ignoroval a nyní čekám na odpověď Penzijního fondu.

Jak zkontrolovat, zda jsou vaše peníze v bezpečí

Zjistit, zda jste nebyli převedeni v předstihu bez vašeho vědomí, nebude fungovat, dokud peníze neopustí jeden FNM do druhého. Ve starém fondu zjistí, že klient vypadl, už fakticky - z PFR. Dopis o tom, že jsou vaše peníze v novém FNM, obdržíte rovněž až po převodu.

Proto je třeba pravidelně kontrolovat, zda jste změnili NPF. Můžete si to ověřit na webu veřejných služeb výběrem sekce „Oznámení o stavu osobního účtu v PFR“ ve vašem osobním účtu:

Klikněte na „Získat službu“ a poté na „Získat úplné podrobnosti“:

Když se výpis otevře, uvidíte všechny srážky vašich zaměstnavatelů a vašeho pojistitele a také datum, kdy smlouva s ním vstoupí v platnost:

Velikost fondový důchod a ziskovost se ve výkazu neprojevuje, lze je nalézt ve fondu - na webu nebo u horká linka.

Dohoda nevstoupí v platnost hned, ale až příští rok. Pokud jste si při čtení tohoto článku vzpomněli, že jste něco takového nedávno podepsali, máte šanci vrátit se do starého FNM bez finančních ztrát. Najděte číslo horké linky nového fondu na jejich webových stránkách nebo ve své kopii smlouvy a zjistěte, jak převod zrušit.

Co dělat

Pokud jste to zjistili financovaná část důchody byly převedeny na nový FNM tajně od vás, obraťte se na soud a dožadujte se prohlášení smlouvy za neplatnou. Peníze spolu s nahromaděnými příjmy budou vráceny do 30 dnů – v takové situaci platí zvláštní postup pro převod fondového důchodu.

K tomu si vyžádejte doporučenou poštou od svého nového fondu smlouvu a souhlas se zpracováním osobních údajů, které jste údajně podepsali. Mohou být použity jako důkaz u soudu. Když jsem dostal své dokumenty, viděl jsem, že podpisy pro mě byly vyrobeny rukou někoho jiného. Nyní jsem podal žalobu.

K soudu se můžete obrátit i v případě, že jste smlouvu podepsali sami, ale o ztrátě ziskovosti vám nebylo řečeno. Jak ukazuje praxe, soudy uspokojují i takové nároky.

Pamatujte, že zákon je na vaší straně. Pokud jste sami smlouvu nepodepsali nebo jste byli uvedeni v omyl, pak můžete vše dokázat u soudu.

Bohužel mnoho lidí, když se o převodu do nového FNM dozví, prostě mávne rukou: řeknou si, peněz je málo, proč se teď trápit, třeba ten nový fond bude lepší. Zde je třeba pochopit tři věci:

Nyní jsou peníze malé, ale za 10-20 let narazí na značný zájem.
Volba pojistitele povinného důchodového pojištění je vaším zákonným právem. Pokud jste si tento FNM nevybrali, není důvod v něm setrvávat.
S největší pravděpodobností budete muset pouze shromáždit dokumenty a dostavit se k soudnímu jednání. Moji právníci říkají, že jich tam není potřeba a všechno si zvládnu sám.

Pamatovat

Pokud FNM změníte více než jednou za pět let, přijdete o investiční výnosy.
Zdánlivě malé ztráty příjmy z kapitálového majetku odchod do důchodu se může proměnit v desítky nebo dokonce stovky tisíc rublů.
Pečlivě si přečtěte všechny dokumenty, které podepisujete při získávání půjčky nebo zaměstnání (a obecně vždy).
Váš pas a SNILS stačí na to, aby vás podvodníci převedli do nového FNM.
Pokud jste se stali obětí bezohledných agentů, stěžujte si u svého nového FNM, Penzijního fondu Ruské federace a Centrální banky.
O vrácení financované části důchodu a příjmu se obraťte na soud s návrhem na uznání dohody OPS za neplatnou.

Systém důchodové zabezpečení prochází u nás pravidelnými změnami, její reforma se nezastaví ani na rok. umožňuje nejen zajistit důchodce, ale také spořit peníze budoucím příjemcům důchodů.

FNM je jedním z prostředků, jak tyto úspory uspořit a zajistit budoucím starým lidem jejich slušnost finančně starý věk. Co to je, jak to funguje a jak spolupracovat s takovými organizacemi - budeme hovořit v článku.

Zkratka NPF je obecně akceptována a znamená nestátní penzijní fond. V širším slova smyslu tento pojem zahrnuje i řídící organizace, které jsou vytvořeny za účelem správy konkrétního fondu.

Jak funguje nestátní penzijní fond?

S úsporami občanů na budoucí zasloužený odpočinek může hospodařit pouze organizace v souladu se zákonem. Podnikatel resp individuální za účelem eliminace rizik nemohou takové činnosti vykonávat.

Dříve taková organizace vznikla v r nekomerční formou. Od roku 2016 musely být všechny tyto fondy reorganizovány na akciové. Výjimkou není provádění činností v rámci povinné ručení ale pouze dobrovolně. Ale i ve druhém případě od roku 2019 se takové společnosti musely transformovat.

Chcete-li zahájit činnost, musí být společnost zaregistrována a poté požádat centrální banku se žádostí o licenci a příslušným balíkem dokumentů. Po získání povolení může fond lákat klienty a spravovat jejich úspory. Všechny činnosti přitom musí striktně splňovat zákonné požadavky.

Důležité! Jednou z důležitých povinností takových organizací je zveřejňování informací o své činnosti. Hovoříme jak o poskytování přístupu občanům k informacím o jejich úsporách a výsledcích investic, tak o zveřejňování finanční ukazatelečinnosti.

Jaké zákony upravují činnost fondu

Činnost zvažovaných fondů ovlivňuje nejen velikost a obecně možnost budoucího důchodce pobírat fondovou část důchodu, ale i stabilitu celého státu. důchodového systému obvykle. Ze strany státu je to tedy nutné právní úprava vytváření a provoz takových organizací.

Základní normativní dokument v této oblasti je zákon, který upravuje systém důchodového pojištění, má číslo 167-FZ a byl podepsán prezidentem dne 15.12.2001. Od zveřejnění zákona prošel řadou změn, které je třeba vzít v úvahu.

Činnost fondů je přímo upravena zákonem 75-FZ ze dne 5. 7. 1998, rovněž v posledním vydání.

Dokument založen:

základní pojmy;
postup tvorby a fungování fondů;
zaručuje, že splní své závazky;
základní investiční pravidla;
poskytování hlášení a vedení záznamů;
pravidla pro sledování jeho činnosti;
ukončení jeho práce;
v případě potřeby reorganizace.

Pozornost! Stejný zákon stanoví obligatorní požadavek, pokud jde o získání zvláštního povolení fondu k výkonu takové činnosti - licence. Vydávají ho regulační orgány v této oblasti - Centrální banka ohm.

Vzhledem k tomu, že Banka Ruska působí v oblasti činnosti fondu jako kontrolní státní orgán, vydává v rámci své působnosti i právní akty.

Jeho pokyny a pokyny upravují zejména:

pravidla pro vydávání licence (seznam požadovaných dokumentů, požadavky na žadatele, postup);
postup při poskytování informací z evidence licencí;
standardní formuláře (například pojistná pravidla fondů) atd.

Také některé procedurální otázky z hlediska úspor (jejich umístění, převod z jedné organizace do druhé atd.) jsou upraveny zákony vlády Ruské federace.

Specifičnost činnosti

Legislativní koncepce FNM předpokládá, že fond může hospodařit s prostředky obyvatel pouze v rámci povinného důchodového pojištění nebo nestátního zabezpečení budoucích a současných důchodců. Žádný jiný druh ekonomická aktivita Zákonodárce finanční prostředky nepřipouští.

Úkolem řídících organizací je přilákat finanční prostředky od pracujících občanů a jejich další investice. Prostředky lze investovat do realizace projektů, cenné papíry a dluhopisy, v některých případech - uložené v depozitu.

Aktiva získaná jako výsledek takové investice jsou vynaložena na odměnu společnosti řídící organizace, jakož i ke zvýšení budoucích výhod přispěvatelů fondu.

Důležité!Činnost fondů je pojištěna, v souvislosti s tím má občan zaručeno, že o peníze, které nashromáždil, nepřijde.

Jak se stát klientem FNM

Hlavním dokumentem upravujícím vztah mezi spořitelnou a jejím klientem je smlouva. Je třeba uzavřít jako povinné příspěvky, a v případě akumulace prostředků na budoucí nestátní dávky.

Takovou dohodu můžete uzavřít způsoby uvedenými na oficiálních stránkách společnosti:

V každém případě to lze udělat při návštěvě její kanceláře. To však není vždy vhodné, protože kancelář se může nacházet daleko od místa vkladatele nebo může být nepřítomná lokalita vůbec.
Prostřednictvím zástupce společnosti, který systematicky navštěvuje různé pracovní kolektivy organizací a podniků. Na setkání jsou účastníci zpravidla vyzváni k podpisu příslušné dohody.
Návštěva partnerské společnosti fondu. Často se zjistí, že zakladatelem fondu je velká banka nebo obchodní společnost s kancelářemi po celé zemi. V tomto případě, pokud existuje nabídka, můžete uzavřít dohodu návštěvou kanceláře tohoto zakladatele (partnera). Například Otkritie nebo Otkritie poskytují možnost uzavřít smlouvu v jakékoli kanceláři úvěrové instituce stejného jména.

Po uzavření smlouvy s FNM by měla být do 1. prosince téhož roku zaslána Penzijnímu fondu Ruské federace žádost o převod úspor (stávajících i budoucích) na konkrétní společnost. Povinnost zaslat takovou žádost přebírá často sám fond, přičemž občan musí hotový dokument pouze podepsat při formalizaci vztahů s fondem.

Zda převést úspory na FNM

Investiční činnost těchto organizací má určitá rizika, a v každém případě jejich ziskovost závisí na mnoha faktorech.

To hraje také důležitou roli, někteří z nich přinesli pojištěncům příjem vyšší než 10 % ročně, jiní zůstali v mínusu oproti těm, kteří si peníze nechávají v Penzijním fondu Ruské federace.

Funkce vkladu

Zvažte hlavní výhody a možná rizika příspěvek budoucího příspěvku nestátním organizacím v tabulce:

profesionálové	Mínusy
Veškeré úspory jsou pojištěny, takže občané o ně zaručeně nepřijdou	Při změně fondu více než jednou za 5 let může občan přijít o investiční výnosy
Výtěžek investiční činnost FNM může být vyšší než fond vybraný státem	V případě převodu do jiného fondu za méně než 5 let může ztráty vyplývající z investice nést pojištěná osoba
Diverzifikace budoucích příjmů (prostředky budou vypláceny nejen od státu, ale i od správce fondu)	Potřeba provést další kroky k uzavření dohody a sepsání žádosti na FIU
Možnost převést nashromážděné finanční prostředky děděním nebo je použít jinak v případech stanovených zákonem	Dlouhá doba před přijímáním plateb vede k riziku ukončení činnosti fondu (což nebude mít vážný dopad na úspory dané osoby)
Možnost ovlivnit výši příjmu při nástupu na zasloužený odpočinek
Snadné sledování stavu individuálního osobního účtu na oficiálních stránkách fondu
Investice jsou prováděny pouze do spolehlivých zdrojů, určených v obecný pohled Stát

Jak si vybrat FNM a uzavřít smlouvu

Volba společnosti, která spravuje povinné nebo dobrovolné příspěvky na budoucí důchod, zůstává právem samotného občana.

Může být provedeno podle řady kritérií:

spolehlivost podle ratingových agentur;
počet vkladatelů a smluv s pojištěnými občany;
ziskovost;
zdroje investic;
úroveň důvěry v zakladatele;
přítomnost kanceláře v blízkosti pojištěného;
pohodlí používání osobní účet webové stránky společnosti atd.

Odkaz! Stát nevypracovává, pouze centrální banka vydává výroční zprávu o své činnosti, která mimo jiné obsahuje informace o výsledcích investic penzijní spoření.

Top 10 organizací z hlediska ziskovosti a spolehlivosti

Podle výsledků činnosti za rok 2018 přinesly svým vkladatelům největší příjem v důsledku investování jejich peněz v sestupném pořadí tyto fondy:

Penzijní spoření GAZFOND.
GAZFOND.
Surgutněftegaz.
Stavební komplex.
Ingosstrach-Pension.
Dohoda.
Meziregionální FNM "AKVILON".
TRADICE.
Penzijní fond VTB.
Fond Gazprombank.

Informace vycházejí z informací zveřejněných Bankou Ruska na oficiálních stránkách ministerstva.

Jak převést prostředky z PFR do FNM: pokyny krok za krokem

Od veřejného k soukromému má plné právo ale ne více než jednou za rok. I když častá změna fondů je zatížena ztrátou investičních výnosů nebo dokonce ztrátou části prostředků (pokud investice způsobila ztrátu).

Chcete-li změnit organizaci správy úspor, musíte provést následující kroky:

Vyberte si fond (kritéria výběru zůstávají na občanovi).
Uzavření smlouvy s fondem.
Vyplnění žádosti o převod finančních prostředků.
Odeslání žádosti do Penzijního fondu Ruské federace.

S takovým prohlášením můžete požádat o PF následujícími způsoby:

prostřednictvím portálu státních a komunálních služeb (k tomu musíte mít ověřený účet);
v územním orgánu Penzijního fondu Ruska;
prostřednictvím multifunkčního centra (o možnosti získání této služby se můžete nejprve informovat telefonicky nebo na oficiálních stránkách centra na internetu).

Žádost je třeba zaslat Penzijnímu fondu do 1. prosince roku předcházejícího převodu prostředků do jiného FNM.

Mohou FNM zrušit své licence a co by měl klient udělat, pokud k tomu dojde

V případě zjištění porušení v činnosti takové organizace. Ale neměli byste se toho bát, protože všechny finanční prostředky občana budou vráceny FIU v jejich uložené podobě. Zároveň zůstane nedotčen i investiční výnos (pokud existuje).

Občan postižený takovou situací má právo nepodniknout žádné kroky. V tomto případě budou všechny finanční prostředky spravovány FIU a převedeny k investici do subjektu podle její vlastní definice. Pojištěnec má rovněž právo vybrat si jiný FNM, který bude nadále spravovat jeho úspory. Při výběru nového manažera stojí za to zvážit jeho spolehlivost a ziskovost.

Nestátní fondy pro správu důchodových úspor Rusů jsou tedy jedním z nástrojů formování jejich budoucích příjmů. Činnost fondů je přísně regulována zákonem a je pojištěna. Maximálním rizikem pro občany při volbě tohoto způsobu akumulace je nedostatek investičních příjmů. Občan má přitom vždy možnost vyměnit jeden fond za jiný nebo z něj prostředky převést veřejná správa pod kontrolou FNM.

Dnes kvůli obtížným ekonomická situace v zemi už většina lidí středního věku nemá zvláštní naděje na to, co mohou udělat, aby jim zajistili slušné stáří.

Je to ve snaze sociální záruky Mnoho Rusů připisuje své úspory FNM – nestátním penzijním fondům. Co je to za strukturu? Jaké jsou bonusy a hlavně rizika při převodu úspor do nestátního Penzijního fondu? Zkusme na to přijít.

Většina důchodců je k FNM nedůvěřivá

Nestátní penzijní fondy jsou organizace, které spravují fondové části důchodů občanů, kteří o ně požádali, a to ty, které investují přijaté do státních podniků, cenných papírů popř. bankovní vklady a tím znásobit úspory svých přispěvatelů.

FNM mohou zpravidla nabídnout všem zájemcům o jejich služby více příznivý zájem prostřednictvím vkladů. Není divu, že mnozí vidí v nestátních fondech především možnost zbohatnout správnými investicemi a zajistit si tak důstojnější stáří. Je ale bezpečné investovat do FNM?

Absolutně bezpečné! Z právního hlediska je nestátní penzijní fond absolutně legální strukturou pod přímou kontrolou vlády. Pro běžného občana je tento stav 100% zárukou bezpečnosti hotovostní úspory v případě jejich převodu na FNM.

I když z nějakého důvodu dojde k likvidaci samotného podniku, všechny prostředky na jeho účtech se díky pojištění ušetří a poté se jednoduše převedou zpět do státního penzijního fondu.

Vyplatí se přejít do nestátního penzijního fondu?

Vstoupit nebo nevstoupit do nestátního penzijního fondu je těžká otázka

Abyste mohli s jistotou odpovědět na otázku, zda se vyplatí převádět své úspory do FNM, musíte přesně zjistit, jak se poté tvoří sociální dávky občanům?

Jak víte, s oficiálním zaměstnáním nějakou část měsíčníku mzdy zaměstnanec je automaticky převeden do penzijního fondu. Právě tyto pravidelně srážené částky tvoří penzijní spoření.

Všechny finanční prostředky získané tímto způsobem jsou podmíněně rozděleny do tří částí. Jedná se o základní, pojistnou a fondovou část důchodu. Za první dva díly sazba za sociální dávky pro členy státních a nestátních penzijních fondů je totožná (6 %, resp. 14 %).

Když však dojde na to druhé, situace se radikálně změní. FNM nabízejí na tuto platbu zpravidla 6% sazbu oproti 2% ve státním penzijním fondu, což přirozeně velmi přitahuje potenciální investory.

Samozřejmě existují další argumenty ve prospěch přechodu k nestátním penzijním fondům:

FNM tvoří financovanou část důchodů nejen ze srážek z platů přispěvatelů, ale také prostřednictvím investic Peníze. Přechodem na nestátní penzijní fond v budoucnu tedy můžete získat mnohem větší „zisk“.
Speciální pojistný program platný pro všechny FNM umožňuje vkladatelům nebát se případného "" a v důsledku toho hladovění v případě neúspěšné investice svých peněz. Veškeré takto ztracené prostředky jsou důchodcům kompenzovány z vlastních rezerv organizace.
Investiční záměry jakéhokoli FNM jsou neustále upravovány v souladu s aktuální situací na ekonomickém trhu. To znamená, že pravděpodobnost ztráty očekávaného příjmu v důsledku toho není chytré investice penzijní spoření u každého konkrétního přispěvatele bývá nulové

Hrozí při přechodu na FNM nějaká rizika?

Vstup do FNM s sebou nese malá rizika, ale jsou tu...

Ve srovnání se zřejmými výhodami přechodu k nestátnímu penzijnímu fondu se rizika, která mohou nastat při nebo po realizaci tohoto postupu, zdají být minimální. Nelze je však nezmínit.

Kvůli světové ekonomiky se vyvíjí krajně nepředvídatelně, vstupem do FNM nelze mít absolutní jistotu konkrétní výše zisku z důchodového spoření ani za aktuální kalendářní rok. Jinými slovy, odkazující na nestátní fond budoucí důchodce ztrácí důvěru ve stabilitu svých příjmů.

Vzhledem k tomu, že vstup do FNM je čistě dobrovolnou záležitostí, bude si potenciální investor muset samostatně analyzovat všechny nabídky prezentované na tomto trhu a osobně zvolit právní strukturu, která nabídne nejvhodnější podmínky pro vklady přímo pro něj.

V případě, že se budoucí důchodce z nějakého důvodu rozhodne změnit jeden nestátní fond za jiný (hovoříme o jakýchkoli situacích, včetně například těch, kdy mu byla odebrána licence organizace, která mu v současné době slouží), jsou všechny výdaje v rámci tento postup ponese na svých bedrech.

Shrneme-li výše uvedené, můžeme dospět k následujícímu závěru: převod penzijního spoření do nestátních fondů je sám o sobě poměrně výnosným podnikem, nikoli však bez určité míry rizika. Tato varianta je ideální pro ty, kteří mají obavy o své budoucí blaho a chtějí s minimální námahou ušetřit více peněz na důstojné stáří.

Pro ty, kteří jsou zvyklí své úspory osobně spravovat, bude atraktivnější samostatné investování do cenných papírů a (nebo jiných způsobů investování penzijního kapitálu, kterých je dnes poměrně dost). Zkrátka každý potenciální investor má právo se rozhodnout tato otázka v jednotlivě podle svého osobního přesvědčení.

Jak mohu právně formalizovat přechod do nestátního penzijního fondu?

Pro důchodce je těžké sami pochopit všechny spleti důchodového systému.

Jak ukazuje praxe, mnoha budoucím důchodcům brání v přestupu do FNM banální strach ze zbytečných byrokratických procedur. Ve skutečnosti však změna penzijního fondu není tak náročná, jak by se na první pohled mohlo zdát. K přechodu na předem vybraný FNM bude stačit napsat jednoduchou žádost.

Nicméně nepředbíhejme. Podívejme se, jak probíhá proces přechodu ze státního penzijního fondu na nestátní, krok za krokem:

Poslední bod na seznamu stojí za to se podrobněji zabývat. Mnoho občanů se zajímá o otázku: jak a kde se mohu přihlásit Požadované dokumenty do Státního penzijního fondu? Je nutné to udělat osobně?

Ve skutečnosti, kromě osobního vystoupení v kanceláři FIU (s tento případ budete potřebovat také ruský pas), můžete poslat žádost prostřednictvím systému MFC nebo dokonce poštou. V druhém případě bude muset budoucí důchodce využít speciální službu zvanou přeposílání doporučených dopisů s přílohou a upozorněním.

Abyste se nemuseli bát o bezpečnost dokumentů přiložených k žádosti, v kterékoli ze zmíněných institucí se můžete u zaměstnance informovat o jejich převzetí. V případě, že jsou písemnosti zasílány poštou, je povoleno vkládat do obálky jejich fotokopie namísto originálů pasů a SNILS.

To je důležité vědět: převod občana do FNM lze považovat za oficiálně uskutečněný až poté, co budoucí důchodce obdrží příslušný od státního penzijního fondu.

Státní nebo nestátní penzijní fond? S výběrem vám pomůže video:

Budoucí důchodci mají na výběr, kde budou skladovat a akumulovat budoucí rezervy. Jednou z možností kumulace úspor je nestátní penzijní fond. Takové organizace slibují velké důchody. Stojí za to zjistit, které to jsou a zda jim můžete důvěřovat se svým důchodem.

FNM je nezisková organizace, jejíž úkoly zahrnují sociální pojištění a povinné důchodové pojištění. Lidé, kteří svěřili svůj důchod nestátnímu fondu, mohou na webu sledovat všechny zprávy společnosti. Veškerá práce nestátního penzijního fondu je přísně kontrolována, je nepravděpodobné, že budou moci něco skrývat.

Nestátní firmy slibují, že důchod minimálně ponechají a maximálně ho zvýší. Protože všechny peníze neleží jen na účtech, ale jsou investovány za úrok.

Co je spoření na důchod

Každý člověk se svou prací zajišťuje na stáří měsíční platby- důchod. Reformy provedené v roce 2010 rozdělily důchod na 3 části: pojistnou, základní, fondovou. Likvidovat může každý, kdo se narodil po roce 1967 financovaná část důchod, který činí 6 %.

Lze jej uložit:

ve správcovské společnosti;
ve FNM;
v penzijním fondu.

Druhy výplat důchodů

V Rusku poskytuje stát následující typy bezpečnostní:

Pojistný důchod. Spoléhání na stáří, invaliditu nebo ztrátu živitele. Takzvaná náhrada za všechny odpracované roky. Jedná se o státem stanovenou částku indexovanou každý rok.
Podle státní bezpečnosti je odkázán na délku služby, při dosažení důchodového věku, sociální. Náhrada za ztrátu pracovní schopnosti. Pro armádu, oběti katastrof a dále v seznamu.
Kumulativní. Tvoří se ze srážek zaměstnavatele, procenta z investice.
Nestátní podpora. Osobní příspěvky k budoucí bezpečnosti.

Částka doplňkového důchodu

Výše jistoty závisí na typu důchodu a následujících faktorech:

zkušenosti s pojištěním;
výše plateb za dobu zaměstnání;
stáří;
zvláštní nebo obtížné pracovní podmínky;
výhod.

Jak fungují

Podstata práce nestátu penzijní fondy. Sepisuje se žádost o převod na FNM. Prostředky jsou převedeny do fondu, uvedeny do oběhu, investovány za účelem vytvoření příjmu.
Po dosažení důchodového věku vyplácí nestátní penzijní fond měsíční jistotu s navýšením. Úspory rostou díky tomu, že peníze celou dobu „fungují“. Zatímco v penzijním fondu se nezvyšují.

Potřebují fondy licenci?

Činnost nestátních fondů je pod přísnou kontrolou státních orgánů a legislativy. Otevření FNM není jednoduché.

Pro poskytování důchodů a pojištění je nutné získat licenci. Vydává Bank of Russia na neomezenou dobu.

Aby organizace získala takovou licenci, musí dodržovat federální zákon č. 75 ve všech ohledech:

organizační a právní forma nestátního penzijního fondu;
důchod a pojistná pravidla musí splňovat všechny požadavky;
kontroluje se představenstvo, kolegiální fond, hlavní účetní, zaměstnanci vnitřní kontroly;
velikost schváleného kapitálu.

přístroj

Nestátní penzijní fond funguje podle následujícího schématu. Získané peníze by měly být investovány s minimálním rizikem. K tomu jsou vhodné dluhopisy, cenné papíry. Je zakázáno poskytovat půjčky jiným společnostem. Tyto úspory jsou nedotknutelné, nelze je ani zabavit vládních orgánů. Právě to zaručuje jejich bezpečnost.

Celá struktura řízení fondu je dána zákonem.

Představenstvo, složené ze zakladatelů. Může zde být i zástupce přispěvatelů. Fond provozují zdarma a dobrovolně.

Správní rada, která také kontroluje práci nestátního fondu a zastupuje zájmy investorů.

Účetní oddělení poskytuje každoročně zprávy nezávislým odborníkům. Jejich zjištění jsou zveřejněna ve zprávě. Kromě zprávy se každoročně provádí pojistně-matematické posouzení: je nestátní fond schopen pokračovat ve své práci.

Kdo vykonává kontrolu nad činností nestátních fondů

Práce nestátních penzijních fondů je regulována několika strukturami:

Centrální banka Ruska. hlavním regulačním orgánem. Zveřejňuje právní dokumenty, vede registry, provádí audity s přístupem k dokumentům, vede pohovory se zaměstnanci;
Ministerstvo práce. Stanovuje pravidla pro interakci s jinými fondy, vkladateli, penzijním fondem;
Ministr financí. Ovládá účetnictví, jmenování, výplatu penzijního spoření.

Vyplatí se přejít na NPF (šídlo na mýdlo)

Překlad LF je dobrovolná touha. Nestátní penzijní fondy jsou organizovány tak, aby poskytovaly příležitost a alternativu ke zvýšení jistoty na stáří.

Vzhledem k tomu, že PF Ruska nemůže dát ani 6% návratnost, na rozdíl od neziskových organizací. Inflace ale tuto částku pohltí, takže peníze na účtech se časem znehodnocují, bez ohledu na to, kde jsou uloženy. Přesto vám řeknu o výhodách a nevýhodách převodu financované části.

Klady a zápory FNM

Nejprve o výhodách:

zvýšení financované části prostřednictvím investic;
dědictví;
materiální pojištění (prostředky se nikde neztratí). I v případě likvidace FNM jsou prostředky převedeny do FNM;
peníze můžete převádět mezi neziskovými organizacemi nebo je vracet na PF;
sledování úspor na webu;
transparentní činnost organizací a výroční zprávy.

Nyní k nevýhodám:

nelze předvídat, jak velké úspory vzrostou kvůli nestabilitě finančního trhu;
zodpovědnost za výběr nezisková organizace zůstává na přispěvateli;
Úrok NC se ztrácí při změně fondu nebo při likvidaci organizace.

Inflace bude vždy vyšší než úroky z investic. To je hlavní nevýhoda. Vzhledem k tomu, že nestátní firmy nemohou riskovat prostředky investorů a investovat do málo výnosných instrumentů, zisk nebude vysoký. A v průběhu let se zcela znehodnotí.

Rizika

Při přechodu na NPF existuje možnost, že:

žádost o převod nebude schválena;
může dojít ke ztrátě celého investičního výnosu, protože se doporučuje převádět úspory častěji než 1krát / 5 let;
pokud se data vkladatele dostanou do nespolehlivé společnosti, která databázi prodává, bez jeho vědomí může být NP převeden na neziskové organizace.

Jak převést na FNM

Chcete-li jít na FNM, musíte si nejprve vybrat organizaci, které svěříte své NC.

Druhým je uzavření dohody, určitě si ji prostudujte.

Za třetí: do konce kalendářní rok je sepsána žádost pro FIU o převodu finančních prostředků na neziskovou firmu.

Za čtvrté: Získejte písemné oznámení o převodu peněz.

V praxi se vše děje takto: investor se přihlásí do organizace. Žádost a dohoda jsou okamžitě vyplněny pomocí EDS. Kopie jsou předány. Označuje, kdy bude basa přeložena, jak ji můžete sledovat. Řekni sbohem.
O přechod můžete požádat na multifunkčním úřadě nebo prostřednictvím Služeb státu.

Proces převodu financované části na FNM

Žádosti o převod úspor se sbírají v průběhu kalendářního roku. Do března příštího roku se údaje zpracovávají a financovaná část se převádí do nestátního fondu. Tedy po březnu příštího roku se můžete informovat o stavu spoření.

Nejprve vám radím, abyste věnovali pozornost tomu, jak spolehlivá společnost. Hodnocení není nižší než ruAAA, prognóza důvěry.
Jak dlouho je na trhu? Přes 98 je super.
Pobočka společnosti, která FNM založila, má zahájit analýzu s tepelnou energetikou, hutnictvím a těžbou ropy.
Recenze. Pochybné kritérium, je lepší filtrovat vše, co je napsáno v síti, ale můžete najít spolehlivé informace.

Hodnocení nejlepších FNM

FNM s vysokou mírou návratnosti a spolehlivostí:

Sberbank;
Lukoil;
Gazfond;
Neftegarant;
Surgutněftegaz.

Sberbank vede ve všech hodnoceních z hlediska úspor a počtu vkladatelů.

Konflikty se správcovskými společnostmi nutí nestátní penzijní fondy vytvářet vlastní jednotky řízení rizik. Budou si to moci dovolit jen ty největší FNM, takže trh čeká nová vlna konsolidace.

Ztráty vykázané v roce 2008 z umístění penzijních fondů správcovskými společnostmi (podle Expert RA - až -25 % u penzijních rezerv a až -20 % u penzijního spoření) vedly k řadě soudní spory mezi FNM a Spojeným královstvím ohledně minimálního garantovaného výnosu (MGD) a bezpečnosti finančních prostředků.

Zároveň v soudní spory výsledkem byl pouze malý podíl neshod: většina účastníků trhu dala přednost souhlasu. Výsledky roku 2008 však ovlivní vztah mezi správcovskými společnostmi a FNM: protože závazky vůči vkladatelům a pojištěncům jsou nakonec právě fondy, budou muset sami převzít část funkcí řízení rizik.

Cesta vyjednávání

Rozšíření investičního prohlášení o penzijních rezervách posiluje vyjednávací pozice FNM v otázce regulace vztahů: penzijní fondy tvoří zhruba třetinu trhu správa důvěry a slouží jako důležitý zdroj příjmů pro správcovskou společnost. Fondy tak budou moci snižovat svá rizika spojená s případným příliš agresivním jednáním správcovské společnosti na trhu stanovením dodatečných podmínek ve smlouvě, například omezením seznamu emitentů, do kterých lze finanční prostředky umístit. „Podle našeho názoru takový nástroj umožňuje nestátnímu penzijnímu fondu zkvalitnit řízení úvěrové riziko, protože v tomto případě bude fond schopen samostatně kontrolovat umístění prostředků a odříznout potenciálně rizikové cenné papíry,“ sdílí své zkušenosti Alexander Žirkov, předseda představenstva FNM LUKOIL-GARANT.

Další možností kontroly správcovské společnosti fondem jsou pravidelné schůzky se zástupci FNM upravující investiční strategii správce. „Pravidelně pořádáme jednání investičního výboru společně se zástupci správcovských společností,“ říká Výkonný ředitel FNM "Telecom-Sojuz" Anton Ostrovsky. "To vám umožní rychle sledovat, analyzovat a kontrolovat rizika, která vznikají v procesu umisťování penzijních rezerv a investování penzijních úspor, a také zvyšovat stabilitu fondu."

Popsané možnosti kontroly jednání správcovské společnosti budou bez vytvoření kvalitního systému řízení rizik v rámci samotných fondů neúčinné. Vytvoření kvalitního systému řízení rizik schopného pohotově sledovat a reagovat na změny v ekonomice je však možné pouze v rámci velkých fondů. Penzijní fond s malým podnikem a nízkým objemem majetku na podporu zákonem stanovených činností (IOA) si prostě nemůže dovolit zajistit fungování takového systému. Vyhlídky malých FNM zhoršuje potřeba kompenzovat ztráty z umístění penzijních fondů přijatých v roce 2008.

Vylučovací hra

Podle Expert RA k 1. 10. 2009 většina FNM získala zpět ztráty způsobené krizí, nicméně mezi ziskovostí z umístění finančních prostředků a výnosy naběhlými za stejné období je rozdíl. individuální účty přispěvatelů (průměrný tříletý výnos byl pouze 5,5 % u penzijních rezerv a 4,19 % u penzijního spoření). Potřeba kompenzovat tuto mezeru neumožní fondům plně přesměrovat letošní zisky na vlastní potřeby. To omezí schopnost FNM financovat svou činnost, včetně rozvoje a zlepšování systémů řízení rizik nezbytných pro kontrolu činnosti správcovských společností.

Na pozadí redukce korporací penzijní programy(podle "Expert RA" penzijní příspěvky poklesly na trhu v průměru o 30 %) malé fondy nebudou schopny pokrýt ztráty a zároveň organizovat systémy řízení rizik, a proto budou nuceny trh opustit. V lepším případě spojením s většími hráči a v horším případě prohozenou „dírou“ mezi závazky a majetkem a odebranou licencí. „Současná omezení na minimální úroveň IOUD jsou příliš měkké, - říká výkonná ředitelka Národního APF Světlana Kasina. - Při absenci investičního příjmu potřebují fondy alespoň 300-500 milionů rublů, aby zajistily bezproblémové fungování. Podobný postoj sdílí i Alexander Žirkov z FNM LUKOIL-GARANT: „Podle našich odhadů je nezávislý rozvoj nestátního penzijního fondu – tedy nezávislý rozvoj, který neprobíhá na úkor zakladatelů – možný, pokud existuje je částka penzijních úspor a penzijních rezerv od 1 miliardy rublů dolarů. Taková velikost podniku umožňuje, aniž by riskovali finanční prostředky účastníků a pojištěnců, rozvíjet a udržovat regionální infrastrukturu, zlepšovat kvalitu služeb zákazníkům.“

V letech 2010-2011 pod tlakem změněných pravidel hry může trh opustit 25 % - 35 % účastníků, ale zároveň bude konsolidace trhu kolem velkých fondů krokem ke zkvalitnění řízení rizik, a tedy důležitým krok ke zvýšení spolehlivosti systému a ochraně zájmů budoucích důchodců.

Ziskoví konzervativci

V souvislosti s bojem proti rizikům roste konzervatismus investičních portfolií FNM. Zatímco ve struktuře důchodových rezerv v roce 2009 nedošlo k žádným zásadním změnám, struktura důchodového spoření prošla výraznými změnami právě v r. aktuální rok vzhledem k růstu podílu instrumentů s pevný příjem a relativně nízkou rizikovost – např. hotovost na bankovních účtech a subfederální dluhopisy (viz postranní panel).

V průběhu roku 2010 pravděpodobně zůstane struktura investičních portfolií FNM stejně konzervativní jako nyní. Zároveň je pravděpodobné, že složení nástrojů používaných fondy bude doplněno infrastrukturními dluhopisy. Na jedné straně postupuje uvádění těchto cenných papírů do oběhu hlavní hráči trh a emitenti, na druhé straně fondy naléhavě potřebují dlouhé a spolehlivé cenné papíry. „Studie ukazují, že návratnost infrastrukturních projektů je vyšší než návratnost akcií. Například investice do americké infrastruktury umožnily získat průměrnou roční návratnost investic ve výši asi 12,8 % ročně ve srovnání s 9,2 % ročně u investic do akciový trh USA za období od roku 1997 do roku 2007, - říká Jurij Sizov, zástupce výkonný ředitel Management společnosti "Leader" ve strategických otázkách. "Investice do infrastrukturních projektů jsou zároveň méně kolísavé, protože v době krize poptávka po infrastrukturních službách ve většině případů klesá mnohem méně než v jiných oblastech."

Řez.

V roce 2009 se výrazně zvýšila konzervativnost struktury důchodového spoření. Pokud tedy na konci roku 2008 podle Experta RA vklady v komerční banky a peníze na běžných účtech tvořily maximálně 9 % důchodového spoření, pak k 1. říjnu 2009 přesáhl podíl těchto nástrojů 16 %. Dalším trendem objevujícím se na trhu penzijního spoření je nárůst podílu subfederálních dluhopisů, který je dán jejich relativně vysokým výnosem při skutečně nízkých rizicích na pozadí široké finanční podpory ze strany federálních orgánů regionům.