STÁTNÍ UNIVERZITA TVER

Test

Práce dokončena

Žák 3. ročníku, 39 skupin

Efimova V.Yu.

Tver 2010

Expresní analýza finanční situaci podniky

Analýza finanční situace podniku je nejdůležitější podmínkou úspěšného řízení jeho financí. Finanční stav podniku je charakterizován souborem ukazatelů odrážejících proces jeho vzniku a užívání finanční zdroje. V tržní ekonomice se do finanční situace podniku promítají konečné výsledky jeho činnosti, které jsou zajímavé nejen pro zaměstnance podniku, ale i pro jeho společníky. ekonomická aktivita, státní, finanční a daňové úřady.

cíl finanční analýza je posuzování informací obsažených ve výkaznictví, porovnávání dostupných informací a vytváření nových informací na jejich základě, které poslouží jako podklad pro přijímání určitých rozhodnutí.

Analýza finanční situace podniku se skládá ze 6 fází:

Interní analýza má za cíl předpovědět expanzi výrobní činnosti, výběr zdrojů a možnost přilákat investice do určitých aktiv, zachování likvidity a solventnosti podniku nebo možná pravděpodobnost úpadku, zvýšení finanční stabilita podniku a zvýšit konkurenceschopnost podniku. Výsledky analýzy mohou sloužit jako hodnocení práce manažerů a podklady pro přijetí efektivní manažerská rozhodnutí zaměřené na stabilizaci finanční pozici podniků na plánované období. Kromě toho má podnik sám zájem o spolehlivé partnery a odkazuje na čtení jejich prohlášení budoucích potenciálních protistran.

Fáze 1. Horizontální a vertikální analýza účetní závěrky

1. Horizontální analýza rozvahy umožňuje určit obecný směr změn ve finanční situaci podniku. V tomto případě nejprve porovnejte rozvahu na konci období s celkovou na začátku roku. Pokud celkový zůstatek roste, pak je finanční situace hodnocena kladně. Dále určete povahu změny jednotlivé články Zůstatek. Nárůst majetkové bilance peněžních zůstatků, krátkodobých a dlouhodobých finančních investic, nehmotného majetku a zásob pozitivně charakterizuje finanční situaci podniku. Mezi pozitivní charakteristiky finančního stavu pasiv patří nárůst výše zisku, výnosů příštích období, akumulačních fondů a cílové financování, do záporu - zvýšení splatné účty v pasivu.

Během vykazovaného období se aktiva organizace snížila o 8434 tisíc rublů. (460870 + 163462) - (456683 + 176083) \u003d -8434 tisíc rublů. nebo 1,3 %. Snížením hlasitosti oběžná aktiva za 12 621 tisíc rublů. nebo 76,5 %. Absolutní odchylka dlouhodobého majetku na konci roku oproti začátku činila 4201 tisíc rublů. Snížily se dlouhodobé závazky o 16 924 tisíc rublů. nebo o 27 % (v důsledku poklesu závazků z půjček a úvěrů o 33 %). Závazky se také snížily o 6989 nebo 31 %. Společnost hospodaří se ziskem a do konce roku byly přijaty zisky za 20 592 tisíc rublů. více, což činilo 28,8 %. Také zvýšené Rezervní kapitál o 39 %. Výrazně se snížila DPH u nakoupených cenností (53 %).

2. Vertikální rozvahová analýza je analýza struktury aktiv a pasiv výpočtem specifická gravitace položky v rozvaze.

Většina závazků jsou úvěry a půjčky 91 % na začátku období, na konci 87 %. Vypůjčené prostředky činily ke konci roku 9 %, jejich podíl na celkovém objemu se v průběhu roku snížil o 4,6 %. podíl vlastní prostředky obrat vzrostl o 4,6 %, což pozitivně charakterizuje činnost organizace. Struktura půjčené peníze prošel řadou změn. Podíl cizího kapitálu vůči dodavatelům se tak snížil o 0,9 % spolu se závazky vůči ostatním věřitelům o 0,2 %. Největší podíl na oběžných aktivech mají zásoby - 78 % (možná to vzniklo jako důsledek toho, že se společnost zabývá činnostmi, které mají sezónní charakter a navyšováním zásob se snaží zvýšit svou solventnost).

Souhrnná rozvaha firmy

Aktiva	Na začátek roku	Na konci roku	Pasivní	Na začátek roku	Na konci roku
majetek všeho	632766	624332	Povinnosti všeho (str. 700)	632766	624332
Dlouhodobý majetek	456683	460870	Spravedlnost (celkem část 3)	546623	568298
Oběžná aktiva (shrnutí části 2)	176083	163462	Vypůjčený kapitál (výsledek části 4+ shrnutí části 5)	86143	56034
Zásoby a náklady (str. 210+str. 220)	140832	132025	-dlouhodobé závazky (str. 590)	57575	40651
- pohledávky (ř. 230+ř. 240+ř. 270)	31129	27744	-krátkodobé úvěry a půjčky (linka 610+linka 630+linka 640+linka 650)	6196	-
-hotovost a krátkodobě finanční investice(str. 250+str. 260)	4122	3693	Splatné účty (str. 620+str. 660)	22372	15383

Tabulka ukazuje, že oběžná aktiva se výrazně snížila, vypůjčený kapitál poklesla, dlouhodobá aktiva mají velkou váhu.

Nesouhlasí.

Odpovídá T.pr. OA > T.pr. VNA

Odpovídá. 100,9 % > 96,33 %

Nesouhlasí.

568298/163462*100=347,66%

Odpovídá.

Odpovídá.

Zpráva o příjmech a hmotných ztrátách

Všechny ukazatele výsledovky jsou v průběhu vertikální analýzy provedeny jako procento z tržeb. Vertikální analýza zisku se provádí podle oblastí činnosti: provozní, finanční a investiční. Zároveň je však třeba připomenout, že postup sestavování výkazu zisků a ztrát počítá s rozdělením zisku z prodeje, zatímco příjmy a výdaje z investic a finanční aktivity sjednoceny společnými ukazateli.

Vertikální analýza výsledovky.

Horizontální analýza výkazu zisků a ztrát

Ukazatele	Během vykazovaného období	Za stejné období	%
	Tisíc třít.	Tisíc třít.
Příjmy z prodeje zboží	126776	121914	3,99
	88442	72943	21,25
Prodejní výdaje
Náklady na správu
Příjmy z prodeje	38334	48971	-21,72
Ostatní provozní výnosy
Ostatní provozní náklady
Neprovozní výnosy
neprovozní náklady
Zisk před zdaněním	30854	6537	71,99
daň z příjmu	-	210
Čistý zisk účetního období	21675	3426	32,66

Horizontální (trendová) analýza umožňuje vypočítat relativní odchylky libovolné položky vykazování za řadu let od úrovně základního roku, pro který jsou hodnoty všech položek brány jako 100 %.

Analýza úrovně a dynamiky finančních výsledků

Analýza zisku

Název indikátoru	Kód řádku	doba	Za stejné období loňského roku	Odchylky (+,-)	Úroveň v % tržeb v doba ohlášení	Úroveň v % tržeb v předchozím období	Odchylky od úrovně, %
1	2	3	4	5=3-4	6	7	8
Příjmy z prodeje zboží	010	126776	121914	4862	100	100	-
Náklady na prodané zboží	020	88442	72943	15499	69,8	59,8	10
Zisk (ztráta) z prodeje	050	38334	48971	-10637	30,2	40,2	-10
Splatný úrok	070	1000	2094	-1094	0,8	1,7	-0,9
Zisk před zdaněním	140	30854	6537	24317	24,3	5,4	18,9
Čistý zisk (ztráta) za účetní období	190	21675	3426	18249	17,1	2,8	14,3
Celkový příjem	126776	121914	4862	-	-	-
Celkové výdaje	89442	75037	14405	-	-	-
Poměr příjmů a výdajů	1,42	1,62	0,2	-	-	-

Poměr příjmů a výdajů organizace musí být větší než 1.

Pak je činnost podniku efektivní.

2 etapa. Analýza a posouzení majetkového stavu podniku

Finanční ohodnocení majetkového potenciálu podniku je uvedeno v rozvaze aktiv. V tento případ hovoříme o peněžních prostředcích podniku, které mu buď náleží vlastnickým právem, nebo o nichž se předpokládá, že v souladu se smlouvou jejich vlastnictví v budoucnu přejde a které z titulu tohoto , jsou dány na vrub podniku (myšleno předměty leasingu). To vysvětluje skutečnost, že při hodnocení majetkového potenciálu podniku se používá řada ukazatelů počítaných podle účetních výkazů.

Cena čistá aktiva podnik je hodnota majetku podniku bez závazků.

Hodnota čistých aktiv jako charakteristika zůstatková hodnota majetek dostupný vlastníkům podniku k distribuci závisí na mnoha faktorech:

CHANach \u003d (456683 + 176083) -11104 \u003d 621662 tisíc rublů,

CHAkon \u003d (460870 + 163462) -5228 \u003d 619104 tisíc rublů.

Hodnota čistých aktiv se snížila o 2558 tisíc rublů, což lze považovat za negativní trend.

Poměr dlouhodobého a oběžného majetku.

Knach \u003d 456683 / 176083 \u003d 2,59,

Kkon \u003d 460870 / 163462 \u003d 2,82

Tento koeficient se zvýšil o 0,23, což je pozitivní trend, podnik je náročný na zdroje. Investováno 2 rubly 82 kopejek dlouhodobý majetek, představuje 1 rubl investovaný do provozního kapitálu.

rychlost aktualizace.

Tento poměr ukazuje, jakou část dlouhodobého majetku, který je k dispozici na konci účetního období, tvoří nový dlouhodobý majetek.

K \u003d 416579 / 410064 \u003d 1,02

Fáze 3. Analýza a hodnocení likvidity a solventnosti podniku

Finanční situace podniku je z krátkodobého hlediska hodnocena především ukazateli likvidity a solventnosti obecný pohled charakterizující, zda může včas a v plném rozsahu provést vyrovnání krátkodobých závazků vůči protistranám.

Pod likvidita jakéhokoli aktiva se rozumí jeho schopnost přeměny v hotovost v průběhu předpokládaného výrobního a technologického procesu, přičemž stupeň likvidity je určen délkou doby, po kterou lze tuto přeměnu provést. Čím kratší období, tím vyšší likvidita tohoto typu aktiv. V tomto smyslu jsou všechna aktiva, která lze přeměnit na peníze, likvidní.

Platební schopnost znamená, že podnik má hotovost a peněžní ekvivalenty dostatečné k úhradě závazků vyžadujících okamžité splacení. Hlavními znaky platební schopnosti jsou tedy: přítomnost dostatečného množství finančních prostředků na běžném účtu a absence splatných účtů po splatnosti.

Likviditu a solventnost lze hodnotit pomocí řady absolutních a relativní ukazatele. Zcela hlavní je ukazatel charakterizující vlastní pracovní kapitál(SOS). Tento ukazatel charakterizuje tuto část spravedlnost podniku, který je zdrojem krytí oběžných aktiv podniku (tj. majetku s obratem kratším než jeden rok).

SOS začátek \u003d 176083-28568 \u003d 147515 tisíc rublů,

SOScon \u003d 163462-15383 \u003d 148079 tisíc rublů.

148 079 tisíc rublů pracovní kapitál zůstane podniku po vyrovnání krátkodobých závazků k dispozici. Toto číslo se zvýšilo o 564 tisíc rublů, což je považováno za pozitivní trend.

Koeficienty charakterizující solventnost

Obecný ukazatel likvidity.

(4122+0,5*31129+0,3*11507)/(22372+0,5*6196+0,3*52588) = 0,56

(3693+0,5*27744+0,3*5681)/(15383+0,8*0+0,3*35398) = 0,74

Normální limit je větší nebo roven 1. Dynamika je kladná.

Absolutní ukazatel likvidity

Na začátku let 4122/22372 = 0,18

Na koňském hřbetě let 3693/15383 = 0,24

Na začátku roku mohl podnik urychleně splatit 18 % závazků, ke konci roku již 24 %. Taková dynamika je pro podnik pozitivní. Čím vyšší je tento poměr, tím je dlužník spolehlivější.

Koeficient "kritického hodnocení"

Na začátku let (31129+4122)/22372 = 1,58

Na koňském hřbetě let (27744+3693)/15383 = 2,04

Ukazuje, že na začátku roku mohly být krátkodobé závazky pomalu spláceny na úkor hotovosti, finančních prostředků v krátkodobém horizontu cenné papíry, jakož i potvrzení o vyrovnání.

Ukazatel běžné likvidity

Knach \u003d 176083 / 28568 \u003d 6.2,

Kkon \u003d 163462 / 15383 \u003d 10,6

Soudě podle tohoto ukazatele můžeme říci, že dlužník v zásadě může splatit své dluhové závazky. Běžná likvidita vzrostla o 4,4.

Můžeme říci, že na začátku vykazovaného období 6 rublů. 20 kop. oběžná aktiva představovala 1 rubl splatných účtů a na konci - 10 rublů. 60 kop. Vysoká hodnota tohoto ukazatele se vyznačuje velkým podílem zásob společnosti.

Poměr manévrovací schopnosti provozního kapitálu

Poměr flexibility vlastního kapitálu odráží, jak velká část provozního kapitálu je „zmrazena“ a výrobní zásoby a pohledávky.

Knach \u003d (176083-28568) / 28568 \u003d 5,16

Kkon \u003d (163462-15383) / 15383 \u003d 9,63

Ukazuje také, jaká část vlastního kapitálu je v oběhu, tzn. ve formě, která vám umožní s těmito prostředky volně manévrovat. Poměr by měl být dostatečně vysoký, aby umožňoval flexibilitu ve využívání vlastních zdrojů. Stejně jako v našem případě na začátku období 5,16 a výrazně vzrostly do konce roku 9,63. Negativním faktem je však nárůst dynamiky ukazatele.

Podíl pracovního kapitálu na aktivech

Podíl pracovního kapitálu na aktivu je:

Na začátku roku 176083/632766 = 0,28

Na konci roku 163462/624332 = 0,26

Důležitým ukazatelem, který charakterizuje finanční situaci podniku a jeho stabilitu, je dostupnost rezerv (oběžného hmotného majetku). Běžné zdroje financování, které zahrnují nejen vlastní provozní kapitál, ale i krátkodobé bankovní úvěry na zásoby, dluhy po splatnosti vůči dodavatelům, přijaté zálohy od kupujících.

Poměr vlastního kapitálu

Knach \u003d (176083-26568) / 176083 \u003d 0,85

Kkon \u003d (163462-15383) / 163462 \u003d 0,9

Koeficient splňuje stanovené požadavky. Strukturu bilance organizace lze považovat za vyhovující (běžná aktiva firmy jsou kryta vlastními prostředky z 90 %), organizace je solventní.

Poměr rychlé likvidity

Knach \u003d (31129 + 4122) / 28568 \u003d 1,2

Kkon \u003d (27744 + 3693) / 15383 \u003d 2

Na konci období je tento ukazatel mírně vyšší než norma (>1). Soudě podle tohoto poměru lze říci, že likvidní aktiva podniku dostatečně kryjí jeho krátkodobý dluh.

Poměr pokrytí

Knach \u003d (176083-31129) / 28568 \u003d 5,07

Kkon \u003d (163462-27744) / 15383 \u003d 8,8

Podnik na úkor hmotného pracovního kapitálu bude schopen vyplatit dlužníky.

Koeficient ovladatelnosti vlastního pracovního kapitálu

Knach \u003d 4122 / (176083-23568) \u003d 0,03

Kkon \u003d 3693 / (163462-15383) \u003d 0,02

Podnik funguje normálně, protože koeficient splňuje požadavky (mez 0 až 1).

Posouzení struktury rozvahy

Ukazatel solventnosti se počítá za období 6 měsíců a ukazatel ztráty solventnosti se počítá za období 3 měsíců. Pokud koeficient L nabude hodnoty >1 (jako v našem případě), znamená to, že organizace má reálnou příležitost k obnovení platební schopnosti v blízké budoucnosti.

Klasifikace typů finanční situace

Tyto tabulky ukazují, že organizace je na začátku i na konci sledovaného období v absolutně stabilním stavu.

Analýza likvidity rozvahy společnosti

Likvidita rozvahy podniku je míra, do jaké jsou závazky podniku kryty jeho majetkem, doba přeměny na peněžní forma odpovídá splatnosti závazků.

Rozbor likvidity podniku podle základních ukazatelů by měl být doplněn současně s analýzou struktury aktiv a pasiv rozvahy podle tříd likvidity. V níže uvedených tabulkách je v sestupném pořadí uvedena možnost jejich rychlé realizace (likvidita) od nejvyšší třídy A1 (P1) po nejnižší třídu A4 (P4).

Všechna aktiva podniku jsou v závislosti na stupni likvidity rozdělena do 4 skupin:

Závazky jsou seskupeny podle naléhavosti jejich splacení:

Analýza změn likvidity rozvahy, přebytek (nedostatek) prostředků podle skupin:

Tato tabulka vypočítává absolutní odchylky aktiv od závazků podniku podle tříd likvidity (1,2,3,4) a k datu účetní závěrky - na začátku účetního období (An a Po) a na konci účetního období. období (Ak a Pk).

Splnění podmínek likvidity:

Na začátku a na konci účetního období zůstatek nemůže být absolutně likvidní; splatné účty jsou vyšší než hotovost.

Na základě skutečnosti, že nejsou splněny podmínky (A1<П1, А3<П3), можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что денежных средств недостаточно, чтобы покрыть в ближайшее 3 месяца кредиторскую задолженность.

Fáze 4. Analýza a hodnocení finanční stability podniku

Poměr koncentrace vlastního kapitálu (k 10).

Tento koeficient charakterizuje podíl majetku vlastníků podniku na celkové výši prostředků zálohovaných na jeho činnost:

Knach = 546623/632766 = 0,86

Kkon \u003d 568298 / 624332 \u003d 0,91

V našem případě koeficient splňuje normu (0,5 a výše). Dá se říci, že společnost je stabilní a není silně závislá na externích věřitelích.

Kromě tohoto ukazatele je poměr koncentrace vypůjčených prostředků– jejich součet = 1 (nebo 100 %).

Poměr koncentrace vypůjčených prostředků (k 11).

Tento poměr udává, jaký podíl přitaženého kapitálu (krátkodobé a dlouhodobé závazky) na celkovém objemu prostředků investovaných do podniku:

Knach \u003d (57575 + 28568) / 632766 \u003d 0,14

Kkon \u003d (40651 + 15383) / 624332 \u003d 0,09

Koeficient odpovídá standardní hodnotě - menší nebo roven 0,4.

Koeficienty struktury dlouhodobých zdrojů financování.

To zahrnuje dva doplňkové ukazatele: koeficient finanční závislosti aktivovaných zdrojů (k 13) a součinitel finanční nezávislost kapitalizované zdroje (k 14) .

K13nach \u003d 57575 / (546623 + 57575) \u003d 0,1

Kkon \u003d 40651 / (568298 + 40651) \u003d 0,07

K14nach \u003d 546623 / (546623 + 57575) \u003d 0,9

Kkon \u003d 568298 / (568298 + 40651) \u003d 0,93

Součet těchto ukazatelů je samozřejmě roven 1. První ukazatel také potvrzuje, že společnost není příliš závislá na externích investorech, protože klesla z 0,1 na 0,07 procentního bodu.

Podíl vlastního kapitálu na celkové výši dlouhodobých zdrojů financování (k 14) dostatečně velký. Udává se také spodní hranice tohoto ukazatele – 0,6 (nebo 60 %), což je v našem případě 0,93 nebo 93 %.

Úroveň finanční páky (k 15).

Tento ukazatel je jednou z hlavních charakteristik finanční stability podniku.

Knach = 57575/546632 = 0,11

Kkon \u003d 40561 / 568298 \u003d 0,07

7 kop. vypůjčený kapitál tvoří jeden rubl vlastních prostředků. Čím vyšší je hodnota úrovně finanční páky, tím vyšší je riziko spojené s touto společností a tím nižší je její rezervní výpůjční potenciál, v našem případě je vše v normálním stavu.

Finanční situace podniku, jeho stabilita do značné míry závisí na optimální struktuře kapitálových zdrojů (poměr vlastních a cizích zdrojů) a na optimální struktuře majetku podniku, především na poměru fixního a pracovního kapitálu, jakož i o stavu některých druhů majetku a závazků podniku.

Poměr vlastního kapitálu této organizace je poměrně vysoký. Na začátku účetního období bylo 85 % oběžných aktiv kryto vlastními zdroji a na konci roku již 90 %.

Fáze 5 Analýza a hodnocení obchodní činnost

Ukazatele obchodní aktivity umožňují analyzovat, jak efektivně společnost využívá své prostředky. Tato skupina zpravidla zahrnuje různé ukazatele obratu.

Ukazatele obratu mají velký význam pro posouzení finanční situace podniku, neboť rychlost obratu finančních prostředků, tzn. rychlost jejich transformace do peněžní formy, má přímý vliv na solventnost podniku. Zvýšení tempa obratu finančních prostředků navíc za stejných podmínek odráží nárůst produkčního a technického potenciálu společnosti.

1. Ukazatel obratu aktiv (k 16).

Tento koeficient charakterizuje efektivitu využití podniku všech dostupných zdrojů bez ohledu na zdroje jejich přitahování, tzn. ukazuje, kolikrát za rok (nebo jiné vykazované období) je dokončen celý cyklus výroby a oběhu s odpovídajícím efektem v podobě zisku, nebo kolik peněžních jednotek prodaných produktů přinesla každá jednotka aktiv. Tento poměr se liší podle odvětví a odráží specifika výrobního procesu.

Knach = 126776/632766 = 0,2

Kkon \u003d 121801 / 624332 \u003d 0,2

Srovnávací analýza pohledávek a závazků

Porovnání stavu pohledávek a závazků nám umožňuje vyvodit následující závěr: výše pohledávek v organizaci převažuje, ale její tempo růstu je menší (11 %) než tempo růstu závazků (31 %). Důvodem je rychlost oběhu pohledávek ve srovnání se závazky. Tato situace může vést k nedostatku platebních prostředků, což povede k platební neschopnosti organizace.

Ukazatel obratu pohledávek

Knach \u003d 126776 / 31129 \u003d 4,07

Kkon \u003d 121801 / 27744 \u003d 4,39

Doba trvání jednoho tahu

Délka 1ot. začátek = 360 / 4,07 = 88,5 dne.

Délka 1ob.con \u003d 360 / 4,39 \u003d 82 dní.

Poměr obratu závazků

Knach \u003d 88442 / 22372 \u003d 3,95

Kkon \u003d 72943 / 15383 \u003d 4,74

Doba trvání jednoho tahu

Délka 1ob.začátek = 360/3,95=91 dní

Délka 1ob.con \u003d 360 / 4,74 \u003d 76 dní.

Zákazníci s podnikem se vypláceli častěji než podnik s nimi.

Fáze 6 Analýza a hodnocení ukazatelů rentability

Nejdůležitějším ukazatelem odrážejícím konečné finanční výsledky podniku je ziskovost. Ukazatele rentability ukazují, jak rentabilní jsou aktivity firmy, tzn. charakterizujte zisk získaný z 1 rub. prostředky investované do finančních transakcí nebo do jiných podniků.

1. Ukazatel rentability aktiv (k 22).

Tento ukazatel ukazuje, kolik peněžních jednotek potřebovala společnost k získání jedné peněžní jednotky zisku, bez ohledu na zdroj přitahování těchto prostředků.

Knach \u003d 21675 / (176083 + 456683) \u003d 0,03

Kkon \u003d 3426 / (163462 + 460870) \u003d 0,01

Tento ukazatel je jedním z nejdůležitějších ukazatelů konkurenceschopnosti firmy. Úroveň konkurenceschopnosti se zjišťuje porovnáním rentability všech aktiv analyzovaného podniku s odvětvovým průměrným koeficientem.

2. Ukazatel rentability implementace (k 23).

Na konci vykazovaného období 3 kop. představuje podíl čistého zisku z každého rublu čistého výnosu z prodeje produktů.

Knach = 21675/115672 = 0,19

Kkon \u003d 3426 / 11686 \u003d 0,03

3. Ukazatel rentability vlastního kapitálu (k 24).

Tento ukazatel umožňuje určit efektivitu využití kapitálu investovaného vlastníky a porovnat tento ukazatel s možným výnosem z investování těchto prostředků do jiných cenných papírů.

Knach = 21675/546623 = 0,04

Kkon \u003d 3426 / 568298 \u003d 0,01

Návratnost vlastního kapitálu ukazuje, kolik peněžních jednotek čistého zisku vydělala každá peněžní jednotka investovaná vlastníky společnosti (1 rubl investovaný vlastníky společnosti představuje 4 kopejky čistého zisku).

Porovnejte rentabilitu všech aktiv s rentabilitou vlastního kapitálu. Rozdíl mezi těmito ukazateli je nulový, může to být způsobeno tím, že se společnost neuchýlila k získávání externích zdrojů financování.

Analýza kapitálové struktury organizace

Podíl vlastního kapitálu

Podíl SCini = 546623/632766*100 = 86,4 %

Podíl SKcon = 568298/624332*100 = 91,02 %

Podíl vypůjčeného kapitálu

Podíl ZKnach \u003d 86143 / 632766 * 100 \u003d 13,61 %

Podíl ZKkon \u003d 56034 / 624332 * 100 \u003d 8,98 %

Během vykazovaného období došlo ke strukturálnímu posunu vlastního kapitálu v důsledku jeho navýšení o 4,6.

Vzhledem k tomu, že vlastní kapitál je větší než cizí kapitál, můžeme hovořit o finanční stabilitě podniku.

SC upraven = 546623 + 52588 = 599211 tisíc rublů.

Koeficient finanční závislosti (rameno finanční páky).

Rameno = 86143/546623 = 0,16 rublů.

Rameno = 56034/568298 = 0,10 rublů.

Na začátku období bylo 16 kopejek za rubl vlastního kapitálu a na konci 10 kopejek. Že. V průběhu účetního období došlo k navýšení vlastního kapitálu, což je pozitivní trend rozvoje podniku.

Analýza dynamiky rozvahy

Bilanční měna se rovná množství ekonomického majetku, který společnost využívá pro svou podnikatelskou činnost.

Nárůst rozvahy naznačuje, že cílem společnosti je rozšířit aktivity.

Měna rozvahy na začátku období byla 632 766 tisíc rublů a na konci vykazovaného období - 624 332 tisíc rublů.

Změna VBabs = 624332– 632766= -8434t.r.

Ke konci účetního období se rozvaha snížila o 8434 tis.

Míra růstu WB = 624332/632766*100 = 98,7 %

Na konci účetního období činila rozvaha 98,7 % počátku účetního období.

Jeho tempo růstu = (624332-632766)/ 632766*100 = -1,33 %

Na konci účetního období se rozvaha snížila o 1,33 % ve srovnání s počátkem účetního období.

Kritéria pro hodnocení efektivnosti využití majetku

Tempo růstu příjmů by mělo předstihnout tempo růstu rozvahy.

Míra růstu tržeb = 121801/126776*100 = 96 %

Míra růstu tržeb = (121801-126776)/126776*100 = -3,9 %

V našem případě tato podmínka splněna není - T.r. vyp.< Т.р. ВБ

Společnost nevyužívá aktiva příliš efektivně, to potvrzuje poměr obratu - za 1 investovaný rubl společnost získala 75 kopejek. příjmy.

Obratový poměr OA na začátku. období = 126776/176083 = 0,72

Kob con. = 121801/163462 = 0,75

Cob con > Cob brzy

Analýza struktury majetku podniku za účelem stanovení faktorů pro snížení bilance měny

Došlo ke strukturálnímu posunu dlouhodobého majetku o 1 procentní rok. A oběžná aktiva zaznamenala strukturální pokles o 1 pb.

Během účetního období vzrostla dlouhodobá aktiva o 0,9 % ((460870-456683)/456683*100=0,9 %), zatímco oběžná aktiva poklesla o 7,2 %. Postupně dochází k nárůstu dlouhodobého majetku.

Míra růstu zisku = 92220/71628*100 = 128,75

Míra růstu zisku > Míra růstu rozvahy > Míra růstu výnosů

128,75% > 98,7% > 96%

Oběžná aktiva společnosti jsou kryta vlastními prostředky z více než 10 % - její současná finanční pozice je vykazována jako kladná. Na začátku účetního období bylo 85 % oběžných aktiv kryto vlastními zdroji a na konci roku již 90 %.

Vertikální analýza rozvahy umožňuje konstatovat, že podíl vlastního kapitálu organizace vzrostl o 4,6 procentního bodu a tvoří 91 % zůstatku. Půjčený kapitál organizace tvoří ke konci roku 9 %, což je o 4,6 procentního bodu méně než na začátku roku. Podíl cizího kapitálu se snížil zejména v důsledku snížení podílu krátkodobých závazků o 1,08 procentního bodu, a to snížením dluhu vůči dodavatelům a dodavatelům o 1 procentní bod.

Obecně byl kapitál organizace ve sledovaném roce tvořen z 9 % (2,5+6,51) z cizích zdrojů az 91 % z vlastních zdrojů. Vzhledem k tomu, že vlastní kapitál je větší než cizí kapitál, můžeme hovořit o finanční stabilitě podniku.

Hodnota ukazatele finanční nezávislosti vypovídá o příznivé finanční situaci, tzn. vlastníci vlastní 91 % hodnoty nemovitosti.

Společnost hospodaří se ziskem a do konce roku byly přijaty zisky za 20 592 tisíc rublů. více, což činilo 28,8 %. Rezervní kapitál se rovněž zvýšil o 39 %. Výrazně se snížila DPH u nakoupených cenností (53 %).

Porovnání stavu pohledávek a závazků nám umožňuje vyvodit následující závěr: výše pohledávek v organizaci převažuje, ale její tempo růstu je menší (11 %) než tempo růstu závazků (31 %). Důvodem je rychlost oběhu pohledávek ve srovnání se závazky. Tato situace může vést k nedostatku platebních prostředků, což vede k platební neschopnosti organizace.

Majetek organizace nezahrnuje nehmotný majetek. To znamená, že organizace není inovativní a neinvestuje do patentů, technologií a jiného duševního vlastnictví.

Známky dobré rovnováhy jsou:

1. Rozvaha na konci vykazovaného období by se měla ve srovnání se začátkem zvýšit. Ale snížil se o 8434 tisíc rublů.

Nesouhlasí.

2. Tempo růstu oběžného majetku musí být vyšší než tempo růstu dlouhodobého majetku.

Tempo růstu oběžných aktiv = 7,17 % (163462-176083)/176083*100

Tempo růstu dlouhodobého majetku = 0,92 % (460870-456683)/456683*100

Odpovídá T.pr. OA > T.pr. VNA

3. Vlastní kapitál organizace v absolutním vyjádření musí převyšovat cizí kapitál nebo míra jeho růstu v procentech musí být vyšší než míra růstu cizího kapitálu.

T.r. SC = 100,9 %, T.R. ZK = 96,33 %

Odpovídá. 100,9 % > 96,33 %

4. Tempa růstu pohledávek a závazků by měla být přibližně stejná nebo závazky mírně vyšší.

T. pr. DZ \u003d -10,87 % (27744-31129) / 31129 * 100

T. pr. KZ \u003d -31,24 (15383-22372) / 22372 * 100

Nesouhlasí.

5. Podíl vlastních zdrojů na oběžném majetku musí být vyšší než 10 %.

568298/163462*100=347,66%

Odpovídá.

6. Rozvaha by neměla obsahovat položku „ Nekrytá ztráta", tj. číslo v řádku 470 musí být bez závorek.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

Podobné dokumenty

Metoda expresní diagnostiky finanční situace podniku. Vertikální a horizontální analýza reportingu, analýza obchodní činnosti, ukazatelů likvidity a finanční stability. Zlepšení správy pohledávek.

práce, přidáno 13.10.2011


Informační základ, fáze a postup pro provádění expresní finanční analýzy. Metody faktorové, vertikální a horizontální analýzy. Hodnocení a analýza ukazatelů likvidity, kapitálové struktury, rentability a podnikatelské činnosti podniku.

semestrální práce, přidáno 03.04.2012


Pojem a význam analýzy finanční a ekonomické činnosti podniku. Sada analytických ukazatelů pro expresní analýzu. Obecná analýza rozvahy Quartz LLC. Ukazatele likvidity, solventnosti a finanční stability organizace.

práce, přidáno 02.06.2014


Expresní analýza finanční situace podniku. Podstata podrobné analýzy. Hodnocení finanční stability. Analýza aktuální aktivity, ziskovost. Praktická aplikace metodiky hodnocení finanční situace na příkladu společnosti Topol LLC.

kontrolní práce, přidáno 25.01.2012


Charakteristika hlavních ukazatelů finanční a ekonomické činnosti podniku. Technika analýzy finanční situace. Organizační a ekonomické charakteristiky OOO "Yugorskiy produkt". Expresní posouzení finanční situace podniku.

semestrální práce, přidáno 27.09.2016


Modely analýzy finanční situace podniku Altman, Taffler, jejich nedostatky. Metodika výpočtu klíče finanční ukazatele pro expresní diagnostiku. Teoretické přístupy k sestavování formulářů finanční výkaznictví, vč. a na Ukrajině.

test, přidáno 21.06.2010


Finanční situace podniku, smysl a cíle analýzy. Teoretické aspekty analýza struktury rozvahy. Podstata expresní analýzy rozvaha. analýza ziskovosti, finanční poměry a struktura rozvahy Avelana M LLC.

semestrální práce, přidáno 23.04.2011

Finanční expresní analýza je malá ekonomická studie, která vám umožní rychle získat obecnou představu o činnosti komerční organizace,

identifikovat problémové oblasti v její práci, tvořit otázky pro podrobnější studium.

Protože tato analýza je založena především na otevřené informace, může být buď interní, nebo externí. První je prováděna zaměstnanci samotné společnosti a druhá - jakýmikoli externími analytiky.

Zákazníci expresní analýzy mohou být

• lídři, zakladatelé, investoři,
• dodavatelé materiálních a finančních zdrojů,
• kontrolní služby,
• všem, pro které je posouzení finanční situace podniku důležité pro rozhodování.

Hodnocení finančního stavu organizace - jeho metody

inteligence účetní závěrky se vyznačují konzistentností a jsou složité, odrážejí různé aspekty stejných operací.

Proto potřebné dokumenty pro expresní analýzu jsou:

1. Rozvaha podniku (f. č. 1),
2. Výkaz zisku a ztráty (f. č. 2),
3. Vysvětlivka.

Expresní analýza se provádí porovnáváním a porovnáváním účetních dat

Metodika analýzy finanční situace podniku porovnává hodnotu ukazatelů k datu začátku a konce sledovaného období.

Z praktických metod pro vyhodnocení takové analýzy se převážně používají následující:

1. Horizontální nebo časová analýza, která umožňuje vyhodnotit dynamiku změn fondů a jejich zdrojů za určité časové období. Jeho účelem je porovnat aktuální bilanční čísla s údaji z předchozích období a studovat jejich prudké změny. Údaje uvedené v každém článku na konci období studie korelují v procentech s odpovídajícími údaji na začátku období, jejichž hodnoty jsou brány jako 100 %.
2. vertikální popř strukturální analýza, která spočívá ve stanovení podílu jednotlivých položek rozvahy na výsledném celkovém ukazateli a následném porovnání těchto hodnot s obdobnými údaji z předchozího období. Jeho účelem je identifikovat stávající změny ve struktuře aktiv a pasiv a určit potřebu důkladné analýzy příčin, které to způsobily.
3. Metoda finančních poměrových ukazatelů. V tomto případě se počítají poměry (koeficienty) mezi jednotlivými hodnotami položek rozvahy a studují se vzájemné závislosti různých ukazatelů a také jejich dynamika.

Přečtěte si také Jak to zjistit evidenční číslo v FSS podle TIN

1. Provedení technického auditu vykazování ve formě a obsahu:

• správné vedení záznamů,
• dostupnost všech potřebných údajů, podpisy odpovědných osob,
• úplnost přihlášek a formulářů,
• kontrola výsledků mezivýpočtů a kontrolních poměrů,
• zůstatková měna atd.

Pokud rozvaha obsahuje chyby, pak z definice nemůže sloužit jako zdroj správného analytického řešení.

2. Úvod do materiálů vysvětlující poznámka posuzovat provozní podmínky podniku a zohledňovat změny jeho finančních a majetkových poměrů (ziskovost, obrat aktiv, solventnost atd.).

Důvodem je skutečnost, že rozvaha odrážející momentální data k určitému datu nevysvětluje, co způsobilo současný stav.

Vysvětlivka obsahuje informace o možných zkreslujících faktorech, jako je inflace.

3. Tento krok se provádí přímo ekonomická analýzaúčetní výkaznictví. Jsou provedeny potřebné výpočty, studována a porovnávána data, která slouží pro účely časoprostorových srovnání.

V důsledku toho se zobrazí hodnocení finanční situace a ekonomické aktivity společnosti za účetní období.

Míra podrobnosti prováděného výzkumu je určena úkoly zainteresovaných uživatelů.

Ukazatele a účel analýzy finanční situace podniku

Podstatou analýzy je sledování dynamiky malého počtu nejvýznamnějších ukazatelů finanční situace podniku a také porovnání jejich skutečných hodnot s normami.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

Podobné dokumenty

Expresní analýza finanční situace podniku. Podstata podrobné analýzy. Hodnocení finanční stability. Analýza současných aktivit, rentabilita. Praktická aplikace metodiky hodnocení finanční situace na příkladu společnosti Topol LLC.

kontrolní práce, přidáno 25.01.2012


Metoda expresní diagnostiky finanční situace podniku. Vertikální a horizontální analýza reportingu, analýza obchodní činnosti, ukazatelů likvidity a finanční stability. Zlepšení správy pohledávek.

práce, přidáno 13.10.2011


Význam a cíle analýzy finanční situace, její cíle a metody. Ukazatele analýzy majetkového stavu, solventnosti, finanční stability podniku. výkaz peněžních toků a skóre hodnocení finanční situaci.

semestrální práce, přidáno 20.11.2014


Teoretické otázky analýzy finanční situace podniku. Analýza finanční situace podniku na příkladu OJSC "Stroy". Expresní analýza, sestavení analytické rozvahy, analýza finančních kalkulovaných ukazatelů, posouzení pravděpodobnosti úpadku.

semestrální práce, přidáno 19.01.2011


Podstata finanční analýzy v podmínkách tržní hospodářství, existující problémy v Rusku v této oblasti hlavní metody. obecné charakteristiky LLC "Bank Soft Systems", expresní analýzu její finanční situace, způsoby a vyhlídky na její zlepšení.

semestrální práce, přidáno 25.09.2013


Finanční situace podniku, smysl a cíle analýzy. Teoretické aspekty analýzy bilanční struktury. Podstata expresní analýzy rozvahy. Analýza ziskovosti, finančních ukazatelů a struktury rozvahy LLC "Avelana M".

semestrální práce, přidáno 23.04.2011


Informační základ, fáze a postup pro provádění expresní finanční analýzy. Metody faktorové, vertikální a horizontální analýzy. Hodnocení a analýza ukazatelů likvidity, kapitálové struktury, rentability a podnikatelské činnosti podniku.

semestrální práce, přidáno 03.04.2012

Nyní si na příkladu ukážeme, jak provést expresní analýzu rozvahy. Srovnávací analytická bilance naší společnosti tedy vypadá takto:

-1	-2	-3	-4	-5	-6	-7
AKTIVA			(2)/ZŮSTATEK 2006	… (3)/ZŮSTATEK 2007	(3)/(2)-100%	(5)-(4)
Oddíl I. Dlouhodobý majetek
Nehmotný majetek			0,0%	0,0%	#DIV/0!	0,0%
dlouhodobý majetek			63,2%	54,7%	16,7%	-8,5%
Dlouhodobé finanční investice			0,0%	0,0%	#DIV/0!	0,0%
Probíhá výstavba			2,1%	1,6%	0,0%	-0,5%
Ostatní dlouhodobý majetek			6,3%	4,7%	0,0%	-1,6%
			2,1%	1,6%	0,0%	-0,5%
Celkem oddíl I			71,6%	62,5%	17,6%	-9,1%
Oddíl II. oběžná aktiva.
Zásoby, včetně:			4,2%	12,5%	300,0%	8,3%
Suroviny			3,2%	7,8%	233,3%	4,7%
Nedokončená výroba			1,1%	1,6%	100,0%	0,5%
Hotové výrobky			0%	3,1%	#DIV/0!	3,1%
káď			0,0%	0,0%	#DIV/0!	0,0%
Pohledávky >12			0,0%	0,0%	#DIV/0!	0,0%
Pohledávky			21,1%	12,5%	-20,0%	-8,6%
Hotovost			3,2%	12,5%	433,3%	9,3%
Celkem oddíl II.			28,4%	37,5%	77,8%	9,1%
ZŮSTATEK			100,0%	100,0%	34,7%	—
ODPOVĚDNOST
Oddíl III. Kapitál a rezervy
Povolený kapitál			10,5%	7,8%	0,0%	-2,7%
Dodatkový a rezervní kapitál			31,6%	23,4%	0,0%	-8,1%
Nerozdělené zisky			0,0%	0,0%	#DIV/0!	0,0%
Celkový oddíl III			42,1%	31,3%	0,0%	-10,9%
Oddíl IV. dlouhodobé povinnosti			42,1%	62,5%	100,0%	20,4%
Oddíl V. Krátkodobé výpůjčky
Krátkodobé půjčky a úvěry			8,4%	6,3%	0,0%	-2,2%
Splatné účty			7,4%	0,0%	-100,0%	-7,4%
Ostatní vypůjčené prostředky			0,0%	0,0%	#DIV/0!	0,0%
Celkem oddíl V			15,8%	6,3%	-46,7%	-9,5%
ZŮSTATEK			100,0%	100,0%	34,7%	0,0%

Analýzu, jak již bylo uvedeno výše, začínáme posouzením změny hodnoty majetku podniku. Číslo 34,7 % se mírně liší od „33,3 %“ – proto zde lze procenta nahradit akciemi:

Za sledované období se hodnota majetku společnosti zvýšila o více než třetinu.

Nyní se podívejme, co tento nárůst způsobilo. K tomu vyhodnotíme změny v součtech sekcí aktiv. Jak vidíte, vzrostla jak dlouhodobá, tak oběžná aktiva - oběžná aktiva však vzrostla o mnohem větší částku:

Bylo to způsobeno nárůstem jak dlouhodobého (o 17 %), tak oběžného (o 78 %) majetku podniku.

Nyní je čas zhodnotit strukturu bilance aktiv. Jak můžete vidět, dlouhodobá aktiva tvoří většinu (72 % v roce 2006 a 62 % v roce 2007), ale během vykazovaného období společnost přešla od konzervativní politiky správy aktiv k umírněné politice správy aktiv. Dochází k zásadní změně:

Podíl oběžných aktiv na hodnotě majetku se během účetního období zvýšil z 28 % na 38 %, společnost tak přešla od konzervativní politiky správy aktiv k umírněné politice správy aktiv.

Nyní se podívejme na odpovědnost organizace a změny, které v ní proběhly. Všimněte si, že podíl krátkodobé půjčky v hodnotě majetku odpovídá mírné politice řízení odpovědnosti a změnu tohoto podílu lze zanedbat (rozdíl mezi 8 % a 6 % je menší než práh významnosti, který zde stanovíme na 5 %):

Struktura zdrojů tvorby majetku se vyznačuje umírněnou politikou řízení závazků a během účetního období nedošlo v této politice k žádným významným změnám.

Nyní se podíváme na podíl pasiv v rozvaze a povšimněme si nejdůležitější změny – dvojnásobného nárůstu dlouhodobé závazky:

Hlavním faktorem, který ovlivnil strukturu pasiv, je výrazný nárůst podílu dlouhodobých závazků v ní - ze 42 % na 63 %, přičemž podíl vlastního kapitálu společnosti se snížil ze 42 % na 31 %.

Upozorňujeme, že v souhrnu jsme neuváděli podíl prvního a pátého oddílu rozvahy na hodnotě majetku – souhrn nepřetěžujeme čísly. Zároveň ale na přání lze tento podíl snadno vypočítat z údajů, které jsme zmínili.

Nyní pojďme „dovnitř“ balančních sekcí. Letmý pohled na dlouhodobý majetek podniku umožňuje říci, že se zvýšil pouze na úkor dlouhodobého majetku:

Dlouhodobý majetek podniku se zvýšil vlivem řádku "Dlouhodobý majetek".

Uvnitř sekce "Oběžná aktiva" došlo k mnohem závažnějším změnám. Jak vidíte, zásoby se vážně zvýšily - 4krát. Podíváme-li se na strukturu zásob, uvidíme, že se zvýšily všechny součásti této linky – suroviny, nedokončená výroba a hotové výrobky. Ano, v různé míře se zvýšily – ale v rámci expresního rozboru lze tento rozdíl zanedbat, aby nebyl souhrn těžší. Pohledávky se snížily o 20 %, ale hotovost vzrostla velmi výrazně – více než 4krát. Jak vidíte, všechny tři složky se změnily, ale dvě z nich se změnily v mnohem větší míře než třetí. Zde musíme oddělit významné změny od pouhých „změn“.

Hlavním účelem analýzy struktury oběžných aktiv je její porovnání s optimální (65-30-5). Na začátku období jsme měli příliš málo zásob a příliš mnoho pohledávek a hotovosti, ke konci období i přes všechny změny jsou zásoby stále nízké, pohledávek - stále hodně, hotovosti - stále hodně. To je případ, kdy velmi závažné a významné změny zásadně nic nezměnily:

Struktura pracovního kapitálu podniku prošla významnými, nikoli však zásadními změnami. Není zdaleka optimální a vyznačuje se nedostatečnými zásobami a nadměrným podílem pohledávek a hotovosti. Je třeba poznamenat, že během vykazovaného období došlo k výraznému nárůstu zásob (4krát) a peněžních aktiv podniku (více než 4krát) a k mírnému poklesu pohledávek (o 20 %).

Nyní pojďme vylézt "dovnitř" oddílů odpovědnosti podniku. Vlastní kapitál společnosti v absolutním vyjádření zůstal stejný, avšak vlivem všeobecného zhodnocení majetku společnosti se jeho podíl snížil. To by se mělo odrazit v životopise. Jeho struktura ale zůstala nezměněna. Krátkodobé závazky podniky se snížily v absolutním i relativním vyjádření, a to v důsledku zániku závazků z podniku:

Vlastní kapitál společnosti v absolutním vyjádření zůstal stejný, avšak vlivem všeobecného zhodnocení majetku společnosti se jeho podíl snížil. Krátkodobé závazky podniku poklesly v důsledku zániku závazků vůči podniku.

Zkusme nyní hledat „podobné“ změny a na jejich základě vytvořit nějaké hypotézy o povaze změny. podnikové procesy v podniku během vykazovaného období. Máme tedy nárůst rozvahy o 165 milionů rublů. V aktivu jsou nejvýznamnější změny +50 milionů u dlouhodobého majetku, +60 milionů u zásob a +65 milionů u hotovosti. Pohledávky nám naopak daly -20 milionů rublů.

U závazků je změn méně, ale jsou závažnější: +200 u dlouhodobých výpůjček a -35 u závazků.

Zdá se nám zřejmé, že změny v podniku začaly tím, že si vzal dlouhodobý úvěr na 200 milionů rublů. Dále lze předložit následující hypotézu: s těmito penězi byly splaceny splatné účty (zůstalo 165 milionů rublů), byla zakoupena nová fixní aktiva (zbylo 115 milionů rublů) a suroviny pro výrobu. Zbývající částka byla uhrazena na běžném účtu podniku a byla doplněna o peníze přijaté od dlužníků. Formulujme naši hypotézu správným analytickým jazykem a nezapomeňme na výhrady k její ne100% pravděpodobnosti:

Společnost s největší pravděpodobností ve sledovaném období zvýšila svou výrobní základnu a výkon prostřednictvím dlouhodobého úvěru, což také pomohlo vyplatit věřitele.

Nastal čas uspořádat naše nesourodá zjištění do podoby jediného analytického shrnutí. Rovněž stojí za to přidat k němu naše hodnocení změn, ke kterým v podniku došlo. Naše konečné shrnutí bude vypadat takto:

Za sledované období se hodnota majetku společnosti zvýšila o více než třetinu. Bylo to způsobeno nárůstem jak dlouhodobého (o 17 %), tak oběžného (o 78 %) majetku podniku. Tato skutečnost charakterizuje podnik jako úspěšně se rozvíjející.

Podíl oběžných aktiv na hodnotě majetku se během sledovaného období zvýšil z 28 % na 38 %, společnost tak přešla od konzervativní politiky správy aktiv k umírněné politice správy aktiv a zvýšila svou mobilitu na trhu.

Dlouhodobý majetek podniku se zvýšil díky řádku "Dlouhodobý majetek", podnik proto zvyšuje svou výrobní základnu.

Struktura pracovního kapitálu podniku prošla významnými, nikoli však zásadními změnami. Není zdaleka optimální a vyznačuje se nedostatečnými zásobami a nadměrným podílem pohledávek a hotovosti. Zároveň je třeba poznamenat, že během vykazovaného období došlo k výraznému nárůstu zásob (4krát) a peněžních aktiv podniku (více než 4krát) a k mírnému poklesu pohledávek (o 20 %). Společnost tak možná vážně zvýšila objem výroby a zlepšila práci s dlužníky, ale peníze do výroby aktivně neinvestuje, což s největší pravděpodobností snižuje efektivitu jejich využití.

Struktura zdrojů tvorby majetku se vyznačuje umírněnou politikou řízení závazků a během účetního období nedošlo v této politice k žádným významným změnám. Hlavním faktorem, který ovlivnil strukturu pasiv, je výrazný nárůst podílu dlouhodobých závazků v ní - ze 42 % na 63 %, přičemž podíl vlastního kapitálu společnosti, který se absolutně nezměnil, se snížil ze 42 na 31 % na finanční stabilitě podniku, ale zvýšila jeho finanční závislost. Krátkodobé závazky podniku poklesly v důsledku zániku závazků podniku, což mělo pozitivní dopad na jeho platební schopnost.

Společnost s největší pravděpodobností ve sledovaném období zvýšila svou výrobní základnu a výkon prostřednictvím dlouhodobého úvěru, což také pomohlo vyplatit věřitele. Tyto skutečnosti lze hodnotit jako celek pozitivně, nicméně je třeba doporučit podniku aktivněji investovat do výroby a snížit finanční závislost na přitaženém kapitálu.

Stojí za zmínku, že toto shrnutí je pouze první v naší učebnici a varuje čtenáře před bezmyšlenkovitým opisováním ve své praxi. V budoucnu uvedeme mnoho dalších příkladů analytických souhrnů a velmi často se budou výrazně lišit od výše uvedeného. Neexistují dva stejné životopisy, protože analýza finančních výkazů je kreativní věda!