Hodnota platební bilance pro národní hospodářství. Význam a regulace platební bilance. Etapy vývoje světového měnového systému

Platební bilance je jedním z hlavních nástrojů makroekonomické analýzy a prognózování.

Údaje o platební bilanci odrážejí, jak se během vykazovaného období vyvíjel obchod s ostatními zeměmi, což přímo ovlivňuje úroveň výroby, zaměstnanosti a spotřeby, kolik příjmů bylo přijato od nerezidentů a kolik jim bylo vyplaceno. Tyto údaje umožňují vysledovat, jakou formou byly zahraniční investice přitahovány, zda byl zahraniční dluh země splacen včas nebo došlo k prodlevám a její restrukturalizaci, a také to, jak rezidenti investovali do ekonomiky jiných zemí, jak centrální banka eliminovala platební nerovnováhu zvýšením nebo snížením objemu svých devizových rezerv.

Platební bilance se aktivně využívá ke stanovení fiskálních a měnová politika, ochranářských opatřeních, jakož i při rozhodování o regulaci domácího devizového trhu a měnového kurzu.

Na základě výsledků platební bilance se dále rozhoduje v terénu hospodářská politika zemí. A aby se předešlo negativním důsledkům, je nutné zvolit nejoptimálnější variantu schématu pro konstrukci platební bilance.

Při deficitu platební bilance by stát měl:

1) Poskytujte půjčky

2) Použijte své rezervy

Při chronickém deficitu by země měla zavést makroekonomickou regulaci prostřednictvím:

1) Měnová politika

2) fiskální politika

3) Zahraniční hospodářská politika.

#46 Makroekonomická regulace platební bilance (měnová, fiskální, zahraniční obchod)

Státní regulace platební bilance je soubor ekonomických, včetně měnových, finančních, měnových, státních opatření zaměřených na tvorbu hlavních položek platební bilance, jakož i krytí běžné bilance.

Celkově nelze fundamentální vychýlení platební bilance z rovnováhy dlouhodobě udržet, neboť v příznivém stavu vnějšího zúčtování způsobuje expanzi devizových rezerv a přispívá k inflaci, v nepříznivém stavu , vyčerpává rezervy a vyžaduje od státu opatření, která bolestně ovlivňují domácí ekonomiku. To platí zejména tehdy, když je v platební bilanci velký deficit.

Existuje rozmanitý arzenál metod regulace platební bilance, jejichž cílem je buď stimulovat nebo omezovat zahraniční obchodní operace v závislosti na měnové a ekonomické situaci země (viz např.).

Ve skutečnosti se při deficitu platební bilance výběr nástrojů státního vlivu redukuje na dva typy opatření: buď tzv. deflační politiku, tzn. obecné snížení poptávky v zemi, což znamená přispět k omezení nebo dokonce absolutnímu snížení hospodářského růstu, nebo zvláštní opatření k ovlivnění vnějších plateb prostřednictvím přímých státní regulace jednotlivé články platební bilance.

deflační politika. Cílem politiky je snížit domácí poptávku a zahrnuje omezování rozpočtové výdaje převážně pro civilní účely, zmrazení cen a mezd. Jedním z jeho nejdůležitějších nástrojů jsou finanční a měnová opatření: snížení rozpočtového deficitu, změna diskontní sazby centrální banky (diskontní politika), úvěrová omezení, stanovení limitů růstu finanční zdroj, devalvace národní měna. V hospodářském poklesu, s velkou armádou nezaměstnaných nebo s rizikem velké armády nezaměstnaných a rezervami nevyužité výrobní kapacity, vede politika deflace k dalšímu poklesu výroby a zaměstnanosti. Je spojena s útokem na životní úroveň pracujícího lidu a hrozí prohloubením sociálních konfliktů, pokud nebudou přijata kompenzační opatření. Jeden z hlavních nástrojů deflační politika je devalvace, kromě toho se používají i měnová omezení, opatření fiskální politiky.

Devalvace je devalvace národní měny, jejímž cílem je stimulovat vývoz a omezit dovoz zboží.

Role devalvace při regulaci platební bilance závisí na konkrétní podmínky jeho provádění a doprovodné obecné hospodářské a finanční politiku. Devalvace stimuluje vývoz zboží pouze tehdy, existuje-li exportní potenciál konkurenceschopného zboží a služeb a příznivá situace na světovém trhu. Pokud jde o omezující vliv devalvace na dovoz, v kontextu internacionalizace reprodukčního procesu a rozvoje mezinárodní specializace země často nedokáže drasticky omezit dovoz zboží. Kromě toho ne všechny země uplatňují politiku nahrazování dovozu.

Zdražení dovozu, devalvace může vést ke zvýšení výrobních nákladů domácího zboží, zvýšení cen v zemi a následné ztrátě konkurenčních výhod získaných s jeho pomocí na zahraničních trzích. I když tedy devalvace může zemi poskytnout dočasné výhody, v mnoha případech neodstraní příčiny deficitu platební bilance.

Devalvace musí být dostatečně velká, aby měla požadovaný efekt. Jinak to jen posiluje spekulace na devizových trzích, protože zůstává možnost druhé revize kurzu. Nadměrná devalvace přitom způsobí řetězovou reakci devalvace ostatních měn a pak je země, která měnu devalvovala, připravena o konkurenční výhody, se kterými počítala.

Některé země pravidelně praktikují více směnných kurzů jako skrytou devalvaci. K vyrovnání platební bilance nepřispívá ani zavedení režimu plovoucího směnného kurzu. Zastavení náhlých devalvací do jisté míry uvolnilo tlak spekulativního kapitálu na mezinárodní vypořádání. V podmínkách plovoucích měnových kurzů je však dopad jejich poklesu trhu na poměr cen dováženého a vyváženého zboží snadno negován. Aby byla zajištěna účinná devalvace, mnoho zemí, zejména rozvojových, zavádí diferencovaná cla a dotace na vývoz a dovoz.

měnová omezení. Blokování devizových příjmů exportérů, licencování prodeje devizy dovozci, koncentrace měnové transakce v autorizovaných bankách jsou zaměřeny na odstranění deficitu platební bilance omezením vývozu kapitálu a stimulací jeho přílivu, omezením dovozu zboží.

Je příznačné, že na přelomu 70. a 80. let 20. století i přes liberalizaci současných operací přibližně 90 % zemí s konvertibilními měnami uplatňovalo omezení mezinárodního pohybu kapitálu. Země EU je zrušily až na počátku 90. let.

Finanční a měnová politika. Ke snížení deficitu platební bilance se používají rozpočtové dotace vývozcům, protekcionistické zvyšování dovozních cel a zrušení daní z úroků placených zahraničním držitelům. cenné papíry za účelem přílivu kapitálu do země, zejména měnové politiky účetní politika a cílení peněžní zásoby (stanovení cílů pro její roční růst).

Zvláštní opatření umožňují přímou regulaci některých položek platební bilance při tvorbě jejích hlavních položek - obchodní bilance, "neviditelné" transakce, kapitálové toky.

Nejdůležitějším předmětem regulace je obchodní bilance. V moderní podmínky státní regulace se vztahuje nejen na oblast oběhu, ale i na výrobu exportního zboží.

Stimulace exportu ve fázi prodeje zboží se provádí ovlivňováním cen (poskytování daňových a úvěrových výhod exportérům, změna směnného kurzu atd.). Pro vytvoření dlouhodobého zájmu exportérů o export zboží a rozvoj nových trhů poskytuje stát cílené exportní úvěry, pojišťuje je proti ekonomickým a politickým rizikům, zavádí preferenční režim odpisů fixního kapitálu a poskytuje jim jiné finanční a úvěrové výhody výměnou za povinnost realizovat určitý exportní program.

V souvislosti se zintenzivněním konkurence na světových komoditních trzích je zvláštní pozornost věnována regulaci exportní produkce prohlubováním vnitroodvětvové specializace a kooperací tuzemských firem se zahraničními.

Za účelem prohloubení mezinárodní specializace stát stimuluje exportní aktivity malých a středních firem. Jsou přijímána opatření na podporu role vývozu zemědělských produktů, které jsou považovány za „zelenou ropu“. Podporuje se rozšíření prodeje strojů a zařízení. Stát silně orientuje podniky na zahraniční trhy, vytváří pro ně výhody a převádí zdroje na exportní produkci z odvětví, která vyrábějí produkty pro domácí trh. Státní regulace vývozu se vztahuje na všechny fáze pohybu zboží od studia zahraničního trhu až po poprodejní servis v zahraničí.

Metody podpory exportu se uplatňují stále komplexněji. Zahrnují měnové, finanční, organizační formy podpory exportérů, včetně reklamy, informací a školení.

S pasivní platební bilancí je dovoz regulován jeho snižováním a rozvíjením národní produkce zboží, aby se nahradil dovoz. Cvičí se netarifní omezení.

Za účelem regulace plateb a příjmů na „neviditelných“ operacích platební bilance se uplatňují tato opatření:

Omezení míry exportu měny turisty dané země;

Přímá či nepřímá účast státu na vytváření infrastruktury cestovního ruchu za účelem přilákání zahraničních turistů;

Rozšíření veřejné výdaje na výzkum a vývoj ke zvýšení příjmů z obchodu s patenty, licencemi, vědeckými a technickými poznatky atd.;

Regulace migrace pracovní síla.

Země s deficitní platební bilancí tedy obvykle přijímají soubor opatření ke stimulaci vývozu, omezení dovozu zboží, přilákání zahraničního kapitálu a omezení vývozu kapitálu.

Realizace těchto opatření naráží na řadu překážek. Politika deflace se ukazuje jako vysoce nežádoucí, protože vede ke zpomalení hospodářský růst a zaostává za konkurenty. Pokud jde o přímá regulační opatření, mohou mít v některých případech pouze nouzový a dočasný charakter, neboť nevyhnutelně vedou k odvetným opatřením ze strany partnerů, což hrozí eskalací takové politiky v měnovou a obchodní válku.

#47 Devizový trh a jeho vliv na rozvoj národní ekonomika. Makroekonomická regulace devizového trhu.

Devizový trh je speciální trh, na kterém se provádějí devizové transakce, to znamená směna měny jedné země za měnu jiné země za určitý nominální směnný kurz.

Úhrn všech vztahů, které vznikají mezi subjekty devizové transakce, krytý obecný koncept « měnový trh". Z institucionálního hlediska je devizový trh souborem velkých CB a dalších finančních institucí vzájemně propojených složitou sítí moderních komunikačních prostředků (od telefonů a dálnopisů až po elektronické a satelitní systémy), jejichž prostřednictvím se obchoduje s měnami. V tomto smyslu není devizový trh specifickým místem, kde se shromažďují prodávající a kupující měn. Na devizovém trhu sedí na svých pracovištích zkušení dealeři (například pracovníci speciálního oddělení CB) a komunikují s dealery jiných bank prostřednictvím počítačů a telefonů, zobrazují se aktuální kotace kurzů všech hlavních měn na displeji počítače, pro které různé banky v tento moment obchod s měnami. Každá banka může kupovat nebo prodávat měnu za nejlepší směnný kurz jak na své náklady, tak na účet svého klienta.

Dealer banky kupujícího telefonicky kontaktuje přímo banku prodávajícího a uzavře obchod. Doba transakce se zpravidla pohybuje od několika desítek sekund do dvou až tří minut. Dokumenty potvrzující transakci jsou odeslány později a bankovní účty jsou zaúčtovány zpravidla do dvou pracovních dnů. bankovní dny. Tato forma organizace obchodování s měnami se nazývá mezibankovní devizový trh.

Naprostá většina devizových transakcí se provádí v bezhotovostní formou, tj. na běžných a termínovaných bankovních účtech a jen malá část trhu připadá na obchod a směnu hotovosti.

V řadě zemí je část mezibankovního trhu institucionalizována ve formě směnárny.

Moderní komunikační prostředky umožňují obchodovat 24 hodin denně (kromě víkendů). Západoevropská banka s rozsáhlou sítí poboček po celém světě může například obchodovat s dolary v Sydney, Frankfurtu nad Mohanem, New Yorku a San Franciscu a přesouvat operace z jednoho časového pásma do druhého.

V současné době tedy můžeme říci, že národní měnové trhy jsou úzce propojeny, vzájemně se prolínají a jsou nedílnou součástí globálního světového měnového trhu.

Devizový trh je sférou ekonomických vztahů, která se projevuje realizací operace na prodej a nákup cizí měny a cenných papírů v cizí měně, jakož i operací na investování devizového kapitálu. Na devizovém trhu se střetává poptávka tváří v tvář kupujícímu a nabídka tváří v tvář prodávajícímu. Na trhu vystupuje jakýkoli ekonomický subjekt (stát, podnikatelský subjekt, občan) vždy pouze jako prodávající nebo kupující. Každý z nich má své vlastní finanční zájmy, které se mohou, ale nemusí shodovat. Když se zájmy shodují, dochází k nákupu a prodeji měnových hodnot. Proto je devizový trh jakýmsi nástrojem pro slaďování zájmů prodávajícího a kupujícího měnových hodnot.

Jeho hlavní funkce jsou:

Zajišťování podmínek a mechanismů pro realizaci měnové politiky státu;

Tvorba předmětů měnové vztahy předpoklady pro včasnou realizaci mezinárodních plateb pro běžné a kapitálové zúčtování a pro podporu tohoto rozvoje zahraničního obchodu;

Zajišťování zisků pro účastníky měnových vztahů;

Tvorba poptávky a nabídky měny a regulace směnného kurzu;

Pojištění měnová rizika;

Diverzifikace devizových rezerv.

Mezistátní měnová regulace sleduje tyto cíle: regulace strukturálních principů světového měnového systému, koordinace měnové politiky jednotlivých zemí, společná opatření k překonání měnové krize, harmonizace měnové politiky vedoucích mocností ve vztahu k ostatním zemím .

Mezistátní regulace je způsobena těmito důvody:

1. Posílení vzájemné závislosti národních ekonomik, včetně devizových, úvěrových, finanční vztahy.

2. Změna vztahu mezi trhem a státní regulací ve prospěch trhu v kontextu liberalizace ekonomických vztahů.

3. Změna v uspořádání sil na světové scéně: nerozdělené vedení Spojených států bylo nahrazeno dominancí tří center partnerství a soupeření – Spojených států, západní Evropa, Japonsko. Navíc se objevili mladí konkurenti – nové průmyslové státy.

4. Obrovský rozsah světových měnových, úvěrových, finančních trhů, které se vyznačují nestabilitou v důsledku kolísání směnných kurzů, úrokové sazby, periodické ropné šoky, směnné, měnové, bankovní krize atd.

Směnný kurz je cena měny jedné země vyjádřená v měně jiné země. Prezentuje se různými způsoby: jako počet jednotek národní měny (například rublů) potřebných k nákupu jedné jednotky cizí měny (směnný kurz) a jako počet jednotek cizí měny potřebných k nákupu jedné jednotky cizí měny. národní měna (motto rate). Tato reprezentace se nazývá bilaterální nominální směnný kurz.

Konvertibilní, tzn. směnitelné jsou ty měny, které jsou volně směnitelné za jiné národní měnové jednotky, zboží a služby.

Moderní mezinárodní ekonomický život si bez takových měn jednoduše nelze představit. Právě díky směnitelnosti (směnitelnosti) měn dochází ve světě k obrovskému obchodnímu obratu a ještě enormnějšímu obratu kapitálu. To vše zdůrazňuje důležitost problému směnitelnosti měn.

Reálný směnný kurz ukazuje relativní úroveň cen. Apreciace reálného směnného kurzu odráží, že ceny zahraničního zboží v rublech převyšují ceny podobného zboží domácí výroby. Dochází ke znehodnocení reálného směnný kurz. Za stejných okolností to povede ke zvýšení konkurenceschopnosti Ruské výrobky protože zboží vyrobené v Rusku je levnější než zahraniční. Naopak znehodnocení reálného kurzu znamená růst ceny reálného kurzu a vede ke ztrátě konkurenceschopnosti domácího zboží.

Podstata devizového trhu a mechanismus jeho fungování. Moderní devizový trh a jeho rozsah úzce souvisí mezinárodní dohody zajišťující: 1) vývoz a dovoz zboží a jeho platby v cizí měně; 2) mezinárodní obchod službami s platbou v cizí měně; 3) vývoz a dovoz kapitálu, poskytování a přijímání půjček spojených se směnou jedné měny za jinou; 4) příjem a převod zisků ze zahraničních investic a půjček do zahraničí; 5) vypořádání centrálních bank s mezinárodními finančními organizacemi, jakož i doplňování nebo utrácení zlatých a devizových rezerv centrální bankou; 6) různé měnové transakce (nákup a prodej měny za různých podmínek, měnová arbitráž atd.); 7) výdaje a příjmy státu v cizí měně.

Při realizaci těchto dohod se mezi jejich účastníky vytváří určitý soubor mezinárodních měnových vztahů. Devizový trh lze proto definovat jako systém mezinárodních měnových vztahů týkajících se organizace a prodeje národních a zahraničních měn za účelem zajištění mezinárodních plateb.

Hlavními subjekty těchto vztahů jsou: 1) fyzické a právnické osoby podnikající v zahraniční ekonomické činnosti; 2) nekomerční bankovní instituce, provádění směnárenských služeb pro vnější vztahy; 3) zprostředkovatelé (individuální makléři, makléřské firmy), kteří dostávají provizi za svou činnost; čtyři) státní instituce a především centrální banky a státní pokladny jednotlivých zemí. Mezi subjekty devizového trhu mají dominantní postavení TNB, které provádějí hotovostní i bezhotovostní mezibankovní obchody. Tyto banky mají rozhodující vliv na směnné kurzy, škálu měn; oběh nogo.

Předměty devizového trhu nejsou pouze národní peněžní jednotky, ale také cenné papíry, platební doklady (šeky, směnky, akreditivy apod.) v cizí měně.

Mezi nejvýkonnější devizové trhy na světě patří měnová centra New York, Londýn, Paříž, Curych, Frankfurt nad Mohanem, San Francisco, Tokio, Milán, Singapur, Hong Kong atd. Měnový obrat v těchto centrech výrazně vzrostl za poslední dvě desetiletí. Celkový obrat na devizových trzích přesahuje 90 bilionů dolarů. v roce. Do značné míry je tento obrat zajišťován prostřednictvím mezibankovních operací, které provádí cca 750 největších komerčních bank a jejich poboček.

Měnová omezení znamenají legislativní nebo administrativní zákaz, omezení nebo jinou regulaci operací rezidentů a nerezidentů s měnou a jinými měnovými hodnotami. Měnová omezení přispívají k přerozdělování měnových hodnot ve prospěch státu nebo velkých podnikatelů a jejich zavedení může být diktováno jak politickými, tak ekonomickými motivy. Měnová omezení jsou známa legislativě nejekonomičtěji rozvinuté země a zahrnují: centralizaci devizových transakcí v centrálních (národních) bankách; licencování devizových transakcí; právo na úplnou nebo částečnou blokaci cizoměnových účtů; povinný prodej devizových příjmů vývozců (celých nebo jejich částí) centrálním nebo oprávněným bankám; omezení směnitelnosti měn atd.

Legislativní omezení operací s měnovými hodnotami je jednou z forem měnové politiky Ruské federace, kterou lze použít jak na aktuální operace a na transakce související s pohybem kapitálu. Jedním z předmětů měnových omezení jsou měnová práva podniků a obyvatelstva. Činnost exportních podniků je regulována pomocí exportních licencí, exportně-importních tarifů a povinného prodeje části devizových příjmů na domácím trhu Ruské federace. Ruské podniky mohou nakupovat cenné papíry a přijímat půjčky v zahraničí pouze se svolením Centrální banky Ruské federace.

Pokud jde o fyzické osoby, měnové omezení je zákaz vývozu, dovozu a převodu hotovosti v národní měně do zahraničí občany Ruské federace nad určitou částku. Dalším velkým měnovým omezením je oficiální zákaz oběhu a používání cizích měn jako platebního prostředku na území Ruské federace.

Jako polehčující moment v měnové politice Ruské federace lze jmenovat právo udělené občanům na otevření měnových účtů v bankách, jakož i na prodej a nákup měny v směnárny autorizované banky. Nerezidenti si mohou otevřít účty v ruských rublech ruské banky, což je forma přijímání nerezidentů na domácí devizový trh Ruské federace.

Začátkem současné etapy vývoje měnové legislativy v Ruské federaci byl vstup v platnost zákona Ruské federace „O měnové regulaci a měnová kontrola v listopadu 1992. Jmenovaný zákon (ze dne 09.10.1992 č. 3615-1) v platném znění federální zákony ze dne 29.12.1998 č. 192-FZ a ze dne 05.07.1999 č. 128-FZ platí v současné době na území Ruské federace. V tomto legislativní akt, ve srovnání s právem SSSR došlo k objasnění a rozvinutí základních pojmů měnové legislativy a také s přihlédnutím k nashromážděným zkušenostem s regulací měnových vztahů došlo k výrazné změně její struktury a obsahu.

Oddíl 2 „Nařízení o měně“ zavedl nový článek „Ochrana měny Ruské federace“ (článek 2) s nejdůležitějším ustanovením, že vypořádání mezi rezidenty se provádí v měně Ruské federace bez omezení a vypořádání bez omezení -rezidenti - způsobem stanoveným Bankou Ruska. Článek 3 potvrzuje vlastnictví rezidentů a nerezidentů na hodnoty měny v Ruské federaci, která je chráněna státem spolu s vlastnickým právem k jiným předmětům vlastnictví. Rovněž stanovil, že druhy povinných plateb státu v cizí měně jsou stanoveny zákony Ruské federace. Článek 4 podrobně upravuje činnost domácího devizového trhu Ruské federace: právo rezidentů nakupovat cizí měnu na domácím devizovém trhu Ruské federace a pravidlo pro provádění takových operací pouze prostřednictvím autorizovaných bank.

Oddíl 3 „Kontrola měny“ byl radikálně změněn, ve kterém bylo stanoveno, že orgány kontroly měny v Ruské federaci jsou Centrální banka Ruské federace a vláda Ruské federace. Do legálního oběhu byl poprvé zaveden institut „agentů měnové kontroly“, tedy organizací, které na základě legislativních aktů mohou vykonávat funkce měnové kontroly. Tato část zákona vymezuje funkce orgánů a zástupců měnové kontroly; práva a povinnosti rezidentů a nerezidentů provádějících devizové transakce v Ruské federaci; odpovědnost rezidentů a nerezidentů za porušení měnové legislativy; stanovená práva a povinnosti úředníci orgány a agenti měnové kontroly.

Navzdory skutečnosti, že zákon Ruské federace „O měnové regulaci a kontrole měny“ obsahuje řadu jednotlivých nepřesností, které je třeba napravit, je hlavním zdrojem měnové legislativy Ruské federace a nejdůležitějším milníkem v rozvoj měnová regulace v zemi. Absence podrobných norem v textu zákona je spíše plusem než mínusem daného zákona - fixace na dlouhodobý určitý soubor měnových omezení by se stal umělou překážkou integrace naší země do světové ekonomiky a neumožnil by nám rychle řešit problémy vznikající v oblasti měnových vztahů v rychle se měnící ekonomické situaci.

№48 Ekonomický růst: podstata, druhy, faktory, míry. Efektivita a kvalita ekonomického růstu.

Ekonomický růst je běžně chápán jako nárůst objemu zboží a služeb za určité období (zvýšení potenciálního a reálného HNP), zvýšení ekonomické síly země.

Ekonomický růst znamená především kvantitativní nárůst výrobních zdrojů a objem vyrobeného produktu, tedy nárůst nového společenského produktu. Tyto kvantitativní změny jsou však nevyhnutelně spojeny s kvalitativními proměnami: zlepšováním personálních a materiálních faktorů výroby v souvislosti s vědeckotechnickým pokrokem, formami řízení, regulační úlohou státu a integračními procesy. Tyto transformace jsou navíc způsobeny nejen ekonomické faktory ale také sociální, politické, demografické, psychologické. To znamená, že kvantitativní změny ve výrobě nelze uvažovat mimo kvalitativní charakteristiky, které ji určují.

Podstata ekonomického růstu spočívá v řešení a reprodukování rozporu ekonomiky na nové úrovni: rozporu mezi omezenými výrobními zdroji a bezbřehým růstem společenských potřeb. Ekonomický růst je vyjádřen kvantitativním nárůstem a kvalitativním zlepšením HDP a jeho složek.

Rozsáhlý typ růstu je realizován kvantitativním zvýšením zdroje (např. zvýšením počtu zaměstnanců). Průměrná produktivita práce se přitom výrazně nemění. Extenzivní růstové faktory jsou charakterizovány zákonem klesajících výnosů s nadměrným nárůstem zdroje. Například neodůvodněné zvýšení velikosti organizace může vést k přebytku práce a poklesu produktivity práce. Mezi rozsáhlé faktory růstu patří také nárůst nákladů na půdu, kapitál a pracovní sílu. Tyto faktory nesouvisí s inovacemi, s novými technologiemi výroby a řízení, s růstem kvality. lidský kapitál.

Intenzivní typ ekonomický růst je dán zlepšováním a zkvalitňováním systémů řízení, technologií, využíváním inovací, modernizací výroby a zlepšováním kvality lidského kapitálu. Hlavní intenzivní faktor růstu a vývoje moderní ekonomika průmyslový i inovativní je vysoce kvalitní lidský kapitál.

Zvyšování úrovně kvalifikace pracovní síly;

Využití výdobytků vědeckého a technologického pokroku;

Redistribuce zdrojů (tj. kapitál a práce jsou přesunuty z málo výkonných odvětví do vysoce výkonných) vede ke zvýšení návratnosti kapitálu a zvýšení produktivity práce;

Úspory z rozsahu (čím vyšší objem výroby, tím nižší náklady na jednotku výroby pro reklamu, marketing atd.).

Výhody a nevýhody

Rozsáhlý- jednoduchý a levný růst až do určitých limitů. Pomůže vám to rychle se učit přírodní zdroje, a také je možné poměrně rychle snížit nebo odstranit nezaměstnanost, zajistit větší zaměstnanost pracovní síly.

Intenzivní- Jedná se o progresivnější typ ekonomického růstu, protože nový "motor" - výdobytky vědy a techniky - začínají hrát rozhodující roli ve zvyšování efektivity materiálních podmínek výroby. V tomto ohledu se produkce vědeckých a technických informací rozvíjí v měřítku společnosti, což se v konečném důsledku ztělesňuje ve stále efektivnějších výrobních prostředcích. Systém vzdělávání, školení a rekvalifikace personálu zároveň zajišťuje zvýšení kulturní a technické úrovně pracovníků. Nepochybnou výhodou intenzivního zvyšování produkce je překonání překážek hospodářského růstu, které generují známé omezené přírodní zdroje.

Rozsáhlý- je charakterizována technickou stagnací, protože kvantitativní nárůst produkce není doprovázen technickým a ekonomickým pokrokem. Při extenzivním ekonomickém růstu roste výkon stejnou měrou, jako roste množství spotřebovaného dlouhodobého majetku, materiálové zdroje a počet zaměstnanců. Vzhledem k tomu, že využívání zdrojů je iracionální, dochází k rychlému vyčerpání dolů, orné vrstvy země a nerostů. Není dostatek finančních prostředků na modernizaci stálých výrobních aktiv (budovy, vybavení) a nejnovější vědecký a technický vývoj není ve skutečnosti zaveden.

ekonomický růst postavený na extenzivní metodě je nákladný. Dlouhodobá orientace na převážně extenzivní typ růstu vede zemi do slepé uličky.

Intenzivní- Charakteristickým rysem intenzivního typu rozšířené reprodukce je, že umožňuje velmi vysoká míra hospodářského růstu a současně může vědeckotechnický pokrok způsobit nezaměstnanost, která roste v regionech země s přebytkem práce.

nebo faktory ekonomického růstu:

1)Lidské zdroje(nabídka práce, vzdělání, kázeň, motivace).

2) Přírodní zdroje (půda, nerostné suroviny, kvalita životního prostředí).

3) Tvorba kapitálu (vybavení, továrny a závody, silnice).

4) Technologie (věda, inženýrství, management, podnikání).

Lidské zdroje

Práce jako výrobní faktor je dána počtem disponibilních pracovníků a jejich kvalifikací. Mnoho ekonomů se domnívá, že kvalita pracovní síly – dovednosti, znalosti a disciplína – je nejdůležitější složkou ekonomického růstu.

Přírodní zdroje

Druhým klasickým výrobním faktorem jsou přírodní zdroje. Nejdůležitějšími zdroji jsou orná půda, ropa a plyn, lesy, voda a nerostné suroviny. Některé země s vysokými příjmy, jako je Kanada a Norsko, dosáhly vysokých temp růstu především díky využívání bohatých přírodních zdrojů, které poskytují velkou produkci zemědělství, rybolovu a dřevařského průmyslu. V moderních podmínkách však dostupnost přírodních zdrojů není nezbytnou podmínkou ekonomického úspěchu. Například Japonsko si zajistilo své bohatství tím, že se soustředilo na ty sektory ekonomiky, které jsou více závislé na práci a kapitálu než na přírodních zdrojích.

Fyzický kapitál zahrnuje položky, jako jsou silnice a výkonné továrny, vybavení, jako jsou nákladní auta a počítače, a zásoby. Nejpůsobivější okamžiky v historii hospodářského rozvoje zemí jsou spojeny s akumulací kapitálu. Jeho akumulace však vyžaduje určité omezení současné spotřeby v průběhu několika let. Země s rychle růst investovat hodně do kapitálových statků. Kapitál by neměl být chápán pouze jako počítače nebo továrny. Velkou část investic provádí stát sám a tvoří základ prosperity soukromého sektoru. Tyto investice představují kapitál investovaný do infrastruktury (doprava, podniky veřejné použití, utility). Takové projekty znamenají „nedělitelné“ investice, které se někdy vyznačují pozitivními úsporami z rozsahu. Všechny tyto aktivity mají často vnější nebo vedlejší efekty, kterým soukromé společnosti nedokážou zabránit. Proto je musí provádět vláda, aby byl zajištěn efektivní rozvoj celé společnosti.

Technologické změny a inovace

Kromě tří klasických faktorů uvedených výše nelze nezmínit zásadní význam technologického pokroku pro rychlý růst životní úrovně. Ekonomický růst není nikdy definován jako proces prosté reprodukce, zvyšování počtu oceláren nebo elektráren. Neustálý proud vynálezů a technologických pokroků spíše vedl k výraznému zlepšení výrobních kapacit v Evropě, Severní Americe a Japonsku.

Technologická změna se týká změn ve výrobním procesu nebo vývoji a používání nových produktů a služeb.

Efektivita ekonomického růstu je chápána jako zvýšení celého mnohostranného konceptu „efektivity výroby“, a to:

Zvyšování kvality zboží a služeb, zvyšování jejich konkurenceschopnosti na domácím i světovém trhu;

Zvládnutí výroby nového zboží a služeb pro uspokojení dříve neuspokojených a vytvoření nových potřeb;

Prohlubování specializace a kooperace výroby s přihlédnutím k územním, zdrojovým a ekonomickým výhodám země v systému mezinárodní dělby práce;

Zdokonalování manažerských dovedností a využívání efektivních motivací ke zvyšování produktivity práce ve firmách;

Zlepšení alokace (distribuce) výrobních zdrojů napříč odvětvími a regiony země;

Zvládnutí nových technologií pro minimalizaci nákladů na omezené výrobní zdroje.

Míra ekonomického růstu

Tempo ekonomického růstu přímo závisí na typu ekonomického růstu. Při přechodu na intenzivní typ mohou míry dokonce poněkud klesnout ve srovnání s extenzivním typem růstu. Neznamená to však pokles ekonomického rozvoje nebo jeho zpomalení. S extenzivním typem růstu si ekonomika zachovala proporce, své strukturální charakteristiky a rozvinula se do šířky. V podmínkách intenzivního typu růstu ekonomika získává dynamiku nejen díky expanzi výroby, ale také díky progresivním strukturálním úpravám. Řešení takového duálního úkolu vede k tomu, že je mnohem obtížnější zvýšit tempo. Navíc na nasyceném trhu není vždy vhodné zvyšovat tempo.

Vývoj je v tomto případě prováděn zlepšováním technologie. To se stává nevyhnutelným vzhledem k tomu, že výroba morálně zastarává v kratším časovém období a jsou do ní směrovány nové zdroje s novou úrovní efektivity a kvality.

| | | | | | | | | | | | | | | | | 18 |

Mezinárodní pohyb zboží, služeb, znalostí, kapitálu a práce je znázorněn v platební bilanci.

V ekonomická teorie pojem "platební bilance" se poprvé začal používat v polovině 17. století, kdy v roce 1767 James Stuart publikoval svou práci "Studie o principech politické ekonomie". Původně zahrnuta pouze podmínka platební bilance bilance zahraničního obchodu a související zlaté pohyby.

- ϶ᴛᴏ statistický systém, který odráží všechny zahraniční ekonomické transakce mezi ekonomikou dané země a ekonomikou jiných zemí, ke kterým došlo v určitém časovém období (měsíc, čtvrtletí nebo rok)

Jedná se o zprávu o všech mezinárodních transakcích rezidentů konkrétní země s nerezidenty za určité období (zpravidla čtvrt a rok). rezident— ϶ᴛᴏ [[ekonomický agent s trvalým pobytem v zemi.

V Rusku shromažďuje počáteční údaje pro platební bilanci především Federální služba státní statistiky, ale sestavování a vydávání centrální banka v ϲʙᴏemském periodiku „Bulletin of the Bank of Russia“.

Platební bilance charakterizuje vývoj zahraničního obchodu, úroveň výroby, zaměstnanosti a spotřeby. Jeho data umožňují vysledovat, jakými formami jsou přitahovány zahraniční investice, splácí se zahraniční dluh země, mění se mezinárodní rezervy, stav fiskální a měnové politiky, regulace domácího trhu a směnného kurzu. Platební bilance slouží jako jeden ze zdrojů dat pro systém národních účtů a přímo se používá pro výpočet HDP.

Tabulka 5.13. Účtování transakcí platební bilance

Operace
I. Běžný účet A. Produkty a služby B. Příjem (kompenzace a výnosy z investic) b. Převody (běžné a kapitálové)	Příjem Stojí za to říct - dostat	Přenos
II. Kapitálový účet a finanční nástroje ALE. Hlavní účet: Kapitálové transfery Pořízení / prodej nevyráběných nefinančních aktiv B. finanční účet Investice Rezervní aktiva	Prodej majetku Stojí za to říct - dostat	Nabývání majetku Přenos

Součet všech transakcí se závazky se musí shodovat se součtem pohledávek a celkový zůstatek musí být vždy nulový. V praxi však není nikdy dosaženo rovnováhy. Je to proto, že údaje charakterizující různé aspekty stejných transakcí jsou převzaty z několika zdrojů. Tyto nesrovnalosti se často označují jako čisté chyby a opomenutí.

Platební bilance je založena na principech účetnictví: každá transakce je zobrazena dvakrát - ve prospěch jednoho účtu a na vrub druhého. Pravidla pro zaznamenávání transakcí v BOP pro debetní a kreditní jsou následující:

Standardní složky platební bilance obsahují tyto účty: běžný účet (zboží a služby, výnosy, běžné transfery); kapitálový účet (kapitálové transfery, nákup/prodej nevyráběných nefinančních aktiv); finanční účet (přímé investice, portfoliové investice, ostatní investice, rezervní aktiva)

Je důležité poznamenat, že jeden z nejvíce důležité pojmy se objeví v platební bilanci koncept pobytu. Podle definice, ekonomická jednotka bude rezidentem ekonomiky, pokud má centrum ekonomického zájmu na ekonomickém území země. To je důležité vědět, abychom mohli určit míru integrace dané jednotky do ekonomiky dané země.

Všechny transakce v platební bilanci se promítají do tržní ceny, což jsou částky peněz, které jsou kupující ochotni zaplatit, aby si něco koupili od prodávajících, kteří by byli ochotni prodat za tuto částku, za předpokladu, že jsou strany nezávislé a transakce je založena výhradně na obchodních úvahách.

Platební bilance jasně zaznamenává čas registrace transakce, který se může lišit od času skutečné platby. Protože statistické systémy slouží jako zdroj dat pro SNA, jsou sestavovány v národní měna. Je důležité si uvědomit, že s tím vším, pokud směnný kurz národní měny podléhá neustálé devalvaci vůči zahraničním měnám, je vhodné sestavit platební bilanci ve stabilní měně, například v eurech, amerických dolarech atd.

Platební bilance

Je důležité si uvědomit, že jedním z hlavních konceptů platební bilance je platební bilance nebo obecná platební bilance. Tento koncept je rovnováha určitá skupinaúčty platební bilance az ekonomického hlediska, řečeno v nejobecnějším smyslu, by měly ukazovat bilanci těch transakcí, které budou primární, autonomní, nezávislé nebo budou odrážet rané stabilní trendy. Všechny ostatní operace jsou ze své podstaty prováděny za účelem financování ϶ᴛᴏ-tého zůstatku a ukazují se jako druhotné, podřízené, tradičně krátkodobé a často spojené s regulačními opatřeními centrální banky nebo vlády.

Stojí za to říci, že každá země se o to snaží aktivní nebo nulová platební bilance. V případě, že je platební bilance dlouhodobě záporná, zlaté a devizové rezervy centrální banky začnou klesat a v budoucnu může ϶ᴛᴏ vést k devalvaci měny země. Devalvace pomáhá zvyšovat konkurenceschopnost zboží dané země, ale zároveň je faktorem ekonomické nestability, která se negativně projevuje v ekonomickém vývoji, neboť v ekonomice narůstá nejistota, která bude vždy faktorem snižujícím investiční atraktivita této země.

Stojí za to říci - pozitivní platební bilance znamená, že nerezidenti musí této zemi platit více než tato země nerezidentům. Li deficit platební bilance, pak ϶ᴛᴏ znamená, že daná země musí platit nerezidentům více, než dané zemi dluží. Centrální banka země prodává cizí měnu, aby pokryla rozdíl v platbách v případě deficitu platební bilance, a nakupuje přebytečnou měnu, když je v platební bilanci přebytek.

Základy platební bilance

Platební bilance má metody ϲʙᴏ a sestavování a konstrukční schéma.

Základní metody sestavování platební bilance

To je především účetní metoda dvojitý vstup, tj. oddělení transakcí rezidentů s nerezidenty do dvou sloupců, tzv. "kredit" a "debet", rozdíl mezi nimi se nazývá "zůstatek". Pravidla pro evidenci transakcí v platební bilanci pro kreditní a debetní jsou následující (tabulka 40.1)

Na základě výše uvedeného docházíme k závěru, že vývoz zboží, služeb, znalostí, jakož i příjem příjmů z vývozu kapitálu a práce do země se zachycují v platební bilanci na úvěr, tzn. se znaménkem „+“ a dovoz zboží, služeb, znalostí a převod důchodů z dovozu kapitálu a práce do zahraničí se zachycují na vrub, tzn. se znaménkem "-". Získání reálného kapitálu v zahraničí rezidenty bude odečteno a jejich prodej reálného kapitálu dříve nabytého v zahraničí bude připsán ve prospěch. přítok finanční kapitál do země ze zahraničí (považuje se za zvýšení závazků země vůči nerezidentům), odliv domácího finančního kapitálu ze zahraničí a také odpisy dluhů nerezidentských dlužníků půjde na úvěr. Vývoz finančního kapitálu ze země do zahraničí (považován za nárůst pohledávek za nerezidenty), odliv zahraniční kapitál ze země půjde nárůst dluhu vůči nerezidentům na vrub.

Tabulka 40.1. Pravidla pro evidenci transakcí v platební bilanci

Úkon	Kredit plus (+)	Debet, mínus (-)
Produkty a služby Investiční výnosy a mzdy Převody Pořízení nebo prodej nefinančních aktiv Operace s finanční aktiva nebo závazky	Vývoz zboží a služeb Potvrzení od nerezidentů Stojí za to říci - příjem finančních prostředků Prodej aktiv Zvýšení závazků vůči nerezidentům nebo snížení nároků vůči nerezidentům	Dovoz zboží a služeb Platby nerezidentům Převod finančních prostředků Pořízení majetku Zvyšování nároků vůči nerezidentům nebo snižování závazků vůči nerezidentům

Platební bilance bude statistickým dokumentem o zahraničních ekonomických vztazích země, a proto se obvykle sestavuje v dolarech - hlavní mezinárodní měně. Při sestavování platební bilance postupujte od okamžiku transakce, i když platba může být provedena později. Například zboží se vyváží, a proto je jeho hodnota zaznamenána v platební bilanci ve sloupci "kredit". Zároveň bude platba za zboží ϶ᴛᴏt provedena později, protože zboží je dodáváno s platbou na splátky, a proto je hodnota vyváženého zboží současně evidována jako vývozní úvěr ve sloupci „debet“. V případě, že je zboží ϶ᴛᴏt dodáno do zahraničí zdarma (např. v rámci humanitární pomoci), bude zaúčtováno jako vývoz zboží a zároveň jako převod ve sloupci „debet“. Převodem v platební bilanci se rozumí bezúplatné převody ve formě zboží, služeb a peněz.

Všimněte si, že termín „platební bilance“ se objevil již v roce 1767 v knize Smithova současníka a také Skota Jamese Stewarta, ale první oficiální platební bilance byla sestavena ve Spojených státech v roce 1923. Předválečná Společnost národů a po válce přispěl Mezinárodní měnový fond obrovský příspěvek ve vývoji metod a schémat platební bilance. Platební bilance po celém světě jsou sestaveny v ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙii s pátým vydáním Manuálu platební bilance připraveným MMF, platným od roku 1993.

Platební bilance

Rozvaha v neutrálním vyjádření je vždy rovna nule. Jak je přitom ϶ᴛᴏ dosaženo – úsilím země nebo snižováním zlatých a devizových rezerv a zvyšováním zahraniční dluh? Má se stav platební bilance posuzovat ihned za všechny její úseky, nebo za stav jednoho z úseků?

V praxi se platební bilance obvykle ztotožňuje se zůstatkem běžného účtu. Pokud se tedy v ekonomických publikacích používá pojem „platební bilance“, rozumí se tím saldo běžného účtu. Přebytek ruské platební bilance tedy v roce 2003 činil 35,9 mld. USD.Taková identifikace má smysl, protože současné operace mají na jedné straně rychlý (aktuální) dopad na ekonomiku země a na druhé straně do značné míry určují stav kapitálového účtu a finanční nástroje. Například záporné saldo běžného účtu, vytvořené již v prvním čtvrtletí roku 199S, přimělo ruský rubl k devalvaci brzy toho roku. Ruská vláda-to velkou půjčku od MMF. Při analýze ϶ᴛᴏth bilance je zvláštní pozornost věnována obchodní bilanci.

Méně často se platební bilance používá v analytické prezentaci. Nazývá se saldo oficiálního financování (úřední vypořádání) kvůli tomu, že vysvětluje důvody pro příjem plateb z oficiálních zlatých a devizových rezerv a často i jiných vyrovnání vlády země s venkovní svět, které vznikají v důsledku nerovnováhy v platební bilanci země. V roce 2003 dosáhla tato bilance v Rusku kladné hodnoty 26,4 miliardy USD.

Deficit a přebytek v platební bilanci

Jak schodky, tak přebytky platební bilance vyvolávají otázky, jak je záporné saldo financováno a jak se přebytek využívá.

V případě deficitu běžného účtu jej země financuje přebytkem kapitálového účtu. Otázkou tedy spíše je, jakým kapitálem bude deficit financován – zahraničním podnikatelským nebo úvěrovým kapitálem? Podnikatelský kapitál je považován za výhodnější, protože jeho příliv do země na rozdíl od přílivu úvěrového kapitána neznamená povinný následný odliv spolu s úroky a kromě toho s sebou přináší takové faktory, jako je podnikání a

znalost. Financování deficitu prostřednictvím oficiálních zlatých a devizových rezerv je méně snadné, zvláště pokud jsou malé. Nakonec se uchýlí k devalvaci národní měny, která obvykle znamená zlepšení salda běžného účtu (viz níže).

V případě přebytku běžného účtu je země vynakládá na financování záporného zůstatku kapitálových operací, který automaticky vzniká při ϶ᴛᴏm, a na financování položky „Čisté chyby a opomenutí“ (pokud má záporné znaménko) Jak může být vidět z tabulky. 40,2, kladné saldo běžného účtu Ruska v roce 2003 ve výši 35,9 mld. USD šlo na navýšení oficiálních zlatých a devizových rezerv o 26,4 mld. USD a na splacení záporného zůstatku na ostatních položkách (včetně položky „ Čisté chyby a opomenutí") v celkové hodnotě 9,4 miliardy $.

Systematicky záporné saldo běžného účtu proto nemusí vždy znamenat krizi v platební bilanci země. Může být totiž systematicky pokryta čistým pohybem podnikatelského kapitálu. Přitom je to možné, když má země výborné investiční klima pro domácí i zahraniční podnikatele, a proto aktivně investují do ekonomiky ϶ᴛᴏth země.

Můžeme tedy říci, že krize platební bilance nastává, když je systematicky velká záporná platební bilance kryta zlatými a devizovými rezervami a přitahováním zahraničního úvěrového kapitálu.

Všimněte si, že teorie, význam a regulace platební bilance

Platební bilance má významný dopad na celé národní hospodářství.

Všimněte si, že teorie platební bilance

Tyto teorie urazily dlouhou cestu. dominantní v 19. a na počátku 20. století. podle klasické teorie zlatého standardu automatické vyvážení Skot a přítel Smithe, historik a ekonom David Hume (1711 - 1776) pak ustoupil do minulosti spolu se zlatým standardem, který ve skutečnosti fixoval směnné kurzy (viz odstavec 41.1). ϶ᴛᴏth teorie opět vzrostla. Jestliže v předchozích podmínkách roli automatického regulátora přebírala položka „Rezervní aktiva“, nyní se v podmínkách plovoucích směnných kurzů plovoucí kurz národní měny zčásti stává takovým automatickým regulátorem, který klesá, když stav platební bilance se při jejím zlepšování zhoršuje a zvyšuje, což automaticky vede ke změnám v mnoha běžných operacích a částečně i kapitálových.

Pak přišel neoklasicismus elastický přístup, vyvinuté především J. Robinsonem, A. Lernerem, L. Metzlerem. Z tohoto přístupu vyplývá, že jádrem platební bilance bude zahraniční obchod a obchodní bilance je určena především poměrem cenové hladiny vyváženého zboží. P e, na úroveň cen dováženého zboží P i vynásobené směnným kurzem r těch. (Pe/Pi) . r. Z toho vyplývá závěr: nejúčinnějším prostředkem k zajištění rovnováhy platební bilance bude změna směnného kurzu.

Devalvace národní měny totiž snižuje vývozní ceny v cizí měně a přehodnocení zdražuje zahraničním kupujícím nákup zboží z této země a zlevňuje vlastním obyvatelům dovoz zahraničního zboží.

Základem byla díla S. Alexandra vycházející z myšlenek J. Meada a J. Tinbergena absorpční přístup, která obecně vychází z keynesiánské teorie. Tento přístup se snaží propojit platební bilanci (především obchodní bilanci) s hlavními složkami HDP, především s agregátní domácí poptávkou (k jejímu označení se používá termín „absorpce“). stavu platební bilance (včetně h. prostřednictvím devalvace národní měny) zvyšuje příjem země a v důsledku toho i absorpci obecně, tzn. jak spotřeba, tak investice. Keynesiánci z toho vyvozují: je nutné stimulovat export, omezovat dovoz a především zvyšováním konkurenceschopnosti domácího zboží a služeb obecně (a nejen devalvací národní měny)

Monetaristický přístup k platební bilanci byla stanovena v dílech mnoha autorů, zejména X. Johnsona a J. Stojí za to říci - pollack. Hlavní pozornost je zde samozřejmě věnována měnovým faktorům, především vlivu platební bilance na peněžní obrat v zemi. Monetaristé věří, že je to nerovnováha na peněžním trhu země, která určuje nerovnováhu platební bilance jako celku.

Z toho plyne jejich hlavní doporučení vládě: nezasahovat radikálně nejen do peněžního oběhu, ale i do mezinárodních zúčtování země. Koneckonců, pokud je v oběhu více peněz než je nutné, pak se jich snaží zbavit vč. a nákup více zahraničního zboží, služeb, majetku a dalších aktiv. K odstranění deficitu platební bilance je zapotřebí extrémně přísná kontrola nad peněžní zásobou.

Makroekonomický význam platební bilance

V kapitole Systém národních účtů (viz odstavec 22.3) byla popsána základní makroekonomická identita:

V=C+I+NX, (40.1)

• Y — národní důchod(HDP);
• Z— spotřeba;
• já— investice;
• NX- čistý vývoz zboží a služeb.

Tuto identitu lze transformovat do řady dalších, které budou demonstrovat význam platební bilance pro národní hospodářství a vztah mezi platební bilancí a ostatními ukazateli národního hospodářství.

Ve většině zemí světa je saldo běžného účtu dáno velikostí obchodní bilance, a proto lze hlavní makroekonomickou identitu (byť s velkými výhradami) modifikovat takto:

Y = C + I + CAB. (40.2)

KABINA- zůstatek běžného účtu (z anglického current account balance) Poté lze identitu 40.2 transformovat následovně:

CAB \u003d Y - (C + I). (40.3)

Z identity 40.3 je zřejmé, že při kladném saldu běžného účtu země vyrábí více zboží a služeb, než spotřebuje a investuje, a při záporném saldu země vyrábí méně zboží a služeb, než spotřebuje a investuje. Vysoký přebytek běžného účtu proto v žádném případě nesvědčí o hospodářském úspěchu Ruska, i když je lepší než záporný zůstatek.

Pak si pamatujte, že národní důchod je součtem spotřeby a úspor:

Y=C+S, (40.4)

kde S- úspory. Porovnáním identit 40.2 a 40.4 můžeme vytvořit novou identitu:

S=I+CAB, (40.5)

z čehož vyplývá, že:

CAB=S-I. (40.6)

Na základě všeho výše uvedeného docházíme k závěru, že zůstatek běžného účtu je určen rozdílem mezi jejími úsporami a investicemi. Pokud úspory země převyšují investice (S > I), pak bude zůstatek běžného účtu kladný a naopak - pokud S< I, то сальдо будет отрицательным. Россия с ее стабильным превышением сбережений над инвестициями и большим положительным сальдо текущего платежного баланса демонстрирует справедливость ϶ᴛᴏго вывода.

Se stavem souvisí i stav běžného účtu státní rozpočet. Schodek státního rozpočtu D obvykle financovány z úspor S, a proto lze Identitu 40.6 upravit tímto způsobem:

CAB=S-I-D, (40.7)

z čehož vyplývá, že velikost salda běžného účtu závisí nejen na tom, jak se kombinují úspory země s jejími investicemi, ale také na deficitu jejího státního rozpočtu (pokud takový deficit je)

A konečně, saldo běžného účtu ovlivňuje velikost peněžní zásoby v zemi. Při velké kladné platební bilanci převyšuje množství cizí měny dovážené vývozci do země množství potřeb dovozců v ϶ᴛᴏ-té měně. Značné množství cizí měny tak zůstává v rukou vývozců a ti je směňují centrální banka o národní měně, kterou je centrální banka nucena vydávat speciálně za účelem nákupu jejich devizových zůstatků od vývozců. V důsledku toho na jedné straně rychle rostou oficiální zlaté a devizové rezervy země a na druhé straně rychle roste peněžní zásoba, která je zatížena inflací. Je důležité vědět, že velké záporné saldo běžného účtu také vytváří nebezpečí inflace. Nedostatek cizí měny mezi dovozci tedy vede ke snížení rezerv země a v důsledku toho se poměr rezervních aktiv k peněžní zásobě zhoršuje, což je nebezpečné – protože země vážou ϲʙᴏuth měnovou jednotku na ϲʙᴏjim rezervní aktiva. . Stojí za zmínku, že aby se zabránilo znehodnocení své peněžní jednotky, země začne snižovat (nebo přestane zvyšovat) peněžní zásobu a ϶ᴛᴏ může zpomalit ekonomický růst.

Regulace platební bilance

Mnoho zemí ze strachu z krize platební bilance usiluje o přebytky běžného účtu. Stojí za zmínku, že pro ϶ᴛᴏ regulují především jeho základ - obchodní bilanci. S ϶ᴛᴏm využívají jak opatření zahraničního obchodu (především opatření k omezení dovozu a povzbuzení vývozu – viz odstavec 37.2), tak devizové (϶ᴛᴏ, především devalvace národní měny, která obvykle brání dovozu a stimuluje vývoz - viz odstavec 37.2) 41.3) V kontextu liberalizace zahraniční ekonomiky je však aktivní využívání opatření zahraničního obchodu obtížné, a proto se opatřeními devizovými stávají hlavními.

Systematicky vysoké kladné saldo běžného účtu přitom naznačuje i nežádoucí momenty v ekonomice. S ϶ᴛᴏm platební bilancí totiž země produkuje více zboží a služeb, než spotřebuje a investuje.

Ideální stav by byl, když je platební bilance dlouhodobě v rovnováze. Zároveň není snadné dosáhnout situace ϶ᴛᴏ, protože může být v rozporu s cíli domácí hospodářské politiky (viz odstavec 43.1)

závěry

Platební bilance je zpráva o všech mezinárodních transakcích rezidentů země s nerezidenty za určité období (obvykle čtvrt a rok), za zmínku stojí, že má ϲʙᴏ a metody sestavování.

Jedná se především o účetní metodu podvojného účetnictví, tzn. oddělení transakcí rezidentů s nerezidenty do dvou sloupců, tzv. "kredit" a "debet", rozdíl mezi nimi se nazývá "zůstatek".

Platební bilance se vlastně skládá z hříšných oddílů - běžný účet, účet operací s kapitálovými a finančními nástroji, opomenutí a chyby. Běžný účet (běžný účet) pokrývá pohyb zboží, služeb, znalostí, ale i důchody z pohybu kapitálu a práce a tzv. běžné transfery, které jsou považovány za přerozdělení důchodu. Kapitálový účet a účet finančních nástrojů pokrývá pohyb finančního kapitálu a jeho zůstatek se musí rovnat v absolutní hodnotě a musí mít opačné znaménko jako zůstatek běžného účtu. Zároveň v praxi oba zůstatky jen zřídka uvádějí částku rovnou nule, která je vyžadována pro zůstatek, a proto platební bilance obsahuje položku „Čisté chyby a opomenutí“, která bude ve skutečnosti třetí částí salda. plateb a představuje rozdíl mezi běžným účtem a kapitálovými operacemi na účtu.

Běžný účet v ruské platební bilanci obvykle běží s kladným zůstatkem, který je i na světové poměry poměrně velký. Stojí za zmínku, že je poskytována jak vysokými světovými cenami nejdůležitějšího zboží ruského exportu, tak silným zpožděním velikosti ruského importu oproti importu ze sovětské éry. To je vysvětlováno především poklesem dovozu investičního zboží v důsledku toho, že jeho potřeba je malá, protože objem domácích investic v Rusku je i v polovině tohoto desetiletí stále dvakrát nižší než v Rusku. konec osmdesátých let.

Krize platební bilance nastává, když je systematicky velká záporná platební bilance kryta zlatem a devizovými rezervami a přitahováním zahraničního úvěrového kapitálu.

Hlavními teoriemi platební bilance budou teorie automatické rovnováhy, dále elastický, absorpční a monetaristický přístup. Vyplývá z nich, že při kladném saldu běžného účtu země vyrábí více zboží a služeb, než spotřebuje a investuje, a při záporném saldu produkuje méně zboží a služeb, než spotřebuje a investuje. Dalším teoretickým závěrem je, že zůstatek běžného účtu je určen rozdílem mezi jejími úsporami a investicemi. Bez výše uvedeného závisí velikost salda běžného účtu nejen na tom, jak jsou úspory země kombinovány s jejími investicemi, ale také na případném schodku státního rozpočtu.

Mnoho zemí ze strachu z krize platební bilance usiluje o přebytky běžného účtu. Systematicky vysoké kladné saldo běžného účtu přitom naznačuje i nežádoucí momenty v ekonomice. Ideální stav tedy bude, když bude platební bilance dlouhodobě v rovnováze. Dosáhnout ϶ᴛᴏ situace přitom není snadné, protože to může také odporovat cílům domácí hospodářské politiky. Model vnitřní-vnější rovnováhy svědčí o ϶ᴛᴏm.

Pokud je platební bilance země výkazem pohybu jejích zahraničních aktiv a pasiv, pak bude mezinárodní investiční pozice země statistickým výkazem množství zahraničních aktiv a pasiv nashromážděných rezidenty dané země. Čistá mezinárodní investiční pozice Ruska je pozitivní. To je zajištěno velkými zlatými a devizovými rezervami a velkými aktivy v zahraničí, a to jak v podobě soukromých investic, tak zahraničního dluhu ostatních ruských zemí.

Problém zahraničního dluhu je v Rusku stále akutní, i když se jeho obsah v posledních letech změnil: jestliže v minulém desetiletí byl ϶ᴛᴏ spíše problémem veřejného zahraničního dluhu, nyní je ϶ᴛᴏ spíše problémem soukromého zahraničního dluhu.

Makroekonomický význam BOP

Zobrazuje poměr cizoměnových plateb a inkas, jejichž termín nadešel a je požadováno jejich okamžité splacení v hotovosti

zahrnuté v národních účtech, výpočty vstupů a výstupů, další makroekonomické výpočty k určení výsledku zahraniční ekonomické aktivity země a její interakce se světovou ekonomikou

používá se pro stanovení HDP a ND

zobrazuje nabídku a poptávku po cizí měně v daném okamžiku nebo za určité časové období

Projevuje se v analýze hospodářské politiky státu a vývoji jejích dlouhodobých cílů

Z jeho záznamů je snazší posoudit stabilitu systému plovoucího směnného kurzu

slouží k regulaci domácího devizového trhu

informuje o formách získávání zahraničního kapitálu a zahraničních investic

Poskytuje informace o nahromaděných dluzích, úrocích a splátkách jistiny, o schopnosti země vydělávat měnu pro budoucí platby

ukazuje, jak se vyvíjel zahraniční obchod

pomáhá identifikovat akumulaci měny lidmi, kteří mají zájem ji vlastnit (obyvatelé měny dané země), a těmi, kteří mají sklon se této měny zbavit (cizinci)

Ukazuje, jak centrální banka změnila úroveň mezinárodních rezerv

ukazuje na strukturální nerovnováhy ekonomiky, které určují možnosti vývozu a potřeby dovozu zboží, kapitálu a služeb

slouží k určení opatření fiskální, monetární, zahraničně obchodní politiky

odráží změny stavu trhu a státní regulace ekonomiky

· v podmínkách pevných směnných kurzů pomáhá určit množství akumulované měny v rukou cizinců za účelem včasného rozhodnutí o zachování pevného směnného kurzu

· odráží tržní faktory (stupeň mezinárodní konkurence, inflace, změny směnného kurzu atd.).

PB a základní makroekonomická identita

Y = C + I + G + (X - M)

(Y - C - G) - I = X - M, kde Y - hrubý národní produkt, C - spotřebitelské výdaje, I - investiční výdaje, G - vládní výdaje, X - export, M - import

X – M = S – I: částka přijatá ze zahraničí výměnou za čistý vývoz (včetně čistého výnosu z použití národní faktory produkce) = přebytek domácí investice nad domácími úsporami; zůstatek běžného účtu = zůstatek kapitálového účtu a finanční transakce

PB rovnováha

(I - S) + (X - M) \u003d 0 \u003d VR (zkrácený záznam rovnováhy PB)

Tento záznam ukazuje vztah mezi mezinárodními toky finančních prostředků určených pro akumulaci kapitálu a mezinárodními toky zboží a služeb

· Rovnováha BOP je dosažena, když vláda ani nezvyšuje, ani neztrácí oficiální rezervy, tzn. když je zůstatek oficiálního účtu rezerv nulový

PB rovnovážné situace:

pokud je (I - S) kladné, a (X - M) záporné, existuje kapitálový přebytek a deficit běžného účtu platební bilance, země si půjčuje od globálních finančních trhů a dováží více zboží, než vyváží

je-li (I - S) záporné, a (X - M) kladné, existuje deficit kapitálového účtu a přebytek běžného účtu, země je věřitelem na světových finančních trzích a vyváží více zboží, než dováží

(I - S) + (X - M) + OR \u003d 0 (úplný záznam rovnováhy BOP), kde

NEBO - účet pohybu zlata a devizových (oficiálních) rezerv

Faktory ovlivňující PB

Nerovnoměrný ekonomický vývoj zemí, mezinárodní konkurence

· Cyklické výkyvy ekonomiky

Rostoucí zahraniční vládní výdaje

Export a import kapitálu

Inflace

Mimořádné (vyšší moc) okolnosti

Obchodní omezení

Regulace (státní a mezistátní) a financování platební bilance. Platební bilance Běloruské republiky.

Státní regulace platební bilance- jedná se o soubor ekonomických, včetně měnových, finančních, měnových a úvěrových opatření státu zaměřených na tvorbu hlavních položek platební bilance, jakož i na pokrytí běžné bilance.

Státní regulace:

1. Deflační politika: snížení domácí poptávky, omezení rozpočtových výdajů především na civilní účely, zmrazení cen a mezd.

2. Devalvace. Depreciace národní měny je zaměřena na stimulaci vývozu a omezení dovozu zboží.

3. Měnová omezení. Blokování devizových příjmů exportérů, licencování prodeje cizí měny importérům, soustředění devizových obchodů v autorizovaných bankách směřují k odstranění deficitu platební bilance omezením vývozu kapitálu a stimulací jeho přílivu a omezením dovozu zboží.

4. Finanční a měnová politika: rozpočtové dotace exportérům, vyšší dovozní cla, zrušení daně z úroků vyplácených zahraničním držitelům cenných papírů 5. Zvláštní opatření k ovlivnění platební bilance v průběhu utváření jejích hlavních článků: (omezení míry exportu měny turisty dané země, regulace pracovní migrace),

Mezistátní regulace:

Dohoda o podmínkách vládní půjčky vývozní;

Dvoustranné vládní půjčky, krátkodobé vzájemné půjčky centrálních bank v národních měnách;

Půjčky z mezinárodních peněžních a finanční instituce zejména MMF.

financování:

Rezervní aktiva- mezinárodní vysoce likvidní aktiva země, která jsou pod kontrolou jejích měnových orgánů nebo vlády a která je mohou kdykoli použít k financování deficitu platební bilance a regulaci národní měny.

Výjimečné financování- operace prováděné zemí, která má potíže s financováním záporné platební bilance, se souhlasem a podporou jejích zahraničních partnerů, s cílem snížit tento zůstatek na úroveň, kterou lze financovat tradičními prostředky.

Platební bilance Běloruské republiky je statistická zpráva, která systematicky odráží souhrnné údaje o zahraniční ekonomická aktivita zemí na určitou dobu.

Všechny transakce se zaznamenávají v platební bilanci. mezi obyvateli Běloruská republika a nerezidenti spojené s pohybem zboží, služeb, příjmů, transferů, finančních aktiv a pasiv. Vyvíjí se platební bilance čtvrtletní.

Předběžné hodnocení změn hlavních ukazatelů platební bilance se zpracovává měsíčně. Platební bilance se zveřejňuje 75. den po vykazovaném období. Publikace odráží nejnovější trendy ve vývoji vnějšího sektoru Běloruské republiky a obsahuje statistické zprávy o platební bilanci, mezinárodní investiční pozici a zahraničním dluhu země.

Peněžní systém: pojem, formy (národní, mezinárodní (regionální), světový), jejich charakteristické znaky, struktura. Vývoj světového měnového systému. Měnový systém Běloruské republiky.

měnový systém- soubor peněžních a úvěrové vztahy mezi zeměmi a právními normami a nástroji jejich regulace zakotvenými v mezinárodních smlouvách a státních zákonech.

Peněžní systém = měnové vztahy + měnový mechanismus

Formy měnových systémů:

1/ Národní měnový systém - jde o formu organizace měnových vztahů země, která je určena její měnovou legislativou.

Charakteristické vlastnosti NVS

Historicky první

Jde o relativně samostatnou část měnový systém zemí

Překračuje státní hranice

Jeho znaky jsou dány stupněm rozvoje, specifiky ekonomiky a zahraničními ekonomickými vztahy země

Jeho prvky spolu úzce souvisí

Struktura NVS:

Národní měnová jednotka(měna)

Stupeň směnitelnosti národní měny

Mechanismus pro založení a údržbu hřídele. směnný kurz (hrubá parita, režim směnného kurzu)

Pracovní doba devizového trhu a trhu se zlatem

formuláře mezinárodní vyrovnání zemí

Složení a struktura používaných mezinárodních likvidních aktiv

Národní instituce regulující měnové vztahy a spravující zlaté a devizové zdroje země, jejich práva a povinnosti

Soubor norem národní legislativy, které zajišťují fungování devizových nástrojů, státní měnová politika

2/ Světový měnový systém - forma organizace mezinárodních měnových vztahů, právně stanovená mezinárodními dohodami.

Charakteristické vlastnosti MVS:

- vytvořené na základě národních měnových systémů do poloviny 19. století.

Povaha jeho fungování a stabilita závisí na tom, do jaké míry jsou jeho principy v souladu se strukturou mezinárodní ekonomika

Není nadnárodní, ale představuje určitý soubor pravidel a zákonů upravujících činnost centrálních národních emisních bank na devizových trzích

Struktura MVS:

Národní, regionální a mezinárodní měny

Podmínky vzájemné směnitelnosti (směnitelnosti) měn

Mechanismy pro založení a údržbu šachty. sazby (hrubé parity, režimy sazeb)

Otevírací doba měnových trhů a trhů se zlatem

Formy mezinárodních plateb

Složení a struktura mezinárodních likvidních aktiv

Mezistátní instituce upravující měnové vztahy, jejich práva a povinnosti

Soubor mezinárodně právních norem a norem národní legislativy, které zajišťují fungování devizových nástrojů

3/ Mezinárodní (regionální) měnový systém - forma organizace mezinárodních měnových vztahů v mezinárodním regionu.

Příklady RBC

v Evropě– Evropský měnový systém

v Asii- Systém Arabského měnového fondu, systém Asijské clearingové unie

v Africe- Západoafrická měnová unie a Středoafrická měnová unie, systém Středoafrického clearingového domu

v Latinské Americe– měnové systémy Středoamerického zúčtovacího střediska, Latinskoamerické integrační asociace, Andského rezervního fondu

v Eurasii- v říjnu 1994 (rok po zániku rublové zóny) uzavřely země SNS dohodu o platební unie což se následně ukázalo jako neúčinné.

Etapy vývoje světového měnového systému:

1.systém zlatého standardu (Pařížská konference) (1867 - 1914): cena zlata je konstantní, měny jsou volně směnitelné za zlato (v rámci země i mimo ni), jejich kurz je přísně vázán na zlato. Odrůdy: umění zlatých mincí, umění zlatých prutů, umění výměny zlata.

2.Standardní systém výměny zlata (Janovská konference) (1922-1943): bankovky se nevyměňují za zlato, ale za motta (bankovky, směnky, šeky) jiných zemí, které pak lze vyměnit za zlato; jako měny hesla byly vybrány americký dolar a britská libra šterlinků.

3.Systém zlatého standardu (Bretton Woods Conference) (1944-1971): kurzy jsou stanoveny na základě poměru měn ke kurzu vedoucí měny (americké dolary), kurz vedoucí měny je přísně vázán na zlato, postupně se papírové peníze se již nevyměňuje za zlato.

4.Systém plovoucího směnného kurzu (Kingston Conference - Jamajka) (1976 až do současnosti):

Zrušení parity zlata (stalo se běžnou komoditou a komoditním likvidním aktivem, které lze prodat za měnu);

Neexistují žádné limity pro kolísání směnných kurzů (vytvářejí se na základě globální nabídky a poptávky, poměrů reálných nákladů a PPP na domácích trzích zemí);

Používají se řízené plovoucí směnné kurzy (za předpokladu vyhlazení krátkodobých spekulativních výkyvů směnných kurzů, což poskytuje dlouhodobou flexibilitu a stabilitu).

Národní měnový systém Běloruské republiky je státně právní formou organizace a regulace jejích měnových a finančních vztahů s jinými zeměmi. Je nedílnou součástí měnového systému země. Tento systém je v procesu formování a ještě nebyl plně zformován.

Národní měnový systém Běloruské republiky byl vytvořen s ohledem na strukturální principy světového měnového systému, protože země usiluje o integraci do mezinárodních finančních mechanismů.

Hlavní prvky národního měnového systému Běloruské republiky: měnová politika; kurzový režim; organizační a právní forma regulace měny.

Základem měnového systému je národní měna - běloruský rubl, uvedena do oběhu v roce 1992

Práce na kurzu

Platební bilance: podstata, struktura, vlastnosti

Úvod

Provádění účinné vnitřní makroekonomické a strukturální politiky státem určuje především stav platební bilance a zúčtování. Platební bilance je tabulka, která odráží pohyb Peníze ve formě plateb ze země do země. V současnosti jde prakticky o jediný ucelený dokument, který pokrývá celé spektrum působení země v zahraničně ekonomické sféře. Platební bilance je důležitým ukazatelem a nástrojem, který umožňuje předvídat míru možné účasti země na světovém obchodu, mezinárodních ekonomických vztazích a stanovit její solventnost. Zároveň s ohledem na výsledky hospodářské činnosti státu v oblasti zahraničního obchodu, mezinárodních investic a měnové spolupráce, tento dokument podává nejúplnější obraz o rozsahu a povaze problémů, kterým země čelí na cestě své integrace do světové ekonomiky. To vysvětluje relevanci zvoleného tématu.

Účel psaní seminární práce je odhalit podstatu a koncept zůstatků, poskytnout kompletní analýzu sestavování platebních a zúčtovacích zůstatků.

K dosažení tohoto cíle je nutné vyřešit následující úkoly:

* Určete podstatu a hodnotu platebního a zúčtovacího zůstatku.

* Zveřejnit a porozumět metodice sestavování platební bilance a zúčtovacích zůstatků, její struktuře

* Analyzovat problémy sestavování platební bilance v Ruské federaci.

* Odhalte rozdíly mezi rozvahami.

Práce v kurzu je rozdělena do tří kapitol, aby bylo možné vizuálně zvážit cíle a cíle, které jsem si stanovil. V první kapitole se budu zabývat koncepcí a strukturou platební bilance, jejím významem a potřebou státní regulace a také problematikou sestavování platební bilance Ruské federace.

Ve druhé kapitole se budu věnovat pojmu a definici zúčtovacího zůstatku.

Ve třetí kapitole používám metody srovnání dvou typů zůstatků - platební a zúčtovací.

Pro moderní ruská ekonomika význam platební bilance a zúčtování jako předmětu studia a regulace ze strany státu je obzvláště vysoký. Nezbytná opatření k optimalizaci bilance, jejích hlavních příjmových a výdajových položek tak mohou významně stimulovat národní ekonomický rozvoj.

1. Podstata a význam platební bilance

Základem mezinárodního obchodu je zahraniční obchodní transakce. Pokud se jakékoli transakce účastní zástupci různých zemí (firmy prodávajícího a kupujícího, neregistrované na území stejné země), pak se taková transakce nazývá transakce zahraničního obchodu. Jedná se o transakce: export a reexport, import a reimport, barter a kompenzace, provize a zásilky, jednorázové a dlouhodobé atd. Společným znakem transakcí zahraničního obchodu je, že jsou všechny uzavírány se zahraniční protistranou. Tato funkce je povinná pro jakoukoli transakci zahraničního obchodu.

Zahraničně obchodní transakce jsou tedy jednání směřující k navázání, změně nebo ukončení právních vztahů se zahraničními protistranami v oblasti zahraničního obchodu a jejichž obsahem je vývoz nebo dovoz zboží (služeb) nebo provádění jiných operací v souvislosti s tím ( platba, doprava, pojištění atd.). .d.). Tyto akce představují propojený řetězec operací zahraničního obchodu, z nichž každá má určitou dobu trvání a pracnost.

Takové transakce ovlivňují národní hospodářství. To se odráží v platební bilanci země.

Platební bilance (BOP) země je systematický záznam všech ekonomických transakcí mezi rezidenty dané země a zbytkem světa během daného časového období.

V systému národních účtů Organizace spojených národů je rezidentem jednotlivec resp entita, která má v dané zemi centrum ekonomického zájmu, tzn. osoba, která hodlá nebo již provádí ekonomická aktivita v zemi už nějakou dobu. Každá osoba, která má hlavní bydliště v dané zemi, je definována jako rezident této země. Diplomaté, vojáci, turisté, i když jsou mimo území své země, vystupují jako obyvatelé státu, jehož jsou občany. To platí i pro firmu. Slouží jako rezident ve státě, kde je registrována (sídlila), ale ne ve státě, kde provádí své operace. Pokud jde o pobočky a oddělení, mohou být také rezidenty a zastupovat ze svých míst registrace. Status „rezidenta“ závisí na skutečnosti registrace jeho trvalého bydliště nebo bydliště.

Výjimkou jsou mezinárodní organizace (OSN, MMF, GATT/WTO atd.), které nejsou rezidenty země, kde sídlí.

Ekonomická transakce je jakákoli směna hodnoty, to znamená akt, při kterém se převádí vlastnictví ekonomického statku, poskytuje se ekonomická služba nebo se převádí vlastnictví aktiva z rezidenta dané země na rezidenta jiné země. .

Každá transakce má dvě strany – kreditní a debetní.

Úvěr je odliv hodnot, po kterém musí následovat kompenzační příliv hodnot nebo plateb do dané země (například exporty a další exportu podobné transakce, které vytvářejí devizové rezervy v národních bankách).

2. Struktura platební bilance

Poměrem je platební bilance země hotovostní platby vstupu do země ze zahraničí a všechny jeho platby do zahraničí v určitém časovém období (rok, čtvrtletí, měsíc).

Platební bilance je systematizované hodnocení ekonomických transakcí mezi rezidenty země a nerezidenty souvisejících s příjmem a výplatou finančních prostředků. Hlavními příjmovými operacemi jsou příjmy z vývozu zboží a služeb, příjmy ze zahraničních investic a pořízení domácích aktiv země zahraničními firmami a hlavními platebními operacemi jsou platby za dovoz zboží, služeb, výplata příjmů na zahraniční investice do této země a nabývání zahraničních aktiv rezidenty.

Obyvatelé jsou chápáni jako legální a Jednotlivci působící v dané zemi. Informace obsažené v platební bilanci slouží k posouzení bonity země, predikci dopadu zahraničně ekonomických vztahů na devizový trh a směnný kurz, k jejich regulaci, posouzení stavu ekonomiky země, předpovědi možných ekonomických, fiskálních a měnové politiky, vypočítat hrub domácí produkt atd.

Při sestavování platební bilance se využívá principu podvojného účetnictví přijatého v účetnictví. Každá transakce se promítne do debetu a kreditu účtu a celková debetní částka se musí rovnat celkové částce kreditu. Úvěrové částky (příjmy) vznikají v důsledku vývozu zboží a služeb a přílivu kapitálu, který vede k přílivu cizí měny na účet, projevují se znaménkem plus. Debetní částky (náklady) vznikají v důsledku dovozu zboží a služeb a odlivu kapitálu, což vede k výdajům v cizí měně. Jsou zobrazeny se znaménkem mínus. V platební bilanci se ekonomické transakce zachycují v tržních cenách, tzn. v cenách, za které probíhala skutečná směna ekonomických hodnot.

Rozdíl mezi příjmy a výdaji je platební bilance. Může být pozitivní nebo negativní. V druhém případě existuje deficit platební bilance. Země utrácí v zahraničí více, než dostává zvenčí. To může nepříznivě ovlivnit stabilitu směnného kurzu.

Platební bilance je financována, tzn. je splacen (je-li záporný) nebo distribuován (pokud je kladný) především v důsledku čisté změny ve zlatě a devizových a jiných oficiálních rezervách země.

Je obvyklé sestavit platební bilanci v národní měně příslušných zemí s přepočtem údajů na tržní směnné kurzy, které se tvoří k datu transakcí. Pokud je národní měna nestabilní, může být platební bilance sestavena v tvrdé měně země.

V rozvaze jsou dva oddíly (účty):

1) běžný účet;

2) účet operací s kapitálem a finančními nástroji.

V rámci běžných operací se rozumí transakce se zbožím, službami a příjmy.

Zůstatek běžného účtu zahrnuje:

Vývoz zboží;

Dovoz zboží;

Export služeb;

Dovoz služeb;

Čistý příjem z investic;

Čistý Převody peněz.

Nedílnou součástí běžného účtu je obchodní bilance, definovaná jako rozdíl mezi hodnotou vývozu a dovozu zboží. Pokud export převyšuje import, pak je obchodní bilance kladná (aktivní). Pokud dovoz převyšuje vývoz, pak je obchodní bilance záporná (pasivní).

Obchod se službami zahrnuje platby za zahraniční dopravu, cestovní ruch, nákup a prodej patentů a licencí a mezinárodní pojištění.

Kromě obchodní bilance a služeb zahrnuje část běžné operace převody peněz, pohyb příjmů z majetku do zahraničí (%, dividendy, zisky). Další položkou salda běžného účtu jsou platby úroků ze zahraničních půjček a úvěrů.

Bilance operací s kapitálem a finančními nástroji charakterizuje operace související s investiční činnost. Tato sekce se skládá z překladů finanční zdroje pro investování, nákup akcií. Odráží nákup a prodej zahraničních aktiv, poskytování a přijímání úvěrů.

Rozvaha kapitálu zahrnuje:

Příliv kapitálu;

Odliv kapitálu.

Úseky platební bilance se mezi sebou vyrovnávají. Vyrovnávání je dosahováno prostřednictvím zlatých a devizových rezerv (jejich prodejem) a odkladem splátek úvěrů. Přítomnost 2 částí ukazuje, že mezinárodní toky finančních prostředků na financování akumulace kapitálu a toky zboží a služeb jsou dvě strany téže mince.

Saldo běžných operací a saldo operací s kapitálem a finančními aktivy se musí rovnat v absolutní hodnotě a mít opačná znaménka. Deficit běžného účtu znamená, že země utrácí za zboží, služby a další běžné transakce více cizí měny, než získá jejich prodejem. Je financována prodejem aktiv nerezidentům a externími půjčkami. S omezenými aktivy a potížemi při získávání úvěrů jsou země s přetrvávajícím deficitem běžného účtu nuceny snižovat dovoz a zvyšovat vývoz.

I. Běžný účet
1. Vývoz zboží	2. Dovoz zboží
Bilance zahraničního obchodu
3. Export služeb	4. Importní služby
5. Čistý výnos z investic
6. Čisté běžné transfery
Aktuální zůstatek účtu
II. Účet kapitálu a finančních nástrojů
7. Čisté kapitálové transfery
8. Přijímané dlouhodobě	9. Poskytováno dlouhodobě
a krátkodobé půjčky	a krátkodobé půjčky
10. Vyčistěte opomenutí a chyby
Bilance úředních vypořádání
	11. Čistý nárůst oficiální
	měna r

Kladné běžné saldo znamená nárůst čistých zahraničních aktiv. Celková platební bilance země je kladná, pokud bilance běžných operací spolu s bilancí operací s kapitálovými a finančními nástroji tvoří kladnou bilanci. To vede k přílivu cizí měny do země a nárůstu devizových rezerv. V případě záporného salda dochází k deficitu platební bilance, a národní banka země jsou nuceny snižovat devizové rezervy. Země nemůže dlouhodobě utrácet na nákup zahraničního zboží, služeb a aktiv více, než získá z prodeje vlastního zboží, služeb a aktiv. Proto je platební bilance jeho nejdůležitějším analytickým konceptem.

3. Základní principy budování platební bilance

* Systém dvojitého vstupu. Platební bilance je postavena na základě účetnictví a každá transakce se promítne do kreditu jednoho účtu a na vrub druhého. Celkový zůstatek by se teoreticky měl rovnat nule, čehož v praxi nikdy není dosaženo, protože údaje o transakcích jsou přebírány z různých zdrojů, existují imaginární transakce atd. nesoulad se nazývá čisté chyby a opomenutí.

* Ekonomické území. Ne vždy se shoduje s územím státu a zahrnuje všechny rezidenty i nerezidenty pod jurisdikcí této vlády.

* Rezidenti a nerezidenti. Vystupují jako subjekty vztahů při přípravě platební bilance. Liší se na základě kritéria „vypořádání“, stanoveného v mezinárodním právu soukromém. Podle ruského práva jsou rezidenty fyzické a právnické osoby, podniky a organizace se sídlem (bydlištěm) v Rusku, diplomatické a jiné oficiální zastoupení v zahraničí, zahraniční pobočky a zastoupení rezidentů. Nerezidenty se rozumí všechny subjekty měnových vztahů, vytvořené v souladu s právními předpisy cizích států, nacházející se mimo Rusko; fyzické osoby, které mají trvalé (přechodné) místo pobytu v zahraničí.

* Obchodní cena. Je určena peněžní částkou zaplacenou za nákup zboží nebo služeb od prodávajícího v obchodních transakcích (kromě barteru).

* Čas registrace. Zápisy do debetu a kreditu musí být provedeny současně při vzniku, přeměně, směně, převodu nebo likvidaci ekonomických hodnot.

* Účetní jednotka. Při sestavování platební bilance se používá zúčtovací jednotka přijatá ve vnitřním zúčtování a účetnictví v tuzemsku. Při přepočtu platební bilance do cizí měny se používají tržní kurzy.

Pravidla pro promítnutí transakcí do platební bilance pro debet a kredit

Úkon	Kredit plus (+)	Debet, mínus (-)
A. Zboží a služby	Vývoz zboží a vývoz služeb (poskytování služeb nerezidentům)	Dovoz zboží a dovoz služeb (poskytování služeb nerezidenty)
B. Investiční výnosy a mzdy	Obdržené rezidenty od nerezidentů	Platí rezidenti nerezidentům
B. Transfery (běžné a kapitálové)	Příjem finančních prostředků	Převod finančních prostředků
D. Transakce s finančními aktivy nebo závazky	Nárůst závazků vůči nerezidentům(například nákup nerezidenty národní měny v hotovosti) popř snížení požadavků na nerezidenti(například snížení zůstatků na účtech rezidentů v nerezidentských bankách)	Zvyšující se požadavky na nerezidenty(například poskytování úvěrů nerezidentům) popř snížení závazků ve vztahu k nerezidenti(například zpětný odkup cenných papírů nakoupených nerezidenty rezidenty)

Tato klasifikace je sestavena v zásadě v souladu s 5. vydáním manuálu MMF k platební bilanci.

Chyby a opomenutí:

Systém podvojného účetnictví znamená formální absenci nesrovnalostí mezi zůstatky kreditních a debetních položek. V praxi je tento stav nedosažitelný. Vzhledem ke složitosti plného pokrytí všech transakcí, heterogenitě cen, rozdílu v době registrace transakcí atd. jsou nevyhnutelné různé zkreslení. To je důvodem pro zavedení zvláštní položky „Chyby a opomenutí“ (nebo „Čisté chyby a opomenutí“) v platební bilanci. Obecně je hodnota uvedená v tomto článku relativně malá a stabilní, ale prudce stoupá a může dosáhnout vysokých hodnot v zemích s malou kontrolou nad výkaznictvím zahraničních ekonomických subjektů pro statistiku platební bilance. V tomto případě velikost mezer a chyb dává představu o neregistrovaném odlivu (nebo přílivu) kapitálu.

4. Regulace platební bilance

Mezinárodní statistiky ukazují, že platební bilance zemí světa je neustále v nerovnováze, tzn. běžný účet a konečné zůstatky jsou obvykle nenulové, a jsou proto vyrovnávány pohyby kapitálu, vyrovnávacími operacemi vlády a změnami rezerv k vyrovnání platební bilance.

Stabilní kladné saldo běžného účtu posiluje pozici národní měny a zároveň umožňuje mít solidní finanční základnu pro export kapitálu ze země, na rozdíl od stabilního záporného salda, které oslabuje pozici národní měny. měnu a tlačí zemi k tomu, aby přitahovala stále více zahraničního kapitálu. Pokud tyto kapitálové přílivy neprobíhají prostřednictvím dlouhodobých podnikatelských investic (přímých a portfoliových), ale prostřednictvím dlouhodobých veřejných a soukromých investic. bankovní půjčky a zejména prostřednictvím nouzového financování a růstu vnějších závazků to vede k rychlému nárůstu zahraničního dluhu země a plateb na ni. Země začíná žít na úvěr.

Silné výkyvy salda běžného účtu (v jednom či druhém směru) mají pro zemi nepříznivé důsledky. Prudký nárůst kladného salda tedy vytváří základ pro rychlý růst peněžní zásoby a tím stimuluje inflaci, zatímco prudký nárůst záporného salda způsobuje „kolapsový“ pokles směnného kurzu, což přináší chaos do země. zahraniční ekonomické operace. Pokud jde o rovnováhu platební bilance, je proto středem pozornosti především deficit aktuální platební bilance (pokud se vytvořil) a silné výkyvy v její bilanci.

Stát reguluje platební bilanci země. Existuje několik způsobů ovlivnění státu:

1. Přímá kontrola včetně regulace dovozu (např. přes kvantitativní omezení), a celní a jiné poplatky, zákaz nebo omezení převodu příjmů do zahraničí na zahraniční investice a převody hotovosti od jednotlivců, prudké snížení bezúplatné pomoci, vývoz krátkodobého a dlouhodobého kapitálu atd. Taková opatření přímé kontroly obvykle působí potíže mnoha firmám v zemi, a proto jsou vnímána jako nepřátelská. Z krátkodobého hlediska má přímá kontrola pozitivní efekt. Z dlouhodobého hlediska je účinek těchto opatření rozporuplný, protože vytváří „skleníkový režim“ pro místní výrobce, snižuje zájem zahraniční investoři do země kvůli zákazu převodu jejich příjmů vznikají potíže při získávání zahraničních odborníků a vytvářejí se překážky pro rozšiřování distribuční sítě zboží a služeb do zahraničí pro tuzemské exportéry.

2. Deflace (tedy boj s inflací), která je zaměřena na řešení domácích ekonomických problémů, ale jako vedlejší efekt se zlepšuje i stav platební bilance. Předpokládá se, že tradiční důsledky deflační politiky – pokles výroby, investic a příjmů – vedou ke snížení dovozu a zvýšení rezervní kapacity pro zvýšení exportu. Zvyšování diskontní sazby, typické pro deflaci, přitahuje do země krátkodobý kapitál. Existuje však ještě jeden aspekt deflace: snižuje vývoz a zvyšuje dovoz, as s deflací roste směnný kurz národní měny, což zvyšuje příležitosti pro dovozce. Pro vývozce vysoký směnný kurz jejich národní měny znamená, že při směně příjmů z vývozu dostávají méně národní měny, a to vývoz vůbec nestimuluje.

3. Změny směnného kurzu, které státu pomáhají regulovat platební bilanci, ale je třeba vzít v úvahu, že efekt přecenění/devalvace je oslaben elasticitou vývozu a dovozu, jakož i setrvačností zahr. obchodní toky. Proto se rozlišují krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé dopady změn směnného kurzu na platební bilanci. Setrvačnost toků zahraničního obchodu tedy často vede k tomu, že v prvních měsících po silném znehodnocení národní měny se obchodní bilance nemění a může se i zhoršovat. Koneckonců, exportéři potřebují čas na zvýšení exportu a importéři potřebují čas na snížení počtu nových kontraktů. Po nějaké době se situace s obchodní bilancí obvykle změní: vývoz se zvyšuje, zatímco dovoz klesá.

Elasticita dovozu v moderních podmínkách má tendenci klesat, protože. v důsledku rostoucí účasti zemí na mezinárodní dělbě práce se neustále zvyšuje podíl toho zboží na vnitrostátním dovozu, jehož dovoz je objektivně nutný. Proto ve střednědobém a dlouhodobém horizontu devalvace mírně snižuje dovoz, zatímco přecenění jej výrazně zvyšuje. Vývoz je obvykle pružnější, a proto ve střednědobém a dlouhodobém horizontu lépe reaguje na národní měnu.

Dopad změn směnného kurzu na pohyb kapitálu se liší. Dovoz dlouhodobého kapitálu do země je dán dlouhodobými cíli, a proto se špatně odráží ve změnách měnového kurzu. Pro dovoz krátkodobého kapitálu do země s volně směnitelnou měnou to má naopak velký význam, protože. zde je možné hrát na změny hřiště. Dovoz roste před případným přeceněním a po něm roste vývoz kapitálu.

4. Změna diskontní sazby centrální banky, směřující k regulaci směnného kurzu a platební bilance ovlivněním mezinárodního pohybu kapitálu na straně jedné a dynamiky domácích úvěrů, nabídky peněz, cen, agregátní poptávky, dynamiky domácích půjček, peněžní zásoby, cen, agregátní poptávky. na druhé straně. Například u pasivní platební bilance může zvýšení diskontní sazby stimulovat příliv kapitálu ze zemí, kde je úroková míra nižší, a omezit odliv národního kapitálu, což pomáhá zlepšit stav platební bilance a zvýšit směnný kurz.

5. Diverzifikace devizových rezerv - politika státu, bank, nadnárodních společností, směřující k regulaci struktury devizových rezerv jejich zařazením do různé měny aby bylo zajištěno mezinárodní vyrovnání, měnové intervence a ochrana proti kurzovým ztrátám. Tato politika se obvykle provádí prodejem nestabilních měn a nákupem stabilnějších měn.

Stát tak rozvíjí různé způsoby ovlivňování některých položek platební bilance a jejího stavu jako celku.

5. Problémy sestavování platební bilance v Rusku

Bilance rozpočtu sestaveného s převisem výdajů nad příjmy (tj. s deficitem) se dosahuje hledáním zdrojů financování deficitu. V tomto případě ze salda rozpočtu vyplývá rovnost plánovaných výdajů k objemu příjmů a příjmů ze zdrojů financování rozpočtového deficitu. Pak dochází ke zvýšení daňová zátěž o podnikatelských subjektech, což vede k odčerpávání finančních prostředků z jejich obratu a snižování efektivnosti fungování ekonomiky jako celku.

Přístupy vlád různých států k volbě metod vyrovnávání rozpočtů se v různých fázích historického vývoje lišily.

Vlády zemí s rozvojovými a transformační ekonomika, kde nelze přesně předvídat vyhlídky růstu a jsou určovány četnými (často náhodnými) faktory, usilují o sestavování rozpočtu na základě rovnosti příjmů a výdajů, ale ve skutečnosti mají rozpočtový deficit.

Některé z nich (např. vlády zemí, jejichž ekonomiky jsou orientovány na export energetických zdrojů) jsou nuceny na tomto základě uplatňovat politiku rozpočtových přebytků a vytváření stabilizačních (rezervních) fondů.

Je však třeba poznamenat, že dosažení rovnosti rozpočtových příjmů a výdajů je v praxi rozpočtování spíše ojedinělým případem. Toho lze dosáhnout pouze omezením růstu veřejných výdajů a zavedením takové úrovně zdanění v zemi, která by generovala rozpočtové příjmy, aby byly pokryty všechny nezbytné a přiměřené veřejné potřeby.

Přebytek rozpočtu, jak již bylo zmíněno, k němu nepřispívá efektivní fungování ekonomika. Ve většině zemí světa jsou rozpočty sestavovány s převisem výdajů nad příjmy a často deficity nabývají rozměrů, které ohrožují socioekonomický rozvoj států.

Dosažení vyrovnaného rozpočtu při jeho deficitu má řadu problémů. Pokud je deficit krátkodobého charakteru, pak stačí, aby vláda přijala opatření k omezení růstu rozpočtových výdajů nebo snížení daňových příjmů. Pokud je deficit dlouhodobého charakteru, pak se vláda nemůže vypořádat pouze s fiskálními opatřeními: je třeba restrukturalizovat ekonomiku, zavádět nové technologie, modernizovat výrobu, finančně ozdravit podniky a přijmout další opatření obecného ekonomického charakteru odstranit příčiny, které určují existenci chronického deficitu. Jakýkoli rozpočtový deficit musí najít zdroje jeho financování.

Hlavními způsoby, jak získat prostředky na pokrytí rozdílu mezi rozpočtovými výdaji a příjmy, jsou vládní půjčky, prodej vládních rezerv, majetku a pozemky, peněžní emise (zpeněžení).

Otázka úvěru a peněz je inflačním způsobem, jak pokrýt rozpočtový deficit, protože přímo vede ke zvýšení množství peněz v oběhu. Tato okolnost činí použití monetizace v praxi financování deficitů poměrně vzácným jevem: používá se v letech vojenské konfrontace, radikálního zlomu v socioekonomickém způsobu života společnosti, v podmínkách hluboké krize. veřejné finance atd.

Dluhové financování rozpočtového deficitu prostřednictvím vládních půjček je v zásadě neinflační způsob, jak vykrýt mezeru mezi rozpočtovými výdaji a příjmy. To předurčilo široké využití tohoto způsobu krytí rozpočtového deficitu. V důsledku práce na přilákání zdrojů financování rozpočtového deficitu jsou všechny rozpočtové výdaje zajišťovány zdroji financování a tím je dosaženo vyrovnanosti rozpočtu.

Vyrovnaným rozpočtem je tedy třeba rozumět stav rozpočtu, ve kterém objem předpokládaných výdajů odpovídá buď objemu příjmů (při rovnosti příjmů a výdajů), nebo celkovému objemu příjmů a příjmů ze zdrojů financování rozpočtového deficitu (pokud rozpočtový deficit). Rozpočtová vyrovnanost je dosahována jak při přípravě, tak při plnění rozpočtů.

Metody vyrovnávání rozpočtu, široce používané v praxi rozpočtového plánování, zahrnují:

Omezení rozpočtových výdajů s přihlédnutím k ekonomickým možnostem společnosti a objemu centralizovaných příjmů;

Zlepšení mechanismu rozdělování příjmů mezi rozpočty různé úrovně, přiměřené rozdělení výdajových pravomocí mezi nimi;

Identifikace a mobilizace rezerv pro růst rozpočtových příjmů;

Budova efektivní systém rozpočtová regulace a zajištění Finanční pomoc v oblasti mezirozpočtových vztahů;

Plánování směrů rozpočtových výdajů, které mají pozitivní vliv na růst příjmů a zároveň zajišťují řešení sociálních a ekonomických problémů společnosti s minimálními náklady as maximálním efektem;

Snížení rozsahu veřejného sektoru ekonomiky založené na rozumné privatizaci státního majetku;

Přísné úspory nákladů odstraněním zbytečných nákladů z jejich složení, nikoli z důvodu extrémní nutnosti;

Využití nejúčinnějších forem rozpočtových půjček, které mohou zajistit reálné peněžní toky z finančních trhů.

Rozpočet musí být při sestavování vyrovnaný nejen ve výši ročních ustanovení na příjmy, výdaje a zdroje financování deficitu, ale také v jejich čtvrtletním rozdělování. V tomto případě orgány, které tvoří rozpočet, používají oběžnou hotovost, volné zůstatky rozpočtových prostředků vytvořené na začátku běžného rozpočtového roku.

V průběhu plnění rozpočtu je dosaženo rovnováhy prostřednictvím:

Vedení řízení o schvalování rozpočtových výdajů.

Přísné dodržování stanovených limitů rozpočtové závazky, zaměřené na reálné příjmy;

Stanovení optimálního načasování výdajů;

Využití mechanismu snižování a blokování rozpočtových výdajů;

Zlepšení systému rozpočtového financování založeného na postupném zániku dotujících podniků a zavedení plné majetkové odpovědnosti ekonomických subjektů za plnění jejich závazků vůči státu a partnerům;

Mobilizace dodatečných rezerv pro růst rozpočtových příjmů;

Důsledné držení finanční kontrola pro cílené, hospodárné a efektivní vynakládání rozpočtových prostředků;

poskytování finanční pomoci v různých formách z jiných rozpočtů;

Využití rozpočtových rezerv atd.

Stav platebních systémů ve vyspělých západních zemích současné fázi charakterizované vysoká úroveň technické a technologické vybavení. Díky tomu tyto platební systémy splňují nejvyšší standardy rychlosti a spolehlivosti vypořádání. Zlepší se využití nashromážděných zkušeností v ruské bankovní praxi domácí systém bezhotovostní platby a posouvají jej na kvalitativně novou úroveň. Dále zvažte způsoby, jak překonat platební bilanci.

Závěr

V souvislosti s rostoucí intenzitou světových ekonomických vztahů je nutné analyzovat zahraniční ekonomické vztahy pro studium ekonomického stavu země a perspektiv jejího dalšího rozvoje. Z toho je zřejmé, že hlavními zdroji ukazujícími ekonomickou situaci země jsou platební bilance a zúčtování.

1) Analýzou výsledků směny mezi zeměmi je snazší posoudit stabilitu systému plovoucích směnných kurzů: platební bilance pomáhá odhalit rozsah akumulace cizích měn u těch ekonomických subjektů, které mají větší zájem v jejich vlastnictví a ti, kteří jsou více nakloněni se těchto měn zbavit.

2) V podmínkách pevných směnných kurzů pomáhá platební bilance určovat objem přílivu cizí měny do země, míru tlaku na kurz národní měny a také vám umožňuje rozhodnout, zda je vhodné udržovat pevnou směnný kurz, pokud je ohrožen krizí.

3) Účty platební bilance z hlediska bilance účtů poskytují informace o akumulaci zahraničního dluhu, platbách úroků a plateb z jistiny dluhu a schopnosti země akumulovat měnu pro budoucí platby. . Tyto informace jsou potřebné k posouzení, o kolik levnější nebo dražší bylo pro dlužnou zemi splacení dluhů zahraničním věřitelům.

Zároveň pro vyvození správných závěrů o stavu zahraničních ekonomických vztahů státu na základě rozvahy je nutné analyzovat mechanismy vlivu některých ekonomických jevů na rozvahové účty, neboť samy o sobě nám nemohou poskytnout pozitivní nebo negativní hodnocení těchto nebo jiných jevů.

Tyto okolnosti určují relevanci tématu této práce v kurzu: "Platební a zúčtovací zůstatek." Koordinační mechanismy vytvořené světovým společenstvím v oblasti měny a financí, založené na rozporuplném spojení tržních sil s mezistátní regulací, prokázaly za dobu své existence schopnost kompromisu řešení vznikajících konfliktů, schopnost adaptace. Problém zlepšení světového měnového systému, jeho hlavních mechanismů, však zůstává relevantní. Rozvaha je jedním z hlavních nástrojů makroekonomické analýzy a prognózování. Na základě výsledků platební bilance a vypořádacího salda jsou přijímána další rozhodnutí v oblasti hospodářské politiky země. A aby se předešlo negativním důsledkům, je nutné zvolit nejoptimálnější variantu schématu budování rovnováhy.

Literatura

ekonomická platební bilance

1. Shenaev V.N. Peníze, měna a platební bilance v Rusku. - M., 1996

ekonomika. 1994 - č. 9.

3. Mezinárodní měnové a finanční vztahy // edited by L.N. Krasavina. - Moskva, 1994

4. Moiseev S.R. "Mezinárodní měnové a úvěrové vztahy" 2003

5. http:// www. dergačev. en/ rezervovat- 1 0/20. html

6. T.A. Frolov Světová ekonomika: poznámky k přednáškám "Světový měnový systém", ed. TRTU, 2006

7. A.G. Světlov - ekonom "Platební bilance: Vzdělávací kurz pro finančního manažera" publikace Finanční řízení č. 1 / 2002

Podobné dokumenty

Koncepce, struktura a způsoby státní regulace platební bilance země, faktory, které ji ovlivňují. Zásady sestavení platební bilance a její posouzení na příkladu Ruská Federace. Analýza ruské platební bilance za období 2008-2009

semestrální práce, přidáno 01.08.2011


Koncept platební bilance. Platební bilance je odrazem zahraničních ekonomických vztahů země. Struktura platební bilance. Faktory ovlivňující platební bilanci. Platební bilance jako předmět státní regulace.

abstrakt, přidáno 28.05.2006


Pojem, podstata a znaky platební bilance, její účel a struktura. Základní teorie platební bilance. Analýza jeho hlavních ukazatelů pro Běloruskou republiku. Způsoby státní regulace plateb a příjmů bilančních operací.

semestrální práce, přidáno 11.9.2010


Pojem platební bilance, její struktura a způsoby regulace. Analýza stavu jejích ukazatelů. Hodnocení a prognóza platební bilance. Jeho zohlednění při rozhodování v oblasti makroekonomické politiky. Způsoby měření platební bilance.

abstrakt, přidáno 18.07.2009


Struktura platební bilance podle metodiky MMF: běžný účet a kapitálový a finanční účet. Ekonomický význam aktiva nebo obchodní deficit země. Hlavní metody regulace platební bilance na příkladu Ruské federace.

semestrální práce, přidáno 18.12.2014


Pojem a struktura platební bilance, prostředky její regulace. Analýza změn světových cen exportního zboží Republiky Kazachstán. Problémy dosahování vnější rovnováhy v ekonomice a role zlata a devizových rezerv při zajišťování rovnováhy platební bilance.

práce, přidáno 24.11.2010


Podstata, struktura a principy sestavování platební bilance. Faktory ovlivňující platební bilanci. Posílení mezinárodní finanční vzájemné závislosti. Negativní dopad deficitu bilance na saldo běžného účtu rozvojových zemí.

semestrální práce, přidáno 25.09.2013


Pojem, cíle a základní principy tvorby platební bilance, faktory ovlivňující její stav. Tržní mechanismy obnovení rovnováhy platební bilance. Stav platební bilance Běloruské republiky a trendy v její změně.

semestrální práce, přidáno 21.04.2015


Platební bilance jako nástroj regulace zahraničních ekonomických vztahů. Měnový kurz a jeho vliv na zahraniční obchod. Analýza a metodika sestavování platební bilance a směry pro vývoj její měnové regulace v Běloruské republice.

semestrální práce, přidáno 28.03.2011


Rozvaha je snímkem stavu majetku, který je v podniku využíván, a kapitálu, ze kterého je tento majetek tvořen. Seznámení se zvláštnostmi regulace platební bilance země. Analýza mezinárodní ekonomické integrace.

Hlavními položkami platební bilance, odrážejícími propojení ekonomiky země s vnějším světem, jsou běžný účet a kapitálový účet.

BĚŽNÝ ÚČET neboli BĚŽNÝ ÚČET OPERACE je zůstatek transakcí (směn) uskutečněných ve sféře reálné ekonomiky - na trhu zboží a služeb. V platební bilanci zaujímá zvláštní místo, protože je spojen se stavem národního hospodářství a jeho postavením ve světové ekonomice. Stav běžného účtu ukazuje výši reálné hodnoty, kterou země přijala ze zahraničí nebo převedla do zahraničí. Deficit běžného účtu ukazuje, že země vynakládá více na placení za zboží a služby ze zahraničí, než dostává ze zahraničí prodejem svého zboží.

KAPITÁLOVÝ ÚČET, neboli KAPITÁLOVÝ ÚČET POHYBU, je zůstatek transakcí uskutečněných ve finančním sektoru – na kapitálovém trhu. Ukazuje, jak se mění čistá zahraniční aktiva – dochází k přílivu nebo odlivu kapitálu. Pokud jsou výnosy z prodeje aktiv do zahraničí větší než výdaje země na nákup aktiv v zahraničí, pak je bilance aktiv kladná a země má čistý příliv kapitálu. Pokud se vyvine opačný trend – saldo se sníží na deficit, pak se země potýká s odlivem kapitálu.

Platební bilance má přímé a zpětná vazba s reprodukcí. Jednak se tvoří vlivem procesů probíhajících v reprodukci a jednak ji ovlivňuje, neboť ovlivňuje kurzové poměry měn, zlaté a devizové rezervy, zahraniční dluh, směr ekonomické, včetně měnové politiky, stav světového měnového systému. Platební bilance dává představu o účasti země na mezinárodní dělbě práce, rozsahu, struktuře a povaze jejích zahraničních ekonomických vztahů.

Platební bilance odráží:

a) strukturální pozice národního hospodářství, které určují různé možnosti vývozu a potřebu dovozu zboží, kapitálu a služeb;

b) změny v poměru tržního a veřejného sektoru ekonomiky;

c) tržní faktory (stupeň mezinárodní konkurence, inflace, změny směnného kurzu atd.).

Stav platební bilance ovlivňuje celá řada faktory:

1. Nerovnoměrný ekonomický a politický vývoj zemí a změna v souvislosti s tímto mezinárodním konkurenčním postavením země.

2. Cyklické výkyvy v ekonomice. Vzestupy a pády ekonomické aktivity určují nejen stav domácí ekonomiky země, ale i její zahraniční ekonomickou pozici.

3. Militarizace ekonomiky a vojenské výdaje. Pokud jsou exportní průmysly zatíženy vojenskými zakázkami a finanční prostředky, které lze použít k rozšíření exportu zboží, směřují na vojenské účely, vede to ke snížení exportních příležitostí země. Závody ve zbrojení způsobují nárůst dovozu vojensko-strategického zboží nad rámec běžných mírových potřeb.

4. Posílení mezinárodní finanční vzájemné závislosti zemí, která se stala silnější než vzájemná obchodní závislost, což zvyšuje měnová a úvěrová rizika.

5. Změny v mezinárodním obchodu pod vlivem vědeckotechnické revoluce, růst intenzifikace ekonomického života, přechod na novou energetickou základnu, které způsobují strukturální posuny v mezinárodních ekonomických vztazích.

6. Peněžní a finanční faktory. Devalvace měny obvykle podporuje vývozy, zatímco přecenění stimuluje dovozy, ostatní věci jsou stejné.

7. Inflace. K jeho negativnímu dopadu dochází, pokud zvýšení cen snižuje konkurenceschopnost národního zboží, ztěžuje jeho vývoz, podporuje dovoz zboží a přispívá k odlivu kapitálu do zahraničí.

8. Mimořádné okolnosti (neúroda, přírodní katastrofy, katastrofy atd.).

9. Obchodní a politická diskriminace země, vytváření umělých bariér, které brání rozvoji vzájemně výhodných vztahů s ostatními zeměmi.