Dlouhodobá investice. Co jsou dlouhodobé investice: druhy, zdroje, analýza a účetnictví. Jiné daňové odpočty

23dubna

To, čemu se říká investice dlouhodobé

Investování vlastních prostředků do jakýchkoliv objektů za účelem dosažení zisku je dnes zcela běžné. Tomu se říká investování.

Mnoho vlastníků kapitálu se k němu uchyluje, aby zvýšili svůj vlastní majetek a zvýšili objem výroby podniku. Jednotlivci utrácejí získané příjmy na velké nákupy a někteří používají investování jako svůj hlavní příjem.

Investice mohou mít různý charakter. Záleží na době, po kterou investor plánuje získat investované prostředky a zisk.

Jsou tam investice:

Krátkodobý. Prostředky jsou investovány po dobu několika hodin až jednoho roku. Můžete například udělat pár úspěšných obchodů a vydělat vysoké příjmy za 5 hodin. Jsou to vzácné případy, ale stávají se. Patří sem i populární. Obvykle se otevírá na rok;
Střednědobý. Trvat od roku do tři roky. Tímto způsobem můžete získat úrok z bankovního vkladu, na burze nebo nákupem podílu;
Dlouhodobý. Doba realizace je tři roky. Nejčastěji nepřesáhne 5 let, ale může se protáhnout i několik desetiletí. Druhá možnost je typická pro globální, které jsou státu vlastní na domácím i zahraničním trhu. Jedná se o výstavbu velkých mezinárodních zařízení, jako je letiště.

V článku se zamyslíme dlouhodobá investice. Tato oblast si nachází stále více příznivců, protože na rozdíl od krátkodobých investic může přinést stabilně vysoký příjem.

Takové investice častěji provádějí velké podniky nebo soukromí investoři s velkými úsporami. Malé částky se zde neobjevují, protože riziko rychlé ztráty finančních prostředků na prvním místě počáteční fáze může vést k úplné ztrátě investic. S velkými částkami v tomto ohledu je to jednodušší, pokud se část ztratí, pak můžete vrátit mnohem více.

Většina specialistů nerozlišuje mezi střednědobými investicemi. Domnívají se, že dlouhodobé investice lze vzít v úvahu s obdobím jednoho roku nebo více. Doba dlouhodobé investice tak může trvat od 12 měsíců do pěti let (ve většině případů).

Jaké jsou výhody a nevýhody

Vzhledem k tomu, že dlouhodobé investice považujeme za investici, mnozí spoléhají na jejich výhody.

Profesionálové:

Mohou přinést vysoké příjmy za pár let, které budou trvalé (dnes budete investovat, počkáte pár let na splacení a pak můžete získat čistý zisk bez investování vlastních peněz);
Možná se vaše úspory vrátí více než jednou (to znamená, že během životnosti projektu budete moci získat super velký výnos několikrát);
Peníze jsou neustále v oběhu, což znamená, že při úspěšném vývoji událostí nezůstanete bez příjmu;
Nejsou ovlivněny krátkodobými výkyvy trhu (dnes můžete část ztratit a zítra získat více. Tato možnost nebude fungovat s krátkodobými investicemi, které jsou vysoce závislé na volatilitě trhu).

Navzdory působivým výhodám tyto typy investic nepřitahují všechny investory, protože. existují i nevýhody.

mínusy:

Neexistuje žádná možnost (investovali jste nyní a první příjem získáte za několik let);
Můžete přijít o všechny prostředky. To se děje v případě negramotného managementu. Investice do slibný projekt a neexistuje žádný specialista, který by to propagoval;
Nedostatek likvidity (nemožnost zabalit prostředky během investičního období). Část peněz z projektu si nebudete moci vzít pro vlastní potřebu. V opačném případě se bude muset rozloučit myšlenka dlouhodobé investice.

Investice dělíme podle typů

Existuje několik forem dlouhodobého investování.

Mohou být klasifikovány podle objektů:

Finanční(investice do jakýchkoli cenných papírů: akcie, dluhopisy, futures, opce atd.);
(injektáž majetku do výstavby, rozvoj výroby, školení personálu atd.).

Podle fází, ve kterých se vývoj projektu nachází, se investice rozlišují:

Dokončeno(znamená, že projekt byl realizován nebo bylo dosaženo investičního cíle). Nacházíte se například v domě ve fázi výstavby. Při uvedení stavby do provozu můžete již se svým majetkem disponovat, to znamená, že stavební objekt je dokončen;
nedokončený(ještě jste si neuvědomili hlavní cíl investic). Zde lze zvážit počáteční investiční proces, kdy jste právě vložili majetek, a fázi blízko dokončení.

Způsoby dlouhodobého investování v závislosti na platbách:

S jednorázovým příjmem(tzn., že jste koupili byt ve fázi rozpracovanosti a po uvedení domu do provozu za vyšší cenu);
S rozděleným ziskem(v tomto případě po dokončení stavby rozhodujete vy. Příjem bude přijímán v pravidelnosti popsané v nájemní smlouvě mezi vámi a obyvatelem).

Investice jsou také:

Stát;
podniky;
Individuální.

Klasifikace infuze finančních prostředků podle účelu:

Strategický(Vaším cílem je převzít společnost. Kupujete akcie společnosti, dokud není váš podíl cenné papíry vám nedá právo rozhodného hlasu ve vedení této firmy);
Zaměřené na generování příjmů(chcete pouze navýšit svůj kapitál a nepočítáte s účastí ve vedení akciová společnost).

Zdroje pro investice

Abyste mohli investovat, musíte se nejprve zamyslet nad tím, kde na tyto účely získat prostředky.

Existují dvě formy financování dlouhodobých investic:

Na úkor vlastních prostředků;
Kvůli přitahovaným aktivům.

Když jsou peníze na investiční účely, umožňuje vám to vybudovat. Je však třeba si uvědomit, že musíte mít přesně volné finanční prostředky, jejichž absence vás nezhorší finanční pozici. V opačném případě, pokud bude výsledek transakce neúspěšný, můžete přijít o své vlastní prostředky, které jste potřebovali pro jiné účely.

Pokud neexistují žádné osobní úspory, můžete použít ty přitahované.

Skládají se z:

Půjčky (nejčastěji z bankovních zdrojů);
Pomoc z rozpočtu;

Za účelem dlouhodobé investice si můžete vzít bankovní úvěr nebo si půjčit finanční prostředky od přátel. Společnost může využít úvěr od jiné společnosti pod malé procento. Pro Jednotlivci to se může ukázat jako nerentabilní, protože sazby za bankovní půjčky nevyvolávají touhu zapojit se do pochybného dobrodružství.

Pokud jste si 100% jisti úspěšnou realizací nápadu a máte vše spočítané možná rizika můžete si také vzít půjčku. Za nepříznivých okolností však můžete přijít nejen o půjčené peníze, ale zůstat i dlužní úvěrová instituce již několik let.

Pokud již máte vlastní malou firmu, můžete počítat s prostředky z rozpočtu. Stát je vyčleňuje pro významné cíle v rámci regionu a země. Například budete rozvíjet . To bude vyžadovat dokumentování vaše a jeho další posouzení místní správou.

Přilákání investorů je výhodné, pokud chcete financovat. Například jste již investovali své vlastní peníze do . Máte zajímavý nápad, který se v budoucnu může proměnit ve velký příliv financí.

Pokud je zapnuto tento moment nemáte finance na jeho realizaci, můžete, kvalifikovaně jim předkládáte své vlastní myšlenky. Pro tyto účely je vytvořen podnikatelský plán, který obsahuje všechny technické body a výpočty k projektu.

Finanční a reálné investice

Hlavní podstatou dlouhodobých investic je jejich rozdělení do investičních objektů. Nejčastěji se složky reálné investice stávají předmětem dlouhodobých infuzí finančních prostředků.

Složení dlouhodobých investic může zahrnovat investice do:

Budova;
Nákup vybavení;
Opravy stávajících zařízení;
licence;
Patenty;
ochranné známky;
Nejnovější vývoj;
Výzkumná práce.

Nejčastěji je tato forma investic typická pro podniky nebo státní aparát. Soukromý investor, za přítomnosti vysokých částek si může dovolit koupit nemovitost, auta nebo sponzorovat nějakou společnost za výhodných podmínek.

Transakce s takovými předměty probíhají výhradně dlouhodobě. Výnosy z tohoto druhu investice lze získat minimálně za několik let.

Další věc, finanční investice dlouhodobě: lze je umístit na dobu jednoho roku a nevyžadují od svého majitele objemné investice. Tento typ vytváření příjmů je běžný i mezi jednotlivci. Ti především převádějí své úspory ke kvalifikovanému zprostředkovateli, který za úplatu poskytuje služby finančního poradce.

Finanční investice jsou typické pro měnu a. Pro tyto účely můžete využít platformy makléřských společností a také umísťovat prostředky do jednotek podílových fondů. Když nakupujete akcie, dluhopisy, forwardy nebo měny, stáváte se tím investičním účastníkem.

Kupujeme cenné papíry

Nejčastějším příkladem dlouhodobých investic jsou cenné papíry na akciovém trhu. Dnes koupíte například akcie za jednu cenu a o rok později je prodáte za jinou cenu a získáte zisk. To je princip, na kterém jsou postaveny finanční investice.

Nejdůležitějším pravidlem je nepodléhat volatilnímu toku burzy. Jedná se o proces, který zahrnuje změnu hodnoty cenného papíru během dne nebo delšího období.

Pokud je volatilita dočasná, nebojte se vlastní prostředky. Při přirozeném poklesu cen je nutné zbavit se nerentabilního aktiva včas, aby nedošlo k úplné ztrátě finančních prostředků. Je lepší jej vyměnit za jiný.

Při transakcích s cennými papíry se doporučuje nakupovat v okamžiku, kdy cena aktiva klesla na minimální úroveň. V tomto případě můžete v budoucnu získat maximální příjem.

Strategické investice

Pojďme pochopit, co se rozumí investiční strategií. Dlouhodobé investice jsou často strategické povahy. To znamená, že firma může dodávat určitý účel po dobu vkládání finančních prostředků do velkého zařízení.

Nejčastěji tento cíl nezahrnuje příjem v počáteční fázi, ale má strategii pro budoucí kontrolní akce ve vztahu k jednotce, do níž bylo investováno.

Například velká společnost si může stanovit cíl, aby se z jiné firmy stala její dceřiná společnost. Pro tyto účely postupně skupuje akcie na burze této společnosti. Tento proces trvá několik let. Během ní se velká firma neplánuje vzdát svého cíle a všechny nově se objevující volné prostředky vlévá do nákupu akcií.

Jakmile se držení cenných papírů stane působivým a dá právo rozhodujícího hlasu na valné hromadě, velká společnost postupuje do nejdůležitější fáze. Oznamuje rozhodnutí o připojení k investičnímu objektu. Do budoucna jí plyne zisk z činnosti nové pobočky.

Investujeme do stavebnictví a nemovitostí

Nákup nemovitostí za účelem příjmu je běžný nejen mezi velkými podniky, ale i soukromými investory. Koupí bytu v domě, který je zatím jen na papíře, vás mohou vynaložit minimální náklady. Jakmile bude budova postavena, budou existovat dvě možnosti, jak dosáhnout zisku. To se nazývá .

Za prvé, takovou nemovitost můžete prodat za hodně dražší než cena nákupy. A můžete si ho i pronajmout. Za druhé, investice se vrátí v dlouhém období, ale mohou přinést mnohem víc než jen prodej bytu. Následně můžete najít kupce na nájemní bydlení.

Hlavní nevýhody dlouhodobé investice do nemovitostí:

Možnost ztráty finančních prostředků, pokud projekt není realizován vinou developera;
Nemovitost časem ztrácí na hodnotě, a proto musíte vědět, kdy je lepší ji prodat;
Budova neustále potřebuje opravy a to jsou další finanční prostředky (zejména pokud je pronajímána);
Pokud jsou prostory prázdné kvůli nepřítomnosti zákazníků, může majitel získat pouze ztráty.

Je důležité si uvědomit, že je lepší koupit takové objekty v klidném období na trhu s nemovitostmi. Pak si můžete koupit maximálně pokoj příznivá cena. Například byt je lepší koupit v létě.

Jak investovat do vozidel, vybavení a dalších strojů

Dnes je to běžné. Znamená dodání zařízení k dlouhodobému pronájmu s následným odkupem. Jedná se o poměrně pohodlný proces, který vám umožní investovat.

Příklad. Koupíte si auto a půjčíte si ho. Jednou vozidlo vyplatilo, můžete ho prodat. Hlavní věc je, že stav vozidla to umožňuje. To je nevýhoda investic do velkých strojů, zařízení a tak dále. Zařízení se opotřebovává a vyžaduje pravidelnou údržbu. V některých případech budou opravy stát velké částky, které vylučují účelnost dalšího využití investičního objektu. Pokud přidělujete finanční prostředky na opravy včas a nepoužíváte je pouze pro osobní účely, můžete získat stabilní příjem.

Rozvíjíme výrobu

Investice do vlastního podnikání je předpokladem úspěšného podnikání. Pokud přidělíte finanční prostředky na nákup nového vybavení, opravy stávajících a také neustále zlepšujete dovednosti svých zaměstnanců, můžete z malého podniku udělat velký podnik.

Zpočátku bude tento proces velmi nákladný, ale v budoucnu se bohatě vyplatí. Vlastní podnikání vždy vyžaduje investice a často i peníze. Aby se firma mohla rozvíjet a zvyšovat svůj obrat, je nutné zvyšovat produktivitu. To přinese dobré zisky a umožní vám obsadit určitou mezeru na trhu.

Příjem ze zlata

Z velké části je. Nakoupíte pár gramů zlata a čekáte, až zdraží.

Zde jsou dvě významné nevýhody:

Nebudete moci koupit slitek za nominální cenu, protože prodávající banka vytváří jeho přirážku. V důsledku toho bude zisk nižší;
Zlato podléhá speciálnímu skladovacímu systému, který také stojí peníze. Slitky si nebudete moci nechat doma, jelikož i jakýkoli otisk na nich sníží jejich hodnotu.

Aby investor neměl kontakt s drahé kovy banky přišly s . Předpokládají, že kupujete zlato, ale nekupujete slitky jako takové. Zlato je napsáno pouze na papíře. Řešíte pouze peníze z rozdílu v ceně nákupu a prodeje.

Kde získat měnu

Nezůstává stranou a notoricky známý Forexový trh. Na něm si můžete koupit měnu a poté ji prodat za vyšší cenu. Příznivců tohoto procesu není tolik, protože investiční proces připomíná spíše kolo rulety.

Procento výher je poměrně malé. To je způsobeno vysokou volatilitou, která může „sežrat“ váš kapitál během několika sekund.

podstata Devizový trh- nákup měnového páru a sledování cenových změn. Nejčastěji se takové činnosti věnují pouze profesionálové a pouze ti, kteří mají slušné množství peněz. Běžný investor zde nemá co dělat, protože s malými investicemi můžete okamžitě přijít o peníze.

Jak se stát investorem

Dlouhodobé investice vyžadují pečlivou přípravu a informovaná rozhodnutí. Každý neopatrný krok vás může připravit počáteční kapitál. Zde je potřeba pečlivě zvážit každý krok a vyhodnotit všechna možná rizika.

Pokud se chcete stát investorem dlouhodobého projektu, postupujte podle doporučení:

Rozhodněte se o předmětu investice. Vyberte si, co je pro vás důležité, jaký příjem chcete pobírat. Je lepší hledat oblast, ve které se dobře orientujete. Na tomto kroku závisí váš příjem a další nálada na investování. Důležitou roli hraje také výše investic: pokud je působivá, pak máte velké množství výdělečné nástroje;
Jakmile je objekt vybrán, zjistěte o něm co nejvíce informací. Procházejte webové stránky, recenze, televizní pořady, poslouchejte zprávy. Nezanedbávejte četbu odborné literatury. Často obsahuje více praktických bodů než na internetu. Můžete se zúčastnit různých seminářů, školení a školení. Nejcennější informace lze získat z úst zkušeného investora. Pokuste se proto takového člověka najít;
Vytvořte předpověď možného zvratu událostí. Zde zvažte všechny nuance zvoleného směru. Vypočítejte možný minimální a maximální zisk. Zvažte nejnepříznivější události a jejich dopad na investiční objekt. Porovnejte možná rizika a svou touhu rozloučit se s těžce vydělanými úsporami. Musíte si spočítat úplně všechno, abyste věděli, jak na tu či onu situaci v budoucnu reagovat;
Nyní můžete zahájit samotný investiční proces: podílet se na nákupu investičních nástrojů (cenné papíry, měny, stroje, zařízení nebo školení pro zaměstnance);
Sledujeme situaci na trhu a stav vašeho majetku. Pokud zaznamenáte trend prudkého poklesu cen, který neustále nabírá na síle – nečekejte, až zůstanete bez peněz. Pokud je například prodáte a výtěžek použijete na nákup cenných papírů jiné společnosti;
Analyzujeme proces. Jakýsi investiční audit. Sledujte pohyb svého kapitálu. Pokud existuje příjem, nezapomeňte napsat jeho velikost s ohledem na počáteční výdaje. Můžete tak určit efektivitu investovaných prostředků a včas se zbavit nelikvidního dlouhodobého majetku.

Rizika dlouhodobých investic

Dlouhodobé investice znamenají pro vlastníka kapitálu vysoké riziko. Je těžké předvídat, jaká bude ekonomika za pár let, a proto není snadné spočítat prognózu efektivnosti investic.

Existují následující hlavní rizika tohoto typu investice:

Šance ztratit vše v počáteční fázi je poměrně velká. To může být způsobeno neznalostí obchodní oblasti nebo negramotným systémem správy aktiv. V malá investice u soukromého investora se toto riziko několikrát zvyšuje;
Dlouhá návratnost. Je možné, že se vám investované prostředky brzy vůbec nevrátí, a to je plné dodatečné náklady zachovat životnost projektu;
Nikdo negarantuje příjem na konci investičního období. Ani zkušený specialista nedokáže vypočítat 100% předpověď, a proto může být výsledek nečekaný a zdaleka ne ve prospěch vlastníka kapitálu.

Inflace také zvyšuje riziko dlouhodobých investic. Pokud jeho tempo neustále roste, váš příjem se nakonec ukáže být nižší, než bylo plánováno.

Nestabilní situace v zemi také není nejlepší čas pro dlouhodobou investici. Další nejistota a nejistota ohledně budoucího dne může způsobit zklamání v investičním procesu.

Zjišťujeme efektivitu investic

Abychom pochopili, zda budou investice ziskové, měla by být provedena analýza všech aspektů, které je mohou ovlivnit.

Mezi zásady zdůvodňování efektivnosti investic patří:

Definice minimální množství možný příjem. Pro tyto účely je nutné spočítat náklady na finanční prostředky, které lze získat v případě likvidace samotného projektu. Pokud jste například investovali do akcií, musíte si spočítat jejich likvidační hodnotu. Tvoří ji součet všech aktiv podniku dělený celkovým počtem akcií. Obdržená cena je ta, která vám bude zaplacena, pokud;
Srovnání záchranou hodnotu a skutečné. Zvažte opět příklad cenných papírů. Mluvit s burza a zjistěte aktuální cenu akcií. Pokud je zároveň likvidační cena vyšší než tržní cena, pak je takové aktivum považováno za podhodnocené. To znamená, že společnost má velký potenciál, což znamená, že její akcie mohou v blízké budoucnosti několikanásobně vzrůst;
Oceňování majetku. Pomocí stejných akcií jako příkladu musíte zjistit, jaký přibližný příjem z nich můžete získat. Akcie mohou zdražovat a také umožňují výplatu dividend. Pokud hodnota roste a dividendy jsou vypláceny včas, společnost nabírá na síle. Čím větší společnost, tím nižší je hodnota jejich dividend procento. Také při investování do společností, které se objevily na trhu nedávno, je zpočátku očekávání dividend zbytečné. Jakmile ale poroste objem tržeb akciové společnosti, můžete počítat dodatečný příjem ve formě dividend.

Při správě dlouhodobých investic je také nutné věnovat pozornost těmto faktorům:

na trhu;
Rychlost inovací;
Stav ekonomiky v zemi.

Efektivitu dlouhodobých investic nelze přesně vypočítat. Přibližná výše příjmů na základě provedených výpočtů také nemusí odpovídat skutečnosti, protože situace v zemi a nové události mohou dramaticky změnit směr ceny aktiv.

Důležitý je také poměr investiční struktury, který určuje diverzifikaci portfolia (pokud jste investovali do odlišné typy cenné papíry, může generovat vyšší příjem a ušetřit peníze).

Účtování dlouhodobých investic

Dlouhodobá investice je kapitálový tok, který musí být zachycen v rozvaze podniku. Na účtu 08 se o nich účtuje jako o dlouhodobém majetku.

Účely investičního účetnictví jsou:

Úplné a včasné zohlednění všech finančních prostředků přidělených na investice v rozvaze;
Kontrola nad všemi fázemi projektu;
Spolehlivý odraz hodnota zásob aktiva;
Dohled nad fondem dlouhodobého investování (musí mít dostatečné množství majetku).

Například podnik se rozhodl investovat do vlastní výroby a koupil stroj za 155 760 rublů, s ohledem na to. V linii rovnováhy odráží dlouhodobý majetek v důsledku toho se projeví náklady na zařízení a cena jeho dodání - 9040 rublů včetně DPH.

Na základě primární dokumenty probíhá odsouhlasení částek a výpočet DPH a v účetnictví to se projeví následujícím způsobem.

Dr.	Kt	Částka, rub.	Úkon
08.4	60	132 000	Cena stroje
19	60	23 760	DPH účtovaná na stroji
08.4	60	8000	Náklady na doručení
19	60	1040	DPH účtovaná při dodání
01	08.4	140 000	Cena za uvedení stroje do provozu
19	60	24 800	Celková DPH včetně

Čas je Archimédova páka v investování. Charles D. Ellis

Čas je jedním z hlavních faktorů úspěšné investice. Mnozí z vás pravděpodobně slyšeli o kouzlu „složeného úroku“, kdy se úrok sčítá s úrokem, což má za následek exponenciální růst příjmů v průběhu let. Studie ukazují, že faktor času správné rozdělení aktiva znamenají nesrovnatelně více než jen dobrý okamžik pro vstup na trh.

proč tomu tak je? Dobré portfolio obsahuje mnoho nástrojů a některé z nich nebudou v době nákupu dostatečně levné – v nejlepším případě bude možné zakoupit o něco více než polovinu komponentů za místní minimum. Ale je čas, který dá celému portfoliu příležitost k růstu a odhaluje potenciál všech jeho součástí. Níže uvedený článek má jasně odpovědět na otázku, jak můžete akumulovat kapitál investováním na akciovém trhu.

Římský pedagog a řečník Quintilian řekl: "Zatímco zvažujeme, kdy začít, je často pozdě jednat." Zvažte tuto frázi v kontextu finanční sektor, je důležité nakreslit určitou hranici, abychom nespadli do logické pasti. Při vší důležitosti času by otázka výběru vlastního měla být pro investora prvořadá, zatímco jeho aktiva by měla být spolehlivě chráněna před neobchodními riziky. Chyba v této komponentě může mít za následek obě investice do finanční pyramidy s příslibem vysokých výnosů, stejně jako málo výnosné (i když možná spolehlivé) hedgeové fondy – v důsledku čehož výsledek vůbec není takový, jaký investor očekával.

Když je však historická ziskovost tržních instrumentů pochopením principů jejich práce, pak další očekávání (tady začnu více vydělávat, dítě vyroste, trh padne atd.) s rýpáním jen do drobných detailů aby bylo stále obtížnější dosáhnout vašich finančních cílů. A již v této situaci je odpověď na otázku „kdy začít investovat“ velmi konkrétní – co nejdříve. Vše je o taktice – výběr konkrétních fondů pro zvolenou strategii s přihlédnutím k rizikovému apetitu investora, jeho věku atd. Přitom prostě neexistuje ideální situace na trhu a hlavně ideální investiční portfolio, které je neustále roste za každých okolností.

Vliv času na investování

Většina příkladů investic z složený úrok To, co jsem viděl, mají tendenci být buď velmi dlouhé, nebo nafouknuté výnosy, které umožňují působivou, obrácenou křivku. Níže se pokusím uvést příklad blízký praxi, budu se opírat pouze o více než sto let prověřená data z trhu.

Řekněme, že investor ve věku 40 let, který pobírá stabilní plat 2 000 $ (v době vzniku tohoto článku je to asi 115 000 rublů), chce za 15 let odejít z aktivní práce a mít měsíční pasivní příjem z investic do částku 1 000 $ (polovina současného platu).

K tomu je potřeba nashromáždit dostatek peněz na přidělených 15 let. velké množství, ale v tu samou dobu investiční portfolio nesmí být příliš agresivní a riskantní. Jeho úkolem je uchovat a navýšit finanční prostředky pro následné zajištění jeho vlastníka pasivním příjmem.

Předpokládejme, že měsíční nájem se počítá z 5 % kapitálu ročně – může zahrnovat výnosy z kupónů nebo dividend a také platby úroků z nemovitostních fondů. Navíc to může být růst kotací, především akcií. S tímto předpokladem musí náš investor nashromáždit alespoň 240 000 $. Chcete-li to provést, musíte po dobu 15 let investovat 700 $ měsíčně při 8 % ročně. V mzdy za 2 tisíce dolarů investice 700 dolarů (o něco více než třetina současné měsíční příjem) je pro rozpočet patrný, ale stále je v rámci kombinace s ním.

Pozorní čtenáři si všimnou ještě jednoho předpokladu - očekává se stabilní plat 2 000 $ nebo rublový ekvivalent této částky. Ale pro ty, kteří dostávají peníze v rublech po prosinci 2014, se situace dramaticky změnila – uložení stejných 700 dolarů by bylo mnohem obtížnější. Nicméně kvůli nestabilitě směnného kurzu rublu, jeho krátké směnné historii a znatelné inflaci raději investuji a provádím vyrovnání v dolarech.

Odkud pochází 8 % ročně? Jsou sestaveny z průměrného historického výnosu akciový trh USA v celé své historii, což je přibližně 10 % ročně. Je však známo, že kapitál ovlivňuje inflace – u dolaru od začátku století to byla zhruba 2 %. Rozdíl rovný 8 % je výnos použitý při výpočtu.

Samozřejmě neexistuje žádná pevná záruka, že americký trh bude i nadále historicky růst stejným tempem jako dříve – stejně jako neexistuje žádná záruka, že inflace zůstane na své současné úrovni (v 70. letech dosahovala na několik let dvouciferných hodnot). let). Ale máme, co máme - na kompenzaci těchto chvil (i různých druhů nevyhnutelných provizí) jsem slíbil snížené nájemné ve výši 5, nikoli 8 % ročně. V níže uvedeném grafu, s přihlédnutím k reinvestici dividend z amerického akciového trhu, po inflaci je čistý výnos o něco nižší než 7 % (protože USA měly za posledních 100 let průměr o něco více než od roku 2000). Kromě toho je jasně vidět, že dolar od 30. let do roku 2011 oslabil o 95 %:

Nyní předpokládejme, že kvůli nepředvídaným okolnostem investor odložil své investiční záměry a vrátil se k této problematice až po 3 letech. Úkol zůstal stejný – tisíc dolarů měsíčního pasivního příjmu.

Aby však investor získal potřebných 240 tisíc dolarů za 12 let (a ne 15 jako dříve), musí investovat ne 700, ale 1000 dolarů měsíčně. Za tři „ztracené“ roky se hodnota jeho budoucího cíle zvýšila o 300 dolarů. A nyní jeho měsíční investice nebudou tvořit třetinu, ale polovinu současného příjmu! Pokud jde o první měsíční záloha"aditivum" vzrostlo o více než 40 %!

Pokud investor, jak bylo plánováno dříve, investuje 700 $ měsíčně, jeho kapitál za 12 let bude 169 000 $ a jeho měsíční pasivní příjem bude 704 $. V důsledku toho se tři roky nečinnosti projeví ztrátou kapitálu ve výši 71 000 USD a snížením měsíčního pasivního příjmu o 296 USD. Pro větší cíle (například s platem 6 000 $ a požadovaným pasivní příjem na 3 000 $ měsíčně) se rozdíl se zpožděním tří let ve stejnou dobu ukáže ještě působivější - měsíční investice bude muset být zvýšena z přibližně 2 100 na 3 100, tj. o 1 000 $.

Čím dříve tedy investor své prostředky začne investovat, tím větší částku se mu podaří nastřádat do požadovaného data a tím levnější pro něj bude plnění jeho plánů.

Níže uvedená tabulka ukazuje příklady celkové a měsíční výše investic pro získání 240 tisíc dolarů v různých obdobích.

Výše měsíční investice, dolary	Doba akumulace, roky	Celková výše investic za dobu akumulace v dolarech
165	30	59 400
255	25	76 500
410	20	98 400
700	15	126 000
1310	10	157 200
3250	5	195 000
Celkový akumulovaný kapitál		≈ 240 tisíc dolarů

Jak vidíte, výpočty pro různá investiční období potvrzují tezi o výhodnosti včasných investic oproti pozdějším – a tento přínos se projevuje jak v měsíčních odpočtech, tak v Celková částka investice. Období 5 let je však uvedeno spíše podmíněně - získání tržního výnosu funguje dobře přesně na dlouhých intervalech od 10 let.

Proč? Vraťme se k grafu výše. Standardní odchylka výnosů za celé časové období byla 18 % u akcií, 9 % u dluhopisů a 6 % u směnek. Pro investora s horizontem 1 roku jsou tedy akcie mnohem rizikovější (2 a 3x) než fixní výnos.

Za desetileté období je však obraz velmi odlišný. Průměrný výnos za nejlepší desetiletí mezi lety 1802 a 1997 je 17 % ročně a průměr za nejhorší desetiletí je mínus 4 %. Tito. rozdíl 21 %. Dluhopisy a směnky mají rozdíl 18 % a 17 %.

Čas však mezeru zužuje – rozdíl mezi výnosy za dvacet let je u všech typů aktiv téměř stejný: 12 %. Za 30 let ale situace vypadá naprosto nelogicky, neboť volatilita výnosů u akcií je ještě menší než u dluhopisů (nejlepší a nejhorší období 20. století dávalo výnosy 13 % a 8 %, tedy rozdíl 5 %). . Co to znamená? Že tím, že držíme akcie po značnou dobu, můžeme získat vysoké výnosy z akcií s rizikem rovným nebo o něco menším než jako investor do dluhopisů!

Jakákoli investice zahrnuje dlouhodobé investování finančních prostředků. Optimální je investovat na dobu 1 roku a méně – vše záleží na vaší konkrétní strategii. Zároveň lze zaznamenat několik zajímavých vzorců souvisejících s délkou investice.

Krátkodobé investice

Jedná se o investice, jejichž doba trvání není delší než 1 rok. Pozor: nejde o dobu návratnosti, ale o dobu návratnosti. Tyto investice zahrnují:

termínované bankovní vklady;

investice do CPC a mikrofinančních institucí;

akcie nakoupené pro spekulativní účely;

investice do drahých kovů;

nákup měny;

futures a opce;

Tyto finanční nástroje jsou způsoby, jak poskytnout velké zisky v krátkém časovém období. Není například neobvyklé, že akcie během jednoho roku zdraží o 50–60 %. Opce a futures jsou způsoby, jak dát až 30% zisk za pár měsíců.

Krátkodobé investice navíc zahrnují investice do pochybných finanční aktiva, jako:

Forex PAMM účty;

finanční pyramidy, včetně online (tzv. HYIP);

půjčování finančních prostředků prostřednictvím speciálních mikroúvěrových služeb;

crowdinvesting.

Tyto investice jsou spojeny s zvýšená rizikaúplná ztráta kapitálu v důsledku možného podvodu na straně makléře nebo společnosti spravující svěřenský fond.

Spekulace

Pojem „spekulace“ je pevně spojen s krátkodobými investicemi. Má negativní konotaci v ruštině, ale lze ji použít finanční trh spekulace je zcela normální proces a už vůbec ne podvod nebo pochybení.

Finančníci se nemohou jednoznačně shodnout na tom, co je považováno za spekulativní operaci, ale má se za to, že spekulace a dlouhodobé investice jsou proti sobě. Cílem dlouhodobého investora je investovat a systematicky vytvářet zisk vytvářením cash flow a pasivního příjmu (strategie nákup a držení). Cílem spekulanta je vytěžit příjem „tady a teď“, nejlépe v co nejkratším čase a s přijatelným rizikem. Spekulativní operace obvykle zahrnuje jednu akci s jedním aktivem (strategie koupit nízko a prodat vysokou).

Například koupě bytu v novostavbě za účelem dalšího prodeje po dokončení stavby domu je spekulativní transakce, koupě stejné novostavby, ale s cílem pronajímat ji na léta, je dlouhodobá. termínovaná investice.

Přestože spekulace obvykle znamenají krátkou investiční dobu, ve skutečnosti se někdy čekání prodlouží. Například výstavba stejné novostavby může trvat roky, investor může očekávat růst ceny konkrétní akcie měsíce, opci lze zakoupit na 2-3 roky. Takové příklady jsou však spíše výjimkou než pravidlem.

Nejvýraznější příklady spekulativních akcí:

nabytí akcií krátce před oznámením výplaty dividendy a prodej „na špičce“ bezprostředně před výplatou;

smlouva o snížení hodnoty akcií po výplatě dividend;

nákup dluhopisů před obdržením kuponového příjmu;

pořízení cizí měny v období potenciálního růstu (například rubl v březnu až dubnu, kdy podniky začnou platit daně v rublech a za tímto účelem mění měny).

Například krátkodobé transakce na forexovém trhu jsou spekulacemi. Futures kontrakty a opce s jakýmkoli datem vypršení platnosti jsou také spekulativní, protože znamenají jediný zisk za určité časové období.

Střednědobé investice

Jedná se o nejběžnější skupinu investic, včetně největšího počtu investiční nástroj. Jedná se o investice s dobou splatnosti 1 až 5 let (někteří výzkumníci uvádějí horní hranici 3 let).

Výhodou takových investic je, že jsou poměrně likvidní, umožňují vám získat stabilní zisk po dlouhou dobu a dlouho investování vše „vyhladí“. možné ztráty. "Klasické" příklady střednědobých investic:

bankovní vklady s dobou splatnosti do 3-5 let nebo roční vklady s automatickou prolongací;

převod finančních prostředků na správa důvěry(PDA, makléřské společnosti, mikrofinanční organizace);

dluhopisy se splatností 1 rok (včetně federálních úvěrů a velkých státních korporací);

akcie nakoupené za účelem získání dividend (strategie nákupu a držení) nebo za účelem vytvoření likvidního portfolia;

dlouhodobé opce a futures;

strukturované produkty.

Takové investice lze nazvat docela ziskovými a nepříliš riskantními. Mnoho z nich finanční nástroje, například vklady a strukturované produkty, jsou pojištěny proti možným rizikům a umožňují vytvářet „ finanční polštář bezpečnostní." Střednědobé investice tedy nesměřují k dosažení zisku v krátkém období, ale ke stabilnímu příjmu po dlouhou dobu.

Dlouhodobá investice

Jedná se o přírůstky na dobu 3-5 let. Z velké části se jedná o poměrně konzervativní investice, ale přesto umožňují vydělat impozantní částku. Dlouhodobé investice zpravidla zahrnují investici velkého kapitálu. Nejjasnější příklady:

pořízení nemovitosti (můžete očekávat, že několik let zdraží a během této doby pronajmete oblast), komerční nemovitosti se z hlediska výdělku projevují nejefektivněji;

investice do výroby - vytvoření nebo modernizace nových výrobních zařízení;

nabytí podílu na podnikání koupí cenných papírů organizace;

investice do začínajících nebo stávajících projektů za účelem rozšíření výroby;

investice do výzkumu, získávání patentů a nového vývoje.

Dlouhodobé investice mohou být vícestupňové. Například „infuze“ do výroby mohou být prováděny v několika fázích. Často se takové investice využívají úvěrové fondy, přičemž návratnost investice se musí nutně „překrývat“ s platbou a přinášet svému majiteli zisk. Příklad: nákup zabaveného bydlení na úvěr a jeho pronájem.

Doba návratnosti investic je minimální doba pro návratnost investice do investičního objektu. Jedná se o klíčový ukazatel pro posouzení atraktivity a ziskovosti jakékoli investice. Doba návratnosti pomáhá porovnávat různé projekty z hlediska investic z hlediska jejich efektivnosti návratnosti investovaného kapitálu.

Definice a podstata

Před investováním do jakýchkoli aktiv se investoři snaží určit, kdy investice začnou přinášet zisk. K tomu se používá speciální koeficient - doba návratnosti (angl. PP, doba návratnosti). Dobu návratnosti investic je třeba chápat jako dobu, po kterou akumulovaný příjem překročí počáteční investici, to znamená, kdy je dosaženo bodu zvratu.

Pokud bylo například do projektu investováno 12 milionů rublů a roční návratnost investice je 6 milionů rublů, bude doba návratnosti rovna dvěma letům.

Návratnost investice je ukazatelem toho, zda se počáteční investice vyplatí či nikoli po celou dobu životnosti investičního projektu. V ekonomii se pro stanovení tohoto ukazatele používají různé přístupy. Používá se jako v srovnávací analýza při výběru nejvýnosnější varianty investice a v komplexní analýze jako prioritní ukazatel, když se podnik zaměřuje na rychlou návratnost investic.

Různé investiční objekty vyžadují různé investice a běžné výdaje. Stává se, že investice do pracovního kapitálu (suroviny, materiály, náhradní díly, palivo) jsou negativní, což následně negativně ovlivňuje míru návratnosti a efektivitu výrobní činnosti organizací.

Když je pracovní kapitál malý a nemá významný vliv na tok peněz, takové investice mohou vést k závažným chybám v položkách rozvahy, jako je např pohledávky, přebytečné zásoby, nedokončená výroba.

Doba návratnosti investic je rozdělena do tří hlavních typů podle cílů finančních investic:

Účel investic	Popis
Na investici	Ukazatel udává, jak dlouho bude trvat návratnost vložených prostředků a dosažení zisku. Slouží k výběru investičních projektů. Ziskové jsou ty projekty, které mají nižší hodnotu ukazatele, protože rychleji přinesou normální zisk.
Pro kapitálové investice	Ukazatel hodnotí efektivitu modernizace a rekonstrukce výroby, to znamená, že odráží dobu, po kterou výsledné úspory a dodatečné zisky převýší částku investovanou do modernizace. Obvykle se takové výpočty používají k hodnocení účinnosti a proveditelnosti investic. Pokud je hodnota ukazatele příliš vysoká, může být nutné od těchto investic upustit.
Ve výbavě	Pomocí doby návratnosti zařízení můžete vypočítat, jak dlouho se investice vrátí díky zisku získanému používáním tohoto zařízení

Podle statistik je doba návratnosti investic do vysokoškolské vzdělání nebo vzdělání dětí v průměru asi pět let. Vzhledem k tomu, že přibližně 40 % platu je stínových a nebylo zahrnuto do výpočtu, může být tato doba zkrácena na tři roky.

Odrůdy

Při výběru investičního projektu je nutné zohlednit zájmy a příjmy investora. Existují dva typy doby návratnosti:

Dlouho. To je doba, kterou kapitál vložený do projektu přináší nejen malý zisk, ale také určitý přínos. Příkladem je závod specializovaný na zpracování odpadních produktů. Taková rostlina se vyplatí po dlouhou dobu (až několik desetiletí), ale přesto přináší velké výhody. životní prostředí chrání ji před znečištěním.
Krátký. Doba trvání takové doby návratnosti je mnohem kratší než dlouhá a obvykle trvá jeden až šest měsíců. Na tento druh zahrnují nejvýhodnější a nejoptimálnější investiční projekty schopný splatit ve velmi blízké budoucnosti. Pokud například nainstalujete všechny potřebné stroje a zařízení do obchodu, pak se po jeho otevření všechny investice vrátí v prvním roce prostřednictvím přirážky na zboží.

Pro projekty s krátkou dobou návratnosti investiční riziko mnohem méně ve srovnání s projekty s dlouhou dobou návratnosti. Čím delší je návratnost investice, tím rizikovější investice bude.

Základní výpočetní metody

Doba návratnosti investic se určuje dvěma způsoby: jednoduchým a dynamickým (diskontovaný). Jednoduchá metoda je jednou z tradičních metod výpočtu, která pomáhá vypočítat čas, který musí uplynout od okamžiku investování kapitálu do okamžiku jeho vrácení. Při použití této metody musí být splněny následující podmínky:

pokud se porovnává několik alternativních projektů, pak by všechny měly mít stejnou životnost;
všechny investice jsou realizovány současně na začátku projektu;
zisk z investovaných prostředků pochází přibližně stejným dílem.

Hlavní výhoda jednoduchá metoda je, že je snadno vypočítatelný a dostatečně vypovídající, sloužící jako ukazatel rizikovosti jakékoli investice. Vyšší hodnota bude znamenat rizikovost investice, nižší hodnota značí stabilní příjem v blízké budoucnosti po zahájení projektu. Hlavní nevýhodou jednoduché metody je, že nebere v úvahu dva důležité faktory:

V průběhu času se hodnota peněz může dramaticky změnit.
Po dosažení návratnosti může projekt nadále generovat příjmy.

Pro výpočet jednoduché doby návratnosti (PP) použijte následující vzorec:

PP = počáteční výše investice/roční průměrný příjem, působící jako výsledek projektu.

Doba návratnosti leasingu se u nájemce vypočítá jako poměr mezi součtem všech leasingových splátek a průměrnou roční částkou (dodatečně přijatým ziskem z používání leasingového zařízení), u pronajímatele jako poměr mezi výší nákladů leasingu organizace a průměrná roční částka Čistý zisk z leasingových obchodů.

Na rozdíl od jednoduché metody poskytuje dynamická metoda objektivnější výsledky a umožňuje počítat plná návratnost počáteční investice s přihlédnutím k měnící se hodnotě peněz a finančním rizikům. Obvykle se tato metoda výpočtu používá pro dlouhodobé investice, kdy je nutné určit ziskovost projektu s přihlédnutím k daním, inflaci a odpisům.

Dynamická nebo diskontovaná doba návratnosti (DPP) – doba, která musí uplynout mezi začátkem investice Peníze a dobu jejich návratnosti s přihlédnutím k diskontní sazbě. Diskontování znamená nástup určitého období, kdy net současná hodnota budu mít kladná hodnota nejen po určitou dobu, ale zůstane na stejné značce i v budoucnu.

Diskontovaná doba návratnosti investice je stanovena takto:

DPP = čistá současná hodnota/kapitálové náklady

DPP= Minimální termín realizace projektu, který účtenky z projektu ( čistá částka zisk + odpisy) > počáteční investiční náklady.

Jednoduchá doba návratnosti bude vždy kratší než dynamická, protože při dynamickém se berou v úvahu změny v nákladech na finanční prostředky s přihlédnutím k časovému faktoru.

Pozdravy! Dle mého názoru je to dlouhodobá investice dobrá cesta„schovat“ kapitál na dlouhou dobu do spolehlivých aktiv a v klidu přečkat období nestability. Jsou také skvělé pro různé druhy „globálního“ spoření: nebo pro děti.

Mimochodem, pojem „investice“ obecně znamená, že neinvestujete peníze na jeden nebo dva měsíce. Možností dlouhodobých investic je proto obvykle mnohem více než těch krátkodobých.

Co lze považovat za dlouhodobou investici? Učebnicová definice navrhuje rozmezí 3-5 let. V účetnictví se takové investice obecně nazývají „ kapitálové investice". Ale s přihlédnutím k „nové ekonomické realitě“ považuji všechny investice na dobu delší než tři roky za dlouhodobé investice.

No, pravděpodobně proto, že situace v zemi se mění příliš rychle na to, aby se dalo investovat 5-10 let dopředu. A nejde ani tak o krize – ty se v jiných zemích dějí pravidelně. Jen zákony na ochranu vlastnických práv v Rusku opravdu nefungovaly.

Zde je několik posledních důkazů (za poslední roky se jich nashromáždilo více než sto).

Začněme s bankovní vklady. Hlavní charakteristika bankovní vklady jejich vysoká spolehlivost. Ale už třetím rokem ruské banky zbankrotovat jeden po druhém.
Docela nedávno „propadly“ poměrně velké Interkommerts (67. místo z hlediska aktiv).

Nyní budou muset vkladatelé kompenzovat asi 65 miliard rublů z DIA - absolutní rekord v celé historii agentury. Ale dříve nebo později prostě nemusí být dostatek prostředků na platby... Mimochodem, z oficiálních stránek DIA již zmizel graf ukazující, kolik peněz ve fondu zbývá.

Přidejte k tomu fámy, že vláda zvažuje možnost následovat kyperský scénář a „odříznout“ část vkladů od vkladatelů, aby zachránila banky. Jak je to s nedávno zavedenou daní z úroků z vkladů? Nečekané a ne úplně fér...

Pro začátek vám navrhuji, abyste se seznámili se statistikou průměrné roční míry návratnosti ve Spojených státech za období 1926 - 2009:

Nyní se podívejme na výnosy, které různé akciové fondy přinesly investorům za posledních 10 let.

Od roku 2006 do roku 2015 propagační akce velké společnosti USA rostly v průměru o 8,58 % ročně plus 2,78 % ročně na dividendách. Proč v průměru? Protože v některých letech akcie fondu klesly o téměř 23 % (v roce 2008), v jiných vykázaly nárůst o 30 % (v roce 2013).

Světové akciové fondy (kromě USA) za stejné období vzrostly o 4,78 % ročně (plus dividenda 6,26 %). Ve čtyřech letech z deseti přitom akciové portfolio vykázalo mínus, nikoli plus: v letech 2008, 2011, 2014 a 2015. A pokud by konkrétně v těchto letech investor podlehl panice a zahodil padající akcie, ztratil by 45,53 %, 11,59 %, 6,64 % a 16,42 %.

Nemovitost

Rusové jsou zvyklí získávat příjmy z investic do nemovitostí dvěma způsoby.

Za prvé, když investují do primární nemovitosti ve fázi výstavby a hotový byt prodají za vyšší cenu. Teoreticky lze stejnou "fintu" zapnout i na sekundáru.

Ale dnes to má smysl jen tehdy, když byt bereme jako dlouhodobou investici. Nyní jsou staveniště a cena „čtvercového“ bydlení klesá, neroste. V roce 2015 zlevnily nemovitosti hlavního města o třetinu v amerických dolarech a o 14,5 % v rublech.

Za druhé, mnoho investorů očekává, že vydělají peníze pronájmem nemovitostí. Ale ani zde není vše tak hladké, jak bychom si přáli. Například pronajaté byty vyžadují pravidelné opravy. A v některých měsících jsou nemovitosti nečinné bez nájemníků, což investorovi přináší neustálé ztráty.

Mimochodem, čistý výnos z pronájmu Moskvy "odnushki" majitelé odhadují na 5-6% ročně. Nic moc, vzhledem k tomu, že takové investice vyžadují neustálou pozornost.

Dnes se zahraniční nemovitosti cítí mnohem lépe. Nejjednodušší způsob, jak investovat, není fyzický dům nebo byty, ale v nějakém realitním fondu (říká se jim REIT).

Složení těchto fondů může být velmi odlišné: od „amerických nemovitostí“ po „kancelářské nemovitosti v obchodní části Londýna“. Za posledních 10 let byl průměrný výnos těchto fondů 3,49 % ročně (a investoři dostávali dalších 13,14 % ročně ve formě dividend).

Obecně je téma nemovitostí velmi rozsáhlé a v některém z příštích příspěvků se dotknu nejpalčivějších problémů tohoto typu investic.

Zlato

Samozřejmě část příjmů za takové dlouhodobý požírán inflací. A Rusové nebudou moci nakupovat zlato za „oficiální“ cenu: bankovní spread, daně, provize… Ale přesto se ziskovost ukázala jako velmi dobrá! Ceny zlata jsou navíc fixní v amerických dolarech – výhoda pro Rusy je dvojnásobná.

Pravda, od konce roku 2012 je zlato v sestupném trendu. Analytici ale považují tento a příští rok za dobrý okamžik pro vstup do „zlatých investic“. Cena drahého kovu v únoru 2016 je necelých 1200 dolarů za unci. A velmi brzy bude jasné, jakým směrem se „zlaté“ citáty obrátí.

Na pozadí silného dolaru cena zlata zpravidla klesá, nikoli stoupá. V poslední době si už ale nemůžete být jisti ničím. Trhy stále více porušují pravidla, která kdysi vytvořily.

Investice do zlata je každopádně volbou těch, kteří jsou připraveni někde investovat peníze „navíc“ na několik let a jednoduše na to zapomenout. Tato investiční strategie není pro každého. Ale každopádně v závislosti na vaší strategii, cílech a investičním horizontu doporučuji držet alespoň 5 % portfolia ve zlatě.

Myslíte si, že má dnes smysl investovat peníze na dobu delší než 3-5 let? A pokud ano, v jakých aktivech?

P.S. O tom, jak přesně můžete do těchto aktiv investovat, budu mluvit v jednom z následujících článků. Přihlaste se k odběru aktualizací a nezapomeňte sdílet odkazy na nejzajímavější příspěvky se svými přáteli na sociálních sítích!